Μπείτε στο "Curve Wars" του Fantom: Πώς οι Andre Cronje και Daniele Sesta αλλάζουν την παροχή ρευστότητας

Τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, δύο από τα μεγαλύτερα ονόματα του DeFi – ο Andre Cronje και ο Daniele Sestagalli – διαφημίζουν το crypto twitter σε ένα επερχόμενο έργο συνεργασίας που θα κυκλοφορήσει στο Fantom.

Το όνομα του έργου αποκαλύφθηκε τελικά ως «Solid Swap» σε ένα πρόσφατο podcast του Frog Radio, ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο αυτοματοποιημένου κατασκευαστή αγορών (AMM).

Σε τι διαφέρει το Solid Swap;

Το τελευταίο πνευματικό τέκνο Solid Swap των Cronje και Sestagalli βασίζεται σε ένα νέο μοντέλο AMM που οι προγραμματιστές του αναφέρονται ως "ve(3,3)". Αυτός ο βαρετός όρος προέρχεται από έναν συνδυασμό μηχανικής από δύο δημοφιλή πρωτόκολλα DeFi: Curve Finance και Olympus.

Ο πρώτος είναι ο μηχανικός μεσεγγύησης («ve») που υιοθετήθηκε από το αποκεντρωμένο χρηματιστήριο stablecoin Curve Finance, το οποίο επιτρέπει στους κατόχους διακριτικών CRV να ψηφίσουν ποιες ομάδες ρευστότητας Curve λαμβάνουν τις υψηλότερες μελλοντικές εκπομπές CRV, καθιστώντας έτσι τη συγκέντρωση πιο ελκυστική για τους παρόχους ρευστότητας.

Αυτός ο μηχανικός «μετρητής ρευστότητας» βρέθηκε στο προσκήνιο τον τελευταίο καιρό λόγω των λεγόμενων Curve Wars, όπου πρωτόκολλα όπως το Convex και το Yearn Finance έχουν δώσει εντολή σε ένα μεγάλο ποσοστό μάρκες CRV, επιτρέποντάς τους ουσιαστικά να πουλήσουν αυτή την ισχύ ψήφου σε πρωτόκολλα που θέλουν να προσελκύσουν ρευστότητα στις ομάδες Curve τους.

Εν ολίγοις, αυτός που κατέχει τα περισσότερα διακριτικά CRV έχει τη δύναμη να αποφασίσει ποιες ομάδες Curve κερδίζουν υψηλότερες ανταμοιβές CRV.

Ο δεύτερος μηχανικός 3,3 που υιοθετεί το Solid Swap έγινε για πρώτη φορά δημοφιλές από το Olympus DAO, ένα πρωτόκολλο αποκεντρωμένου αποθεματικού νομίσματος που βασίζεται στο Ethereum και πρωτοστατεί σε ένα νέο κύμα πρωτοκόλλων «DeFi 2.0». Ο όρος 3,3 είναι ένα στοιχείο θεωρίας παιχνιδιών που δηλώνει τα αμοιβαία οφέλη τόσο για τους χρήστες όσο και για τους προγραμματιστές ώστε να διατηρούν τα token τους πονταρισμένα στο πρωτόκολλο, δημιουργώντας έτσι ένα παιχνίδι θετικού αθροίσματος και για τα δύο μέρη.

Ανέκδοτα, το Olympus Pro δεν έχει αλλάξει, το χρησιμοποιούμε ακόμα, εξακολουθεί να λειτουργεί ακριβώς όπως πριν από ~ 3 μήνες. Δεν άλλαξαν τα θεμελιώδη στοιχεία, μόνο η μαζική πίστη. Που σημαίνει ότι η διατριβή τους 3,3 ήταν 100% ακριβής.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Ιανουάριος 18, 2022

Το Solid Swap επιδιώκει να συγχωνεύσει και τους δύο αυτούς μηχανισμούς σε μια νέα σχεδίαση DEX που θα ανταγωνιζόταν το τυπικό μοντέλο AMM που πρωτοστάτησε η Uniswap.

