Γνώμη: Η έκρηξη του cloud επιστρέφει στη γη και αυτό θα μπορούσε να είναι τρομακτικό για τις μετοχές της τεχνολογίας

Υπήρχαν παρόμοιες ανησυχίες για το 2020, αλλά διαγράφηκαν καθώς η πανδημία COVID-19 ανάγκασε τις εταιρείες να ξοδεύουν ελεύθερα για να συνεχίσουν να λειτουργούν τις επιχειρήσεις τους και να βάλουν περισσότερη δουλειά και υπηρεσίες στο cloud για απομακρυσμένους εργαζόμενους. Gartner Inc.
ΤΟ,
+ 1.33%
Οι εν λόγω δημόσιες υπηρεσίες cloud, που αναφέρονται επίσης ως υποδομή ως υπηρεσία, ή IaaS, αυξήθηκαν 40.7% στα 64.3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020 και ένα εκπληκτικό 41.4% στα 90.9 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021, παρά μόνο πέντε εταιρείες που αποτελούν περισσότερο από το 80% του η αγορά: Amazon.com Inc
AMZN,
+ 1.52%
AWS, Microsoft Corp
MSFT,
+ 0.98%
Azure, Alibaba
ΜΠΑΜΠΑ,
+ 1.13%,
Της Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 0.39%

ΓΚΟΥΓΚ,
+ 0.30%
Google Cloud και Huawei Technologies.

Εις βαθος: Γιατί η συσσώρευση cloud κάνει την τρέχουσα εποχή τεχνολογίας διαφορετική από την έκρηξη των dot-com

Οι τρέχουσες προβλέψεις για τη συνολική ανάπτυξη του δημόσιου cloud για το 2022 κυμαίνονται από 17.2% έως 23.6%, όπως προβλέπουν οι Gartner και IDC, αντίστοιχα. Και αυτό πριν οι πάροχοι υπηρεσιών cloud προσφέρουν προβλέψεις σε μια σεζόν κερδών γεμάτη αβεβαιότητα, καθώς Οι εταιρείες τεχνολογίας προμηνύουν για εβδομάδες με νέα για περικοπές κόστους.

«Οι άνθρωποι θα φρικάρουν, γιατί έχουν συνηθίσει οι πάροχοι cloud να αυξάνονται κατά 30% έως 40%,» δήλωσε η Maribel Lopez, κύρια αναλύτρια της Lopez Research. «Στην πραγματικότητα, δεν μπορούν να αναπτυχθούν τόσο γρήγορα τόσο πολύ περισσότερο – υπάρχουν ακόμη πολλοί φόρτοι εργασίας για να μετακινηθούν, αλλά επιστρέφουμε σε πολύ πιο λογικούς αριθμούς».

Κατευθυνόμενοι προς την περίοδο αναφοράς του τριμήνου που έληξε τον Ιούνιο, οι εκτιμήσεις των αναλυτών για τις επιχειρήσεις cloud της Amazon, της Microsoft, της Google και της Alibaba δείχνουν όλες διάφορους βαθμούς επιβράδυνσης σε ετήσια βάση, σύμφωνα με εκτιμήσεις στο FactSet. Επιπλέον, ο Ιούλιος και ο Αύγουστος είναι συνήθως πιο αργοί και τυχόν προβλέψεις θα προσθέσουν την καλοκαιρινή επιβράδυνση στο μείγμα.

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα της Alibaba και οι εκτιμήσεις έδειξαν ήδη απότομη επιβράδυνση. Το τρίμηνο του Μαρτίου, το οποίο ανέφερε ο κινεζικός γίγαντας ηλεκτρονικού εμπορίου στα τέλη Μαΐου, η Alibaba είδε τα έσοδα από το cloud να αυξάνονται κατά 12%, αλλά ήταν μια επιβράδυνση από την ανάπτυξη 20% σε 33% τα τρία πιο πρόσφατα τρίμηνα. Ο διευθύνων σύμβουλος της Alibaba, Daniel Zhang, κατηγόρησε τη μείωση των εταιρικών δραστηριοτήτων λόγω του COVID, την καθυστέρηση παράδοσης του έργου και την ακύρωση συμβολαίων από έναν κορυφαίο πελάτη εκτός Κίνας. Το τρίμηνο Μαρτίου του 2021, η επιχείρηση cloud της Alibaba αυξήθηκε κατά 50%.

