Το 2022 πλησιάζει στο τέλος του και το προσωπικό μας στο NewsBTC αποφάσισε να ξεκινήσει αυτό το Crypto Holiday Special για να παρέχει κάποια προοπτική για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Θα μιλήσουμε με πολλούς επισκέπτες για να καταλάβουμε τα υψηλά και τα χαμηλά του τρέχοντος έτους για την κρυπτογράφηση.
Στο πνεύμα του κλασικού "A Christmas Carol" του Charles Dicken, θα εξετάσουμε την κρυπτογράφηση από διαφορετικές οπτικές γωνίες, θα εξετάσουμε την πιθανή τροχιά της για το 2023 και θα βρούμε κοινό έδαφος μεταξύ αυτών των διαφορετικών απόψεων για έναν κλάδο που μπορεί να υποστηρίξει το μέλλον των οικονομικών.
Χθες, μιλήσαμε με την επενδυτική εταιρεία Blofin για την προοπτική της για το παρελθόν, το παρόν και το μέλλον της κρυπτογράφησης. Σήμερα, συνεχίζουμε τη σειρά με τον David Shwed, πρώην Global Head of Digital Assets Technology στο BNY Mellon, ο μεγαλύτερος πάροχος υπηρεσιών θεματοφύλακα και κινητών αξιών στον κόσμο και τρέχων COO στο Halborn.
Shwed: «Αυτό που άλλαξε ήταν η πραγματικότητα ότι οι πολύ καλές για να είναι αληθινές αποδόσεις είναι ακριβώς αυτό, πολύ καλές για να είναι αληθινές. Τα χρήματα πρέπει να έρθουν από κάπου και αποδεικνύεται ότι προέρχονταν από δάνεια κινδύνου και άλλες επιχειρηματικές πρακτικές που βασίζονταν στη σταθερή αύξηση της τιμής της κρυπτογράφησης (…)».
Αυτό το σημαντικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, μαζί με μερικές από τις μεγαλύτερες τράπεζες στις ΗΠΑ, την Goldman Sachs, τη Morgan Stanley, την JP Morgan, αγκάλιασε τελικά τα κρυπτονομίσματα το 2021 και το 2022. Ωστόσο, πρόσφατα γεγονότα στον κλάδο ενδέχεται να επηρεάσουν την υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων και ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων για παλαιού τύπου χρηματοοικονομικά ιδρύματα.
Shwed: «Δεν έχω δει καμία επιβράδυνση από το TradFi όσον αφορά την είσοδο/επέκταση στις αγορές κρυπτογράφησης».
Τα παραδοσιακά οικονομικά (TradFi) και τα Crypto Finances, στις πολλές μορφές τους (CeFi, DeFi, κ.λπ.), συγκλίνουν. Η κατάρρευση των Three Arrows Capital (3AC) και FTX θα ωθήσει αυτά τα ιδρύματα μακριά από την κρυπτογράφηση; Ποια είναι η πιο πιθανή ρυθμιστική προοπτική για το 2023; Ζητήσαμε από αυτό το πρώην στέλεχος της BNY Mellon αυτό και πολλά άλλα. Αυτό μας είπε:
Ε: Ποια είναι η πιο σημαντική διαφορά για την αγορά κρυπτογράφησης σήμερα σε σύγκριση με τα Χριστούγεννα του 2021; Πέρα από την τιμή του Bitcoin, του Ethereum και άλλων, τι άλλαξε από εκείνη τη στιγμή ευφορίας στον σημερινό αέναο φόβο; Υπήρξε μείωση της υιοθέτησης και της ρευστότητας; Ισχύουν ακόμη τα θεμελιώδη;
Α: Αυτό που άλλαξε ήταν η πραγματικότητα ότι οι πολύ καλές για να είναι αληθινές αποδόσεις είναι ακριβώς αυτό, πολύ καλές για να είναι αληθινές. Τα χρήματα πρέπει να έρθουν από κάπου και αποδεικνύεται ότι προέρχονταν από δάνεια κινδύνου και άλλες επιχειρηματικές πρακτικές που βασίζονταν στη σταθερή αύξηση της τιμής της κρυπτογράφησης. Καθώς η τιμή έπεσε και τα δάνεια ήταν ληξιπρόθεσμα, πολλοί αντιμετώπισαν ρευστοποίηση των εξασφαλίσεων και απαιτήσεων περιθωρίου. Τούτου λεχθέντος, βλέπουμε υιοθεσία σε πολλούς άλλους τομείς εκτός από τον χρηματοοικονομικό. Πολλοί μεγάλοι λιανοπωλητές εισέρχονται επίσης στο οικοσύστημα, όπως η Nike, η Matterl, η Samsung και η LVMH.
