Ο επικεφαλής της BIS προτρέπει την εμπιστοσύνη στις κεντρικές τράπεζες

Ο Agustín Carstens, γενικός διευθυντής της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών, έχει υποστηρίξει ότι τα κρυπτονομίσματα και η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση είναι εγγενώς επικίνδυνα και ότι «όταν συμβεί ένα κραχ και χαθούν χρήματα», οι χρήστες αναπόφευκτα «θα στραφούν σε ένα αξιόπιστο και έμπειρο μέρος - τις δημόσιες αρχές .»   

Αρχηγός BIS: «Η ψυχή του χρήματος είναι εμπιστοσύνη»

Σύμφωνα με τον γενικό διευθυντή της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών, Agustín Carstens, το υγιές χρήμα δεν πρέπει να βασίζεται σε αξιόπιστα, χωρίς άδεια και ανώνυμα λογιστικά βιβλία, αλλά στην εμπιστοσύνη και πιο συγκεκριμένα στην εμπιστοσύνη στις κεντρικές τράπεζες. Μιλώντας σε συνέδριο του Πανεπιστημίου Goethe με θέμα «Δεδομένα, ψηφιοποίηση, νέα χρηματοοικονομικά και ψηφιακά νομίσματα της Κεντρικής Τράπεζας: Το μέλλον των τραπεζών και του χρήματος» την Τρίτη, είπε:

«Το κύριο μήνυμά μου σήμερα είναι απλό: η ψυχή του χρήματος δεν ανήκει ούτε σε μια μεγάλη τεχνολογία ούτε σε μια ανώνυμη λογιστική. Η ψυχή του χρήματος είναι η εμπιστοσύνη. Και οι κεντρικές τράπεζες ήταν και συνεχίζουν να είναι τα καλύτερα ιδρύματα για να παρέχουν εμπιστοσύνη στην ψηφιακή εποχή».

Η δήλωση του επικεφαλής της BIS έρχεται σε αντίθεση με αυτό που πολλοί πιστεύουν ότι είναι οι κεντρικές ιδέες για τις οποίες πρεσβεύει το κίνημα των κρυπτονομισμάτων. Η αποκέντρωση, ή η εξάλειψη των ενδιάμεσων, είναι μία από τις κορυφαίες προτάσεις αξίας των κρυπτονομισμάτων. Λειτουργούν με την παραδοχή «μην εμπιστεύεσαι, επαλήθευσε». Ο ανώνυμος δημιουργός του Bitcoin, Satoshi Nakamoto, κατέστησε αυτόν τον στόχο πολύ σαφή στη λευκή βίβλο του Bitcoin: «Προτείναμε ένα σύστημα για ηλεκτρονικές συναλλαγές χωρίς να βασιζόμαστε στην εμπιστοσύνη», έγραψαν στο συμπέρασμα.

Το BIS είναι ένα υπερεθνικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που ιδρύθηκε βάσει διεθνούς συνθήκης στις 17 Μαΐου 1930. Αποκαλείται συχνά «η τράπεζα για τις κεντρικές τράπεζες» επειδή εξυπηρετεί τις κεντρικές τράπεζες με τρόπους παρόμοιους με εκείνους με τους οποίους οι εμπορικές τράπεζες θα εξυπηρετούσαν ιδιώτες πελάτες. Είναι ένα ισχυρό ίδρυμα που συλλέγει και επεξεργάζεται δεδομένα από περισσότερες από 63 κεντρικές τράπεζες και ασκεί επιρροή στη νομισματική πολιτική των κυρίαρχων εθνών. Διοικείται από μη εκλεγμένους αξιωματούχους και λειτουργεί υπό νομική ασυλία.

Ο Carstens είπε ότι στο σημερινό νομισματικό σύστημα δύο επιπέδων, οι κεντρικές τράπεζες παρέχουν μια ανοιχτή, ουδέτερη, αξιόπιστη και σταθερή πλατφόρμα. Οι ιδιωτικές εταιρείες, υποστήριξε, χρησιμοποιούν την εφευρετικότητα και τον δυναμισμό των κεντρικών τραπεζών για να αναπτύξουν νέα χρηματοοικονομικά προϊόντα και μεθόδους πληρωμής. Αυτό ήταν ένας ισχυρός μοχλός καινοτομίας και ευημερίας, πρόσθεσε, αλλά ορισμένες πρόσφατες εξελίξεις στον ιδιωτικό τομέα θα μπορούσαν να «απειλήσουν την ουσία του χρήματος ως δημόσιου αγαθού, εάν ληφθούν υπερβολικά μακριά».

Πιο συγκεκριμένα, επισήμανε τις ψηφιακές καινοτομίες, όπως τα stablecoins που εκδίδονται από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, καθώς και την άνοδο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης. Στο πρώτο, ο Carstens μίλησε για τους κινδύνους των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών να στριμώξουν την αγορά πληρωμών και ανέφερε τους κινδύνους συγκέντρωσης της αγοράς, ιδιωτικότητας και προσβασιμότητας.

Δήλωσε επίσης ότι οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας έχουν επιτύχει συστημική συνάφεια σε πολλές οικονομίες και ότι αυτή η τάση θα μπορούσε να επιταχυνθεί εάν μία από αυτές τις εταιρείες δημιουργούσε ένα κυρίαρχο, κλειστό οικοσύστημα γύρω από τα δικά της παγκόσμια σταθερά νομίσματα. «Μόλις ιδρυθεί, μια εταιρεία είναι πιθανό να δημιουργήσει φραγμούς ενάντια στους νεοεισερχόμενους, οδηγώντας σε κυριαρχία στην αγορά, συγκέντρωση δεδομένων και λιγότερο ανταγωνισμό», είπε.