Έτσι γεννήθηκε το ve(3,3). Η tokenomics φαίνεται σταθερή. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) Ιανουάριος 12, 2022

Solid Swap στην πράξη

Σε μια σειρά από αναρτήσεις ιστολογίου Medium, ο Cronje περιγράφει πώς μπορεί να λειτουργήσει το μοντέλο ve(3,3) στην πράξη.

Το εγγενές token ROCK του Solid Swap, έχει σχεδιαστεί για να βασίζεται στις εκπομπές και θα είναι ιδιαίτερα πληθωριστικό, με 2 εκατομμύρια νέα μάρκες εβδομαδιαίως (για το πλαίσιο, το CRV έχει ημερήσιο πληθωριστικό ρυθμό 2 εκατομμυρίων). Οι κάτοχοι ROCK μπορούν:

1. κλειδώνουν τις μάρκες τους,
2. αποκτήσουν ψηφοφορία που αποφασίζει σε ποιες ομάδες ρευστότητας θα πρέπει να κατευθυνθούν οι εκπομπές ROCK,
3. και στη συνέχεια λαμβάνουν προμήθειες διαπραγμάτευσης μόνο από τις συγκεκριμένες ομάδες ρευστότητας που ψήφισαν.

Τι νέο υπάρχει εδώ; Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τα DEX, όπως το Uniswap, όπου οι πάροχοι ρευστότητας σε όλο το φάσμα κινητοποιούνται με μάρκες UNI που έχει προκατανείμει το δημόσιο ταμείο, ανεξάρτητα από τις ομάδες στις οποίες παρέχουν ρευστότητα.

Το Solid Swap στην πραγματικότητα, ευθυγραμμίζει τις εκπομπές του εγγενούς διακριτικού του με τα κίνητρα του κάτοχοι διακριτικών, παρά με παρόχους ρευστότητας.

Για το ποντάρισμα των κουπονιών τους, οι χρήστες λαμβάνουν σε αντάλλαγμα ένα κλειδωμένο διακριτικό ψηφοφορίας (veROCK). Εδώ μπαίνει ο μηχανικός του Olympus 3,3. Η αξία του veROCK θα υποστηρίζεται από κεφάλαια στο ταμείο του Solid Swap και οι κάτοχοι του διακριτικού έχουν κίνητρα να τους διατηρούν στοιχηματισμένους (3,3) σε αντάλλαγμα για τις αγροτικές αποδόσεις.

Τέλος, το veROCK έρχεται με τη μορφή ενός μη ανταλλάξιμου διακριτικού, το οποίο μπορεί στη συνέχεια να διαπραγματευτεί σε δευτερογενείς αγορές. Αυτό είναι παρόμοιο με τον τρόπο με τον οποίο τα πρωτόκολλα δανεισμού όπως το Rari Capital ξεκλειδώνουν τη ρευστότητα για τους κατόχους πονταρισμένων OHM (sOHM) επιτρέποντάς τους να δανείζονται stablecoins έναντι των εξασφαλίσεων τους.

Στο ve3, οι κλειδαριές (που έχουν ισχύ πάνω από τη διανομή) είναι NFT, μπορούν να πωληθούν σε δευτερεύουσες αγορές. @paint_swap μου έστειλε μήνυμα και θέλω να παραθέσω τη συλλογή μόλις βγει το συμβόλαιο.

Κατά την κυκλοφορία, οι 20 κορυφαίες ομάδες Fantom TVL θα λάβουν από 1 NFT η καθεμία. Σκοπεύω να κάνω προσφορές για αυτά.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Ιανουάριος 13, 2022

Εν ολίγοις, η χρησιμότητα του ROCK είναι πολλαπλή:

• Τα πρωτόκολλα στο Fantom θα θέλουν να συγκεντρώσουν το ROCK επειδή κάνει τις ομάδες ρευστότητάς τους στο Solid Swap πιο ελκυστικές για τους παρόχους ρευστότητας.
• Οι κάτοχοι του ROCK θα θέλουν να τα ποντάρουν, επειδή το διακριτικό υποστηρίζεται από το θησαυροφυλάκιο Solid Swap και κερδίζει αποδόσεις (υποθέτοντας ότι υποστηρίζεται υπερβολικά)
• Οι κάτοχοι ROCK θα θέλουν να παραμείνουν πονταρισμένοι, επειδή εξακολουθούν να διατηρούν κάποια ρευστότητα στα κλειδωμένα διακριτικά τους

Συνολικά, αυτό κάνει το Solid Swap περισσότερο προϊόν «B2B» παρά «B2C». Αυτό είναι ένα λεπτό σημείο που μπορεί να χάσετε εύκολα.

