Σύγκριση του μοντέλου Bancor V3 AMM με ένα κανονικό DEX AMM

Το οικοσύστημα του blockchain και των κρυπτονομισμάτων έχει γνωρίσει τεράστια ανάπτυξη σε αξία και ποσοστά μαζικής υιοθέτησης. Η έναρξη της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) οδήγησε στην εκρηκτική ανάπτυξη των πρωτοκόλλων και των έργων σε πολλαπλά επεκτάσιμα, διαφανή και ασφαλή δίκτυα blockchain.

Καθώς ο τομέας του DeFi μεγάλωνε, τα έργα βασίστηκαν κυρίως στο blockchain Ethereum. Αλλά καθώς η ζήτηση για τα προϊόντα αυξήθηκε, το blockchain αντιμετώπισε προβλήματα επεκτασιμότητας. Αυτό οδήγησε τα έργα να μετακινηθούν σε επιλογές επεκτασιμότητας επιπέδου 2 όπως Avalanche, Fantom και Πολύγωνο. 

Σήμερα, το οικοσύστημα DeFi βρίσκεται στο Κλειδωμένη συνολική αξία 69.91 δισεκατομμυρίων δολαρίων (TVL), σύμφωνα με το DeFi Pulse. Αυτός ο αριθμός επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από την ανάπτυξη των αποκεντρωμένων χρηματιστηρίων (DEX) και των αυτοματοποιημένων διαπραγματευτών αγοράς (AMM). Είναι το τελευταίο που πραγματικά ώθησε την αφήγηση του Defi το καλοκαίρι του 2020, όπου αυτά τα DApp απέκτησαν τεράστια δημοτικότητα. 

Η εκρηκτική ανάπτυξη του DeFi το περασμένο έτος (Εικόνα: DeFi Pulse)

Κατανόηση της ανάπτυξης των AMM σε DEX

Οι αυτοματοποιημένοι διαπραγματευτές αγοράς ή τα AMM, όπως λέει η λέξη, είναι αυτόματες πλατφόρμες σε ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο που δεν βασίζονται στα συμβατικά βιβλία παραγγελιών για την ολοκλήρωση των συναλλαγών. Αντίθετα, τα AMM χρησιμοποιούν μαθηματικούς τύπους για να υπολογίσουν την τιμή των περιουσιακών στοιχείων και να ολοκληρώσουν τις συναλλαγές στο DEX. Επιπλέον, τα AMM παρέχουν επίσης ρευστότητα αγοράς από διαφορετικές ομάδες ρευστότητας, πράγμα που σημαίνει ότι οι έμποροι δεν χρειάζεται να ταιριάζουν με μια συναλλαγή αντισυμβαλλομένου για να ολοκληρώσουν τις συναλλαγές τους.

Εικόνα: (03school)

Με την κυκλοφορία των AMM, τα DEX έχουν γίνει πιο δημοφιλή. Διευκολύνουν την ανταλλαγή κουπονιών στις ομάδες ρευστότητας μέσω έξυπνων συμβολαίων ή συμβάσεων peer-to-peer, που παρέχουν την τιμή και τη ρευστότητα που απαιτούνται για την εκτέλεση συναλλαγών.

Το πρώτο AMM κυκλοφόρησε το 2017 από την Bancor. Ωστόσο, η πραγματική ανακάλυψη για την καινοτομία ήρθε το 2018 με την κυκλοφορία του βασισμένου στο Ethereum Απεμπλοκή DEX. Μέσα σε δύο χρόνια, η Uniswap ανέλαβε το οικοσύστημα DeFi λόγω της απλής διεπαφής χρήστη και του συστήματος ευρείας καταχώρισης, φέρνοντας στο φως τη δύναμη των AMM.

Από την κυκλοφορία του Uniswap, έχουν προκύψει πολλά spinoffs, όπως το Sushiswap, για να αμφισβητήσουν την κυριαρχία του Uniswap, αποσπώντας ρευστότητα το ένα από το άλλο σε αυτό που σήμερα αναφέρεται ως «πόλεμοι AMM». 

Με περισσότερα από 300 AMM σε ισχύ σήμερα, σύμφωνα με το DeFi Llama, οι χρήστες διχάζονται ποιο να επιλέξουν, καθένα από τα οποία προσφέρει τα δικά του μοναδικά χαρακτηριστικά για να δελεάσει τους χρήστες. Ωστόσο, τα περισσότερα από αυτά τα πρωτόκολλα εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν αρκετές προκλήσεις όσον αφορά τους χρήστες ενσωμάτωσης, με τη μεγαλύτερη να είναι το ζήτημα της Προσωρινής Απώλειας (IL).

Όπως ήταν αναμενόμενο, είναι το Bancor Network, το πρώτο AMM, το οποίο πρωτοστατεί στην παροχή λύσεων σε αυτό το πρόβλημα. 