Το AWS της Amazon προβλέπεται να δει αύξηση εσόδων 31.8% το τρίμηνο Ιουνίου, σε σύγκριση με αύξηση 37% το τρίμηνο Ιουνίου πριν από ένα χρόνο. Το Azure της Microsoft εκτιμάται ότι θα σημειώσει ανάπτυξη 43%, έναντι 51% πριν από ένα χρόνο, και το Google Cloud αναμένεται να αναφέρει ανάπτυξη 39%, έναντι 54% πριν από ένα χρόνο. Η Microsoft εξακολουθεί να αναφέρει τα αποτελέσματα του Azure μόνο ως ποσοστιαία ανάπτυξη, παρά το γεγονός ότι οι δύο μεγαλύτεροι ανταγωνιστές της αναφέρουν πλήρως τα έσοδα και τα περιθώρια κέρδους για τα προϊόντα τους στο cloud.

Αλλά το ερώτημα μεταξύ αναλυτών και επενδυτών είναι εάν αυτές οι εκτιμήσεις θα διατηρηθούν, καθώς η συνολική ανάπτυξη του cloud αναμένεται να μειωθεί και οι εταιρείες αρχίζουν να περιορίζουν τις δαπάνες. Τον Μάιο, Οι πληροφορίες αναφέρθηκαν ότι η Coinbase Global Inc.
ΚΕΡΜΑ,
-1.71%
σχεδιάζει να μειώσει τις δαπάνες της για το AWS, ως μέρος ευρύτερων περικοπών, οι οποίες τώρα περιλαμβάνει και περικοπές 18% του εργατικού δυναμικού της. Μια εκπρόσωπος της Coinbase αρνήθηκε να σχολιάσει τα σχέδια δαπανών της εταιρείας στο cloud.

Περισσότερα από την Therese Poletti: Το τεχνολογικό ναυάγιο του 2022 δεν είναι το ίδιο με την αποτυχία της dot-com, αλλά οι επενδυτές θα εξακολουθούν να θέλουν να αλλάξουν το παιχνίδι τους

«Είναι ένας σχεδόν ανείπωτος φόβος για το μέλλον», δήλωσε ο John-David Lovelock, αντιπρόεδρος έρευνας και διακεκριμένος αναλυτής στη Gartner. Οι εταιρείες θα «κρατήσουν μετρητά για ένα μήνα για να φτάσουν τα επίπεδα υψηλότερα ή για οτιδήποτε είναι αυτό για το οποίο αισθάνονται αβέβαιες. Εκδηλώνεται με διαφορετικούς τρόπους και οδηγεί τη διστακτικότητα με διαφορετικό τρόπο. Αλλά το αποτέλεσμα της αντίδρασης είναι το ίδιο: Τα πράγματα είναι λίγο πιο αργά να υπογραφούν».

Αλλά ο Lovelock δεν πιστεύει ότι η ύφεση θα έχει μεγάλο αντίκτυπο στις δαπάνες για το δημόσιο cloud, προσθέτοντας ότι το καλοκαίρι είναι συνήθως δροσερό για πωλήσεις. «Συνήθως είναι κακό αυτή τη στιγμή, είναι δύσκολο να πει κανείς πόσο χειρότερο από το κανονικό. Αλλά όταν ο κόσμος επιστρέψει τον Σεπτέμβριο-Οκτώβριο, θα επιστρέψουμε στην υπογραφή συμβολαίων, θα ξεκαθαρίσουμε τα πράγματα μέχρι το τέλος του έτους».

