Προετοιμαστείτε για ένα ασταθές 2022, αλλά προσκολληθείτε σε αυτό το τεχνολογικό δυναμικό όταν έρθει η καταιγίδα, λέει ο επενδυτικός σύμβουλος

Ενώ ένα γράφημα της Deutsche Bank (παρακάτω) αποκαλύπτει περισσότερες ανησυχίες για τη φούσκα τεχνολογίας, το δικό μας κλήση της ημέρας κάνει λόγο για έναν από τους μεγαλύτερους τεχνολογικούς δυναμικούς, την Apple
AAPL,
-1.89%,
λέγοντας ότι ο κατασκευαστής iPhone έχει έναν άσο στην τρύπα που λίγοι δίνουν σημασία.

Αυτή η έκκληση προέρχεται από τον επενδυτικό σύμβουλο Wedgewood Partners, ο οποίος ξεκίνησε την επιστολή πελατών του για το τέταρτο τρίμηνο του 2021 με μια προειδοποίηση σχετικά με την αστάθεια της αγοράς για το 2022, που προκλήθηκε από κεντρικούς τραπεζίτες που πρόκειται να εισαγάγουν κάποιο χάος στην αγορά τραβώντας την πρίζα για χρόνια φθηνού χρήματος . Ακόμη και ο Κινέζος πρόεδρος Xi Jinping ακούστηκε να προειδοποιεί τη Fed να μην αυξήσει τα επιτόκια σε ένα εικονικό Νταβός την Τρίτη.

Ωστόσο, ο σύμβουλος βλέπει επίσης ευκαιρίες μπροστά, καθώς οι πωλήσεις αυξάνουν την ταχύτητα και σχεδιάζουν να παραμείνουν στην Apple, την οποία κατείχαν εδώ και 16 χρόνια.

Ενώ η Wedgewood είπε ότι δεν μπορούσε να προβλέψει τα πολλά προϊόντα που παρουσίασε η εταιρεία, «γνωρίσαμε ότι η κάθετα ολοκληρωμένη στρατηγική ανάπτυξης προϊόντων [λογισμικού και υλικού] της Apple ήταν μοναδική και εξαιρετικά ικανή να δημιουργήσει προϊόντα και εμπειρίες που οι πελάτες πίστευαν ότι αξίζει τον κόπο να ξοδέψουν αυξανόμενα ποσά χρόνου και χρήματος», είπε ο σύμβουλος.

Σήμερα, αυτή η στρατηγική παραμένει άθικτη, αλλά το πιο σημαντικό, η Apple διοικεί μια νέα βασική σφαίρα, έχοντας αναπτύξει πάνω από δώδεκα προσαρμοσμένους επεξεργαστές και ολοκληρωμένα κυκλώματα, από τότε που κυκλοφόρησε τους επεξεργαστές της «σειράς Α». Για παράδειγμα, ένα που παρήγαγε το 2017 παρείχε στο iPhone X αρκετή ισχύ για τη λειτουργία αλγορίθμων FaceID 3-D, που χρησιμοποιούνται για το ξεκλείδωμα τηλεφώνων και την πραγματοποίηση ψηφιακών πληρωμών.

«Η Apple έχει ουσιαστικά δημιουργήσει μια επιχείρηση ημιαγωγών που ανταγωνίζεται και ξεπερνά ακόμη και μερικές από τις πιο καθιερωμένες επιχειρήσεις που επικεντρώνονται στους ημιαγωγούς στον κλάδο», δήλωσε ο Wedgewood. «Η Apple συνεχίζει να διαφοροποιείται μέσω της κάθετης ολοκλήρωσης, η οποία αποτελεί χαρακτηριστικό γνώρισμα της μακροπρόθεσμης στρατηγικής της Apple για ανάπτυξη και επίτευξη ανώτερης κερδοφορίας. Είναι δύσκολο να προβλέψουμε ποια νέα προϊόντα θα παρουσιαστούν. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι αυτή η στρατηγική πρέπει να συνεχίσει να εξυπηρετεί
πολύ καλά οι μέτοχοι».

