πυραμίδες ή πραγματικές ευκαιρίες;

Είναι το P2E ένας βιώσιμος τρόπος κερδοφορίας; Η γρήγορη απάντηση, γενικά, είναι όχι, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις. Οι ιδιαιτερότητες κάθε παιχνιδιού και η υποκείμενη οικονομία του παιχνιδιού θα το καθορίσουν αυτό. Σε αυτό το άρθρο, εξηγούμε τι χρειάζεται για να είναι οικονομικά βιώσιμο ένα παιχνίδι P2E παρακάτω. Εάν δεν πληρούνται αυτές οι προϋποθέσεις, πιθανότατα έχετε να κάνετε με ένα σύστημα πυραμίδας P2E.

Μια απεικόνιση ενός παιχνιδιού P2E

Είναι σημαντικό να σημειώσουμε, προτού συνεχίσουμε, πόσο δύσκολο είναι να κάνουμε τα παιχνίδια P2E να εκπληρώσουν την υπόσχεσή τους για τη δημιουργία πραγματικών μετρητών για όλους ή την πλειοψηφία των χρηστών. Φανταστείτε ένα ασήμαντο απλό παιχνίδι που χρησιμοποιεί μόνο δολάρια και έχει διαμορφωθεί σύμφωνα με τον θεμελιώδη σχεδιασμό της πλειονότητας των τρεχόντων παιχνιδιών blockchain P2E για να δείξει πώς λειτουργεί.

Προκειμένου να "αρχίσουν να παίζουν", οι παίκτες σε αυτό το παιχνίδι αγοράζουν NFT από μια πλασματική GameCo για 100 $. Μετά από αυτό, μπορούν να χρησιμοποιήσουν το NFT στο παιχνίδι για να λάβουν μια επιστροφή από την GameCo που θα πιστωθεί στον χρεωστικό τους λογαριασμό με επιτόκιο 1 $ κάθε μέρα για ένα χρόνο. Η αγορά NFT για τον αγοραστή επιστρέφει 265% σε ένα χρόνο και εξοφλείται σε 100 ημέρες (εάν πληρωθεί πλήρως) (και πάλι, εάν πληρωθεί πλήρως). Φαίνεται σαν μια φανταστική συμφωνία!

Η GameCo αποκτά γρήγορα USD από τις πωλήσεις NFT καθώς περισσότεροι παίκτες συμμετέχουν στο παιχνίδι. Σύντομα όμως ο ενθουσιασμός ξεθωριάζει και η αγορά γίνεται υπερκορεσμένη. Όλο και λιγότερα άτομα αγοράζουν νέα NFT καθώς όλοι αναγνωρίζουν ότι η επιχείρηση δεν είναι βιώσιμη. Όταν συμβαίνει αυτό, ένας σημαντικός αριθμός επαναλαμβανόμενων πληρωμών $1 και σχεδόν μηδενικές εισροές προκαλούν το τραπεζικό υπόλοιπο της GameCo να αρχίσει να μειώνεται μέχρι να φτάσει στο μηδέν. Είναι αναπόφευκτο να αποτύχει η GameCo.

Τα άτομα που αγόρασαν NFT νωρίς και συγκέντρωσαν κίνητρα για 100 ημέρες ή περισσότερες είναι τελικά καθαροί νικητές, ενώ οι παίκτες που εντάχθηκαν αργότερα είναι καθαροί χαμένοι. Είναι ένα παιχνίδι «μηδενικού αθροίσματος» αυστηρά. Κάθε δολάριο κερδίζει ένας άνθρωπος, ένας άλλος χάνει. Οι πρόωρες αφίξεις «κέρδισαν χρήματα», ενώ οι καθυστερημένες αφίξεις υπέστησαν απώλειες έως και 100%. Αυτό το υποθετικό βιντεοπαιχνίδι είναι ένα κλασικό σχέδιο Ponzi.

