Φόβος και απληστία: πώς να διαβάσετε το ευρετήριο

Ο δείκτης φόβου και απληστίας, που είναι αυτό που μετρά τον βαθμό στον οποίο οι επενδυτές σε ένα περιουσιακό στοιχείο αντιμετωπίζουν μια περίοδο φόβου ή απληστίας, χρησιμοποιείται για την παρακολούθηση της αγοράς συναίσθημα, τόσο στον κόσμο της κρυπτογράφησης με ευρετήρια που δημιουργούνται για Bitcoin και Ethereum, αλλά και στην παραδοσιακή αγορά.

Ένα από τα πρώτα τέτοια ευρετήρια δημιουργήθηκε από CNN Money για το χρηματιστήριο, και αυτό έχει γίνει έκτοτε το σημείο αναφοράς για τους εμπόρους στον κλάδο. 

Οι παράμετροι που χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό του δείκτη Φόβου και Απληστίας

Αυτός ο δείκτης βασίζεται σε επτά δείκτες, οι οποίοι είναι:

• Απαίτηση ασφαλούς καταφυγίου, που είναι η ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία που γενικά πιστεύεται ότι δεν χάνουν την αξία τους με την πάροδο του χρόνου (π.χ. ο χρυσός ιστορικά θεωρείται ότι είναι τέτοιος).
• Δυναμική τιμής της μετοχής, που είναι η ταχύτητα με την οποία αλλάζουν οι τιμές με την πάροδο του χρόνου.
• Ισχύς της τιμής της μετοχής, που είναι η ποσοστιαία ισχύς ενός περιουσιακού στοιχείου σε σχέση με ένα άλλο περιουσιακό στοιχείο.
• Εύρος τιμών μετοχών, δηλαδή πόσες μετοχές συμπεριφέρονται με τον ίδιο τρόπο σε μια δεδομένη περίοδο.
• Επιλογές τοποθέτησης και κλήσης, δηλαδή, πόσα άτομα αγοράζουν και πωλούν δικαιώματα προαίρεσης που έχουν ως υποκείμενο ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο.
• Απαίτηση ανεπιθύμητων ομολόγων, που είναι η ζήτηση για ομόλογα που ενέχουν υψηλότερο κίνδυνο χρεοκοπίας από τα περισσότερα ομόλογα.
• Μεταβλητότητα στην αγορά, ή πόσο κυμαίνεται η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου με την πάροδο του χρόνου.

Σε καθέναν από αυτούς τους δείκτες δίνεται μια τιμή από 0 έως 100 και στη συνέχεια υπολογίζεται ο μέσος όρος για να καταλήξουμε στο συνολικό δείκτη φόβου ή απληστίας της αγοράς. Συνήθως αυτός ο δείκτης είναι σε καθημερινή βάση.

Σύμφωνα με Investopedia.com, αυτός ο δείκτης έχει αποδειχθεί ιστορικά αξιόπιστος. Για παράδειγμα, σημείωσε 12 μονάδες τον Σεπτέμβριο του 2008, όταν ο S&P 500 είχε πέσει σε χαμηλό τριών ετών μετά την πτώχευση της Lehman Brothers.

Τον Σεπτέμβριο του 2012, από την άλλη, ο δείκτης είχε σημειώσει 90 μονάδες, χάρη στην ανάκαμψη των μετοχών μετά τον τρίτο γύρο ποσοτικής χαλάρωσης της Fed.

Ο δείκτης φόβου και απληστίας για το Bitcoin και το Ethereum

Αυτός ο δείκτης μπορεί επίσης να εφαρμοστεί σε κρυπτονομίσματα και συγκεκριμένα υπάρχουν ιστότοποι στους οποίους μπορείτε να τον βρείτε για BTC, ETH αλλά και για άλλα μικρότερα κρυπτονομίσματα όπως π.χ. dogecoin.

Συγκεκριμένα, βασίζεται ο δείκτης Fear and Greed που σχετίζεται με τα κρυπτονομίσματα διάφορα δεδομένα όπως αστάθεια περιουσιακών στοιχείων, όγκοι, αναφορές μέσων κοινωνικής δικτύωσης, κυριαρχία μιας κρυπτογράφησης έναντι άλλων, αναζητήσεις Google σύμφωνα με δεδομένα και έρευνες Google Trends.

Επομένως, φαίνεται να σχετίζεται περισσότερο με τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης παρά με την πραγματική απόδοση της αγοράς, σε αντίθεση με την παραδοσιακή αγορά, η οποία βασίζεται περισσότερο σε ποσοτικά δεδομένα, αλγόριθμους και ποσοστά απόδοσης.

Η θεωρία του Warren Buffett

Σύμφωνα με τον επενδυτή Warren Buffett Σύμφωνα με τη θεωρία, κάποιος πρέπει να αγοράζει ή να πουλά μετοχές σε αντίθεση με το συναίσθημα των μαζών και έτσι να πουλά «όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και να είναι άπληστοι μόνο όταν οι άλλοι φοβούνται».

Σε γενικές γραμμές, προφανώς αυτός ο δείκτης μπορούν να ληφθούν υπόψη από τους επενδυτές για να βελτιώσουν τη στρατηγική συναλλαγών τους. Για παράδειγμα, σύμφωνα με τον χρηματιστή FBS, συνιστάται η χρήση του ειδικά σε ημέρες υψηλής αστάθειας της αγοράς. 

Επίσης σύμφωνα με τον μεσίτη, όταν ο δείκτης πέσει κάτω από το 20 είναι καιρός να σκεφτείτε το άνοιγμα μακροπρόθεσμων θέσεων και το αντίστροφο. Επιπρόσθετα, ο δείκτης, υποδεικνύοντας το γενικό κλίμα της αγοράς, βοηθά να κατανοήσουμε αν είναι ριψοκίνδυνος ή όχι. Αυτό θα μπορούσε να βοηθήσει τους εμπόρους να καταλάβουν ποια περιουσιακά στοιχεία να αγοράσουν.