Άλλες κορυφαίες θέσεις που προτείνει η Wedgewood περιλαμβάνουν τον όμιλο τηλεπικοινωνιών Motorola
Μ: ΝΑΙ,
-2.25%,
ένας άλλος τεχνολογικός σταθερός της Microsoft
MSFT,
-2.43%
και λιανοπωλητής Tractor Supply
TSCO,
-0.24%.

Ακολουθεί ένα τελευταίο σχόλιο από τον Wedgewood σχετικά με τη χρηματιστηριακή καταιγίδα που βλέπει να δημιουργείται. «Το παρακάτω γράφημα μάς υπενθυμίζει ότι όταν κυριαρχεί η κερδοσκοπία, οι αγορές μπορούν να πάνε πολύ πιο ψηλά από αυτό που φαίνεται νηφάλιο», αλλά όταν πέφτουν «οι αγορές θα επαναλάβουν τη μακρά ιστορία τους να πέφτουν ταχύτερα και περισσότερο από ό,τι φαίνεται νηφάλιο».

«Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν τέτοιου είδους μειονεκτήματα. Τέτοιες στιγμές είναι ευκαιρίες βελτίωσης των χαρτοφυλακίων. Τα μολύβια μας είναι ακονισμένα για ευκαιρίες καθώς ο Mr. Market τις σερβίρει».

Οι αγορές

Οι μετοχές της Microsoft πέφτουν μετά την επιβεβαίωση της ομάδας τεχνολογίας ότι θα αγοράσει την Activision Blizzard
ATVI,
+ 25.88%
σε μια συμφωνία μετρητών 68.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές του ομίλου τυχερών παιχνιδιών πετάνε, μαζί με αυτές της αντίπαλης Electronics Arts
ΕΑ,
+ 2.66%.

Goldman Sachs
GS,
-6.97%
προστέθηκαν σε μια απογοητευτική παρτίδα τραπεζικών αποτελεσμάτων από την περασμένη εβδομάδα, με τις μετοχές να πέφτουν καθώς τα κέρδη έφτασαν σταδιακά, με τον Charles Schwab
SCHW,
-3.53%
πέφτει επίσης σε ζοφερά αποτελέσματα. Κίντερ Μόργκαν
KMI,
-1.06%
και Alcoa
AA,
-2.18%
είναι ακόμα να έρθουν.

Μερίδια Airbnb
ABNB,
-5.67%
πέφτουν μετά τις αξιολογήσεις και την περικοπή στόχων από έναν αναλυτή που βλέπει πολλούς αντίθετους ανέμους και πολύ λίγους καταλύτες.

Ο μεταποιητικός δείκτης New York Empire State για τον Ιανουάριο ήταν πολύ χαμηλότερος από τις προσδοκίες. Ένας δείκτης National Association of Home Builders για τον ίδιο μήνα είναι ακόμη μπροστά.

Μια αδημοσίευτη μελέτη από ένα ισραηλινό νοσοκομείο έδειξε δεύτερο Pfizer
PFE,
-1.53%
-BioNTech
BNTX,
-13.66%
ή Μοντέρνα
MRNA,
-8.85%
Οι ενισχυτές δεν αναστέλλουν τις λοιμώξεις από το Omicron. Ξεχωριστά, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Moderna, Stephane Bancel, δήλωσε ότι η εταιρεία του εργάζεται σε ένα συνδυασμένο ενισχυτικό γρίπης/COVID, ενώ ο επικεφαλής ιατρικός σύμβουλος του Λευκού Οίκου, Δρ. Anthony Fauci, είπε ότι είναι πολύ νωρίς για να πούμε εάν η Omicron θα μας βγάλει από την πανδημία.

Μια άλλη μελέτη λέει ότι οι λοιμώξεις από τον COVID μετατρέπουν τα παιδιά σε ιδιότροπους που τρώνε λόγω διαταραχών παροσμίας που παραμορφώνουν την όσφρησή τους. Και τα κρατικά μέσα ενημέρωσης της Κίνας αναφέρουν ότι πακέτα από τις ΗΠΑ και τον Καναδά βοήθησαν στη διάδοση του όμικρον, καθώς το Χονγκ Κονγκ ετοιμάζεται να εξοντώσει χιλιάδες χάμστερ.