Γίνεται χειρότερο αν προσθέσουμε λίγο ρεαλισμό αφού η GameCo επιβαρύνεται με έξοδα. Τα άτομα που κατασκεύασαν πραγματικά το προϊόν - σχεδιαστές παιχνιδιών, μηχανικοί λογισμικού, καλλιτέχνες, ομάδες μάρκετινγκ κ.λπ. - πρέπει να πληρωθούν. Το μοντέλο gaming μετατοπίζεται από το μηδενικό άθροισμα στο αρνητικό άθροισμα όταν λαμβάνουμε υπόψη αυτές τις (μερικές φορές σημαντικές) δαπάνες. Τουλάχιστον ένα δολάριο χάνεται από άλλους παίκτες για κάθε δολάριο που βγάζουν οι παίκτες P2E.

Γιατί το λέμε αυτό; Η πλειονότητα των μοντέλων gaming P2E έχει την ίδια θεμελιώδη βάση ponzi. Το πρόβλημα είναι ότι τα υποκείμενα οικονομικά στοιχεία δεν είναι αμέσως ξεκάθαρα λόγω της πολυπλοκότητας των διαφορετικών νομισμάτων και περιουσιακών στοιχείων που εμπλέκονται (Ethereum, μάρκες εντός παιχνιδιού, κρυπτονομίσματα που σχετίζονται με παιχνίδια και NFT), καθώς και λόγω της υψηλής αστάθειας των τιμών αυτών των περιουσιακών στοιχείων.

Στα τρέχοντα παιχνίδια P2E, λαμβάνετε μάρκες εντός παιχνιδιού ή κρυπτονομίσματα σε κάποιο blockchain αντί για δολάρια ΗΠΑ για τα NFT σας, τα οποία μπορείτε στη συνέχεια να ανταλλάξετε με stablecoins (όπως το Tether) για να εξαργυρώσετε. Αν και αυτό κάνει τα πράγματα πιο δύσκολο να κατανοηθούν γνωστικά, έχει μικρό αντίκτυπο στη θεμελιώδη οικονομική δομή ή στα πρότυπα βιωσιμότητας.

(Πώς) Είναι το P2E βιώσιμα εφικτό;

Ο μόνος τρόπος με τον οποίο ένα υποσύνολο παικτών P2E μπορεί να επωφεληθεί σταθερά από το παιχνίδι (όπως μετράται σε USD) είναι εάν το παιχνίδι λάβει χρηματοδότηση από μια εξωτερική ροή εισοδήματος που δεν σχετίζεται με το P2E. Προκειμένου να αναπτυχθεί η ζήτηση για τα κρυπτοστοιχεία εντός του παιχνιδιού και τελικά να εξαργυρωθούν για stablecoins σε δίκαιη τιμή, η GameCo πρέπει να είναι σε θέση να δημιουργήσει αυτήν τη ροή εισοδήματος.

Από πού προέρχεται αυτή η εξωτερική πηγή χρημάτων, η οποία αυξάνει τη ζήτηση για τα κρυπτογραφικά στοιχεία του παιχνιδιού; Μπορεί να προέρχεται από διάφορα μέρη:

1. Συνδρομητές και αγοραστές παιχνιδιών που πληρώνουν (που είναι μέσα για τη διασκέδαση, όχι για τις επιστροφές)
2. Μικροσυναλλαγές (συντομεύσεις και υπηρεσίες εντός παιχνιδιού που δεν εγγυώνται ανταμοιβές)
3. Μάταια πράγματα (όπως τα NFT, που δεν υπόσχονται οικονομικές αποδόσεις)
4. Έσοδα από εξωτερική διαφήμιση (π.χ. ψηφιακές διαφημιστικές πινακίδες)

Πιο αμφίβολες πηγές περιλαμβάνουν τις ακόλουθες μη συμβατικές:

1. Οι αποδόσεις του Υπουργείου Οικονομικών των επενδύσεων της GameCo
2. Δωρητές κρυπτονομισμάτων που υποστηρίζουν την GameCo
3. Διαρκής εκτίμηση των μαρκών και των νομισμάτων

