Παρελθόν, παρόν και μέλλον με τον Ben Lilly

Το 2022 πλησιάζει στο τέλος του και το προσωπικό μας στο NewsBTC αποφάσισε να ξεκινήσει αυτό το Crypto Holiday Special για να παρέχει κάποια προοπτική για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Θα μιλήσουμε με πολλούς επισκέπτες για να καταλάβουμε τα υψηλά και τα χαμηλά του τρέχοντος έτους για την κρυπτογράφηση.

Στο πνεύμα του κλασικού "A Christmas Carol" του Charles Dicken, θα εξετάσουμε την κρυπτογράφηση από διαφορετικές οπτικές γωνίες, θα εξετάσουμε την πιθανή τροχιά της για το 2023 και θα βρούμε κοινό έδαφος μεταξύ αυτών των διαφορετικών απόψεων για έναν κλάδο που μπορεί να υποστηρίξει το μέλλον των οικονομικών.

Ben Lilly: « (…) για τα θεμελιώδη… Τίποτα δεν έχει αλλάξει. Αν μη τι άλλο, οι οικοδόμοι χτίζουν πιο γρήγορα από ποτέ. Όλοι εμείς οι βετεράνοι γνωρίζουμε ότι αυτή τη στιγμή είναι οι πιο παραγωγικές εβδομάδες που μπορείτε να έχετε στο crypto. Είναι μια ευλογία για εκείνους που μπορούν να αντέξουν τέτοιες δύσκολες στιγμές».

Και τώρα, για έναν γύρο μπόνους, μιλήσαμε με τον Ben Lilly, Συνιδρυτή στο Jarvis Labs, η εταιρεία ανάλυσης και σχεδιασμού διακριτικών on-chain που παρακολουθεί την αγορά κρυπτογράφησης. Ο Lilly προσέφερε τις απόψεις του σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση του κλάδου, γιατί η Bear Market πρέπει να χρησιμοποιηθεί ως χρόνος οικοδόμησης και γιατί η αναδυόμενη τάξη έχει ωριμάσει. Αυτό μας είπε:

Ε: Ποια είναι η πιο σημαντική διαφορά για την αγορά κρυπτογράφησης σήμερα σε σύγκριση με τα Χριστούγεννα του 2021; Πέρα από την τιμή του Bitcoin, του Ethereum και άλλων, τι άλλαξε από εκείνη τη στιγμή ευφορίας στον σημερινό αέναο φόβο; Υπήρξε μείωση της υιοθέτησης και της ρευστότητας; Ισχύουν ακόμη τα θεμελιώδη;

Α: Τον Δεκέμβριο του 2021 συζητούσαμε εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα ακολουθούσε ή όχι τις αυξήσεις επιτοκίων ενόψει του πληθωρισμού που φουσκώνει. Ένα χρόνο αργότερα, αυτό που είδαμε είναι μια στρατηγική ώθηση για να πούμε ότι θα κάνουν δύο βήματα και αντ 'αυτού θα κάνουν τρία με γερακίστικο/κακτικό τρόπο. Όχι μόνο έπληξε τις αγορές, αλλά διασφάλισε ότι οι αγορές δεν θα μπορούσαν να βρουν καμία σταθερή βάση για να αναπτύξουν δυναμική.

Αυτή η νοοτροπία οδήγησε σε ένα καθεστώς ταχείας πεζοπορίας. Οι πτωτικές επιπτώσεις του ανέμου ήταν τα δολάρια καθώς το νόμισμα ήταν το περιουσιακό στοιχείο που έπρεπε να διατηρηθεί. Και τα περισσότερα όλα τα άλλα έχασαν αξία στο δολάριο.

Σε πολλούς ανθρώπους αρέσει να λένε ότι το Bitcoin, το Ethereum και άλλα περιουσιακά στοιχεία «έχασαν αξία». Αυτή είναι μια εσφαλμένη ονομασία. Τιμολογούμε τα πράγματα σε δολάρια ΗΠΑ και σε σχέση με το δολάριο, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχασαν σημαντική αξία.

Αυτό που πολλοί άνθρωποι συνειδητοποιούν σιγά σιγά είναι ότι οι περισσότεροι συμμετέχοντες στις αγορές κρυπτογράφησης είναι και ήταν κερδοσκόποι. Αυτό είναι μάλλον ατυχές, κατά τη γνώμη μου. Και κάτι που προσπαθώ να παρακολουθώ καλύτερα με δεδομένα.

