Το αγαπημένο σας DeFi Token Vote-Lock;

Εάν διαβάζετε το εβδομαδιαίο ενημερωτικό δελτίο Decrypting DeFi, έχετε ήδη διαβάσει λίγα λόγια για το "Curve Wars", μια μάχη για "βαθιά ρευστότητα" στο DeFi.

Αυτή η συζήτηση έχει χτυπήσει ξανά μια κρίσιμη μάζα πρόσφατα, και τώρα όλοι στο Crypto Twitter μιλούν ξανά για αυτήν.

Εδώ είναι το γρήγορο και βρώμικο κάτω, καθώς και το πώς το Curve Wars θα γίνει αναπόφευκτα απλώς DeFi Wars.

Οι Curve Wars είναι τελικά ένας αγώνας για βαθιά ρευστότητα, που σημαίνει ότι τα έργα θέλουν έλεγχο σε αγορές που έχουν μεγάλο όγκο συναλλαγών μεταξύ πολλών αγοραστών και πωλητών. Και Καμπύλη, α πρωτόκολλο blue-chip DeFi που έχει βελτιστοποιηθεί για ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων παρόμοιας δέσμευσης (π.χ. USDT για USDC, WBTC για RenBTC), είναι μια από τις πιο ρευστοποιημένες αγορές κρυπτογράφησης. 

Από την άποψη της καθαρής συνολικής αξίας locked (TVL), είναι το de facto μεγαλύτερο έργο, με περισσότερα από 23 δισεκατομμύρια δολάρια. (Το TVL μετρά όλα τα χρήματα που έχουν κατατεθεί σε ένα πρωτόκολλο). Για αναφορά, MakerDAO και Aave έχουν TVL 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα.

Η ρευστότητα, ή πόσος όγκος υπάρχει για ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, είναι σημαντική για μερικούς λόγους. Ένας από αυτούς τους λόγους είναι ότι εάν η ρευστότητα για ένα διακριτικό (ή ένα ζεύγος διακριτικών) είναι χαμηλή, σημαίνει ότι όταν προσπαθείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε αυτό το διακριτικό, θα αντιμετωπίσετε ολίσθηση. Αυτός ο χρηματοοικονομικός όρος αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ της τιμής στην οποία θέλετε να αγοράσετε ή να πουλήσετε ένα περιουσιακό στοιχείο και της τιμής που τελικά θα λάβετε. Η χαμηλή ρευστότητα συνήθως σημαίνει ότι η διαφορά θα μπορούσε να είναι αρκετά μεγάλη.

Αυτή η σχέση μεταξύ ρευστότητας και ολίσθησης είναι ιδιαίτερα επαχθής για όσους κατέχουν μεγάλες ποσότητες κρυπτογράφησης. 

Ακόμα κι αν συναλλάσσεστε με ένα σχετικά ρευστό περιουσιακό στοιχείο όπως ένα stablecoin, αν αποφασίσετε να μετακινήσετε αρκετό από αυτό, θα αντιμετωπίσετε κίνδυνο ολίσθησης. Και παρόλο που η ολίσθηση μπορεί να είναι απλώς δεκάρες για τα κρυπτογραφικά minnow, οι φάλαινες που προσπαθούν να μετακινήσουν εκατοντάδες εκατομμύρια θα μπορούσαν να καταλήξουν να χάσουν μεγάλες ποσότητες. 

Αυτό αποτελεί ακόμη μεγαλύτερο κίνδυνο κατά τη διαχείριση του ταμείου ενός πρωτοκόλλου. Φανταστείτε ότι χάνετε εκατομμύρια από τα ταμεία του Δημοσίου λόγω ολίσθησης.

Η βελτιστοποίηση για αυτόν τον κίνδυνο είναι το ψωμί και το βούτυρο της Curve. 