Δεν είναι δύσκολο. Όλοι οι παίκτες P2E της GameCo πρέπει να βγάλουν χρήματα για να συμβεί αυτό, αλλά από πού θα έρθουν τα χρήματα; Από τα στοιχεία 1 έως 4 της λίστας, ξεκινήστε με τα πιο προφανή. Τα εξωτερικά έσοδα μπορεί να προέρχονται από την πληρωμή πελατών που παίζουν για διασκέδαση ή ψυχαγωγία και πληρώνουν ένα τέλος συνδρομής (όπως στα MMORPG) ή μια εφάπαξ χρέωση (όπως στα παιχνίδια κονσόλας). Μπορεί επίσης να προκύψει από μικροσυναλλαγές εντός του παιχνιδιού, όπου οι χρήστες που παίζουν απλώς για ευχαρίστηση πληρώνουν για να επιταχύνουν συγκεκριμένους μηχανισμούς ή να προχωρήσουν σε μια σειρά (ή οτιδήποτε άλλο). Μπορεί επίσης να προκύψει από την πώληση ειδών νεσεσέρ που βελτιώνουν την κατάσταση (όπως δέρματα, ακριβά στηρίγματα, τίτλους κ.λπ.). Μπορεί επίσης να προκύψει από προωθήσεις εντός του παιχνιδιού για εξωτερικά αγαθά (όπως υλικό υπολογιστή ή αξεσουάρ).

Η άποψή μου είναι ότι η GameCo πρέπει να δημιουργήσει έσοδα για να τα χρησιμοποιήσει για να αυξήσει τη ζήτηση για μάρκες, κρυπτονομίσματα και περιουσιακά στοιχεία εντός παιχνιδιού. Πρέπει να το κάνει αυτό προκειμένου οι παίκτες του P2E να εξαργυρώσουν τελικά σε δίκαιες τιμές και να κερδίσουν χρήματα (σε USD). Επιπλέον, τα έσοδα της GameCo πρέπει να προέρχονται από αξιόπιστες πηγές, όπως παίκτες που δεν ανήκουν στο P2E, οι οποίοι είναι πρόθυμοι να πληρώσουν στην εταιρεία με αντάλλαγμα την απόλαυση, την ψυχαγωγία, την αίσθηση της κοινότητας και άλλα οφέλη που προκύπτουν από την αναπαραγωγή παραδοσιακών βιντεοπαιχνιδιών.

Τι γίνεται με τις Εναλλακτικές Πηγές Χρηματοδότησης;

Στη συνέχεια, υπάρχουν άλλες, λιγότερο προφανείς ροές εισοδήματος που, κατ' αρχήν τουλάχιστον, μπορούν να χρηματοδοτήσουν βιώσιμα τη ζήτηση των παικτών για τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία του παιχνιδιού και, κατά συνέπεια, τις πληρωμές P2E. Η προειδοποίηση είναι ότι όλα αυτά είναι είτε εξαιρετικά επικίνδυνα είτε αβέβαια, είτε και τα δύο.

Τα έσοδα από το Δημόσιο είναι μια (πιθανή) πηγή εισοδήματος. Ας υποθέσουμε ότι η GameCo λειτουργεί ένα συμβατικό σχήμα Ponzi παρόμοιο με αυτό που περιγράψαμε αρχικά. Ωστόσο, επενδύει τα αρχικά έσοδα από τις πωλήσεις NFT $100 σε ένα κερδοφόρο αλλά άσχετο επιχειρηματικό εγχείρημα αντί να καταθέτει απλώς το μεγάλο ποσό μετρητών σε μια τράπεζα. Εάν η επένδυση είναι επιτυχής, τα έσοδα θα μπορούσαν θεωρητικά να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή ανταμοιβών στους παίκτες P2E (μέσω της ζήτησης από εξαγορές των κρυπτογραφικών στοιχείων του παιχνιδιού).