Οι μεγάλοι γίγαντες της τεχνολογίας, ωστόσο, επιβραδύνουν τις δικές τους δαπάνες, κυρίως για προσλήψεις. Η Apple Inc.
AAPL,
+ 1.51%,
Η Meta Platforms Inc.
ΜΕΤΑ,
+ 0.04%
και αλφάβητο σχεδιάζουν όλοι να επιβραδύνουν τις προσλήψεις στο εγγύς μέλλον. Netflix Inc.
NFLX,
+ 3.44%
είχε δύο γύρους περικοπών θέσεων εργασίας τις τελευταίες εβδομάδες και Η Microsoft ανακοίνωσε έναν μικρό αριθμό περικοπών θέσεων εργασίας, λιγότερο από το 1% των 180,000 υπαλλήλων της.

Για περισσότερα: Οι εταιρείες τεχνολογίας στρέφονται σε απολύσεις μετά από μια τεράστια άνοδο στις προσλήψεις

Αλλά αν οι επιχειρήσεις επιβραδύνουν πάρα πολύ, οι πάροχοι cloud θα μπορούσαν να αντιδράσουν στην επιβράδυνση της ανάπτυξης διευκολύνοντας τις δικές τους δαπάνες σε κέντρα δεδομένων υψηλής έντασης υπολογιστών, κάτι που θα μπορούσε να επηρεάσει σοβαρά τις εταιρείες που κατασκευάζουν τσιπ, υλικό και λογισμικό που τρέχουν αυτούς τους γιγάντους εγκεφάλους του cloud. Πέρυσι, Οι δαπάνες των λεγόμενων hyperscalers για εξοπλισμό κέντρων δεδομένων αντιπροσώπευαν το 47% των 185 δισεκατομμυρίων δολαρίων που δαπανήθηκαν στον εξοπλισμό κέντρων δεδομένων, σύμφωνα με την Synergy Research Group, ένα ιστορικό υψηλό όλων των εποχών.

Το 2019, οι δαπάνες για υποδομές cloud μειώθηκαν, μετά από τεράστιες δαπάνες για υποδομές το 2018. Προς το παρόν, Η Gartner προβλέπει άνοδο 3% στη συνολική πληροφορική δαπάνες το 2022 και ότι οι δαπάνες για συστήματα κέντρων δεδομένων θα αυξηθούν κατά 11.1%.

Στην κλήση κερδών της στα τέλη Ιουνίου, η εταιρεία κατασκευής τσιπ μνήμης Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.54%
Τα στελέχη επιβεβαίωσαν τους φόβους ότι οι πωλήσεις υπολογιστών μειώνονται, λέγοντας στους αναλυτές ότι περίμεναν ότι οι αποστολές μονάδων υπολογιστών θα μειωθούν κατά 10% και οι αποστολές μονάδων smartphone θα μειωθούν στο μεσαίο μονοψήφιο εύρος. Και ενώ τα στελέχη δήλωσαν ότι η ζήτηση για cloud computing παρέμεινε υγιής, «μένει να δούμε πώς το μακροοικονομικό περιβάλλον θα αναγκάσει τις τάσεις των δαπανών στο cloud να διαμορφωθούν με την πάροδο του χρόνου», δήλωσε ο Chief Business Officer της Micron, Sumit Sadana. «Αλλά αν μη τι άλλο, πιστεύουμε ότι οι τάσεις των δαπανών στο cloud θα είναι αρκετά κοσμικές, αρκετά ισχυρές».

«Αρχίζω να καταλαβαίνω πού θα περάσουμε μια περίοδο όπου οι εταιρείες θα κάνουν επαναφορά και θα πάρουν όλα τα άσχημα νέα νωρίς», δήλωσε ο Daniel Newman, ιδρυτικός συνεργάτης και κύριος αναλυτής της Futurum Research.

Οι περισσότεροι αναλυτές, ωστόσο, δεν βλέπουν τεράστια πτώση στη χρήση του cloud, ακόμη και σε περίοδο ύφεσης.

