Η Circle αποκαλύπτει την έκθεση FTX, λέει ότι οι μετατροπές USDC στο Binance έχουν βλάψει τις προβλέψεις

Η κατάρρευση του FTX και οι αυτόματες μετατροπές του USD Coin στο Binance θα έχουν ως αποτέλεσμα η απόδοση της Circle να είναι «ουσιαστικά χαμηλότερη» από τις προβλέψεις που έκανε τον Φεβρουάριο, δήλωσε η εταιρεία σε μια νέα ρυθμιστική κατάθεση. 

Σε αυτό, η Circle αποκάλυψε ότι το "μικροσκοπικό" μετοχικό κεφάλαιο FTX στο οποίο αναφέρθηκε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Circle, Jeremy Allaire στο Twitter Η περασμένη εβδομάδα είναι μια επένδυση 10.6 εκατομμυρίων δολαρίων που έκανε η εταιρεία στον Όμιλο FTX, σύμφωνα με νέες ρυθμιστικές καταθέσεις.

Σχετικά μιλώντας, τα 10.6 εκατομμύρια δολάρια είναι πιθανώς λίγα για τον Circle. 

Αν και η εταιρεία τείνει να μην αποκαλύπτει πόσα έχει επενδύσει σε άλλα έργα, ήταν πολύ ενεργή. Τους τελευταίους μόλις δύο μήνες, η εταιρεία και ο βραχίονας επιχειρηματικών κεφαλαίων της, η Circle Ventures, ήταν μέρος της Ottr Finance. 3.1 εκατομμύρια δολάρια πριν από τον γύρο, Αύξηση 12 εκατομμυρίων δολαρίων της Slide, και ένα Γύρος 150 εκατομμυρίων δολαρίων για την Aptos.

είπε εκπρόσωπος του Κύκλου Αποκρυπτογράφηση ότι ενώ ο Allaire θα γνώριζε το ποσό που επένδυσε η Circle στην FTX, δεν θα ήθελε να αποκαλύψει αυτόν τον αριθμό στο Twitter νήμα την περασμένη εβδομάδα που αναφέρθηκε στο "FUD" σχετικά με τη σχέση του Circle με το FTX. «Η Circle δεν έχει καμία υλική έκθεση στο FTX και την Alameda», έγραψε ο Allaire εκείνη την εποχή.

"Κατά κανόνα, δεν αποκαλύπτουμε δημόσια τις επενδύσεις εκτός εάν είναι σημαντικές για την Circle, κάτι που δεν ήταν η FTX", δήλωσε ο εκπρόσωπος του Circle. «Δεδομένου ότι βρισκόμαστε στο στάδιο της εγγραφής και της αυξημένης εστίασης στον αντίκτυπο του FTX, αποκαλύψαμε την επένδυσή μας στο πιο πρόσφατο S4 μας».

Αλλά τώρα, ως αποτέλεσμα της χρεοκοπίας του Ομίλου FTX, η Circle είπε στους επενδυτές της ότι σταμάτησε όλες τις συναλλαγές με την εταιρεία.

«Η Εταιρεία θα αναγνωρίσει απομείωση των επενδύσεών της σε FTX κατά την περίοδο αναφοράς κατά την οποία προέκυψαν δείκτες απομείωσης», έγραψε η Circle στο τροποποιημένη κατάθεση S-4. «Η Εταιρεία έχει αναστείλει τις υπηρεσίες και τις συναλλαγές της με τον Όμιλο FTX και βρίσκεται σε διαδικασία αξιολόγησης του αντίκτυπου στην παροχή μελλοντικών υπηρεσιών στον Όμιλο FTX και των πιθανών έμμεσων οικονομικών επιπτώσεων της χρεοκοπίας του Ομίλου FTX».

Η εταιρεία κατέθεσε αρχικά ένα S-4 στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ τον Αύγουστο του 2021, λέγοντας τότε ότι σχεδίαζε να εισαχθεί στο χρηματιστήριο συνδυάζοντας με την Concord Acquisition Corp. Αξία 4.5 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Μέχρι τον Φεβρουάριο, ο εκδότης stablecoin του USD Coin (USDC) είχε διπλασιάσει την αποτίμησή του $ 9 δισ..

Η συμφωνία επρόκειτο να ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του έτους, είπε ο Allaire Τύχη τον Ιούλιο. Αλλά τον Οκτώβριο, η Concord καθυστέρησε τη συγχώνευση μέχρι «το αργότερο στις 31 Ιανουαρίου 2023». 

Ο άλλος –και αναμφισβήτητα μεγαλύτερος– λόγος που η Circle μπορεί να χάσει τις προβλέψεις που έκανε τον Φεβρουάριο είναι οι συνεχιζόμενες αυτόματες μετατροπές υπολοίπων USDC σε πορτοφόλια στο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης Binance στο δικό της σταθερό νόμισμα Binance USD (BUSD).

