Δείτε πώς οι ομάδες ρευστότητας διατηρούν το DeFi ζωντανό

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η έννοια της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) έχει συγκεντρώσει μεγάλη έλξη μεταξύ των λάτρεις των κρυπτονομισμάτων/επενδυτών σε όλο τον κόσμο τα τελευταία χρόνια. Με την πιο βασική της έννοια, η λέξη DeFi μπορεί να θεωρηθεί ως ένας γενικός όρος που περιγράφει οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό προϊόν ή υπηρεσία που έχει κατασκευαστεί χρησιμοποιώντας τεχνολογία blockchain.

Για να βάλουμε τα πράγματα στη θέση τους, ο συνολικός όγκος κλειδωμένος (TVL) — δηλαδή το ποσό του κεφαλαίου — στην αγορά DeFi επί του παρόντος ανέρχεται στα 107 δισεκατομμύρια δολάρια, με τις εκτιμήσεις των συντηρητικών να υποδηλώνουν ότι αυτή η μέτρηση θα αγγίξει το α τεράστια 507.92 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2028 με σταθερό σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 43.8%.

Τούτου λεχθέντος, αξίζει να αναφέρουμε ότι η επιτυχία του παγκόσμιου οικοσυστήματος DeFi εξαρτάται από μια μικρή έννοια γνωστή ως «δεξαμενές ρευστότητας». Για να το θέσω απλά, χωρίς αυτές, δημοφιλείς δραστηριότητες όπως ο αποκεντρωμένος δανεισμός, ο δανεισμός ή η ανταλλαγή συμβολαίων δεν θα ήταν δυνατές. Για να περιγράψουμε, οι δεξαμενές ρευστότητας είναι μια καινοτομία που είναι αποκλειστική για την κρυπτογράφηση, χωρίς να υπάρχει άμεσο ισοδύναμο της στη σφαίρα της παραδοσιακής χρηματοδότησης.

Οι ομάδες ρευστότητας όχι μόνο βοηθούν στη διευκόλυνση των βασικών δραστηριοτήτων που σχετίζονται με οποιοδήποτε πρωτόκολλο DeFi, αλλά λειτουργούν επίσης ως μέσο μέσω του οποίου οι επενδυτές —με μεγάλη όρεξη για ρίσκο— μπορούν να συγκεντρώσουν όμορφες ανταμοιβές στο συντομότερο δυνατό χρονικό διάστημα.

Τι είναι οι ομάδες ρευστότητας (LP); Ποια είναι μερικά διαφορετικά είδη LP;

Μια δεξαμενή ρευστότητας μπορεί να θεωρηθεί ως μια συλλογή κεφαλαίων κλειδωμένη σε ένα έξυπνο συμβόλαιο, δηλαδή μια σύμβαση που εκτελείται μόνος του, όπου οι όροι και οι προϋποθέσεις της συμφωνίας έχουν προκαθοριστεί και γραφτεί σε γραμμές κώδικα. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για διάφορους σκοπούς, συμπεριλαμβανομένων αποκεντρωμένων συναλλαγών, δανεισμού, δανεισμού, καλλιέργειας απόδοσης, ανάπτυξης συνθετικών περιουσιακών στοιχείων κ.λπ.

Υπάρχουν πολλές πλατφόρμες DeFi στην αγορά σήμερα, οι οποίες χρησιμοποιούν διαφορετικά στυλ δεξαμενών ρευστότητας με μεγάλο αποτέλεσμα. φυγόκεντρος είναι μια τέτοια προσφορά, της οποίας το σχετικό οικοσύστημα Tinlake χρησιμεύει ως πρωτόκολλο δανεισμού, καθώς και ως αγορά για ομαδοποιήσεις περιουσιακών στοιχείων πραγματικού κόσμου. Οποιεσδήποτε επενδύσεις πραγματοποιούνται εντός της πλατφόρμας επιτρέπουν στους πελάτες να αποκομίσουν κίνητρα με τη μορφή «CFG» — την εγγενή προσφορά διακριτικών της Centrifuge. 

Πιο αναλυτικά, ο Tinlake επιτρέπει στους δημιουργούς και ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων στον πραγματικό κόσμο - από τιμολόγια, δάνεια ακίνητης περιουσίας κ.λπ. - να επινοήσουν απρόσκοπτα μια ομάδα των περιουσιακών τους στοιχείων και να τα προσφέρουν σε επενδυτές DeFi σε όλο τον κόσμο. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία σταθερών αποδόσεων, παρέχοντας παράλληλα ρευστότητα σε εκδότες και δανειολήπτες που λειτουργούν εντός του οικοσυστήματος.

Ομοίως, Balancer είναι μια άλλη ομάδα ρευστότητας που βασίζεται στο Ethereum και έχει σχεδιαστεί για να χρησιμεύει ως διαχειριστής χαρτοφυλακίου και αισθητήρας τιμών χωρίς φύλαξη. Όταν κάνουν χρήση του πρωτοκόλλου, οι χρήστες δεν μπορούν μόνο να εκμεταλλευτούν τη δύναμη των προσαρμόσιμων pools αλλά και να κερδίζουν προμήθειες συναλλαγών απλώς αφαιρώντας ή προσθέτοντας ρευστότητα στο οικοσύστημα. Ως αποτέλεσμα της χρήσης ενός τέτοιου αρθρωτού πρωτοκόλλου συγκέντρωσης, το Balancer είναι σε θέση να παρέχει υποστήριξη σε πολλαπλές επιλογές συγκέντρωσης, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών, έξυπνων ή κοινόχρηστων πισινών. Επιπλέον, οι ιδιοκτήτες δεξαμενών ρευστότητας στο Balancer έχουν το δικαίωμα να προσφέρουν κεφάλαια καθώς και να αλλάξουν τις παραμέτρους μιας ιδιωτικής πισίνας όπως τους βολεύει.  

Γιατί είναι κλειδί η ρευστότητα στο DeFi; Πώς συνεχίζει η ρευστότητα το DeFi;

Κατευθείαν, θα πρέπει να σημειωθεί ότι κάθε φορά που η ρευστότητα ενός πρωτοκόλλου πέφτει κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο, προκύπτει το ζήτημα της «υψηλής ολίσθησης», που είναι το χάσμα μεταξύ της αναμενόμενης τιμής ενός διακριτικού και του επιτοκίου με το οποίο διαπραγματεύεται πραγματικά. Εκτός από αυτό το πρόβλημα ολίσθησης, η χαμηλή ρευστότητα μπορεί επίσης να έχει ως αποτέλεσμα οι επενδυτές να μείνουν κολλημένοι με μάρκες που δεν μπορούν να πουλήσουν (κάτι που συμβαίνει και στην περίπτωση των «τράβηγμα χαλιών»). 

Όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο οι ομάδες ρευστότητας διατηρούν το αναπτυσσόμενο οικοσύστημα DeFi σε ακμή, χρησιμεύουν ως μέσο για τους επενδυτές και τους παρόχους ρευστότητας για να κερδίσουν ανταμοιβές βασισμένες σε διακριτικά. Στην πραγματικότητα, μια τέτοια δομή που βασίζεται στην ανταμοιβή έχει οδηγήσει σε διάφορες επικερδείς επενδυτικές στρατηγικές. Το Yield Farming, για παράδειγμα, είναι μια τέτοια επιλογή όπου οι επενδυτές μπορούν να μετακινήσουν περιουσιακά στοιχεία σε διαφορετικά πρωτόκολλα προκειμένου να αποκομίσουν υψηλές αποδόσεις προτού τελικά στεγνώσουν.

Επίσης, αξίζει να αναφερθεί ότι οι περισσότερες ομάδες ρευστότητας παρέχουν στους χρήστες τους διακριτικά LP — δηλαδή αποδείξεις για συμμετοχή στο δίκτυο — τα οποία αργότερα μπορούν να αντικατασταθούν με ανταμοιβές, είτε απευθείας από το ίδιο το pool είτε ποντάρισμα σε άλλα πρωτόκολλα για τη δημιουργία πρόσθετων αποδόσεων .

Ατενίζοντας το μέλλον

Καθώς ο κόσμος συνεχίζει να στρέφεται προς τη χρήση επιλογών χρηματοδότησης που έχουν τις ρίζες τους στο ήθος της αποκέντρωσης, θα είναι ενδιαφέρον να δούμε πώς όλο και περισσότεροι άνθρωποι συνεχίζουν να κινούνται προς πλατφόρμες που βασίζονται στη ρευστότητα, ειδικά εφόσον έχουν παραδώσει αποδόσεις που βρίσκονται σε εντελώς διαφορετικό επίπεδο σε σύγκριση με τις παραδοσιακές επιλογές όπως οι πάγιες καταθέσεις, οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου κ.λπ.

Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή