Οι αγορές κρυπτογράφησης ήταν ιστορικά κυκλικές με βάση τα γεγονότα μείωσης κατά το ήμισυ του Bitcoin. Η κατά το ήμισυ του Bitcoin γίνεται κάθε φορά που εξορύσσονται 210,000 μπλοκ — περίπου κάθε τέσσερα χρόνια. Οι τελευταίοι μειώσεις σημειώθηκαν το 2012, το 2016 και το 2020.
Ανάμεσα σε κάθε μισό, μια ανοδική αγορά ακολουθείται από μια αρκούδα. Δεδομένης της διαφανούς φύσης των περισσότερων δικτύων blockchain, είναι δυνατό να αναθεωρηθούν δεδομένα on-chain για να εντοπιστούν μοτίβα και ομοιότητες από προηγούμενους κύκλους.
CryptoSlate's Η ερευνητική ομάδα εξέτασε δεδομένα από το Glassnode και εντόπισε πολλά πιθανά σήματα από την κάτω πλευρά της αγοράς.
Ζώνες τροφοδοσίας P/L
Οι ζώνες P/L προσφοράς απεικονίζουν το συνολικό ποσό της προσφοράς Bitcoin είτε στο κέρδος είτε στη ζημία. Η μπλε γραμμή δείχνει τον συνολικό αριθμό του Bitcoin στο κέρδος. η πράσινη γραμμή δείχνει τον αριθμό που παρουσιάζει απώλεια αυτήν τη στιγμή.
Οι τιμές αντιπροσωπεύουν μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες καθώς τα δεδομένα παρακολουθούν την αξία από την τιμή τη στιγμή της απόκτησης των νομισμάτων μέσω διαπραγμάτευσης ή εξόρυξης.
Οι μπλε και οι πράσινες γραμμές συγκλίνουν πρόσφατα για πέμπτη φορά στην ιστορία του Bitcoin. Τα προηγούμενα γεγονότα ήταν κατά τη διάρκεια των bear markets, κοντά στο χαμηλότερο σημείο του κύκλου.
Η ακραία τιμή ήταν τον Μάιο του 2020 κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας κατάρρευσης της αγοράς COVID. Εκτός από τον μαύρο κύκνο COVID, η σύγκλιση συνέβη το 2012, το 2014 και το 2019. Ενώ οι επικαλύψεις διήρκεσαν έξι μήνες έως ένα χρόνο, κάθε φορά η τιμή του Bitcoin ανέκαμψε για να βρει ένα νέο υψηλό όλων των εποχών μέσα σε τρία χρόνια.
Το Supply P/L Bands δεν είναι εγγυημένος δείκτης για τα κατώτατα όρια της αγοράς, αλλά ενώ η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται πάντα, συχνά κάνει ομοιοκαταληξία.
Μακροπρόθεσμη & Βραχυπρόθεσμη MVRV
Το MVRV είναι ένας όρος που σχετίζεται με την αναλογία μεταξύ της πραγματοποιηθείσας και της αγοράς του Bitcoin. Το MVRV λαμβάνει υπόψη μόνο UTXO με διάρκεια ζωής τουλάχιστον 155 ημέρες και χρησιμεύει ως δείκτης για την αξιολόγηση της συμπεριφοράς των μακροπρόθεσμων επενδυτών.
Παρόμοια με τις ζώνες παροχής P/L, το MVRV των μακροπρόθεσμων κατόχων έχει μειωθεί χαμηλότερα από τους κατόχους βραχυπρόθεσμης διάρκειας μόνο σε πέντε περιπτώσεις. Οι περίοδοι είναι σχεδόν πανομοιότυπες με το διάγραμμα προσφοράς που εμφανίζεται κατά τη διάρκεια καθεμιάς από τις προηγούμενες bear markets και το κραχ του COVID.
Βραχυπρόθεσμη Προμήθεια Κατόχου
Το ποσό της συνολικής προσφοράς του Bitcoin που κατέχουν οι βραχυπρόθεσμοι κάτοχοι έχει ξεπεράσει τα τρία εκατομμύρια νομίσματα από τα χαμηλά του κύκλου. Οι βραχυπρόθεσμοι κάτοχοι είναι συχνά οι πιο ευαίσθητοι στην αστάθεια των τιμών και ο αριθμός των νομισμάτων που κατέχουν ιστορικά κατώτερος στη βάση ενός κύκλου.
Η σμίκρυνση δείχνει τις άλλες φορές που η βραχυπρόθεσμη προσφορά κατόχου έφτασε σε παρόμοια επίπεδα. Ωστόσο, σε αντίθεση με τις άλλες μετρήσεις, αυτό το φαινόμενο έχει παρουσιαστεί σε έξι περιπτώσεις από το 2011. Τέσσερις ταιριάζουν με τα άλλα δεδομένα, ενώ οι βραχυπρόθεσμοι κάτοχοι έφτασαν στο κάτω μέρος το 2016 και το 2021.
Ένα σήμα εκτός αλυσίδας ενός πυθμένα της αγοράς φέρει επίσης το πρόσωπό του τις τελευταίες εβδομάδες. Όταν το Bitcoin έπεσε από τα υψηλά όλων των εποχών στο παρελθόν, το σημείο όπου μεγάλες εκδόσεις δηλώνουν ότι το «crypto είναι νεκρό» έχει σημαδέψει περιβόητα τον πάτο της αγοράς.
Το 2018 δηλώθηκε το Bitcoin νεκρός 90 φορές από μεγάλες εκδόσεις και 125 φορές το 2017, σύμφωνα με 99 Bitcoins. Προς το παρόν, το crypto έχει λάβει μόνο 22 μοιρολόγια το 2022, επομένως είμαστε αρκετά μακριά από αυτό το σήμα, προσθέτοντας βάρος στη θεωρία του πυθμένα της αγοράς.
Μόλις πριν από ένα δεκαπενθήμερο ο Sam Bankman-Fried ήταν στη στρατόσφαιρα. Αλλά η ταχεία έκρηξη του FTX έχει καταφέρει ένα καταστροφικό πλήγμα σε έναν κλάδο με ιστορία αποτυχιών και σκανδάλων. Είναι αυτό το τέλος για την κρυπτογράφηση; https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- Ο Οικονομολόγος (@TheEconomist) Νοέμβριος 17, 2022
Πηγή: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/