Η Blackstone περιορίζει την πώληση του κεφαλαίου Breit

Σε δήλωσή της, η επενδυτική εταιρεία Blackstone έχει μπλοκάρει τις αναλήψεις που υπερβαίνουν ένα ορισμένο όριο για το ταμείο Breit 125 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι τελευταίες μέρες έφεραν μαζί τους μια νέα μετάδοση μετά την αποτυχία αυτής της κολοσσιαίας απάτης που ονομάζεται FTX. 

Το BlockFi, ένα άλλο από τα πιο ριζωμένα ανταλλακτήρια, εισήχθη πτώχευση στον απόηχο του επεισοδίου Sam Bankman-Fried. 

Αλλά αποδεικνύεται ότι δεν είναι μόνο οι ανταλλαγές που κλαίνε. σε ένα tweet έκτακτης είδησης, το Whale Chart επισημαίνει ότι η Blackstone αντιμετωπίζει επίσης προβλήματα. 

«Κρατικές ειδήσεις: Η Blackstone έχει περιορισμένες αναλήψεις επενδυτών από το επενδυτικό της κεφάλαιο 125 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ακίνητα μετά από μια σειρά κλήσεων εξαγοράς από επενδυτές που αντλούν χρήματα από ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία».

Η επενδυτική εταιρεία βρίσκεται εν μέσω προβλημάτων ρευστότητας, ωστόσο αυτή τη φορά, σε σύγκριση με το περιστατικό στις συναλλαγές, υπάρχουν κάποιες μεγάλες διαφορές. 

Η Blackstone περιορίζει τις αναλήψεις επενδυτών

Η Blackstone είναι ένας όμιλος ιδιωτικών μετοχών που υπόκειται σε συμβάσεις και υποχρεώσεις προς επενδυτές αρκετά διαφορετικές από αυτές των πλατφορμών ανταλλαγής. 

Μεταξύ άλλων, οι επενδυτές μπορούν να εξαγοράσουν μόνο το 5% του κεφαλαίου που επενδύουν στις συμμετοχές στις οποίες συμμετείχαν και αυτό είναι δυνατό μία φορά κάθε τρίμηνο. 

Αυτός ο κανόνας περιορίζει σε μεγάλο βαθμό τη δυνατότητα του πελάτη να εξέλθει από την επένδυση, αλλά ταυτόχρονα καθιστά την επένδυση πολύ σταθερή, η οποία σε αντίθεση με τις πλατφόρμες ανταλλαγής απολαμβάνει αυτή την προστασία.

Η επενδυτική εταιρεία, εξηγεί ότι τον Νοέμβριο κατάφερε να ικανοποιήσει μόνο το 43% των αιτημάτων εξαγοράς για το Breit fund της (Blackstone Real Estate Income Trust).

Ως απάντηση στην είδηση, η μετοχή της Blackstone στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης αντέδρασε άσχημα, κλείνοντας στα 85.04 δολάρια ΗΠΑ (-7%).

Ο κίνδυνος αφερεγγυότητας είναι αποτρέψιμος για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο τόσο λόγω της εγγενούς προστασίας της σύμβασης που υπογράφουν πελάτες και εταιρείες αλλά και λόγω των 69 δισεκατομμυρίων καθαρών περιουσιακών στοιχείων για τα οποία η εταιρεία είναι ισχυρή.

Τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας λαμβάνουν ήδη υπόψη το χρέος και αποτελούνται από εγκαταστάσεις logistics, συγκυριαρχίες, καζίνο και πάρκα ιατρικών γραφείων, τα οποία είναι όλα ελκυστικά περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να αποκομίσουν έσοδα βραχυπρόθεσμα μετά από μια πώληση. 

Μόλις φτάσει το όριο του 5% που αναφέρθηκε παραπάνω, η Blackstone μπορεί να αποφασίσει να παγώσει τις ταμειακές εκροές, ώστε να αποφύγει την πώληση των ακινήτων που την καθιστούν τόσο σταθερή.

Κάτι περίεργο έχει τραβήξει την προσοχή των αναλυτών, με τη συντριπτική πλειονότητα της φυγής κεφαλαίων να προέρχεται από την Ασία. 

Δομή του ταμείου Breit

Η Ταμείο Breit επενδύεται μόνο κατά 20% από ξένους πελάτες, και το γεγονός ότι το 70% αυτών προέρχονται όλοι από την Παγκόσμια Ανατολή έχει κεντρίσει το ενδιαφέρον των αναλυτών.

Η φυγή κεφαλαίων τον περασμένο μήνα στέρησε από την Breit σχεδόν 2 δισεκατομμύρια δολάρια (1.8 δολάρια για την ακρίβεια) που αντιπροσωπεύουν το 2.7% του καθαρού ενεργητικού, αλλά η ιστορία δεν τελειώνει εκεί. 

Τον Νοέμβριο, ο οποίος μόλις τελείωσε, η αμερικανική εταιρεία επιβαρύνθηκε με όγκο αιτημάτων αναλήψεων πολύ πάνω από 5% και έτσι αποφάσισε να σταματήσει προσωρινά τις αναλήψεις, όπως επιτρέπεται από τη σύμβαση. 

Η φυγή κεφαλαίων για τον μήνα Νοέμβριο σταμάτησε στα 1.3 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά αυτό ανάγκασε την εταιρεία να λάβει άμεσα διορθωτικά μέτρα. 

Από χθες, η Blackstone προχώρησε σε πώληση ορισμένων από τα ακίνητά της για να είναι πιο σταθερή και να αντιμετωπίσει τις ταμειακές εκροές τους τελευταίους μήνες. 

Η επενδυτική εταιρεία πούλησε το 49.9% του μεριδίου της σε μια σειρά από καζίνο στο Λας Βέγκας, μεταξύ των οποίων το MGM Grand Las Vegas και το IL Mandalay Bay Resort. 

Η συναλλαγή ανέρχεται σε 1.27 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, αλλά δισεκατομμύρια περισσότερα μπορούν να συσσωρευτούν σε περίπτωση ακραίας ανάγκης για το ταμείο. 

Για τον τελευταίο μήνα του έτους, μέχρι να καταλαγιάσει η σκόνη και να ξεκαθαρίσουν τα πάντα, η Blackstone θα επιτρέψει στους πελάτες της να αποσύρουν μόνο το 0.3% του συνολικού καθαρού ενεργητικού. 

Το Blackstone Real Estate Income Trust προς το παρόν έχει σωθεί, αλλά οι επιθέσεις δεν φαίνεται να έχουν σταματήσει ειδικά εκείνες από τα ανατολικά.

Αυτό το περιστατικό στο οποίο σκόνταψε το ταμείο δεν έχει καμία σχέση με τη φασαρία που σηκώθηκε από το Υπόθεση FTX που έφερε μαζί του και άλλα θύματα. 

Από όλους, το BlockFi και το Genesis, για να αναφέρουμε μόνο δύο, έπρεπε να υψώσουν τη λευκή σημαία λόγω της μετάδοσης της φυγής κεφαλαίων και δεν μπόρεσαν να αποφύγουν προβλήματα χρεοκοπίας και φερεγγυότητας.