Ο Διευθύνων Σύμβουλος Gloom ανοίγει το μονοπάτι για την αναζωπύρωση των τεχνολογικών μετοχών

Οι περισσότεροι εταιρικοί ηγέτες αναμένουν τώρα ύφεση το επόμενο έτος. Αυτό σημαίνει για τους επενδυτές.

Μια έρευνα που κυκλοφόρησε την Παρασκευή από το Conference Board αποκαλύπτει ότι το 60% των υπαλλήλων εταιρικής σουίτας είναι πεπεισμένοι ότι η οικονομία θα συρρικνωθεί μέχρι το 2023. Το XNUMX% πιστεύει ότι μια ύφεση έχει ήδη ξεκινήσει.

Είναι μια μεγάλη κόκκινη σημαία για τους επενδυτές βραχυπρόθεσμα, με μια προειδοποίηση.

Τις τελευταίες δύο δεκαετίες ο κόσμος κατασκευάζει τα περισσότερα από τα εργοστάσιά του στην Ασία, και συγκεκριμένα στην Κίνα. Ταυτόχρονα, η άνοδος των επενδύσεων στο περιβάλλον, την κοινωνική και την εταιρική διακυβέρνηση δυσκόλεψε τους καπιταλιστές να επενδύσουν σε ορυκτά καύσιμα, παραχωρώντας την εξουσία στη Σαουδική Αραβία και τη Ρωσία. Δυστυχώς, καμία από αυτές τις χώρες δεν είναι ιδιαίτερα φιλική προς τη Δύση.

Τώρα η κινεζική κυβέρνηση κλείνει τυχαία εγχώρια εργοστάσια, δημιουργώντας ελλείψεις στην εφοδιαστική αλυσίδα. Η Ρωσία βρίσκεται σε πόλεμο με την Ουκρανία, παράγοντας ελλείψεις σε εμπορεύματα για σιτηρά, πετρέλαιο και φυσικό αέριο. Και η Σαουδική Αραβία αρνείται να αντλήσει περισσότερο πετρέλαιο για να αμβλύνει τις κρίσεις των τιμών.

Τα επιτόκια αυξάνονται για να καταπνίξουν τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε ολόκληρο τον κόσμο. Είναι ένα πλήρες χάος χωρίς εύκολη λύση. Δεν είναι περίεργο που οι CEO ανησυχούν.

Το συμβούλιο του συνεδρίου επισκόπηση τέθηκε σε 750 CEOs και άλλα στελέχη επιπέδου C-Suite. Ρωτήθηκαν για τα συναισθήματά τους για τον πόλεμο στην Ουκρανία και για το πώς επηρεάζονταν οι επιχειρήσεις τους, οι κίνδυνοι για τις αλυσίδες εφοδιασμού, την ασφάλεια στον κυβερνοχώρο, τον σχεδιασμό έκτακτης ανάγκης και την καινοτομία. Η προοπτική ήταν ζοφερή.

Οι εταιρικοί ηγέτες σε εταιρείες που σχετίζονται με το ESG ήταν πιο απαισιόδοξοι. Περίπου το 42% είδε ύφεση μέχρι τα μέσα του 2022, με ένα επιπλέον 40% να αναμένει την ύφεση μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, σύμφωνα με την έκθεση.

Αυτή είναι μια πρωτόγνωρη εποχή.

Μόνο δύο χρόνια αφότου μια παγκόσμια πανδημία βύθισε την παγκόσμια οικονομία σε ύφεση, οι κεντρικοί τραπεζίτες σε όλο τον κόσμο δημιουργούν μια άλλη για να ανακόψουν τον αφανή πληθωρισμό.

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια την περασμένη εβδομάδα κατά 75 μονάδες βάσης, τη μεγαλύτερη αύξηση από το 1994. Και ο πρόεδρος της Fed Πάουελ δεν απέκλεισε περαιτέρω μεγάλες αυξήσεις σε μελλοντικές συναντήσεις.