Η πτώση των κερδοσκόπων (και πολλοί διαπραγματευτές που κλείνουν καταστήματα) έχει αφήσει μια σημαντική τρύπα στη ρευστότητα. Το γνωρίζουμε καλά αυτό. Είναι πολύ δύσκολο για τους market makers να λειτουργούν ομαλά σε ορισμένα χρηματιστήρια δεύτερης βαθμίδας, καθώς τα βιβλία είναι αρκετά στεγνά. Το καταλαβαίνουμε καλά καθώς αρχίσαμε να εξερευνούμε τη δημιουργία αγορών, καθώς η ομάδα μας λειτουργεί αυτόνομα συστήματα συναλλαγών εδώ και μισή δεκαετία. Οι πελάτες μας ζητούν περισσότερο τώρα από ποτέ να κάνουμε marketing, οπότε η ομάδα μας έχει αρχίσει να ενισχύει αυτές τις δραστηριότητες για το 2023.

Όσο για τα θεμελιώδη… Τίποτα δεν έχει αλλάξει. Αν μη τι άλλο, οι οικοδόμοι χτίζουν πιο γρήγορα από ποτέ. Όλοι εμείς οι βετεράνοι γνωρίζουμε ότι αυτή τη στιγμή είναι οι πιο παραγωγικές εβδομάδες που μπορείτε να έχετε στο crypto. Είναι μια ευλογία για εκείνους που μπορούν να αντιμετωπίσουν τέτοιες πτώσεις. Βλέπω μερικές πραγματικά εντυπωσιακές τεχνολογικές λύσεις να αποδίδονται αυτή τη στιγμή. Η ομάδα μας δοκιμάζει ορισμένα από αυτά αυτήν τη στιγμή και προσπαθεί να διευρύνει τη λειτουργικότητά μας στην αλυσίδα τους επόμενους μήνες – κάτι που εξερευνούμε εδώ και χρόνια. Για εμάς, είναι μια απόδειξη ότι τα βασικά στοιχεία του κλάδου γίνονται μόνο καλύτερα.

Ε: Ποιες είναι οι κυρίαρχες αφηγήσεις που οδηγούν αυτήν την αλλαγή στις συνθήκες της αγοράς; Και ποια πρέπει να είναι η αφήγηση σήμερα; Τι παραβλέπουν οι περισσότεροι; Είδαμε ένα μεγάλο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης να ανατινάζεται, ένα hedge fund που θεωρείται ανέγγιχτο και ένα οικοσύστημα που υπόσχεται μια οικονομική ουτοπία. Το Crypto εξακολουθεί να είναι το μέλλον των οικονομικών ή πρέπει η κοινότητα να ακολουθήσει ένα νέο όραμα;

Α: Οι επεμβάσεις που πραγματοποιούνται σε αλυσίδα γίνονται πιο επιθυμητές από πριν. Οι πελάτες μας μάς ωθούν προς αυτή την κατεύθυνση, κάτι που μας λέει ότι η νοοτροπία δεν εμπιστεύεστε, επαληθεύστε γίνεται πιο εμφανής. Μου αρέσει να το ακούω αυτό και ελπίζω να πιέσουμε ό,τι κάνουμε για να είμαστε πλήρως συνδεδεμένοι με την αλυσίδα τα επόμενα χρόνια.

Θα το θέσω έτσι, ποτέ δεν θα φανταζόμουν ότι η ομάδα μας θα αναζητούσε τεχνολογία μηδενικής γνώσης για να εκτελέσει μέρος των εργασιών μας. Για να το θέσω απλά, το όραμα είναι το ίδιο, απλώς πιο αποκρυσταλλωμένο – μια διαδικασία που θα συνεχίσει να συμβαίνει όσο περνούν τα χρόνια.

Ε: Εάν πρέπει να επιλέξετε ένα, ποια νομίζετε ότι ήταν μια σημαντική στιγμή για την κρυπτογράφηση το 2022; Και θα νιώσει ο κλάδος τις συνέπειές του το 2023; Πού βλέπετε τη βιομηχανία τα επόμενα Χριστούγεννα; Θα επιβιώσει αυτό το χειμώνα; Η Mainstream κηρύσσει για άλλη μια φορά τον θάνατο της βιομηχανίας. Θα τα καταφέρουν τελικά;

Α: Η σημαντική στιγμή ήταν η ολίσθηση του GBTC σε αρνητική ΚΑΕ.

Καθώς η παλίρροια αποσύρθηκε το 2022, μάθαμε τι πραγματικά συνέβαινε στα νερά της κρυπτογράφησης και βλέπουμε πολλές εκρήξεις που προέρχονται από το προϊόν Grayscale Trust.

Το Three Arrows Capital, το Genesis, το DCG, το BlockFi, το Voyager και άλλα συνδέθηκαν όλα με το Trust και καθώς η αξία του Trust ήταν μεγαλύτερη από την αξία όλων των μετοχών που κυκλοφορούσαν (αρνητική ΚΑΕ), η δυναμική της αγοράς προκάλεσε μείωση της ζήτησης spot. Απρίλιος 2021.