Ωστόσο, η έννοια της πληρωμής πληρωμών P2E με επενδυτικά κέρδη είναι παράλογη και ανόητη για διάφορους λόγους. Πρώτον, πόσο καλύτερη είναι μια εταιρεία κρυπτογραφικών τυχερών παιχνιδιών από ένα ταμείο επιχειρηματικού κεφαλαίου ή ένα ταμείο διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο (ETF) στον εντοπισμό προσοδοφόρων επενδύσεων; Σίγουρα, μπορεί να το πλουτίσουν και να γίνουν πλούσιοι. Ωστόσο, σε γενικές γραμμές, είναι αναμφίβολα κατώτεροι από τους ειδικούς επενδύσεων, οπότε γιατί να ασχοληθούμε; Δεύτερον, επειδή το επενδυτικό όχημα είναι μεταμφιεσμένο σε εταιρεία τυχερών παιχνιδιών, θα ήταν μια εξαιρετικά αναποτελεσματική μέθοδος επένδυσης, επειδή θα έπρεπε να πληρώσει για όλους τους προγραμματιστές παιχνιδιών, τους μηχανικούς και τους εμπόρους. Γιατί να το πληρώσεις; Τρίτον, πιθανότατα δεν έχετε τις πληροφορίες, τη διαφάνεια και τις προστασίες που συνοδεύουν τα συμβατικά επενδυτικά μέσα. Αυτό το μοντέλο πληρωμής P2E είναι μια τρομερή ιδέα για αυτούς και άλλους λόγους.

Η φιλανθρωπία Crypto είναι μια άλλη πηγή εισοδήματος που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση πληρωμών P2E. Μια ολόκληρη γενιά κρυπτοεκατομμυριούχων και δισεκατομμυριούχων έχει πλουτίσει από την εκπληκτική άνοδο της αξίας του Bitcoin, του Ethereum και άλλων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Αυτά τα άτομα θέλουν τώρα να «ανταποδώσουν», ιδιαίτερα με τρόπους που προωθούν ή προάγουν την κρυπτογράφηση και την κοινότητα κρυπτογράφησης. Αυτά τα άτομα μπορεί να είναι πρόθυμα να επενδύσουν χρήματα εκ των προτέρων για να χρηματοδοτήσουν εκ των προτέρων πληρωμές για ένα συγκεκριμένο παιχνίδι, επειδή θέλουν το gaming blockchain P2E να «δουλέψει». Οι κρυπτοδισεκατομμυριούχοι είναι πιο διατεθειμένοι να παρέμβουν εκ των υστέρων σε ένα παιχνίδι ponzi που καταρρέει για να επιχειρήσουν και να περιορίσουν τη βλάβη στη φήμη τους και να διατηρήσουν την ιδέα του blockchain gaming και του P2E. Υπήρξαν και πιο περίεργα περιστατικά.

Μπορεί το P2E να καταστεί βιώσιμο μέσω της ανατίμησης του token/coin;

Συνήθως όχι. Από τότε που κυκλοφόρησαν τα παιχνίδια, τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης από γνωστές εταιρείες τυχερών παιχνιδιών όπως η Axie Infinity και η Gala Games έχουν δει εκπληκτικές αυξήσεις τιμών που έχουν κάνει πολλά άτομα αρκετά πλούσια. Ωστόσο, εάν δεν πληρούνται ορισμένες απαιτήσεις, αυτές οι συνήθως υψηλές και αυξανόμενες τιμές δεν μπορούν να διατηρηθούν μακροπρόθεσμα.

Τελικά, πρέπει να πληρούται μία από τις ακόλουθες προϋποθέσεις για να έχουν συνεχή αύξηση της αξίας των κρυπτοστοιχείων που σχετίζονται με παιχνίδια με την πάροδο του χρόνου:

1. Τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων του παιχνιδιού πρέπει αποδεδειγμένα να έχουν αξίωση για μια αυξανόμενη ροή εσόδων, ή
2. Μακροπρόθεσμα, η άυλη προστιθέμενη αξία που προσφέρεται στους αγοραστές και τους κατόχους των κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων του παιχνιδιού (υποθέτοντας ότι υπάρχει) πρέπει να αυξηθεί αντί να μειωθεί.