Σύμφωνα με τον Carstens, τα παγκόσμια stablecoins που εκδίδονται από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας θα μπορούσαν να διαμεσολαβήσουν τις κατεστημένες τράπεζες, να θέτουν κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και να κατακερματίσουν τα εθνικά και παγκόσμια νομισματικά συστήματα. Οι εκδότες Stablecoin εγκυμονούν επίσης κινδύνους για το απόρρητο, καθώς συλλέγουν τεράστιους όγκους οικονομικών δεδομένων για τους χρήστες τους. Αναλυτικά για το σημείο αυτό είπε:

«Επιπλέον, είναι πιθανό ο κάτοχος των δεδομένων να καταλήξει να γνωρίζει περισσότερα για τη συμπεριφορά των χρηστών παρά οι χρήστες κάνουν μόνοι τους. Οπλισμένοι με αποκλειστική πρόσβαση σε δεδομένα, οι μεγάλες τεχνολογίες μπορούν να κλιμακωθούν γρήγορα και κυριαρχούν στις αγορές».

Ο γενικός διευθυντής της «τράπεζας για τις κεντρικές τράπεζες» φαίνεται να πιστεύει ότι μόνο οι κεντρικές τράπεζες θα πρέπει να έχουν την ευθύνη της συλλογής τεράστιων ποσοτήτων χρηματοοικονομικών δεδομένων χρηστών. Σύμφωνα με ένα BIS του 2021 χαρτί εργασίας σχετικά με τα μεγάλα δεδομένα και τη μηχανική μάθηση στις κεντρικές τράπεζες, το ενδιαφέρον των κεντρικών τραπεζών για τα μεγάλα δεδομένα έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια. Επί του παρόντος, πάνω από το 80% των κεντρικών τραπεζών συλλέγουν και χρησιμοποιούν μεγάλα δεδομένα για έρευνα, εποπτεία και ρύθμιση, από μόλις 30% το 2015.

Σχετικά με το θέμα της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης, ο Carstens επεσήμανε μια πρόσφατη ερευνητική εργασία της BIS που υποστήριξε ότι η πλήρης αποκέντρωση στο DeFi ήταν μια ψευδαίσθηση. Παραδέχτηκε ότι η αποκέντρωση μπορεί να είναι ένας ευγενής στόχος, αλλά εξέφρασε αμφιβολίες σχετικά με την εκτέλεση της υπόσχεσης της DeFi, υποστηρίζοντας ότι «αυτή η αρχή [η αποκέντρωση] δεν είναι αυτό που προσφέρουν οι εφαρμογές DeFi». 

Ο Carstens υποστήριξε επίσης ότι η αποκέντρωση είχε συγκεκριμένο κόστος και ανέφερε υψηλές χρεώσεις συναλλαγών ή ενοίκια. «Αυτά τα ενοίκια [προμήθειες συναλλαγών] συσσωρεύονται ως επί το πλείστον σε εμπιστευτικούς παράγοντες, όπως οι εξορύκτες Bitcoin ή εκείνοι που έχουν περισσότερα διακριτικά διακυβέρνησης», είπε, προσθέτοντας ότι πολλά πρωτόκολλα εδραιώνουν τους εμπιστευόμενους, καθώς αυτοί με περισσότερα νομίσματα έχουν μεγαλύτερη ισχύ.

Σύμφωνα με τον επικεφαλής της BIS, το DeFi δεν προσέφερε κέρδη αποδοτικότητας για τους μέσους χρήστες. σήμαινε μόνο υψηλότερο κόστος για τους χρήστες και θεαματικές αποδόσεις για τους μυημένους. Υπέφερε επίσης από τις ίδιες ευπάθειες της παραδοσιακής χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένων των αναντιστοιχιών υψηλής μόχλευσης και ρευστότητας. Ο Carstens υποστήριξε ότι οι άνθρωποι θα στραφούν τελικά σε αξιόπιστες αρχές για να αναζητήσουν βοήθεια λόγω αυτών των μειονεκτημάτων και τρωτών σημείων. Αυτός είπε:

«Όταν συμβεί ένα κραχ και χαθούν χρήματα, οι χρήστες αναπόφευκτα θα στραφούν σε ένα αξιόπιστο και έμπειρο μέρος –τις δημόσιες αρχές– για να δαμάσουν τα απελευθερωμένα πνεύματα και να αποκαταστήσουν την τάξη».

Τέλος, ο Carstens είπε ότι τα καλά χρήματα δεν πρέπει να βασίζονται στην ανωνυμία αλλά στην ταυτότητα και την εμπιστοσύνη. Και η εμπιστοσύνη, σύμφωνα με τον Carstens, «δεν μπορεί ποτέ να ανατεθεί σε εξωτερικούς συνεργάτες ή να αυτοματοποιηθεί». 

Σε λιγότερο από 14 χρόνια από τότε που κυκλοφόρησε το Bitcoin, τα κρυπτονομίσματα - τα οποία λειτουργούν με την ακριβώς αντίθετη υπόθεση - έχουν φτάσει σε κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα Stablecoins, μια πολύ μεταγενέστερη εφεύρεση, έχουν επί του παρόντος μια συνδυασμένη κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 172 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Αποκάλυψη: Κατά τη στιγμή της σύνταξης, ο συγγραφέας αυτής της δυνατότητας κατείχε ETH και πολλά άλλα κρυπτονομίσματα.