Μια μελέτη δείχνει ότι το 90% των που συμμετείχαν στην έρευνα οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως διερευνούν τη μελλοντική έκδοση ψηφιακών νομισμάτων κεντρικής τράπεζας (CBDC). Το Blockchain.News πήρε συνέντευξη από ειδικούς του κλάδου για να μάθει τις προοπτικές του ψηφιακού νομίσματος του Χονγκ Κονγκ και την πιθανή υιοθέτησή του.
Η προοπτική του e-HKD
Σε πρόσφατο έγγραφο συζήτησης δημοσιεύθηκε από τη Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ (HKMA), η τοπική ρυθμιστική αρχή απευθύνθηκε στο κοινό για διαβούλευση σχετικά με την ανάπτυξη του ψηφιακού νομίσματος της κεντρικής τράπεζας λιανικής (rCBDC) ή του ψηφιακού δολαρίου Χονγκ Κονγκ (e-HKD). Το έγγραφο συζήτησης παραθέτει ένα ευρύ φάσμα θεμάτων με μια ντουζίνα βασικές ερωτήσεις που καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα θεμάτων:
- Τα πιθανά οφέλη και οι προκλήσεις του e-HKD
- Η ισορροπία μεταξύ της ιδιωτικής ζωής και της πρόληψης παράνομων δραστηριοτήτων
- Διαλειτουργικότητα με το υπάρχον σύστημα πληρωμών
- Σκέψεις όσον αφορά τις νομικές, σχεδιαστικές και πολιτικές προοπτικές
- Το επίπεδο συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα
Ο ρόλος του e-HKD
Τα rCBDC μπορούν να χωριστούν σε μοντέλα διανομής δύο επιπέδων: το διατραπεζικό σύστημα χονδρικής και το σύστημα πορτοφολιών χρηστών λιανικής, σύμφωνα με την τεχνική τεχνική e-HKD whitepaper.
«Το CDBC χονδρικής χρησιμοποιείται για μεταφορές μεταξύ της κεντρικής τράπεζας και εμπορικών τραπεζών ή άλλων ιδρυμάτων, ενώ το λιανικό CDBC χρησιμοποιείται για μεταφορές μεταξύ εμπορικών τραπεζών και του ευρύτερου κοινού για λιανικές συναλλαγές», δήλωσε ο καθηγητής Chew Seen-Meng, Αναπληρωτής Καθηγητής Πρακτικής στο Οικονομικών και Αναπληρωτής Κοσμήτορας (External Engagement) του Κινεζικού Πανεπιστημίου του Χονγκ Κονγκ (CUHK) εξήγησε.
Όσον αφορά τα CBDC λιανικής, μια αμφιβολία που θα μπορούσε να προκύψει στο κοινό θα μπορούσε να είναι γιατί η αγορά εξακολουθεί να χρειάζεται ένα άλλο ψηφιακό εργαλείο πληρωμής μεταξύ άλλων διαφορετικών επιλογών στο Χονγκ Κονγκ;
Τσου, πρώην οικονομολόγος του γραφείου του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου στη Σιγκαπούρη (ΔΝΤ) και η Morgan Stanley, αναγνώρισαν ότι «είναι αλήθεια ότι δεν υπάρχει επείγουσα ανάγκη για ψηφιακό HKD».
Ωστόσο, «η κατοχή ενός e-HKD θα μπορούσε να κάνει τη ζωή μας ακόμα πιο βολική εξαλείφοντας την ανάγκη να κουβαλάμε φυσικά χαρτονομίσματα και νομίσματα και επιτρέπει ουσιαστικά όλες τις πληρωμές να γίνονται απλά πατώντας το κινητό τηλέφωνο» μακροπρόθεσμα, είπε ο Chew.
Επιπλέον, «ο μηχανισμός μετάδοσης των νομισματικών πολιτικών από το HKMA μπορεί να γίνει πιο αποτελεσματικός μέσω του e-HKD», πρόσθεσε ο Chew.
Επιπλέον, ο μελετητής πιστεύει ότι το ψηφιακό νόμισμα θα μπορούσε να προσφέρει έναν ταχύτερο και πιο βολικό τρόπο μεταφοράς αξίας υποστηρίζοντας περισσότερες οικονομικές δραστηριότητες δυνητικά, εάν το ψηφιακό νόμισμα γίνει αποδεκτό ως μέσο ανταλλαγής από το κοινό μακροπρόθεσμα.
«Δεδομένου ότι η αξία του e-HKD θα ελέγχεται από το HKMA, είναι ήδη ένα είδος stablecoin. Στο βαθμό που το HKMA είναι σε θέση να διατηρήσει τη σταθερότητα της αξίας του e-HKD μέσω αλγορίθμων ή των αποθεμάτων συναλλάγματος του, ο κίνδυνος πτώσης της αξίας του e-HKD θα πρέπει να είναι αρκετά μικρός.»
Επί του παρόντος, μια πληθώρα πλατφορμών πληρωμών έχει ήδη κατακτήσει την αγορά.
Τα ηλεκτρονικά πορτοφόλια με λειτουργίες πληρωμής Peer-to-Peer (P2P) γίνονται mainstream στο Χονγκ Κονγκ.
Μόνο στο ηλεκτρονικό εμπόριο, τα ψηφιακά πορτοφόλια αναμένεται να αντιπροσωπεύουν το 40% της αξίας των διαδικτυακών συναλλαγών της πόλης έως το 2025, ξεπερνώντας τις πιστωτικές κάρτες, σύμφωνα με την Έκθεση Παγκόσμιας Πληρωμών 2022 της αμερικανικής εταιρείας χρηματοοικονομικής τεχνολογίας FIS.
Σε μια αποκλειστική συνέντευξη στο Blockchain.News, η Etelka Bogardi- Partner of Asia, επικεφαλής της Global Payments and Fintech Practice, Norton Rose Fulbright Hong Kong, είπε στο μέσο ενημέρωσης ότι «ένα από τα κύρια ζητήματα σχεδιασμού θα πρέπει να είναι η διαλειτουργικότητα με τα υπάρχοντα συστήματα».
Bogardi, δικηγόρος ρυθμιστικών οικονομικών υπηρεσιών με έδρα το Χονγκ Κονγκ και ο πρώτος Ανώτερος σύμβουλος της Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ, προτείνει η ρυθμιστική αρχή να προσέχει τις επιπτώσεις του e-HKD στις τράπεζες και τυχόν επιπτώσεις αποδιαμεσολάβησης, δεδομένης της θέσης του Χονγκ Κονγκ ως διεθνούς χρηματοοικονομικού κέντρου και της μεγάλης παρουσίας του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Εν τω μεταξύ, ο Chew μοιράστηκε επίσης μια παρόμοια άποψη και πρόσθεσε ότι «η διοίκηση πρέπει να διασφαλίσει πλήρως και να εξασφαλίσει πριν ξεκινήσει το e-HKD. "
«Εκτός και αν το e-HKD μπορεί να αντιμετωπίσει ορισμένα προβλήματα στις τρέχουσες υπηρεσίες e-Payment ή είναι πολύ πιο βολικό από τις υπάρχουσες επιλογές e-Payment, θα ήταν δύσκολο για το e-HKD να αγκαλιαστεί από το κοινό μεταξύ της πληθώρας των λιανικών πληρωμών. επιλογές στο Χονγκ Κονγκ», πρόσθεσε ο Bogardi.
Μέσα από το έγγραφο, το HKMA επαναλαμβάνει ότι «ο σκοπός της ανάπτυξης του e-HKD δεν είναι να αντικαταστήσει τις υπάρχουσες μεθόδους πληρωμής» αλλά «να αποφύγει τη δημιουργία ενός συστήματος πληρωμών κλειστού βρόχου, το οποίο εμποδίζει τις πληρωμές που πραγματοποιούνται μεταξύ των χρηστών e-HKD και των χρηστών άλλων πληρωμών συστήματα.»
Το rCBDC αναμένεται να παρέχει συνδεσιμότητα μεταξύ άλλων παρόχων υπηρεσιών πληρωμών, για παράδειγμα, πληρωμές μεταξύ πλατφορμών που θα πραγματοποιούνται αποτελεσματικά.
Βάσει διακριτικών ή λογαριασμού;
Η ισορροπία μεταξύ της προστασίας της ιδιωτικής ζωής και της πρόσβασης στα δεδομένα είναι ένα άλλο κρίσιμο ζήτημα μεταξύ συστηματικών ζητημάτων. Το έγγραφο συζήτησης ανέφερε ότι το βασικό χαρακτηριστικό σχεδιασμού του e-HKD που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι εάν εκδίδεται βάσει διακριτικών ή βάσει λογαριασμού.
Σύμφωνα με την εφημερίδα, η βασισμένη σε διακριτικά θα επέτρεπε περισσότερη ανωνυμία στις πληρωμές μεταξύ διαφόρων μερών, προστατεύοντας από την κατάχρηση μεμονωμένων δεδομένων από εμπορικές οντότητες. Ωστόσο, θα μπορούσε να είναι επικίνδυνη η διευκόλυνση παράνομων δραστηριοτήτων.