Ας μιλήσουμε πρώτα για το (2). Ανακαλύψαμε κατά το περασμένο έτος ότι μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων μπορούν να αποκτήσουν και (φαινομενικά) να διατηρήσουν εξαιρετικά υψηλές αποτιμήσεις παρά το γεγονός ότι έχουν μικρή οικονομική βιωσιμότητα, θεμελιώδεις γνωστοποιήσεις επιχειρήσεων ή πρακτική εφαρμογή. Σκεφτείτε το απόθεμα του SPAC του Ντόναλντ Τραμπ, το οποίο στερείται βιώσιμου επιχειρηματικού σχεδίου. Σκεφτείτε το GameStop, το οποίο εξακολουθεί να είναι πάνω από $100. Εξετάστε τα διακριτικά διακυβέρνησης για το συνταγματικό DAO, το οποίο σημείωσε απότομη αύξηση της αξίας του όταν το DAO απέτυχε να αγοράσει ένα αντίγραφο του συντάγματος των ΗΠΑ και δεν μπόρεσε να επιστρέψει τα χρήματα λόγω απαγορευτικά υψηλών τελών συναλλαγής Ethereum.

Σύμφωνα με τον συνεργάτη του Bloomberg, Matt Levine, αυτές οι υπερβολικές αποτιμήσεις δεν είναι μόνο το αποτέλεσμα του FOMO και των επενδυτών που αναζητούν κέρδη σε μια κερδοσκοπική φούσκα. Εικάζει ότι οι αγοραστές είναι επίσης διατεθειμένοι να πληρώσουν για την πολιτιστική, κοινωνική, ιδεολογική ή αισθητική αξία που λαμβάνουν από την αγορά ριψοκίνδυνων περιουσιακών στοιχείων. Είναι έτοιμοι να αναλάβουν σημαντικούς οικονομικούς κινδύνους προκειμένου να λάβουν μέρος σε ένα μεγαλύτερο κίνημα ή επανάσταση κρυπτογράφησης/μιμιδίων. Αν και είναι άγνωστο εάν και πόσο θα διαρκέσουν αυτά τα φαινόμενα, προς το παρόν είναι σημαντικό από τα συμφραζόμενα.

Θεωρητικά, τα κρυπτοστοιχεία τυχερών παιχνιδιών μπορεί να αυξηθούν σε αξία με παρόμοιο τρόπο. Ίσως οι προγραμματιστές παιχνιδιών να είναι σε θέση να προσθέσουν άυλη αξία μέσω της διαδικασίας αγοράς και διατήρησης των συνδεδεμένων στοιχείων κρυπτογράφησης του παιχνιδιού και όχι μέσω του ίδιου του παιχνιδιού. Σε περίπτωση που οι προγραμματιστές παιχνιδιών καταφέρουν να το κάνουν αυτό, η άυλη προστιθέμενη αξία από την κατοχή νομισμάτων και NFT αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου σε αντίθεση με τη μείωση και τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης δεν εξαντλούνται από τη δημιουργία νέων περιουσιακών στοιχείων, η διαρκής ανατίμηση είναι (πιθανώς) εφικτός.

Για να είμαστε δίκαιοι, είναι πολύ αμφίβολο εάν αυτό είναι εφικτό σε μεγάλη κλίμακα ή είναι ένα βιώσιμο μέσο για τους παίκτες P2E για να κερδίσουν χρήματα. Σίγουρα, ορισμένα ιστορικά NFT και κρυπτονομίσματα μπορεί να έχουν μοναδική πολιτιστική αξία που θα αυξηθεί μόνο με την υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων. Ωστόσο, η ανάπτυξη περιουσιακών στοιχείων με αυτές τις (καταπληκτικές) ιδιότητες δεν είναι κάτι που θα πρέπει να αναμένεται ότι μπορεί να κάνει οποιαδήποτε εταιρεία παιχνιδιών P2E, ειδικά αν τα παιχνίδια είναι κατώτερα, όπως είναι συχνά.

