(Bloomberg) — Οι τεχνολογικοί ηγέτες της Ασίας, μισός κόσμος μακριά από το χάος που έχει κατακλύσει τη Silicon Valley, προσπαθούν να αξιολογήσουν τις πιθανές συνέπειες για έναν κλάδο που πάντα βασιζόταν σε μεγάλο βαθμό στο αμερικανικό κεφάλαιο και τις συνδέσεις για την ανάπτυξη υπερφόρτωσης.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Χρηματοδότες και επιχειρηματίες γέμισαν τις αίθουσες χορού του Shangri-La κατά τη διάρκεια μιας παγκόσμιας συγκέντρωσης αποφοίτων του Wharton στη Σιγκαπούρη, στριμώχνοντας σε ομάδες και τραπέζια για γκουρμέ γεύματα σε μπουφέ με τα τελευταία νέα για τη θεαματική κατάρρευση της Silicon Valley Bank την Παρασκευή, ένα κύριο θέμα συζήτησης. Στη Βομβάη, ιδρυτές startup και επενδυτές σε ένα συνέδριο δεν μίλησαν για τίποτα άλλο, ανταλλάσσοντας φήμες σχετικά με το ποια νέα εταιρεία μπορεί να είναι η πρώτη που θα πέσει. Στη Σαγκάη, ο τοπικός εταίρος και η κοινοπραξία της SVB εξέδωσαν υπομνήματα μέσα σε λίγες ώρες ο ένας από τον άλλο, επιδιώκοντας να κατευνάσει τις ανησυχίες για τη σταθερότητά τους.
Τις προηγούμενες ημέρες, οι τεχνολογικοί διακοσμητές της περιοχής και τα οικογενειακά γραφεία παρακολούθησαν με ένα μείγμα φόβου και γοητείας την κατάρρευση που έπληξε μια τράπεζα δεκαετιών που κάποτε διέθετε περιουσιακά στοιχεία 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η κατάρρευση προκάλεσε σοκ στην Ασία καθώς μεγάλοι επενδυτές και κρατικά ταμεία έσπευσαν να ελέγξουν την έκθεση των χαρτοφυλακίων και των επενδύσεών τους στον αποτυχημένο δανειστή, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Σε μια επενδυτική εταιρεία που υποστηρίζει την ByteDance Ltd., τα στελέχη ήταν κολλημένα στις οθόνες τους καθώς παρακολουθούσαν την τιμή της μετοχής της SVB και τα πρωτοσέλιδα ειδήσεων το βράδυ της Πέμπτης στο Πεκίνο, πριν αποφασίσουν εν μία νυκτί να αποσύρουν τα χρήματά τους από την τράπεζα.
Ένα στέλεχος της υπηρεσίας καταλυμάτων τύπου Airbnb, Xiaozhu, προειδοποιημένο από τους υποστηρικτές της, έφυγε σε έναν δρόμο ταχείας κυκλοφορίας για να αποσύρει τις καταθέσεις της εταιρείας μέσω τηλεφώνου και πέτυχε, είπε ένας από τους ανθρώπους. Ένας εκπρόσωπος της Xiaozhu αρνήθηκε να σχολιάσει.
Άλλοι δεν ήταν τόσο τυχεροί. Ένας Ινδός ιδρυτής είπε στο Bloomberg News ότι δεν κατάφερε να ανακτήσει τα κεφάλαια της εταιρείας και πλέον έχει μείνει μόνο με κεφάλαιο κίνησης. Ένας άλλος σπεύδει να σταματήσει και να επαναδρομολογήσει τις πληρωμές πελατών στον λογαριασμό SVB της εταιρείας του, ενώ έφτιαχνε επίσης νέες ρυθμίσεις για πληρωμές μισθών. Τρεις ιδρυτές και ένας επενδυτής startup είπαν ότι δεν είχαν κοιμηθεί εδώ και 48 ώρες.
«Δεν είμαι σίγουρος πόσοι από εσάς περάσατε όλη τη χθεσινή νύχτα διαβάζοντας για τη Silicon Valley Bank και χαρτογραφώντας τις επιπτώσεις;» Ο Alp Ercil, του οποίου το ταμείο Asia Research & Capital Management με έδρα το Χονγκ Κονγκ έλεγχε περιουσιακά στοιχεία 3.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Ιανουάριο, ρώτησε στην εκδήλωση της Σιγκαπούρης - μια θάλασσα σηκωμένα χέρια απαντώντας στην ερώτησή του. "Όσο περισσότερο διαβάζετε για την υπόθεση, τόσο περισσότερο συνειδητοποιείτε ότι είναι ένα τεράστιο ζήτημα διακυβέρνησης και θα είναι μια τεράστια μελέτη περίπτωσης που ελπίζουμε ότι ο Wharton θα γράψει για το στοιχείο G του ESG."
Τα μεγαλύτερα κεφάλαια της Ασίας, συμπεριλαμβανομένων των Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund και Yunfeng Capital, επικοινώνησαν με τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου τους για να μετρήσουν πόση έκθεση έχουν στην SVB, σύμφωνα με τους ανθρώπους, οι οποίοι ζήτησαν να μην κατονομαστούν συζητώντας ένα ιδιωτικό θέμα. Ένας εκπρόσωπος της Sequoia Capital China είπε ότι η εταιρεία δεν μπορούσε να σχολιάσει αμέσως, ενώ η ZhenFund δεν απάντησε σε αίτημα για σχόλιο κατά τις μη εργάσιμες ώρες. Η Temasek είπε ότι δεν έχει άμεση έκθεση στο SVB.
Η Yunfeng είπε ότι ειδοποίησε τις ομάδες να κάνουν μια γρήγορη εσωτερική έρευνα για πιθανή έκθεση στην SVB και προειδοποίησε τις εταιρείες χαρτοφυλακίου να λάβουν μέτρα για την αποφυγή κινδύνου. Η ίδια η Yunfeng δεν έχει καταθέσεις στην SVB.
«Ο αντίκτυπος του περιστατικού SVB στον κλάδο της τεχνολογίας δεν πρέπει να υποτιμηθεί», ανέφεραν σε σημείωμα αναλυτές με επικεφαλής τον Liu Zhengning της China International Capital Corp. Οι καταθέσεις είναι ζωτικής σημασίας για τις νεοσύστατες εταιρείες τεχνολογίας, επειδή απαιτούν γενικά πολλά μετρητά για να πληρώσουν βαριές δαπάνες, συμπεριλαμβανομένων των δαπανών έρευνας και ανάπτυξης και των μισθών του προσωπικού, είπαν.
«Εάν αυτές οι καταθέσεις μετρητών πρέπει τελικά να απομειωθούν κατά τη διαδικασία πτώχευσης ή αναδιάρθρωσης, ορισμένες εταιρείες τεχνολογίας ενδέχεται να αντιμετωπίσουν υψηλή ένταση ταμειακών ροών», ανέφεραν οι αναλυτές. «Δεν πρέπει να αποκλειστούν οι κίνδυνοι χρεοκοπίας».
Ο Finian Tan, ιδρυτής της Vickers Venture Partners με έδρα τη Σιγκαπούρη, είπε ότι η εταιρεία του επέζησε σχετικά αλώβητη. Μόνο μία από τις εταιρείες χαρτοφυλακίου της στις ΗΠΑ έχει καταθέσεις στην SVB, συνολικού ύψους 2.5 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τον Tan.
«Περισσότερες από τις μισές εταιρείες χαρτοφυλακίου μας είναι αμερικανικές, επομένως είμαστε τυχεροί που οι τράπεζές μας είναι διαφοροποιημένες», δήλωσε ο Tan, ο οποίος αναμένει ότι το μεγαλύτερο μέρος των καταθέσεων θα ανακτηθεί τελικά.
Η SVB έγινε ο μεγαλύτερος δανειστής των ΗΠΑ που πτώχευσε σε περισσότερο από μια δεκαετία μετά από μια ταραχώδη εβδομάδα που είδε μια ανεπιτυχή προσπάθεια άντλησης κεφαλαίων και μια έξοδο μετρητών από τις νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνολογίας που τροφοδοτούσαν την άνοδο της τράπεζας.
Οι ρυθμιστικές αρχές παρενέβησαν και το κατέλαβαν την Παρασκευή σε μια εκπληκτική πτώση για έναν δανειστή που είχε τετραπλασιαστεί σε μέγεθος τα τελευταία πέντε χρόνια και είχε αξία πάνω από 40 δισεκατομμύρια δολάρια μόλις πέρυσι.
«Υπήρχε μια αναντιστοιχία μεταξύ ρευστότητας και κινδύνου, γεγονός που το έκανε μη βιώσιμο», δήλωσε ο Richard Ji, επικεφαλής επενδύσεων της All-Stars Investment Ltd., η οποία έχει λιγότερο από το 1% του κεφαλαίου της με την SVB. Πρόσθεσε ότι αυτή ήταν μια εκπαιδευτική στιγμή για τον κλάδο να επανεκτιμήσει άλλες μη βιώσιμες πρακτικές, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης που βασίζεται αποκλειστικά σε υψηλή μόχλευση, χαμηλά περιθώρια κέρδους ή ρυθμιστικό αρμπιτράζ.
Η κίνηση των κρατικών εποπτικών αρχών της Καλιφόρνια να αποκτήσουν την SVB και να διορίσουν την Federal Deposit Insurance Corp. ως παραλήπτη προσθέτει στην αναταραχή στους μικρότερους δανειστές που προκαλούνται από τις ραγδαίες αυξήσεις των επιτοκίων των ΗΠΑ. Λίγες μέρες νωρίτερα, η Silvergate Capital Corp. ανακοίνωσε ότι έκλεισε την τράπεζά της, προκαλώντας μια ευρύτερη πώληση στις μετοχές του κλάδου.
Στην Ασία, ο φόβος δεν είναι λιγότερο απτός.
Τα προβλήματα της SVB εγείρουν ανησυχίες ιδιαίτερα στην Κίνα, επειδή η κοινοπραξία δανείζει επιθετικά σε startups και funds που δεν μπορούν να δανειστούν από παραδοσιακές τράπεζες, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Η SVB δημιούργησε τον τοπικό της βραχίονα, την SPD Silicon Valley Bank Co., το 2012, και προσφέρει πολλά τραπεζικά προϊόντα και υπηρεσίες στην Κίνα, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων κίνησης και εμπορικής χρηματοδότησης, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της. Ενώ η επιχείρηση προσπάθησε να καθησυχάσει τους πελάτες της και τις εταιρείες χαρτοφυλακίου, η έκταση της ζημίας παραμένει προς το παρόν ασαφής.
Και ενώ ο άμεσος αντίκτυπος στην Ασία είναι περιορισμένος λόγω της εστίασης της SVB στη Silicon Valley, η κατάρρευση πρόκειται να επηρεάσει την αξιοπιστία του τραπεζικού κλάδου.
«Πρόκειται για ειδική τράπεζα. Επομένως, ουσιαστικά δεν πρέπει να επηρεάσει την Ασία», είπε ο Vickers's Tan. «Αλλά η εμπιστοσύνη ή η έλλειψή της είναι μεταδοτική».
–Με τη βοήθεια των Yoolim Lee και Gao Yuan.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html