Η ιδέα του Solid Swap ενδυναμώνει τα πρωτόκολλα Fantom άμεσα, επειδή το holding ROCK τους επιτρέπει να ψηφίζουν και να κάνουν τις ομάδες ρευστότητάς τους πιο ελκυστικούς παρόχους ρευστότητας. Αυτό διευκολύνει τα πρωτόκολλα να στηρίζουν τη ρευστότητά τους προσθέτοντας κίνητρα, αντί να υπόκεινται σε μισθοφόρο κεφάλαιο.

Δίκαιη διανομή

Σε μια ασυνήθιστη ανατροπή, το ιστολόγιο του Cronje δηλώνει ότι αυτά τα διακριτικά θα μεταφερθούν στα είκοσι κορυφαία πρωτόκολλα Fantom από την κατάταξη TVL, ξεκινώντας ουσιαστικά το "Curve Wars" της Fantom σε λίγο πολύ ισότιμη βάση στα ισχυρότερα πρωτόκολλά της:

Κλειδωμένα κουπόνια ve(3,3) θα δοθούν σε κάθε έργο στα 20 κορυφαία, στη συνέχεια εναπόκειται σε κάθε έργο να δημιουργήσει τα pool του και να ψηφίσει για την αρχική του διανομή ή να ζητήσει από τις κοινότητές του να ψηφίσουν για την αρχική του διανομή. Εναπόκειται σε αυτούς να αποφασίσουν τι θα δώσουν κίνητρο, είτε πρόκειται για το δικό τους διακριτικό, το σταθερό νόμισμα ή άλλη ρευστότητα. Το χρονοδιάγραμμα για αυτό θα είναι επομένως 2 εβδομάδες μετά την κυκλοφορία του πρωτοκόλλου μέχρι να ξεκινήσει η διανομή.

Ολόκληρα DAO έχουν ήδη εμφανιστεί στο Fantom σε μια προσπάθεια να πληρούν τις προϋποθέσεις ως μέρος αυτών των κορυφαίων είκοσι πρωτοκόλλων. Σύμφωνα με τον DeFiLlama, το έκτο μεγαλύτερο πρωτόκολλο Fantom από την TVL (626 εκατομμύρια δολάρια) είναι το veDAO. Το άρθρο του στο Medium αναφέρει ξεκάθαρα ότι το εγγενές του διακριτικό WeVE:

… δεν έχει σχεδιαστεί ούτε προορίζεται να έχει χρηματική αξία, ανεξάρτητα από το εάν η DAO αποκτά επιτυχώς ένα Cronje ve3 NFT. Το $WeVE αντιπροσωπεύει αποκλειστικά δικαιώματα διακυβέρνησης σε ένα Cronje ve3 NFT. Εάν το veDAO δεν καταφέρει να φτάσει στους 20 κορυφαίους του TVL, οι συμμετέχοντες μπορούν απλώς να αποσύρουν τα στοιχηματισμένα περιουσιακά τους στοιχεία από τα pools και να προχωρήσουν.

Σε απάντηση, μια ομάδα βετεράνων προγραμματιστών Fantom δημιούργησε επίσης το 0xDAO (TVL $4.2 δισεκατομμύρια) για να αντισταθμίσει τη δυνατότητα του ROCK να συγκεντρώνεται στο veDAO.

Όλα αυτά σημαίνουν ότι ο αγώνας για τη συγκέντρωση όσο το δυνατόν περισσότερων ROCK έχει ήδη ξεκινήσει και πρωτόκολλα όπως το veDAO και το 0xDAO προσπαθούν να είναι το αντίστοιχο του κυρτού στο Curve Wars του Ethereum.