Πώς το Bancor Network βελτιώνει τα κανονικά πρωτόκολλα DeFi

Μετά την κυκλοφορία του το 2017, η ομάδα ανάπτυξης δικτύου Bancor αναβάθμισε τους μηχανισμούς συναλλαγών της για να κάνει τις συναλλαγές πιο αποτελεσματικές για τους χρήστες της. Τον Οκτώβριο του 2020, η Bancor παρουσίασε την αναβάθμιση Bancor V2.1, δίνοντας λύση στις αχαλίνωτες περιπτώσεις Παροδικής Απώλειας. Με την ονομασία Πρόγραμμα Προσωρινής Προστασίας Απωλειών, το Bancor V2.1 επέτρεπε στους χρήστες να παρέχουν ρευστότητα σε ομάδες ρευστότητας μεμονωμένων κουπονιών, σε αντίθεση με τα LP με διπλό διακριτικό σε Uniswap, Sushiswap και άλλα AMM. 

Ενώ το πρόγραμμα προστασίας IL ελαχιστοποίησε τις περιπτώσεις Μόνιμης Απώλειας, η λύση αύξησε τα τέλη συναλλαγής. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι χρήστες πρέπει πρώτα να ανταλλάξουν περιουσιακά στοιχεία για μάρκες BNT πριν ανταλλάξουν στο επιθυμητό νόμισμα. Για παράδειγμα, μια συναλλαγή από το ETH στο WBTC θα έβλεπε τον έμπορο να μετατρέπει πρώτα το ETH του σε BNT και μετά το BNT σε WBTC, διπλασιάζοντας τα τέλη συναλλαγής. 

Στα τέλη του περασμένου έτους, η Bancor παρουσίασε την τρίτη αναβάθμισή της, Bancor V3, για την επίλυση αυτού του ζητήματος, με ταυτόχρονη εξάλειψη του IL στις δεξαμενές ρευστότητας. Η πλατφόρμα ανακοίνωσε το "Omnipool", ένα ενιαίο pool για να ποντάρετε το BNT σας και να κερδίσετε απόδοση από ολόκληρο το δίκτυο. Το ενιαίο σύνολο περιουσιακών στοιχείων απλοποιεί τη διαδικασία απόκτησης απόδοσης μέσω BNT, καθώς δεν χρειάζεται να μετακινήσετε το BNT σας σε διαφορετικές ομάδες για να κερδίσετε τις περισσότερες ανταμοιβές και χρεώσεις. 

Επιπλέον, η Onmipool μειώνει το κόστος των συναλλαγών ολοκληρώνοντας όλες τις συναλλαγές μεμονωμένων ομάδων ρευστότητας περιουσιακών στοιχείων σε μία μόνο συναλλαγή. Με τις συναλλαγές single-hop, η Bancor μπορεί να προσελκύσει περισσότερες προμήθειες συναλλαγών με το ίδιο επίπεδο ρευστότητας, καθιστώντας το πρωτόκολλο πιο αποδοτικό κεφαλαίου. Επιπλέον, το ποντάρισμα θα γίνει επίσης φθηνότερο καθώς το πρωτόκολλο θα κάνει επίσης αναλήψεις με πολύ λιγότερες συναλλαγές. 

Bancor που διαφοροποιείται από άλλα AMM

Το Bancor V3 θα διαφοροποιηθεί επίσης από τα υπόλοιπα DEX, εισάγοντας χαρακτηριστικά πρώτης στην αγορά για εμπόρους και επενδυτές στην πλατφόρμα. Εκτός από την παροχή προστασίας IL και τη μείωση των τελών συναλλαγής, το Bancor V3 θα επιτρέψει την προστασία IL από την πρώτη ημέρα πονταρίσματος. Στο Bancor έκδοση 2.1, συγκεντρώθηκε 100% προστασία IL με το ποντάρισμα των κουπονιών σας σε μια πισίνα για 100 ημέρες ή περισσότερες. τώρα επιτυγχάνεται άμεσα.

Επιπλέον, το Bancor V3 εισάγει επίσης μια δυνατότητα αυτόματης σύνθεσης που προσθέτει ξανά άμεσα τις ανταμοιβές που αποκτήθηκαν στο μερίδιο της ομάδας ρευστότητάς σας. Αυτό ενισχύει τη συνολική ρευστότητα στην πλατφόρμα, ενώ δίνει στους επενδυτές την ευκαιρία να κερδίσουν περισσότερες ανταμοιβές χωρίς να επενδύσουν ξανά τις ανταμοιβές τους με μη αυτόματο τρόπο. 

Οι ομάδες ρευστότητας στο Bancor V3 δεν έχουν όρια κατάθεσης μέσω της εισαγωγής των 'infinity pools', επιτρέποντας στους καταθέτες να ποντάρουν όσο θέλουν. Τέλος, η πλατφόρμα εισάγει ένα σύστημα διπλής ανταμοιβής που παρέχει στους παρόχους ρευστότητας επιπλέον ανταμοιβές που πληρώνονται με άλλο κρυπτο-κουπόνι, διαφορετικό από το εγγενές διακριτικό BNT.