Τι γίνεται λοιπόν με το (1); Τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που σχετίζονται με παιχνίδια ενδέχεται επίσης να αυξηθούν σε αξία και να δημιουργήσουν «εισόδημα» στους παίκτες P2E, εάν αντιπροσωπεύουν αξίωση σε μια ροή εισοδήματος που αυξάνεται. Η αξίωση μπορεί να είναι άμεση (μέσω μερισμάτων ή airdrops) ή έμμεση (μέσω εξαγορών). Αλλά μπορεί να υπάρξει μια αυξανόμενη ροή εξωτερικού εισοδήματος μόνο εάν υπάρχουν περισσότερες συνδρομές παιχνιδιών, πωλήσεις παιχνιδιών, μικροσυναλλαγές, πωλήσεις ειδών ματαιοδοξίας και διαφημίσεις. Υπό αυτή την έννοια, το (1) δεν είναι κάτι καινούργιο, απλώς μια επαναδιατύπωση των αρχικών συνθηκών βιωσιμότητας που διατυπώσαμε παραπάνω.

Τι γίνεται με το Axie Infinity;

Το Axie είναι πιθανώς επίσης ένα σύστημα πυραμίδας. Γιατί; Γιατί σε γενικές γραμμές κανείς δεν παίζει για πλάκα. Αντίθετα, οι άνθρωποι στις αναπτυσσόμενες χώρες απλώς συνδέονται μέρα με τη μέρα και αλέθουν για ώρες επειδή η εξωτερική τους επιλογή είναι ακόμη χειρότερη, προς το παρόν.

Οι πραγματικοί παίκτες δεν βάζουν χρήματα για να αγοράσουν είδη ματαιοδοξίας για να επιδείξουν με τους φίλους τους. Οι άνθρωποι δεν πληρώνουν μηνιαίες συνδρομές για να περάσουν καλά. Κανείς δεν αγοράζει προϊόντα μικροσυναλλαγών από την Axie για να κάνει το παιχνίδι πιο ευχάριστο. Η Axie δεν πουλά διαφημιστικό χώρο σε τρίτους.

Ως αποτέλεσμα, δεν υπάρχουν δομικές πηγές ζήτησης για το λεγόμενο Smooth Love Potion (SLP), το κρυπτονόμισμα για το οποίο οι παίκτες του Axie αλέθουν ατελείωτα. Και χωρίς αυτήν την ενσωματωμένη ζήτηση, δεν υπάρχουν πολλά που να υποστηρίζουν την πτώση της τιμής του SLP. Εάν κανείς δεν θέλει το SLP για οτιδήποτε άλλο εκτός από εικασίες σχετικά με την τιμή του ή για την αναπαραγωγή νέου Άξονα για να δημιουργήσει ακόμη περισσότερο SLP, η τιμή θα πέσει τελικά, όπως έγινε πρόσφατα.

Πιθανότατα από ό,τι όχι, το Axie θα τελειώσει άσχημα, όπως τελικά κάνουν όλα τα σχήματα πυραμίδας. Ίσως ένας δισεκατομμυριούχος κρυπτογράφησης μπορεί να παρέμβει και να αγοράσει SLP για να συνεχίσει να λειτουργεί η εκπομπή για λίγο ακόμα. Ίσως η μητρική εταιρεία της Axie μπορεί να χρηματοδοτήσει εξαγορές SLP με έσοδα από τις εξορμήσεις της στο web3 ή την επιχείρηση που μπορεί να δημιουργήσει η Ronin της πλευρικής αλυσίδας Ethereum. Αλλά αυτό είναι αμφίβολο.

Αντίθετα, το πιο πιθανό αποτέλεσμα είναι ότι οι άνθρωποι που εξαφανίζονται εάν και όταν καταρρεύσει το Axie Infinity είναι οι ίδιοι άνθρωποι στις Φιλιππίνες, τη Βενεζουέλα και αλλού που υποτίθεται ότι θα βοηθούσε.

Σχετικά:

Tamadoge – Παίξτε για να κερδίσετε Meme Coin

• Κερδίστε TAMA στις μάχες με τα κατοικίδια Doge
• Ανώτατο όριο προμήθειας 2 δισεκατομμυρίων, Token Burn
• Η προπώληση συγκέντρωσε 19 εκατομμύρια δολάρια σε δύο μήνες
• Προσεχές ICO στο LBank, Uniswap