Από την άλλη πλευρά, η προσέγγιση βάσει λογαριασμού «θα απαιτούσε την καταγραφή των υπολοίπων και των συναλλαγών των κατόχων rCBDC. Αυτή η προσέγγιση θα βασιζόταν στην ικανότητα επαλήθευσης της ταυτότητας του κατόχου του λογαριασμού και θα μπορούσε να συμβάλει στη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις AML/CFT».
Και οι δύο προσεγγίσεις απαιτούν ένα καθολικό για την ολοκλήρωση συναλλαγών με τεχνολογία κατανεμημένης λογιστικής (DLT) και tokenization, η οποία θα μπορούσε να δομηθεί ώστε να ανιχνεύει τους χρήστες ανάλογα με τον βαθμό ανωνυμίας και την πρόσβαση στις πληροφορίες στα μέρη.
Ωστόσο, ο καθηγητής Chew είπε ότι η ιχνηλασιμότητα του ψηφιακού νομίσματος από τη ρυθμιστική αρχή δείχνει ότι οι μικροπωλητές λιανικής, όπως οι οδηγοί ταξί, μπορεί να είναι απρόθυμοι ή να μην ενδιαφέρονται να αλλάξουν τη συμπεριφορά ή τις συνήθειες συναλλαγών τους λόγω φορολογικών ανησυχιών.
Η ρυθμιστική αρχή είπε ότι η "πλήρης ανωνυμία δεν είναι εύλογη", το e-HKD θα πρέπει να συμμορφώνεται με τους υπάρχοντες νόμους και διατάγματα. Η νομική του εντολή και το καθεστώς νόμιμης χρήσεως θα ευθυγραμμίζονται λογικά με το νομισματικό σύστημα.
«Συνολικά, αν και θα πρέπει να γίνει κάποια εργασία για να ενσωματωθεί ένα e-HKD στο υφιστάμενο νομοθετικό πλαίσιο έκδοσης νομισμάτων και συναφών θεμάτων, αυτά δεν είναι ανυπέρβλητα εμπόδια. Μερικά από τα πιο τεχνικά νομικά ζητήματα που τέθηκαν σχετίζονται με την εφαρμογή αποτελεσματικών ελέγχων AML και νόμων περί απορρήτου δεδομένων. Υπό αυτή την έννοια, η συζήτηση γύρω από την ύπαρξη μιας δομής έκδοσης και διανομής δύο επιπέδων είναι πολύ επωφελής», εξήγησε ο Bogardi.
Παγκόσμια υιοθέτηση CDBC
Τα τελευταία δύο χρόνια, η παγκόσμια αγορά παγιδεύτηκε από αβεβαιότητες εν μέσω της πανδημίας COVID-19.
Εν μέσω της αναταραχής, η αυξανόμενη ζήτηση για αύξηση της αποτελεσματικότητας των διασυνοριακών πληρωμών και η εμφάνιση κρυπτονομισμάτων, όπως τα stablecoin και άλλα διακριτικά, οδήγησαν επίσης σε ρυθμιστικές προκλήσεις, ωθώντας τις παγκόσμιες κυβερνήσεις να ενημερώσουν την νομισματική τους πολιτική ως απάντηση.
Σύμφωνα με την τελευταία αναφέρουν που δημοσιεύθηκε από την Τράπεζα Διεθνούς Διακανονισμού (BIS), το 90% του που συμμετείχαν στην έρευνα οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο διερευνούν την έκδοση ψηφιακών νομισμάτων κεντρικής τράπεζας. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα πρόσθεσε ότι περίπου τα δύο τρίτα των κεντρικών τραπεζών που συμμετείχαν στην έρευνα θα λάβουν υπόψη την έκδοση CBDC λιανικής στο εγγύς μέλλον.
Το 2020, οι Μπαχάμες έγινε το πρώτο κυρίαρχο έθνος που εξέδωσε CBDC, που ονομάζεται "Sand Dollar", ως πρωτοπόρος στην υιοθέτηση μιας νέας μορφής νομίσματος, λόγω της γεωγραφικής του θέσης και του κόστους παράδοσης νομίσματος στη γη του.
«Σε χώρες με αδύναμο νόμισμα ή υπανάπτυκτο χρηματοπιστωτικό σύστημα και μεγάλο πληθυσμό χωρίς τραπεζικό λογαριασμό, το CBDC είναι πιο χρήσιμο και μπορεί να υιοθετηθεί πιο εύκολα από τους πολίτες του», εξήγησε ο Chew.
Ωστόσο, τα πιθανά οφέλη του SAND Dollar δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες του.
Μια έκθεση του ΔΝΤ δείχνει ότι η υιοθέτηση του δολαρίου SAND από το νησιωτικό έθνος είναι απλώς λιγότερο από το 0.1% του νομίσματος σε κυκλοφορία.
