Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο κατακτούν την αγορά

Στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς, Ανταλλαγή χρηματιστηριακών κεφαλαίων (ETF), τα οποία είναι εργαλεία φιλικά προς τον χρήστη, διαφανή και χαμηλού κόστους, κερδίζουν συστηματικά μερίδιο αγοράς εις βάρος κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά. Τα οποία, ωστόσο, εξακολουθούν να ισχύουν 80% των περιουσιακών στοιχείων της κατηγορίας «Κλάδος Τεχνολογίας Μετοχών Morningstar».

Στην πραγματικότητα, ο τομέας της τεχνολογίας υπήρξε ο πραγματικός πρωταγωνιστής του μεγαλύτερου ράλι της αγοράς που έγινε ποτέ. Μεταξύ 2009 και 2021, η MSCI World Information Technology ο δείκτης αυξήθηκε περισσότερο από 650%, σημειώνοντας μόνο δύο κακές χρονιές όσον αφορά τις αποδόσεις, το 2011 (-2.5%) και το 2018 (-2.6%) και σχεδόν πάντα ξεπερνώντας το MSCI World, τριπλασιάζοντας μάλιστα το 2020. 

Ένα Διαπραγματεύσιμο Αμοιβαίο Κεφάλαιο, γνωστό ως ETF ή στα ιταλικά ως "αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε ανταλλαγή", είναι ένας τύπος επενδυτικό ταμείο εισηγμένο στο χρηματιστήριο, με περιορισμένη ευθύνη για τα μέλη που συμμετέχουν αγοράζοντας και πουλώντας μετοχές. Τα ETF έχουν τη διάκριση της παθητικής διαχείρισης, καθώς συνδέονται με έναν προϋπάρχοντα χρηματιστηριακό δείκτη ή κάτι παρόμοιο. 

Η κατάσταση των διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων εντός της αγοράς

Πέρυσι, με την έλευση της bear market η ύφεση ήταν βαριά: -31% έναντι -18% για το παγκόσμιο χρηματιστήριο. Ως αποτέλεσμα, τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από ευρωπαϊκά ETF που εκτίθενται στον τομέα της τεχνολογίας μειώθηκαν κατά 8 δις €, από 32 δισ. ευρώ σε 24 δισ. ευρώ.

Ωστόσο, οι επενδυτές δεν έχουν χάσει την ελπίδα τους. Μάλιστα, κατά το 2022, η κατηγορία των Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξακολούθησε να προσελκύει ροές, καταγράφοντας μέτριες αλλά και πάλι θετικές καθαρές εισροές 854 εκατομμύρια (το 2021 και το 2022, οι καθαρές εισροές ήταν 6.4 δισεκατομμύρια και 6.5 δισεκατομμύρια, αντίστοιχα).

Επίσης, υπογραμμίζει την ανθεκτικότητα των τεχνολογικών αντιγράφων είναι το γεγονός ότι το 2022, ο ρυθμός οργανικής ανάπτυξης της κατηγορίας, ο οποίος μετρά το ποσοστό των ροών με βάση τα αρχικά περιουσιακά στοιχεία, ήταν 2.7%. 

Αυτό είναι κάτι παραπάνω από αξιοπρεπές όταν εξετάζουμε τις επιδόσεις της χρηματιστηριακής αγοράς, αν και χαμηλότερο από τον ρυθμό οργανικής ανάπτυξης 5.2% που σημειώθηκε από τα μετοχικά ETF συνολικά το 2022.

Επιπλέον, υπάρχουν αυτή τη στιγμή 84 μετοχικά ETF στον τομέα της τεχνολογίας εισηγμένη στο ιταλικό χρηματιστήριο. Από αυτά, τα 25 ήταν εισηγμένα το 2022. Συγκεκριμένα, υπάρχουν ορισμένα που ξεχωρίζουν ως προς τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία στις 12 Ιανουαρίου 2023.

Μεταξύ αυτών που ξεχωρίζουν ως προς τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία είναι το iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), ένα φυσικό αντίγραφο του iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, ένα σημείο αναφοράς που αποτελείται από 159 εταιρείες που παράγουν σημαντικά έσοδα από συγκεκριμένους τομείς που σχετίζονται με την ανάπτυξη του αυτοματισμού και της ρομποτικής. 

Τα δύο κορυφαία στοιχεία είναι επί του παρόντος οι εταιρείες ημιαγωγών με έδρα τις ΗΠΑ Lattice Semiconductor Corp (LSCC), που δραστηριοποιείται στους ημιαγωγούς και ειδικεύεται στην παραγωγή προγραμματιζόμενων ηλεκτρονικών εξαρτημάτων, και η Intuitive Surgical Inc (ISRG), η οποία αναπτύσσει, κατασκευάζει και εμπορεύεται ένα ρομποτικό σύστημα για την υποβοήθηση της ελάχιστα επεμβατικής χειρουργικής.

