Οι προειδοποιήσεις για ύφεση επικρατούν εδώ και καιρό, και ενώ ο στρατηγικός αναλυτής παγκόσμιων αγορών της JP Morgan, Μάρκο Κολάνοβιτς, πιστεύει ότι κάποιος θα μπορούσε να είναι καθ' οδόν, πιστεύει ότι η αγορά αντικατοπτρίζει ήδη αυτήν την πιθανότητα.
«Ενώ οι πιθανότητες ύφεσης αυξάνονται», είπε ο Κολάνοβιτς, «μια ήπια ύφεση φαίνεται να έχει ήδη τιμολογηθεί με βάση την υποαπόδοση του YTD των τομέων κυκλικής έναντι αμυντικών μετοχών, το βάθος των αρνητικών αναθεωρήσεων κερδών που ταιριάζει ήδη με τις προηγούμενες κινήσεις ύφεσης και τη μετατόπιση των επιτοκίων οι αγορές στην τιμή σε προγενέστερη και χαμηλότερη αιχμή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Fed. Με την κορύφωση της τιμολόγησης της Fed πιθανότατα πίσω μας, τα χειρότερα για τις αγορές κινδύνου και την αστάθεια της αγοράς θα πρέπει επίσης να είναι πίσω μας».
Στην πραγματικότητα, έχοντας αυτό κατά νου, ο Kolanovic κάνει λόγο για το ταλαιπωρημένο τμήμα της τεχνολογίας. «Έχουμε επιχειρηματολογήσει να ευνοήσουμε τακτικά την Ανάπτυξη έναντι της Αξίας, η οποία μπορεί επίσης να εκφραστεί μέσω μιας καλύτερης προβολής του τομέα της τεχνολογίας», εξήγησε περαιτέρω.
Λαμβάνοντας την προοπτική του Kolanovic και μετατρέποντάς την σε συγκεκριμένες συστάσεις, ειδικός στην τεχνολογία της JPMorgan Νταγκ Άμμουθ έχει επισημάνει δύο τεχνολογικές μετοχές που θεωρεί ότι προετοιμάζονται για ανάπτυξη πάνω από 100%. Το Anmuth κατέχει κορυφαία βαθμολογία από Συμβουλές, και κατατάσσεται μεταξύ του κορυφαίου 3% όλων των αναλυτών που καλύπτονται. Ας μάθουμε τι έχει να πει ο γκουρού τεχνολογίας της JPM.
Νέρντι (NRDY)
Ας ξεκινήσουμε με τη Nerdy, μια εταιρεία εκπαίδευσης/τεχνολογίας που χρησιμοποιεί μια διαδραστική ψηφιακή πλατφόρμα για την παροχή διαδικτυακών προγραμμάτων εκμάθησης. Η εταιρεία χρησιμοποιεί την ιδιόκτητη πλατφόρμα της, που υποστηρίζεται από AI, για να εξατομικεύσει τις μαθησιακές εμπειρίες για μαθητές σε όλα τα επίπεδα, από το νηπιαγωγείο μέχρι την πρωτοβάθμια και δευτεροβάθμια εκπαίδευση, μέχρι τον επαγγελματικό εμπλουτισμό. Τα μαθήματα είναι διαθέσιμα σε περισσότερα από 3,000 μαθήματα, σε ποικίλες μορφές, όπως ατομική διδασκαλία, μικρές και μεγάλες ομαδικές τάξεις και αυτοκατευθυνόμενη μελέτη.
Η Nerdy, η οποία ιδρύθηκε το 2007, εισήλθε στις δημόσιες αγορές πέρυσι, μέσω μιας συναλλαγής SPAC με την TPG Pace Tech Opportunities. Η συναλλαγή εγκρίθηκε στις 14 Σεπτεμβρίου και το ticker NRDY άρχισε να διαπραγματεύεται στις 21 Σεπτεμβρίου. Η συναλλαγή απέφερε περισσότερα από 575 εκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστα έσοδα στη Nerdy, τα οποία αποτιμήθηκαν εκείνη την εποχή σε 1.7 δισεκατομμύρια δολάρια. Από τότε, αντανακλώντας τα δεινά της αγοράς, η μετοχή έχει υποχωρήσει ~80%.
Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ωστόσο, η Nerdy κατάφερε να φτάσει σε επίπεδα εσόδων ρεκόρ εταιρείας. Το 1ο τρίμηνο του 22ου έτους, η κορυφαία γραμμή του Nerdy έφτασε τα 46.9 εκατομμύρια δολάρια, ενώ η εταιρεία κατέγραψε επίσης 48.5 εκατομμύρια δολάρια σε κρατήσεις. Ανά διοίκηση, τα αποτελέσματα αυτά αυξήθηκαν κατά 36% και 30%, αντίστοιχα, σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Το τμήμα Μικρής Κατηγορίας και Ομαδικών Οδηγιών της εταιρείας οδηγούν τους κερδισμένους με 243% αύξηση εσόδων από έτος σε έτος, στα 6.4 εκατομμύρια δολάρια.
Σε μια εξίσου εντυπωσιακή νότα, ο Nerdy ολοκλήρωσε το πρώτο τρίμηνο χωρίς χρέος και με 1 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, θέτοντας την εταιρεία σε σταθερή θέση για περαιτέρω ανάπτυξη.
Στο σημείωμά του για την JPMorgan, ο Anmuth βλέπει πολλά θετικά στοιχεία που υποστηρίζουν τον Nerdy στο μέλλον, γράφοντας: «Πιστεύουμε ότι οι καλύτεροι στην κατηγορία του Nerdy Experts και αλγόριθμος AI/ML που αξιοποιεί 100+ χαρακτηριστικά και 80 εκατομμύρια+ σημεία δεδομένων για να ταιριάζει με τους Active Learners/Experts διαφοροποιεί την πλατφόρμα από άλλοι συνομήλικοι διαδικτυακής μάθησης. Πιστεύουμε ότι η Nerdy βρίσκεται σε καλή θέση για βιώσιμη αύξηση εσόδων 20%+ που οδηγείται από 1) Το TAM εκμάθησης DTC των ΗΠΑ που επεκτείνεται από 47 δισεκατομμύρια $ το 2019 σε 75 δισεκατομμύρια $+ έως το 2025. 2) περαιτέρω επέκταση του Varsity Tutors for Schools για να διεισδύσει στη χρηματοδότηση για απώλεια μάθησης 24 δισεκατομμυρίων $+ ARP. 3) ανάκτηση της απώλειας μάθησης που οφείλεται στον COVID. και 4) καινοτομία προϊόντος - η μορφή και η επέκταση του θέματος θα πρέπει να δημιουργήσουν ευκαιρίες cross-selling».
Για το σκοπό αυτό, ο Anmuth βαθμολογεί τον Nerdy ως Υπέρβαρο (δηλαδή Αγορά) και ο στόχος τιμής των 6 $ συνεπάγεται μια ανοδική δυνατότητα ενός έτους, ύψους 183%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Anmuth, κάντε κλικ εδώ)
Με 8 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών, με ανάλυση 6 σε 2 που ευνοούν τις αγορές έναντι των κρατήσεων, οι μετοχές της NRDY κατέχουν μια ισχυρή συναίνεση αγοράς από τους επαγγελματίες μετοχών της Street. Οι μετοχές διατιμώνται στα 2.12 $ και η μέση τιμή στόχος των 5.13 $ υποδηλώνει μια ισχυρή ανοδική πορεία 142% τους επόμενους 12 μήνες. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών Nerdy στο TipRanks)
Uber Technologies (UBER)
Η επόμενη επιλογή της JPMorgan που θα εξετάσουμε είναι η Uber, η εταιρεία που μετέτρεψε τη βιομηχανία των ταξί και έκανε την κοινή χρήση ταξιδιού σε νοικοκυριό. Η Uber ανέβηκε στο μπροστινό μας κράσπεδο το 2009, προσφέροντας έναν ευκολότερο τρόπο για τους μετακινούμενους να νοικιάσουν μια βόλτα. Σήμερα η εταιρεία έχει επεκτείνει τις υπηρεσίες της για να περιλαμβάνει «αδιάλειπτα» ταξίδια εργαζομένων, παραδόσεις τροφίμων, ακόμη και κρατήσεις φορτίου. Η Uber λειτουργεί πλέον σε περισσότερες από 10,000 πόλεις σε 72 χώρες, διαθέτει 115 εκατομμύρια ενεργούς χρήστες μηνιαίως που κάνουν 19 εκατομμύρια βόλτες καθημερινά και έχει πληρώσει συνολικά 180 δισεκατομμύρια δολάρια σε οδηγούς επιβατών και διανομέων.
Ένα μήνα μετά το τρίτο τρίμηνο, με τους αριθμούς του 2ου τριμήνου να τίθενται σε κυκλοφορία την επόμενη εβδομάδα, μπορούμε να κάνουμε έναν απολογισμό των αποτελεσμάτων της Uber που έχουν αναφερθεί μέχρι στιγμής φέτος. Η τιμή της μετοχής της εταιρείας μειώθηκε κατά 45% από έτος σε έτος, αν και τα έσοδα είναι αυξημένα, έχοντας ως επί το πλείστον σταθερό μοτίβο αυξήσεων από τότε που χτύπησε η κρίση της πανδημίας του κορωνοϊού το 2ο τρίμηνο του 20ου. Η κορυφαία γραμμή το 1ο τρίμηνο του 22 διαμορφώθηκε στα 6.9 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 136%. Αυτός ο αριθμός ήταν υψηλότερος από τις ακαθάριστες κρατήσεις. Οι κρατήσεις αυξήθηκαν ετησίως κατά 35%, φτάνοντας τα 26.4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ενώ η Uber έχει συνήθως καθαρές τριμηνιαίες ζημίες, η ζημιά το 1ο τρίμηνο του 22 ήταν ασυνήθιστα μεγάλη στα 3.04 $ ανά μετοχή. Αυτή ήταν μια δραματική αύξηση από την απώλεια 6 σεντ του περασμένου τριμήνου. Η διοίκηση της Uber αποδίδει τη ζημιά σε μια εφάπαξ επιτυχία, μια επιβάρυνση 5.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων προ φόρων, που σχετίζεται με διάφορες επενδύσεις σε μετοχές της εταιρείας. Η Uber δεν αναμένει ότι η βαθιά απώλεια θα συνεχιστεί σε επόμενα τρίμηνα, αλλά μάλλον θα μετριαστεί πίσω στα προηγούμενα εύρη.
Εξετάζοντας την Uber, ο Doug Anmuth βλέπει μια εταιρεία που βρίσκεται σε ισχυρή θέση για να ηγηθεί της θέσης της και να φέρει αξία στους επενδυτές – ακόμη και να αντιμετωπίσει καλά το τρέχον πληθωριστικό περιβάλλον.
«Συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι η Uber αναδύεται ισχυρότερη από την πανδημία, καθώς εστιάζει στην καινοτομία προϊόντων (Upfront Fares, UberX Share, Hailables) και στα πλεονεκτήματα πολλαπλών πλατφορμών (Uber One, επιτάχυνση εισόδου σε κερδοφόρες)… Οι πληθωριστικές πιέσεις είναι πιο δύσκολο να μετρηθούν καθώς οι καταναλωτές αντέχουν ήδη το κύριο βάρος των υψηλότερων τιμών. Ωστόσο, το αυξημένο κόστος διαβίωσης θα μπορούσε να προσελκύσει περισσότερους οδηγούς και να δημιουργήσει μεγαλύτερη προσφορά, η οποία θα μπορούσε στην πραγματικότητα να συμβάλει στη μείωση των τιμών της μετοχής. Αναγνωρίζουμε ότι η παράδοση μπορεί να κινδυνεύει περισσότερο, αλλά η Mobility θα είναι ο μεγαλύτερος κινητήριος μοχλός στην ουσία. Η Uber παραμένει κορυφαία επιλογή», είπε ο Anmuth.
Ως κορυφαία επιλογή, η Uber λαμβάνει μια βαθμολογία υπέρβαρου (δηλαδή Αγορά) από την Anmuth, η οποία θέτει επίσης στόχο τιμής 48 $, δείχνοντας την εμπιστοσύνη του σε μια ανοδική πορεία 108% για το επόμενο έτος.
Από την ίδρυσή της, η Uber ήταν εξαιρετική στο να δημιουργεί buzz και τους τελευταίους μήνες η εταιρεία συνέχισε να τραβάει την προσοχή – με τη μορφή 30 κριτικών αναλυτών της Wall Street. Αυτά περιλαμβάνουν 27 αγορές έναντι μόλις 3 διακρατήσεων, για μια ισχυρή συναίνεση αγοράς, και ο μέσος στόχος τιμής των 46.86 $ συνεπάγεται ~103% ανοδική τιμή από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης των 23.09 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της Uber στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές του επιλεγμένου αναλυτή. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-thinks-2-235447717.html