Ο συγχρονισμός με αυτό και αυτό που έκανε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ με τις αυξήσεις επιτοκίων ήταν σαν ένα δίκοπο ξίφος όπου και οι δύο άκρες ήταν στραμμένες προς την ίδια κατεύθυνση. Τα υψηλότερα επιτόκια και η χαμηλότερη ζήτηση spot λόγω ενός τοξικού προϊόντος Grayscale σήμαιναν ότι το σπαθί της bear market μειώθηκε δύο φορές περισσότερο.

Όσο για το 2023, εξακολουθώ να πιστεύω ότι μερικά από τα χειρότερα δεν έχουν ακόμη έρθει. Δεν αναφέρομαι απαραίτητα στην τιμή εδώ. Μιλάω για λειτουργίες που δεν έχουν αρκετά μετρητά για να αντιμετωπίσουν τον χειμώνα. Τα έσοδα μειώνονται, οι νεοεισερχόμενοι στην κρυπτογράφηση πέφτουν. Αν και πιστεύω ότι αυτό είναι καλό κατά κάποιο τρόπο, επειδή απαλλάσσει τον κλάδο από κακοδιοικούμενες επιχειρήσεις, θα προκαλέσει ορισμένους βασικούς φόβους για τον κλάδο καθώς οι εταιρείες κλείνουν τις πόρτες τους.

Δεν θα είναι το τέλος της βιομηχανίας από τη δική μου σκοπιά. Όσοι έχουν κεφάλαιο έχουν άφθονο διάδρομο. Και ακόμη και εκείνα που δεν έχουν διαδρόμους πολλών ετών στελεχώνονται από πολύ παθιασμένους κατασκευαστές. Μέχρι το τέλος του 2023 θα δούμε την αγορά να ξαναζωντανεύει με πολύ ενθουσιασμό. Δεν πιστεύω ότι θα είναι μια πλήρης ανοδική αγορά με κανέναν τρόπο… Θα είναι περισσότερο για έργα που παρουσιάζουν τα πράγματα που ήταν απασχολημένοι με την κατασκευή για το έτος. Δίνεις ένα σωρό προγραμματιστές κρυπτογράφησης το χρόνο για να χτιστούν, τα αποτελέσματα πέφτουν.

Ε: Και, φυσικά, πρέπει να ρωτήσουμε. Πολλοί ισχυρίζονται ότι η κατάρρευση του FTX επαναφέρει τη βιομηχανία στην bear market του 2018. Πίσω στην εποχή της αρχικής προσφοράς νομισμάτων (ICO), στις επονομαζόμενες μέρες της «Άγριας Άγριας Δύσης» της κρυπτογράφησης, τι πιστεύετε για αυτήν την ιδέα και πού πιστεύετε ότι βρίσκεται ο κλάδος τώρα; Το πιο σημαντικό, ποιος είναι ο ρόλος του Jarvis σε αυτό το πλαίσιο και πού σκοπεύετε να είστε το 2023 και μετά;

Α: Το Crypto ωριμάζει όπως όλοι μας καθώς γερνάμε. Ρωτάτε οποιονδήποτε είχε σκαμπανεβάσματα αν είχαν επιστρέψει όταν ήταν μια νεότερη εκδοχή του εαυτού τους… Οι περισσότεροι θα πουν ότι είναι πολύ πιο σοφοί και συχνά τα πισωγυρίσματα είναι πώς συνειδητοποιούμε πραγματικά τις δυνατότητές μας. Το Crypto είναι το ίδιο.

Συζητήσαμε νωρίτερα για το πώς οι λύσεις onchain έχουν μεγαλύτερη ζήτηση από ποτέ… Λοιπόν, ο κλάδος είχε μια κακή πορεία σε κεντρικές οντότητες όπως η FTX, που είχαν έναν στόχο να βγάλουν χρήματα και να μην συνεισφέρουν στον χώρο.

Ο χώρος θα είναι πιο σοφός προχωρώντας. Και ελπίζουμε ότι τα Jarvis Labs μπορούν να βοηθήσουν στην προώθηση αυτής της νοοτροπίας. Η ομάδα μας ήταν απασχολημένη σε πολλές κάθετες. Έχουμε ομάδες που δημιουργούν λύσεις λογισμικού, νέες μετρήσεις, πίνακες εργαλείων, σχέδια διακριτικών, αλγόριθμους και μερικά άλλα πράγματα που θα αποκαλύψουμε σύντομα. Αλλά αν έπρεπε να το κρατήσω σε έναν ρόλο, αυτός ήταν να βοηθήσω όλους να κρατήσουν την κρυπτογράφηση σε υψηλότερα πρότυπα. Μπορούμε να γίνουμε καλύτεροι. Ας γίνουμε καλύτεροι.