Μια ομάδα λόμπι αεροπορικών εταιρειών προειδοποιεί για «χάος» για τους αεροπορικούς ταξιδιώτες των ΗΠΑ λόγω των υπηρεσιών 5G που κυκλοφορούν αυτόν τον μήνα, σε μια επιστολή που υπογράφεται από τους μεγάλους αερομεταφορείς, την UPS
UPS,
-0.46%
και FedEx
FDX,
-1.13%.

Larry Fink, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της BlackRock
BLK,
-1.96%
είπε ότι οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν πού βρίσκονται οι ηγέτες των εταιρειών σε κοινωνικά ζητήματα.

Λιανοπωλητής Walmart 
WMT,
-1.75%
εξετάζει τη δημιουργία των δικών της κρυπτονομισμάτων και μη ανταλλάξιμων μάρκες, σύμφωνα με τις καταθέσεις διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας των ΗΠΑ.

Οι αγορές

Το Nasdaq Composite
COMP,
-2.60%
σπριντ μπροστά με απώλειες, με τον Dow
DJIA,
-1.51%
και S&P 500
SPX,
-1.84%
επίσης χαμηλότερη Τρίτη με επικεφαλής αυτές για το Nasdaq-100
NQ00,
-0.84%
ως αποδόσεις ομολόγων
TMUBMUSD10Y,
1.888%

TMUBMUSD02Y,
1.075%
κύμα κατά μήκος της καμπύλης. Τιμές πετρελαίου
BRN00,
+ 0.41%

CL00,
+ 0.57%
αυξάνονται όταν οι αντάρτες Χούτι που υποστηρίζονται από το Ιράν εξαπέλυσαν μια θανατηφόρα επίθεση με drone σε βασική πετρελαϊκή εγκατάσταση στο Άμπου Ντάμπι. Η Goldman Sachs προέβλεψε επίσης ότι το Brent θα μπορούσε να ξεπεράσει τα 100 δολάρια το βαρέλι το 2023, ενώ ο ΟΠΕΚ άφησε αμετάβλητη την πρόβλεψή του για την παγκόσμια ζήτηση πετρελαίου για το 2022.

Οι απώλειες εξαπλώθηκαν στην Ασία
ΝΙΚ,
-2.80%
και τις ευρωπαϊκές μετοχές
SXXP,
-0.97%,
με βασικές αποδόσεις γερμανικών ομολόγων
TMBMKDE-10Y,
0.007%
πρόκειται να γίνει θετικός για πρώτη φορά σε τρία χρόνια.

Το διάγραμμα

Μια έρευνα του Ιανουαρίου σε περισσότερους από 500 επενδυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της Deutsche Bank δείχνει μια ελαφρώς πιο ζοφερή διάθεση. Για παράδειγμα, είναι πιο πτωτική:

Πολλοί, ειδικά εκείνοι άνω των 34, πιστεύουν ότι οι μετοχές τεχνολογίας βρίσκονται σε φούσκα:

Και συνεχίζουν να βλέπουν τον πληθωρισμό ως τον μεγαλύτερο κίνδυνο για τις αγορές, αλλά επίσης ενοχλούν μια πιο επιθετική Fed:

Ακολουθούν οι κορυφαίες μετοχές στο MarketWatch από τις 6 π.μ. Ανατολική ώρα.

Τυχαίες αναγνώσεις

Ο πάστορας της Τάλσα ζητά συγγνώμη που σκούπισε το σάλιο του στο πρόσωπο ενός άνδρα κατά τη διάρκεια ενός κηρύγματος.

Το υψηλό περιβαλλοντικό κόστος των αγαπημένων σας χαπιών ιχθυελαίου.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Θέλετε περισσότερα για την επόμενη μέρα; Εγγραφείτε στο The Barron's Daily, μια πρωινή ενημέρωση για επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών σχολίων από τους συγγραφείς της Barron και του MarketWatch.