Το θέμα της οικονομικής ένταξης προβληματίζει συνεχώς αυτό το έθνος της Καραϊβικής. Η Παγκόσμια Τράπεζα ορίζει τη χρηματοοικονομική ένταξη ως την πρόσβαση ατόμων και επιχειρήσεων σε πολύτιμα και οικονομικά οικονομικά προϊόντα και υπηρεσίες για τα χρηματοοικονομικά τους που πρέπει να παραδοθούν υπεύθυνα και βιώσιμα. Οι Μπαχάμες θέλουν επίσης απεγνωσμένα να βελτιώσουν την κυβερνοασφάλειά τους για το ψηφιακό τους νόμισμα.
Ο Bogardi πιστεύει ότι η αγορά του Χονγκ Κονγκ απολαμβάνει μια μοναδική θέση με ένα καλά ανεπτυγμένο τοπίο πληρωμών λιανικής:
«Τα ζητήματα χρηματοοικονομικής ένταξης δεν είναι ίσως τόσο σημαντικά όσο άλλες δικαιοδοσίες που έχουν επιλέξει να προχωρήσουν με τα CBDC (π.χ. δολάριο άμμου Μπαχάμας). Ως αποτέλεσμα, είναι σωστό ότι το επίκεντρο της εξερεύνησης του e-HKD από το HKMA είναι ως ένας αγωγός για να τροφοδοτήσει την ψηφιακή καινοτομία στο Χονγκ Κονγκ και να τη βοηθήσει να το τοποθετήσει σε πιθανές προκλήσεις από νέες μορφές πληρωμής, όπως τα stablecoins».
Σε περιφερειακό επίπεδο, η Κίνα διεξάγει ένα ευρύ φάσμα πιλοτικών δοκιμών ψηφιακών Yuan (e-CNY) από το 2020, που αναπτύχθηκαν από τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBoC).
Η διοίκηση κυκλοφόρησε ένα τεράστιο πιλοτική δοκιμή κατά τη διάρκεια των Χειμερινών Ολυμπιακών Αγώνων του Πεκίνου και επί του παρόντος, η εφαρμογή e-CNY είναι μία από τις εφαρμογές με τις περισσότερες λήψεις στη χώρα. Η εφαρμογή έχει καταγράψει πάνω από 83 εκατομμύρια λήψεις μέσω συστημάτων iOS και Android μέχρι στιγμής.
«Στην Κίνα, οι ηλεκτρονικές πληρωμές κυριαρχούνται από το Alipay και το WeChat Pay εδώ και αρκετά χρόνια. Η κεντρική κυβέρνηση επιθυμεί να εισαγάγει το e-CNY για να διατηρήσει τον έλεγχο του νομισματικού συστήματος προτού ιδιωτικές εταιρείες όπως η Alibaba και η Tencent αποκτήσουν υπερβολική επιρροή στο σύστημα πληρωμών της χώρας. Δεδομένου ότι είναι μια μεγάλη χώρα, πρέπει να κάνει πολλές πιλοτικές δοκιμές σε πολλές πόλεις, ώστε οι πολίτες να εξοικειωθούν με το e-CNY προτού λανσαριστεί επίσημα, και αυτό φυσικά θα χρειαστεί λίγο χρόνο», είπε ο Chew.
Από την άλλη, οι ειδικοί προτείνουν γεωπολιτικό παράγοντες, όπως ο πόλεμος μπορεί επίσης να επιταχύνουν την πρόοδο της έκδοσης CBDC.
Ενώ ο στόχος της εισαγωγής του CBDC μεταξύ άλλων χωρών ή περιοχών θα μπορούσε να είναι διαφορετικός, το HKMA έχει αποκαλύψει ότι «είναι τείνει προς την προσέγγιση Coins σύμφωνα με την οποία το e-HKD θα εκδίδεται αποκλειστικά από μία μόνο αρχή» μακροπρόθεσμα.
Προσθέτοντας ότι, αναζητούνται τράπεζες αντιπροσώπων που θα χειρίζονται όλες τις δραστηριότητες που αντιμετωπίζουν οι πελάτες που σχετίζονται με τη διανομή του e-HKD.
«Εάν η τεχνολογία είναι έτοιμη, το HKMA μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο να κάνει κάποιες πιλοτικές δοκιμές σε διάφορα στάδια για να επιτρέψει στους Χονγκ Κονγκ να δοκιμάσουν το e-HKD στα κινητά τους τηλέφωνα, ώστε να εξοικειωθούν με αυτό και να μάθουν για τη χρησιμότητά του», είπε ο Chew.
Το HKMA επανέλαβε ότι δεν έχει αποφασίσει ακόμη να εισαγάγει το e-HKD.
Πηγή εικόνας: Shutterstock
Πηγή: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency