Η αρχή του τέλους του FTX εντοπίζεται σε αυτό το tweet της Alameda: Ανάλυση

Μετά το Hacktober, το οποίο είδε αμέτρητα έργα DeFi να αξιοποιούνται για εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια συνολικά, ο Νοέμβριος αναμενόταν να είναι ένας πιο ήρεμος μήνας για την κρυπτογράφηση. Ωστόσο, αυτό δεν συνέβη, καθώς η βιομηχανία είδε μια από τις ταχύτερες, πιο δυνατές και πιο συγκλονιστικές φθορά ενός γίγαντα - το FTX.

Μια ανάλυση της εταιρείας μοντέλων κινδύνου Gauntlet περιέγραψε ένα tweet από τον CEO της Alameda που άλλαξε την όλη κατάσταση προς το χειρότερο.

Αυτό το tweet φταίει;

Ας γυρίσουμε τα ρολόγια προς τα πίσω κατά δύο εβδομάδες όταν ο Διευθύνων Σύμβουλος της Binance το πήγε στο Twitter πληροφορώ ότι το ανταλλακτήριο σχεδιάζει να πουλήσει ολόκληρο το απόθεμα μάρκες FTX (FTT) λόγω κάποιων «πρόσφατων αποκαλύψεων». Αυτά προέκυψαν από έγγραφα που διέρρευσαν που έδειχναν ότι η Alameda Research –η εμπορική εταιρεία που ιδρύθηκε από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της FTX SBF– χρησιμοποιούσε ως επί το πλείστον FTT για εξασφαλίσεις και ήταν υπερβολικά εκτεθειμένη στο περιουσιακό στοιχείο.

Σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις, η Binance κατείχε περισσότερα από 23 εκατομμύρια μάρκες, αξίας άνω των 500 εκατομμυρίων δολαρίων τότε. Αυτό ήταν περίπου το 10% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς του FTT εκείνη την εποχή. Η Διευθύνουσα Σύμβουλος της Alameda, Caroline Elison, απάντησε γρήγορα στην CZ, προσφέροντας να αγοράσει όλα τα νομίσματα FTT στα 22 $ ανά ένα. Το πρόβλημα προέκυψε από το γεγονός ότι αυτή η προσφορά ήταν χαμηλότερη από την τιμή της αγοράς.

Τζάο αντικρούεται την πρόταση, λέγοντας ότι η Binance θα «παραμείνει στην ελεύθερη αγορά». Αλλά μπορεί να υπάρχουν μεγαλύτερες συνέπειες από το tweet της Elison από το να προσπαθεί κανείς απλώς να αγοράσει μάρκες κάτω από την τιμή αγοράς τους.

Οι παραγγελίες πώλησης αυξήθηκαν στα ύψη

Αναφέρθηκε από το Bloomberg, ο Gauntlet ισχυρίστηκε ότι ο αριθμός των εντολών πώλησης αυξήθηκε λίγα λεπτά μετά από αυτό το tweet. Η εταιρεία μοντελοποίησης κινδύνου παρατήρησε εντολές πώλησης και αγοράς για τα μεγαλύτερα ζεύγη FTT σε μεγάλα χρηματιστήρια, όπως FTX, Bitstamp και Bitfinex, και κατέληξε στο συμπέρασμα ότι ο λόγος αγοράς/πώλησης έπεσε κάτω από το αρνητικό 200%. Ουσιαστικά, αυτό σήμαινε ότι για κάθε παραγγελία αγοράς, υπήρχαν τέσσερις πωλήσεις.

Η έκθεση αναφέρει ότι όταν τα βιβλία παραγγελιών των χρηματιστηρίων εξισορροπούνται μεταξύ εντολών πώλησης και αγοράς, αυτή η αναλογία είναι μηδενική. Η πτώση στο αρνητικό 200% «δείχνει ότι η πίεση πώλησης για τον FTT εκτοξεύτηκε στα ύψη και διατηρήθηκε για περισσότερες από επτά ώρες».

«Οι συνθήκες της αγοράς σε μια ποικιλία κεντρικών χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονταν FTT έναντι USD ή USDC υποβαθμίστηκαν ουσιαστικά έναντι του FTT αμέσως μετά τα tweets του Ellison. Και αυτό οδήγησε στην απότομη πτώση του FTT που πιθανότατα οδήγησε σε έναν καταρράκτη περιθωρίων και ή ρευστοποιήσεις για την Alameda με βάση τον ισολογισμό της». – σχολίασε ο Tarun Chitra, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Gauntlet.