Είναι πραγματικά υπερτιμημένο το Uniswap [UNI]; Αυτές οι μετρήσεις μπορούν να μας βοηθήσουν να απαντήσουμε

• Το διακριτικό UNI μπορεί να υπερτιμηθεί με βάση την αναλογία χρέωσης προς ανώτατο όριο αγοράς.
• Η δραστηριότητα bot στο πρωτόκολλο μαζί με την τοξικότητα ροής παραγγελίας αυξήθηκε.

Βασισμένο στο τερματικό διακριτικών δεδομένα, παρατηρήθηκε ότι το UNI, το εγγενές διακριτικό του Απενεργοποίηση, διαπραγματευόταν με 16.20 φορές πολλαπλάσιο των ετήσιων προμηθειών που παρήγαγε.

Οι χρήστες Uniswap πλήρωναν περίπου 420 εκατομμύρια δολάρια ως προμήθειες συναλλαγών ετησίως, αλλά η διαφορά μεταξύ των προμηθειών που δημιουργούνται και του συνολικού ανώτατου ορίου αγοράς της UNI θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ότι το διακριτικό είναι υπερτιμημένο.

Είναι πράσινο το χαρτοφυλάκιό σας; Ελέγξτε το Unswap Υπολογιστής Κέρδους

Οι χαμηλές χρεώσεις που δημιουργούνται από το Uniswap μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην ανάπτυξή του ως πλατφόρμα. Οι προμήθειες χρησιμοποιούνται για την αποζημίωση των παρόχων ρευστότητας για την ανάληψη του κινδύνου παροχής ρευστότητας στο χρηματιστήριο και για τη διατήρηση της σταθερότητας της αγοράς.

Ωστόσο, με χαμηλές προμήθειες, οι πάροχοι ρευστότητας ενδέχεται να μην παρακινούνται να συνεχίσουν να παρέχουν ρευστότητα στην πλατφόρμα, οδηγώντας σε μείωση της συνολικής διαθέσιμης ρευστότητας στο Uniswap.

Ο λόγος MVRV αυξάνεται

Ένα άλλο σημάδι για να καταλάβουμε εάν το UNI ήταν υπερτιμημένο ήταν να εξετάσουμε την αυξανόμενη αναλογία MVRV (αγοραία αξία προς πραγματοποιηθείσα αξία). Ο αυξανόμενος δείκτης MVRV υποδηλώνει ότι η πλειοψηφία των κατόχων UNI θα αποφέρει κέρδος εάν αποφάσιζαν να πουλήσουν.

Αυτό θα μπορούσε να δώσει κίνητρα στους κατόχους να πουλήσουν τις συμμετοχές τους UNI στο προσεχές μέλλον, κάτι που θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε μείωση της αξίας του διακριτικού.

Επιπλέον, η ταχύτητα του διακριτικού UNI μειώθηκε τις τελευταίες εβδομάδες, υποδεικνύοντας ότι η συχνότητα με την οποία διαπραγματευόταν το UNI μειώθηκε.

Πηγή: Santiment

Πάρα πολλά bots

Για να μειωθεί η διαφορά μεταξύ της κεφαλαιοποίησης της αγοράς της UNI και των τελών που δημιουργούνται από αυτήν, η Uniswap θα πρέπει να κάνει βελτιώσεις στο πρωτόκολλό της.

Μια περιοχή όπου Απενεργοποίηση θα μπορούσε να βελτιωθεί με τη μείωση του αυξανόμενου αριθμού συναλλαγών με bot στο Uniswap DEX. Την ώρα του τύπου, ο αριθμός των συναλλαγών με bot στο δίκτυο Uniswap αποτελούσε το 48.2% του συνολικού όγκου συναλλαγών. Λοιπόν, αυτά τα bots αποτελούσαν μόνο το 5.2% του συνολικού δικτύου.

Αυτή η τάση μπορεί να επηρεάσει την αξιοπιστία, καθώς οι συναλλαγές με bot μπορούν να επηρεάσουν την ακρίβεια των τιμών των περιουσιακών στοιχείων στην πλατφόρμα.

Πηγή: Dune Analytics

Ένας άλλος τομέας ανησυχίας για Απενεργοποίηση ήταν το Order Flow Toxicity - η πρακτική της εκμετάλλευσης του βιβλίου παραγγελιών της πλατφόρμας για τη χειραγώγηση των τιμών.

Διαβάστε την Πρόβλεψη Τιμών της UNI 2023-2024

Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε αθέμιτο πλεονέκτημα για ορισμένους εμπόρους και να επηρεάσει αρνητικά τη συνολική εμπειρία χρήστη στο DEX. Για την αντιμετώπιση αυτού του ζητήματος, η Uniswap θα μπορούσε να εφαρμόσει μέτρα για την παρακολούθηση και την πρόληψη της τοξικότητας ροής παραγγελιών στην πλατφόρμα της.

Πηγή: Dune Analytics

Ωστόσο, η ανάπτυξη του Uniswap στις Ώσμωση, μια πλατφόρμα blockchain που παρέχει λύσεις για το DeFi, θα μπορούσε να οδηγήσει σε γόνιμη συνεργασία και να βελτιώσει την κατάσταση του πρωτοκόλλου.

Τούτου λεχθέντος, παρά τα σημάδια υπερτίμησης, το Uniswap εξακολουθεί να έχει τη δυνατότητα να βελτιώσει και να οδηγήσει την ανάπτυξη μέσω συνεργασιών και αναβαθμίσεων πρωτοκόλλων.