Το Binance stablecoin BUSD σημειώνει απότομη πτώση της κεφαλαιοποίησης της αγοράς εν μέσω ανησυχιών για φερεγγυότητα και κακοδιαχείριση

Τα σταθερά νομίσματα στην αγορά κρυπτονομισμάτων βοηθούν στην παροχή κουπονιών που συνδέονται με το δολάριο ΗΠΑ στον ασταθή κλάδο. Στις ανοδικές αγορές, η κεφαλαιοποίηση αγοράς των stablecoin τείνει να μειώνεται καθώς οι επενδυτές συρρέουν σε πιο ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία. και στις bear markets, οι επενδυτές αναζητούν καταφύγιο σε stablecoins χαμηλής μεταβλητότητας, αυξάνοντας έτσι την κεφαλαιοποίηση της αγοράς τους.

Στις 26 Ιανουαρίου, η συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς για stablecoins όπως το Tether (USDT), Το νόμισμα USD (USDC), Binance USD (BUSD) και Ντάι (DAI) είναι πάνω από 131 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα Stablecoins είναι τόσο κρίσιμα για το μέλλον των κρυπτονομισμάτων που η Moody's, μια αξιοσέβαστη εταιρεία ανάλυσης, σχεδιάζει να αναπτύξει ένα σύστημα βαθμολόγησης, το οποίο μπορεί να βοηθήσει στη μείωση της κερδοσκοπίας και του φόβου που έχουν ορισμένοι επενδυτές με τα stablecoins.

Αυτός ο φόβος εν μέσω έλλειψης διαφάνειας στα stablecoin οδήγησε ένα από τα κορυφαία stablecoin, το BUSD, να δει σημαντική μείωση χρήσης τις τελευταίες εβδομάδες.

Ας εξετάσουμε τους παράγοντες που επηρεάζουν το stablecoin του BUSD.

Η κεφαλαιοποίηση της BUSD δέχεται μεγάλο χτύπημα

Ενώ το ανώτατο όριο της αγοράς BUSD παρουσίασε μεγάλη αύξηση στις 30 Σεπτεμβρίου 2022, αυτά τα κέρδη προήλθαν από την απόφαση της Binance να ανταλλάξτε αναγκαστικά τους κατόχους USDC του χρηματιστηρίου στο δικό του stablecoin. Αυτά τα κέρδη έκτοτε εξατμίστηκαν. Εκείνη την εποχή, οι αυτόματες μετατροπές αφαίρεσαν 3 δισεκατομμύρια δολάρια από το ανώτατο όριο αγοράς του USDC.

Η κεφαλαιοποίηση του BUSD συνέχισε να μειώνεται λόγω προβλημάτων με το διαχείριση κουπονιών που συνδέονται με το δολάριο που ήρθαν στο φως για πρώτη φορά τον Ιανουάριο του 2023. Ενώ η Binance απέσυρε τις αναφορές ότι το stablecoin δεν υποστηρίζονταν πλήρως, οι φόβοι των επενδυτών οδήγησαν σε μεγάλη έξοδο.

Σύμφωνα με τον πάροχο ανάλυσης blockchain Nansen, η κυκλοφορούσα προσφορά BUSD μειώθηκε στα 15.4 δισεκατομμύρια δολάρια στις 25 Ιανουαρίου. Η πτώση αντιπροσωπεύει μείωση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων από την προηγούμενη εβδομάδα και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο του 2022.

Η πιο πρόσφατη πτώση επιτάχυνε τη μείωση της κεφαλαιοποίησης της BUSD από 22 δισεκατομμύρια δολάρια όταν έσπευσαν ανήσυχοι επενδυτές να αποσύρει χρήματα από την Binance αφού παρεξήγησε το ποσό των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στα αποθεματικά εξασφαλίσεών της συνδυάζοντας εταιρικές συμμετοχές σε αναφορές.

Οι εισροές του BUSD αγωνίζονται

Όταν η τιμή του Bitcoin (BTC) είναι σε άνοδοΌπως και πρόσφατα, τα stablecoins συνήθως βλέπουν μείωση της εισροής καθώς οι επενδυτές πωλούν για άλλα περιουσιακά στοιχεία. Ένας τρόπος μέτρησης της ζήτησης για stablecoins είναι να εξετάσουμε τις εισροές συναλλάγματος.

Σύμφωνα με τον πάροχο αναλυτικών στοιχείων CryptoQuant:

«Η υψηλότερη αξία δείχνει ότι οι επενδυτές που κατέθεσαν πολλά ταυτόχρονα αυξάνονται πρόσφατα. Για το stablecoin, η αύξηση της αξίας υποδηλώνει αγοραστική πίεση».

Αυτό σημαίνει ότι τα αρνητικά νούμερα δείχνουν μείωση της αγοραστικής πίεσης. Ενώ όλα τα stablecoins έχουν χαμηλότερη ζήτηση ή εισροές, το BUSD έχει σχεδόν 3 φορές περισσότερες εισροές.

Η μαζική μείωση της ζήτησης μπορεί να συνεχιστεί καθώς οι αγορές συνεχίζουν να ανεβαίνουν και τα ερωτήματα γύρω από το BUSD παραμένουν.

Η πλειοψηφία του BUSD είναι στο Binance

Σταθερά ελαιόλαδα δείτε μια αύξηση της ζήτησης όταν χρησιμοποιούνται σε ζεύγη συναλλαγών με altcoins. Η περίπτωση χρήσης συναλλαγών λειτουργεί και στα δύο κεντρικές ανταλλαγές (CEX) και αποκεντρωμένες ανταλλαγές (DEX).

Ένα ανησυχητικό στατιστικό σχετικά με το BUSD είναι η έλλειψη χρήσης stablecoin εκτός του μητρικού ανταλλακτηρίου του, Binance. Ενώ 13.8 δισεκατομμύρια δολάρια σε BUSD βρίσκονται στο Binance, ο επόμενος πλησιέστερος απολογισμός είναι 32.6 εκατομμύρια δολάρια σε BUSD στο Crypto.com. Ενώ το Crypto.com μπορεί να είναι το δεύτερο μεγαλύτερο ανταλλακτήριο για BUSD, το USDC είναι το μεγαλύτερο stablecoin στο CEX, με 582 εκατομμύρια δολάρια, υποβαθμίζοντας τους αριθμούς του BUSD.

Η έλλειψη περιπτώσεων χρήσης μετά τη σημαντική μείωση της ζήτησης για BUSD δεν προοιωνίζεται καλά για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, εάν η τάση διατηρηθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα. Συνδυάζοντας αυτά τα δύο αρνητικά με την πρόσφατη κίνηση Η SWIFT απαγορεύει τις μεταφορές δολαρίων χαμηλότερα από 100,000 $ στο Binance υποδηλώνει ότι το stablecoin θα μπορούσε να συνεχίσει να αντιμετωπίζει μεγάλους αντίθετους ανέμους.