Για το πρώτο εξάμηνο του 2022, η Circle ανέφερε USDC αξίας 84 δισεκατομμυρίων δολαρίων που εκδόθηκαν είτε από αυτήν είτε από την Coinbase - υπερδιπλάσιο από το ποσό που είχε εκδοθεί την ίδια περίοδο το 2021, σύμφωνα με την κατάθεσή της στο SEC. Αλλά αυτό αντισταθμίστηκε από εξαγορές 71 δισεκατομμυρίων δολαρίων, οι οποίες υπερτριπλασιάστηκαν σε σύγκριση με πέρυσι. Αυτό σημαίνει ότι το καθαρό νέο USDC 13.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που εκδόθηκε έως τις 30 Ιουνίου 2022 παρουσιάζει μείωση 36% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2021.

Παρόλο που ο Circle αναγνώρισε ότι είναι δύσκολο να γνωρίζουμε ακριβώς πόσο USDC έχει μετατραπεί αυτόματα σε BUSD, η εταιρεία είπε στους μετόχους ότι έχει δει «αύξηση κατά 3.0 δισεκατομμύρια δολάρια σε BUSD από τις 17 Αυγούστου 2022 έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2022 και, κατά συνέπεια, εκτιμούμε ότι στα 3.0 δισεκατομμύρια δολάρια από τη μείωση των 8.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων του USDC στην κυκλοφορία από τις 30 Ιουνίου 2022 έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2022, οφείλεται στην αυτόματη μετατροπή από την Binance.

Όταν η Binance ανακοίνωσε για πρώτη φορά τα σχέδιά της για αυτόματη μετατροπή των υπολοίπων USDC (μαζί με το Pax Dollar και το TrueUSD) στο δικό της BUSD, η εταιρεία είπε ότι θα ενίσχυση της ρευστότητας για τους επενδυτές.

Εκείνη την εποχή, ο Allaire σκέφτηκε ότι το USDC θα μπορούσε να ωφεληθεί εάν το USDC γινόταν το προτιμώμενο περιουσιακό στοιχείο για τους χρήστες του Binance για τη μεταφορά κεφαλαίων εντός και εκτός του χρηματιστηρίου.  

«Δεδομένου πόσο περιορισμένη είναι η χρήση BUSD εκτός Binance, αυτό πιθανότατα θα ωφελήσει τη χρήση USDC ως προτιμώμενη ράγα cross CEX και DEX stablecoin», έγραψε. στο Twitter. «Εκτός αν η Binance μπορεί να πείσει όλους τους ανταγωνιστές της να ξεπεράσουν το BUSD. Απίθανος."

Η υπόθεσή του μπορεί ακόμα να αποδειχθεί αληθινή, αλλά επί του παρόντος υπάρχουν πολλοί παράγοντες της αγοράς που λειτουργούν ενάντια στο stablecoin.

Εκτός από την κατάρρευση του FTX και τη μετατροπή του BUSD, η Circle ανέφερε επίσης το γεγονός ότι τα αυξανόμενα επιτόκια έχουν αναγκάσει τους επενδυτές να μεταφέρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από τα stablecoins και να μεταφέρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε «Ομολόγια των ΗΠΑ, κεφάλαια χρηματαγοράς και άλλα παραδοσιακά επενδυτικά προϊόντα».

Αυτοί οι επενδυτές δεν ήταν όλοι από τον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό κόσμο. 

Το MakerDAO είναι επί του παρόντος το μεγαλύτερο πρωτόκολλο αποκεντρωμένου δανεισμού, αντιπροσωπεύοντας το 15% των περιουσιακών στοιχείων αξίας 43.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που επενδύθηκαν σε αποκεντρωμένη χρηματοδότηση, σύμφωνα με τον DeFi Llama. Νωρίτερα αυτό το μήνα, τα κατάφερε διπλασιάσει τα έσοδά της, εν μέρει χάρη στην απόφασή της να επενδύσει σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου.

Αλλά το USDC εξακολουθεί να αποτελεί το μεγαλύτερο μέρος του ταμείου του πρωτοκόλλου δανεισμού.

Το απόγευμα της Τρίτης, το USDC ήταν ακόμα άνετα το δεύτερο μεγαλύτερο stablecoin με κεφαλαιοποίηση 44.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με το CoinGecko. 

Η Tether, η οποία είδε την κεφαλαιοποίησή της να φτάνει τα 71 δισεκατομμύρια δολάρια την περασμένη εβδομάδα, έχει βιώσει έκτοτε ένα κύμα εξαγορών και τώρα έχει κεφαλαιοποίηση 66 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Εν τω μεταξύ, το BUSD της Binance είναι το τρίτο μεγαλύτερο stablecoin με 23 δισεκατομμύρια δολάρια μετά την προσθήκη 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο ανώτατο όριο αγοράς του από τότε που η Binance άρχισε να μετατρέπει αυτόματα υπόλοιπα USDC, USDP και TUSD στις αρχές Σεπτεμβρίου.

Σημείωση του συντάκτη: αυτό το άρθρο ενημερώθηκε για να περιλαμβάνει σχόλια από έναν εκπρόσωπο του Κύκλου.