Ε: Ποιες είναι οι κυρίαρχες αφηγήσεις που οδηγούν αυτήν την αλλαγή στις συνθήκες της αγοράς; Και ποια πρέπει να είναι η αφήγηση σήμερα; Τι παραβλέπουν οι περισσότεροι; Είδαμε ένα μεγάλο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης να ανατινάζεται, ένα hedge fund που θεωρείται ανέγγιχτο και ένα οικοσύστημα που υπόσχεται μια οικονομική ουτοπία. Το Crypto εξακολουθεί να είναι το μέλλον των οικονομικών ή πρέπει η κοινότητα να ακολουθήσει ένα νέο όραμα;
Α: Η αφήγηση σήμερα πρέπει να είναι η διαχείριση κινδύνων και η ασφάλεια. Αν το 3AC/Voyager/Celsius και άλλοι είχαν περισσότερες θεσμικές πρακτικές διαχείρισης κινδύνου, ο χαμός τους μπορεί να είχε αποφευχθεί. Η ίδια σκέψη ισχύει και για την ασφάλεια. Υπάρχει μια θεμελιώδης διαφορά μεταξύ της εγγενούς ασφάλειας κρυπτογράφησης έναντι αυτού που βλέπουμε σε πιο ώριμα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Πρέπει να βελτιώσουμε δραστικά και τα δύο για να αποκαταστήσουμε την εμπιστοσύνη.
Ε: Εάν πρέπει να επιλέξετε ένα, ποια νομίζετε ότι ήταν μια σημαντική στιγμή για την κρυπτογράφηση το 2022; Και θα νιώσει ο κλάδος τις συνέπειές του το 2023; Πού βλέπετε τη βιομηχανία τα επόμενα Χριστούγεννα; Θα επιβιώσει αυτό το χειμώνα; Η Mainstream κηρύσσει για άλλη μια φορά τον θάνατο της βιομηχανίας. Θα τα καταφέρουν τελικά;
Α: Η πιο σημαντική στιγμή ήταν η συντριβή του FTX. Η εξέλιξη του SBF από τον ήρωα που θα μας σώσει όλους σε εγκληματία μέσα σε λίγες εβδομάδες είναι απόδειξη της έλλειψης διαφάνειας στο οικοσύστημα. Σίγουρα θα νιώσουμε τον αντίκτυπο καθώς οδεύουμε προς το 2023. Δεν πιστεύω ότι έχουμε δει τον πλήρη αντίκτυπο, καθώς σχετίζεται με άλλους οργανισμούς που έχουν κάποια έκθεση στο FTX ή είναι γενικά υπερβολικά μόχλευση. Πιστεύω ότι μέχρι το τέλος του 2023 θα επιστρέψουμε εκεί που ήμασταν στις αρχές του 2022 εν μέρει λόγω των θεσμικών/επιχειρηματικών αγορών. Έχω ακούσει το "Crypto is dead" πολλές φορές όλα αυτά τα χρόνια και κάθε φορά έκαναν λάθος. Ενώ η τρέχουσα κατάσταση είναι πολύ διαφορετική, καθώς η πτώση της τιμής είναι αποτέλεσμα πολλών συστημικών αστοχιών, το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για πολλά κραχ που παρατηρήθηκαν στην TradFi Wall Street, η πιο παρόμοια είναι η κρίση του 2008-2009 και το TradFi είναι ακόμα ζωντανό και κλωτσιά.
Ε: Τα παραδοσιακά οικονομικά (Tradfi) και τα κρυπτονομίσματα συγχωνεύονται με πολλούς τρόπους. Θα επηρεάσει η κατάρρευση του FTX αυτή την τάση; Και σε αυτό το πλαίσιο, βλέπετε τους κανονισμούς να κλίνουν προς την υιοθέτηση μιας προσέγγισης που θα σταματήσει την ενοποίηση μεταξύ των κληρονομιών και των εταιρειών κρυπτογράφησης;
Α: Ενώ η κατάρρευση του FTX και η επακόλουθη παράπλευρη ζημία έχει αποδειχθεί ότι έχουν επηρεάσει αρνητικά την αγορά κρυπτογράφησης, δεν έχω δει καμία επιβράδυνση από το TradFi όσον αφορά την είσοδο/επέκταση στις αγορές κρυπτογράφησης. Στην πραγματικότητα, πολλές από τις G-SIB (Παγκόσμια Συστημικά Σημαντικές Τράπεζες) με τις οποίες έχω μιλήσει δεν έχουν αλλάξει ή τροποποιήσει τους οδικούς χάρτες τους όσον αφορά την κρυπτογράφηση. Δεν έχω δει καμία ένδειξη κανονισμών που σταματούν τις ενοποιήσεις μεταξύ παραδοσιακών και κρυπτογραφικών. Τούτου λεχθέντος, πιστεύω ότι θα δούμε σαρωτικές ρυθμίσεις στις αγορές κρυπτονομισμάτων παρόμοιες σε μέγεθος και πεδίο εφαρμογής του νόμου Dodd-Frank.
Από τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο, το Bitcoin διαπραγματεύεται στα 16,800 $ με πλάγια κίνηση σε όλη την επιφάνεια. Εικόνα από το Unsplash, γράφημα από το Tradingview.
Πηγή: https://newsbtc.com/interview/crypto-holiday-past-and-future-bny-mellon/