Το ARK της Cathie Wood αντιμετωπίζει τεστ πίστης μετά από Tech-Stock Rout

Λάρι Κάρολ,

ένας οικονομικός σύμβουλος στο Wealth Enhancement Group στο Rock Hill, SC, έχει ακόμα περίπου 18 εκατομμύρια δολάρια σε χρήματα πελατών στην ARK Innovation μετά την αγορά μετοχών το 2018. Η εταιρεία διαχειρίζεται περίπου 55 δισεκατομμύρια δολάρια σε χαρτοφυλάκια μετοχών και ομολόγων, με τον κ. Carroll να χρησιμοποιεί την ARK Innovation ως ένας τρόπος να προσφέρουμε σε ορισμένους πελάτες έκθεση σε εταιρείες καυτής τεχνολογίας.

Χάρη στην απότομη πορεία του ARK στα πρώτα στάδια της πανδημίας, λέει ότι έχει ήδη αντλήσει περισσότερα χρήματα από το αμοιβαίο κεφάλαιο από ό,τι είχε αρχικά βάλει, αφήνοντάς τον άνετα να διατηρεί μια σημαντική θέση προσδοκώντας ότι οι μετοχές σε ύφεση θα ανακάμψουν.

«Το πραγματικό ερώτημα ήταν αν αγοράζουμε περισσότερα», είπε ο κ. Κάρολ. «Αντιστάθηκα στην παρόρμηση κυρίως γιατί δεν νομίζω ότι θα δείτε την ARK και τις μετοχές διαταραχής να πάνε καλά σε αυτό το περιβάλλον».

Αυτό που θα συμβεί στη συνέχεια στο ταμείο ARK Innovation, το οποίο ανήκει στην ARKK, και άλλες ριψοκίνδυνες επενδύσεις όπως αυτό θα βοηθήσουν στην αφήγηση της ιστορίας των χρηματοπιστωτικών αγορών το 2022. Τα πιο κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία, που κυμαίνονται από την ARK και πολλές από τις συμμετοχές της μέχρι τα γνωστά όπως οι μετοχές μιμιδίων

GameStop Corp.

και

AMC Entertainment Holdings Α.Ε.

σε κρυπτονομίσματα όπως το bitcoin, που εκτινάχθηκε στα ύψη κατά τη διάρκεια της πανδημίας χάρη στα τεράστια ποσά που διοχέτευσαν οι κυβερνήσεις και οι κεντρικές τράπεζες στην οικονομία για να αντιμετωπίσουν τον αντίκτυπο των lockdown. Τώρα αυτά τα κέρδη διαβρώνονται καθώς η Federal Reserve προετοιμάζεται να αρχίσει να αυξάνει τα επιτόκια των ΗΠΑ από τον Μάρτιο, προκαλώντας μια αλλαγή στη συμπεριφορά των επενδυτών και μια επανεξέταση των ορέξεων για ανάληψη κινδύνων.

Τα ETF της κυρίας Wood βρίσκονται στο επίκεντρο της πώλησης στο χρηματιστήριο που ώθησε τον S&P 500 να πέσει κατά 7% και τον Nasdaq Composite κατά 12% μόλις τέσσερις εβδομάδες το 2022. Το χειρότερο πλήγμα υπήρξαν οι μετοχές των εταιρειών τεχνολογίας και βιοτεχνολογίας που παράγουν ελάχιστα έως καθόλου κέρδη, αλλά έχουν υψηλές αποτιμήσεις — το είδος των εταιρειών που ευνοεί η ARK της κυρίας Wood.

Ορισμένες από τις συμμετοχές του ARK Innovation ETF έχουν μειωθεί περισσότερο από 50% από τα πρόσφατα υψηλά τους, συμπεριλαμβανομένων

Τεχνολογία Spotify ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ,

Αποκλεισμός Α.Ε.,

Μεγέθυνση των επικοινωνιών βίντεο Α.Ε.