«Δεν είναι κάτι που μπορείς να αποφασίσεις να το απενεργοποιήσεις», είπε ο Dave McCarthy, αναλυτής της IDC. «Έχει γίνει τόσο αναπόσπαστο. Είναι σχεδόν σαν ρεύμα, πώς μπορώ να εξοικονομήσω ρεύμα; Μπορώ να σβήσω μερικά φώτα… Μπορεί να υπάρχουν κάποιες εταιρείες που καθυστερούν ένα ή δύο έργα».

Είπε ότι μια ύφεση μπορεί να οδηγήσει σε κάποιο σφίξιμο της ζώνης, αλλά ότι θα ήταν ένα μικρό χτύπημα. «Ακριβώς αυτός είναι ο λόγος που αρέσει στους επενδυτές, είναι μια επιχείρηση με επαναλαμβανόμενα έσοδα, δεν είναι άβολα. Μόλις μπείτε, ξοδεύετε αυτά τα χρήματα, δεν είναι εύκολο να το απενεργοποιήσετε. Είναι πιο ανθεκτικό στην ύφεση και το μοντέλο συνδρομής είναι συνεπές.»

Γνώμη: Κανένας τεχνολογικός τομέας δεν φαίνεται ασφαλής από την ανοιξιάτικη πτώση

Ορισμένες αποτυχίες εταιρειών εκκίνησης θα παίξουν επίσης ρόλο, αν και μικρό, στη ζήτηση cloud, καθώς οι περισσότερες από αυτές χρησιμοποιούν υπηρεσίες cloud όπως το AWS. «Μιλάμε για σταγόνες νερού που βγαίνουν από ένα ρυάκι», είπε ο Lovelock. Επεσήμανε επίσης τη «βαριά επαναλαμβανόμενη ροή εσόδων» που λαμβάνουν οι πάροχοι δημόσιου cloud από τους πελάτες τους.

Ο Newman επεσήμανε επίσης ότι οι πάροχοι υπηρεσιών cloud θα αναπληρώσουν τυχόν χαμένα έσοδα με αυξήσεις τιμών, τις οποίες ορισμένοι έχουν ήδη αρχίσει να εφαρμόζουν.

«Έχετε ελαστικότητα τιμής που έχουν οι περισσότερες από αυτές τις εταιρείες», είπε. «Οι άνθρωποι δεν πρόκειται να απομακρυνθούν από το cloud επειδή έλαβαν μια αύξηση της τιμής κατά 2% από τη Microsoft. Έχουν επίσης πληθωριστικό κόστος για να δικαιολογήσουν αυτές τις αυξήσεις τιμών. Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που συνδυάζονται που δίνουν στους παρόχους cloud ισχύ τιμών».

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας ύφεσης του 2007-'09, η επιχείρηση cloud ήταν πολύ νέα για να μετρήσει κάθε είδους αντίκτυπο. Το AWS κυκλοφόρησε επίσημα το 2006 αλλά δεν άρχισε να αναλύει τα έσοδά της ως ξεχωριστή επιχείρηση μέχρι το 2015. Η Microsoft δεν ξεκίνησε να ξεσπά την έξυπνη επιχείρηση cloud, η οποία περιλαμβάνει ρυθμούς ανάπτυξης Azure, μέχρι το 2016. Η Alphabet δεν άρχισε να αναφέρει το Google Cloud ως επιχείρηση μέχρι το 2019.

Το πόσο ανθεκτικοί στην ύφεση είναι πραγματικά οι πάροχοι υπηρεσιών cloud θα είναι μια σημαντική δοκιμασία εάν η τρέχουσα οικονομική ύφεση κατευθύνεται πράγματι σε διαδοχικά τρίμηνα αρνητικής αύξησης του ΑΕΠ. Το cloud είναι ένας τεράστιος μοχλός της τεχνολογικής οικονομίας και έχει παίξει κεντρικό ρόλο στην ανάπτυξή του, και το πώς θα πάει στο μέλλον είναι σημαντικό για ολόκληρο το τεχνολογικό οικοσύστημα.