Υπάρχει ένα άλλο μοναδικό χαρακτηριστικό του Curve, που σχετίζεται ειδικά με το εγγενές διακριτικό CRV του πρωτοκόλλου. Μπορείτε να αποκτήσετε αυτό το διακριτικό αγοράζοντας το σε ανταλλαγή ή προσθέτοντας τη ρευστότητά σας σε οποιαδήποτε από τις διάφορες ομάδες Curve. Το διακριτικό έχει συνολική ανώτατη προσφορά 3.03 δισεκατομμυρίων, μετά την οποία δεν θα υπάρχει άλλο CRV. Όπως και το Bitcoin, ο ρυθμός με τον οποίο διανέμεται επίσης η προσφορά CRV θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου. 

Κρατώντας αυτό το διακριτικό, έχετε πρόσβαση στην ψηφοφορία για διάφορες προτάσεις, μετρητές ρευστότητας (περισσότερα για αυτό σύντομα) και σας επιτρέπει να κερδίσετε προμήθειες συναλλαγών. 

Το μόνο πράγμα που πρέπει να κάνετε για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτά τα προνόμια είναι να "κλειδώσετε ψηφοφορία" το διακριτικό CRV. Όταν κλειδώνετε αυτό το διακριτικό, λαμβάνετε ως αντάλλαγμα ένα διακριτικό ψήφου που ονομάζεται veCRV. Όσο περισσότερο CRV κλειδώνετε και όσο περισσότερο το κλειδώνετε, τόσο περισσότερη δύναμη ψήφου (veCRV) έχετε. 

Αυτά είναι τα tokenomics της CRV με λίγα λόγια. Και άλλα πρωτόκολλα ακολουθούν το παράδειγμα της Curve.

Η Yearn Finance, για παράδειγμα, μόλις πέρασε πρόταση που θα μετέτρεπε το YFI σε ένα διακριτικό κλειδώματος ψήφου. Μόνο όσοι έχουν το veYFI θα μπορούν να αποφασίσουν τι θα γίνει με το πρωτόκολλο. Η ίδια πρόταση εισήγαγε επίσης παρόμοια κίνητρα για τη συγκέντρωση ψήφων για τη δημιουργία δελεαστικών πισινών στο Yearn a la Καμπύλες. 

Τέλος, να γιατί αυτό δημιουργεί έναν πόλεμο στο Curve, ειδικά γύρω από αυτούς τους «μετρητές ρευστότητας» που αναφέρθηκαν παραπάνω. Ο μετρητής ρευστότητας είναι ένας φανταχτερός όρος κρυπτογράφησης για τον καθορισμό του πόσες από αυτές τις ανταμοιβές CRV μπορεί να κερδίσει ένας LP όταν παρέχει ρευστότητα σε μια ομάδα Curve. Όσο υψηλότερο είναι το εύρος, τόσο περισσότερο CRV μπορείτε να κερδίσετε. 

Αυτή τη στιγμή, για παράδειγμα, το πισίνα για Magic Internet Money, ένα αλγοριθμικό stablecoin συνδεδεμένο με το δολάριο, έχει ένα αρκετά υψηλό εύρος μέτρησης ότι οι χρήστες μπορούν να κερδίσουν έως και 12.85% επιπλέον APY που καταβάλλονται σε μάρκες CRV. 

Έτσι, εάν έχετε αρκετή δύναμη ψήφου (δηλαδή κρατάτε τόνους κουπόνια veCRV), μπορείτε να ψηφίσετε ώστε η πισίνα σας να κερδίσει πραγματικά υψηλές ανταμοιβές CRV (από τις οποίες, όπως αναφέρθηκε, υπάρχει μόνο ένα σταθερό ποσό). 

Ελέγξτε τις ψήφους, συλλέξτε περισσότερες μάρκες. Αυτό είναι το παιχνίδι.

Το Decrypting DeFi είναι το εβδομαδιαίο ενημερωτικό μας δελτίο DeFi, πάντα με επικεφαλής αυτό το δοκίμιο. Οι συνδρομητές στα email μας μπορούν να διαβάσουν πρώτα το δοκίμιο, την ημέρα πριν από την κυκλοφορία του στον ιστότοπό μας. Εγγραφείτε εδώ.