Η L&G Cyber ​​Security UCITS ETF Ακολουθεί ταμείο (ISPY). Πρόκειται για ένα ταμείο που εκτίθεται σε μια ομάδα παγκόσμιων εταιρειών που παράγουν ένα σημαντικό ποσοστό των εσόδων τους στον τομέα της κυβερνοασφάλειας. 

Συγκεκριμένα, πάροχοι υποδομής που αναπτύσσουν υλικό και λογισμικό για την προστασία της εσωτερικής και εξωτερικής πρόσβασης σε αρχεία, ιστότοπους και δίκτυα ή εταιρείες που παρέχουν συμβουλευτικές υπηρεσίες και υπηρεσίες κυβερνοασφάλειας. 

Η κατάταξη της Morningstar για τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια με τα περισσότερα κλικ στο τρίμηνο

Η κατάταξη των Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων με τα περισσότερα κλικ από Morningstar Οι αναγνώστες κατά το τέταρτο τρίμηνο επιβεβαιώνουν το ενδιαφέρον για τα βασικά μετοχικά προϊόντα, για να μην αναφέρουμε τα θεματικά. Επιπλέον, οι επενδυτές αναζητούν επίσης προστασία από τον πληθωρισμό μέσω στρατηγικών υψηλού μερίσματος, ομόλογα υψηλής απόδοσης και χρυσό.  

Σύμφωνα με την πρόσφατη κατάταξη στην κορυφή του Top 10 είναι το iShares Core MSCI World UCITS ETF, η οποία είναι εκτεθειμένη στις παγκόσμιες αγορές μετοχών. Ακολουθεί στη δεύτερη θέση το iShares Global Clean Energy UCITS ETF, που επικεντρώνεται στον τομέα της καθαρής ενέργειας. Τέλος, το iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) κλείνει το βάθρο.

Στην τέταρτη θέση βρίσκεται το Invesco Physical Gold ETC (EUR), αυτό πιθανώς οφείλεται στο ότι ο χρυσός θεωρούνταν πάντα ως ένα ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους μεγάλης αβεβαιότητας. Ακολουθεί μια νέα καταχώρηση: το SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) και από την Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Πράγματι, οι στρατηγικές υψηλού μερίσματος είναι ελκυστικές σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου πληθωρισμού που διαβρώνει την αξία του ενεργητικού, επιπλέον του γεγονότος ότι ιστορικά τείνουν να αντέχουν καλύτερα την αστάθεια.

Στην έβδομη θέση βρίσκεται μια άλλη παγκόσμια μετοχή, η Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), ακολουθούμενη από το Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, ένα αντίγραφο ενός αντιπροσωπευτικού καλαθιού μεγάλων φαρμακευτικών εταιρειών στις ανεπτυγμένες χώρες.

Τέλος, το iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) κλείνει την κατάταξη, μετά από μια πολύ περίπλοκη χρονιά και με τις περισσότερες από τις αυξήσεις επιτοκίων ίσως πίσω τους, ώστε οι επενδυτές στην πραγματικότητα να επιστρέφουν στα ομόλογα. 

Ακόμα, το L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), το οποίο προσφέρει στους επενδυτές έκθεση στις μακροπρόθεσμες επενδυτικές ευκαιρίες που προσφέρει η μετάβαση σε μια οικονομία χαμηλών εκπομπών άνθρακα, σχετιζόμενη με το υδρογόνο. 

Η διαφορά μεταξύ θεματικών και κλαδικών επενδύσεων 

Σχετικά με τη διαφορά μεταξύ θεματική και τομεακή επενδύσεων, μπορεί γενικά να ειπωθεί ότι δεν είναι όλα τα ταμεία του κλάδου θεματικά, ενώ σχεδόν πάντα ισχύει το αντίθετο. 

Ο τομέας της τεχνολογίας είναι ένα καλό παράδειγμα, καθώς, σύμφωνα με τη μεθοδολογία Morningstar, τα τεχνολογικά επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια που θα συμπεριληφθούν στο θεματικό επενδυτικό σύμπαν δεν πρέπει απλώς να επενδύουν σε εταιρείες τεχνολογίας, αλλά πρέπει να στοχεύουν ρητά ένα ή περισσότερα συγκεκριμένα θέματα, όπως το επόμενο τεχνολογίες παραγωγής.

Έτσι, από τα 84 ETFs που ανήκουν στην κατηγορία Μετοχών του Τεχνολογικού Τομέα, υπάρχουν 18 που η Morningstar δεν εξετάζει θεματικές επενδύσεις. Αυτά περιλαμβάνουν, για παράδειγμα, το Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

Όσον αφορά τα άλλα 66, ωστόσο, βρίσκουμε τρεις περιπτώσεις στις οποίες το ETF περιλαμβάνεται στο θεματικό σύμπαν από αναλυτές της Morningstar, αλλά όχι στην ομάδα που είναι αφιερωμένη στο θέμα της τεχνολογίας. ο Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), για παράδειγμα, ανατίθεται σε κοινωνικά και εκπαιδευτικά θέματα ειδικότερα.