Οι CEOs βλέπουν τη συμπίεση περιθωρίου. Δίνουν μάχη με την αύξηση των επιτοκίων σε συνδυασμό με το υψηλότερο κόστος πρώτων υλών. Ακόμη χειρότερα, ανησυχούν για ανταγωνιστικά οικονομικά μπλοκ καθώς τα κινεζικά και αμερικανικά οικονομικά συμφέροντα αποκλίνουν. Η εποχή του χαμηλότερου κόστους, των προϊόντων κινεζικής κατασκευής μπορεί να πλησιάζει στο τέλος της και ο αποπληθωρισμός των τιμών που συνεπάγεται.

Jamie Dimon, Διευθύνων Σύμβουλος στο JP Morgan (JPM), προειδοποίησε νωρίτερα αυτόν τον μήνα ότι η παγκόσμια οικονομία αντιμετωπίζει οικονομικό τυφώνα. Jane Fraser και James Gorman, Διευθύνοντες Σύμβουλοι στο Citigroup (Γ) και Μόργκαν Στάνλεϊ (MS) αντίστοιχα, είναι πιο μετρημένες. Και οι δύο βλέπουν την πιθανότητα της ύφεσης να αυξάνεται, αλλά ακόμα μπορεί να αποφευχθεί.

Ο Έλον Μασκ της Tesla βρίσκεται κάπου στη μέση. Σε ένα email λαμβάνεται by Reuters, ο Μασκ είπε στα στελέχη της Tesla ότι είχε ένα «σούπερ κακό προαίσθημα» για την οικονομία. Στη συνέχεια έδωσε εντολή στους διευθυντές να αρχίσουν να περικόπτουν το 10% των μισθωτών εν αναμονή.

Ωστόσο, υπάρχουν κάποια καλά νέα.

Οι εταιρικοί ηγέτες εξακολουθούν να δεσμεύονται να επενδύσουν σε νέες τεχνολογίες για την αυτοματοποίηση των ροών εργασίας τους και την προστασία των ψηφιακών δεδομένων. Αυτό σημαίνει μεγαλύτερη επένδυση σε τεχνολογίες που βασίζονται στο cloud και στην ασφάλεια στον κυβερνοχώρο. Μαζί, αυτή είναι η συνέχεια του κύματος ψηφιακού μετασχηματισμού που ήταν υπεύθυνο για τόση δημιουργία πλούτου των επενδυτών το 2020 και το 2021.

Δυστυχώς, οι υποκείμενες μετοχές τεχνολογίας δεν πλησιάζουν να ξεκινήσουν νέες ανοδικές τάσεις. Οι περισσότερες μετοχές διαπραγματεύονται πολύ κάτω από όλα τα κύρια επίπεδα αντίστασής τους, συμπεριλαμβανομένου του πολύ σημαντικού κινητού μέσου όρου των 200 ημερών.

Αν και δεν προτείνω καμία νέα επένδυση αυτή τη στιγμή, οι επενδυτές θα είναι φρόνιμο να παρακολουθούν τους ηγέτες του κλάδου όπως π.χ Microsoft (MSFT), Δίκτυα Palo Alto (PANW), να MongoDB (MDB), ένας ταχέως αναπτυσσόμενος κατασκευαστής βάσεων δεδομένων επόμενης γενιάς.

Εάν οι εταιρικοί ηγέτες είναι κάποια ένδειξη, το υπόλοιπο του 2022 μπορεί να είναι μια δίνη για τους επενδυτές. Σύννεφα καταιγίδας είναι σίγουρα στον ορίζοντα. Τούτου λεχθέντος, ο μεγαλύτερος ψηφιακός ουραίος άνεμος παραμένει στη θέση του.

Παρακολουθήστε τη δράση τιμών για τους ηγέτες. Όταν αρχίσουν να ανεβαίνουν το επόμενο πόδι πιο ψηλά θα ξεκινήσει.

Για να μάθετε πώς να βελτιώσετε δραματικά τα αποτελέσματά σας στην αγορά αγοράζοντας επιλογές σε μετοχές όπως η Ford και η Tesla, κάντε μια δοκιμή δύο εβδομάδων στην ειδική υπηρεσία μου, Επιλογές Τακτικής: Περισσότερα . Τα μέλη έχουν κάνει περισσότερα από 5 φορές τα χρήματά τους φέτος.