και

έτος Α.Ε.

Η κ. Γουντ επιμένει ότι οι διαθέσεις του ταμείου πρόκειται να ανακάμψουν. «Μετά από διόρθωση για σχεδόν 11 μήνες, οι μετοχές καινοτομίας φαίνεται να έχουν εισέλθει σε μια περιοχή βαθιάς αξίας, οι αποτιμήσεις τους είναι ένα κλάσμα των επιπέδων αιχμής», έγραψε σε μια ανάρτηση ιστολογίου τον περασμένο μήνα.

Τα κεφάλαια που ξεπερνούν την αγορά συχνά περνούν από περιόδους όπου υστερούν, αν και η κλίμακα των σκαμπανεβάσεων του Ark το κάνει να ξεχωρίζει. Οι επενδυτές άντλησαν καθαρά 1.4 δισεκατομμύρια δολάρια από τα κεφάλαια της ARK τον τελευταίο μήνα, τις περισσότερες εξαγορές από οποιονδήποτε εκδότη ETF των ΗΠΑ, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet. Αυτό έχει ωθήσει τις καθαρές εκροές τους τελευταίους έξι μήνες σε περισσότερα από 8 δισεκατομμύρια δολάρια, περισσότερες από όλες τις καθαρές εκροές που βίωσαν άλλοι διαχειριστές ETF την ίδια περίοδο.

Περίπου 16 δισεκατομμύρια δολάρια εισρέουν στην ARK Innovation από το δεύτερο τρίμηνο του 2020, όταν επικράτησε η πανδημία Covid-19, έως το πρώτο τρίμηνο του 2021, όταν τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου κορυφώθηκαν στα 28 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι επενδυτές που έχουν αγοράσει από τότε έχουν χάσει χρήματα, είπε

Βενσάν Ντελάρ,

διευθυντής παγκόσμιας μακροστρατηγικής στο

Όμιλος StoneX Α.Ε.

Ρενάτο Λέγκι,

πελάτης-διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην ARK, είπε ότι ορισμένοι επενδυτές έχουν αρχίσει να συμφωνούν με την αξιολόγηση της κας Wood την τελευταία εβδομάδα και αγοράζουν μετοχές. Είπε ότι η στρατηγική της εταιρείας απαιτεί από τους επενδυτές να έχουν μια μακροπρόθεσμη άποψη.

Αλλά

Κλάους Ντέρεντορφ,

ένας 50χρονος στέλεχος επιχειρηματικής ανάπτυξης από το Λος Άντζελες, είπε ότι πούλησε τις μετοχές του στο ταμείο ARK Innovation τον Νοέμβριο και αύξησε τα μετρητά του αφού έχασε περίπου 20% στο ταμείο σε λιγότερο από ένα χρόνο. «Πρέπει να επιστρέψω στα πραγματικά θεμελιώδη στοιχεία», είπε.

Οι πρόωρες επιστροφές της κας Wood της κέρδισαν μεγάλους ακόλουθους στο YouTube, το Twitter και άλλες πλατφόρμες μέσων κοινωνικής δικτύωσης.

Τζο Σέιντ,

ένας 58χρονος διευθυντής πωλήσεων από το Σικάγο, αγόρασε μετοχές της ARK Innovation στα τέλη του 2020, εν μέρει επειδή την είδε στην τηλεόραση και ο οικονομικός του σύμβουλος επισήμανε το αμοιβαίο κεφάλαιο ως ένα από τα πιο καυτά στην αγορά. Πούλησε πέρυσι αφού έχασε το 10% της επένδυσής του και τώρα σκέφτεται ότι μπορεί να είχε παρασυρθεί.

«Για μένα, αυτά ήταν πολύ κερδοσκοπικά», είπε ο κ. Seid. «Δεν ταίριαζε πραγματικά με πιο βασικές οικονομικές πεποιθήσεις».

Γράψτε στο Michael Wursthorn στο [προστασία μέσω email]