Η Ark's Cathie Wood λέει ότι η παθητική επένδυση πυροδότησε την «πιο μαζική εσφαλμένη κατανομή κεφαλαίων στην ιστορία της ανθρωπότητας»

Η πάνω σειρά

Μιλώντας στη Σύνοδο Κορυφής του Forbes 30/50 στο Άμπου Ντάμπι τη Δευτέρα, η διάσημη εταιρεία επιλογής μετοχών, η Κάθι Γουντ, της Ark Invest επέκρινε δριμύτατα τις παθητικές επενδύσεις και προμήνυε αποδιοργανωτικές μετοχές καινοτομίας, παρόλο που το εμβληματικό της κεφάλαιο συνεχίζει να παρουσιάζει χαμηλές αποδόσεις καθώς μετοχές κορυφαίων συμμετοχών όπως Η Tesla και το Zoom συνεχίζουν να αγωνίζονται.

Βασικά Στοιχεία

Ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Ark Invest επέκρινε τη Δευτέρα την ευρύτερη στροφή προς την παθητική επένδυση ως «οπισθοδρομική», υποστηρίζοντας ότι ο «φόβος» έχει ωθήσει τους επενδυτές πίσω στη «μίμηση δεικτών, κάτι που είναι κάπως ανόητο».

«Πιστεύω ότι αυτή είναι η πιο μαζική εσφαλμένη κατανομή κεφαλαίων στην ιστορία της ανθρωπότητας», είπε ο Wood Forbes, υποστηρίζοντας ότι η θέση της εταιρείας της για επενδύσεις σε αποδιοργανωτική τεχνολογία είναι τώρα πιο σημαντική από ποτέ δεδομένης της σημερινής αβεβαιότητας στις αγορές.

Η διάσημη εταιρεία επιλογής μετοχών τόνισε ότι εξακολουθεί να βλέπει «εκρηκτικές ευκαιρίες ανάπτυξης» μπροστά, αλλά οι επενδυτές που αποστρέφονται ολοένα και περισσότερο τον κίνδυνο «υποχρεώνονται σε σημεία αναφοράς» εν μέσω ανησυχιών για τον πληθωρισμό, τη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας και τις επερχόμενες αυξήσεις επιτοκίων της Federal Reserve.

Η επιτυχία της Wood εκτοξεύτηκε στα ύψη το 2020, όταν το εμβληματικό της ταμείο ARK Innovation αυξήθηκε σχεδόν κατά 150%, αλλά η απόδοση έκτοτε μειώθηκε με το ταμείο να μειώνεται 24% πέρυσι και άλλο 37% μέχρι στιγμής το 2022.

Η Διευθύνουσα Σύμβουλος της Ark Invest παραμένει απτόητη από τους σκεπτικιστές της: «Το στοίχημα ενάντια στην καινοτομία μακροπρόθεσμα είναι μια χαμένη πρόταση», είπε, προσθέτοντας ότι «η σπλαχνική απάντηση [από τους κριτικούς] μου λέει ότι κάνουμε κάτι σωστά».

Ενώ η καινοτομία για πρώτη φορά «στροβιλίστηκε» από τα προβλήματα που προέκυψαν κατά τη διάρκεια της κρίσης του κορωνοϊού το 2020, η Wood βλέπει τώρα παραλληλισμούς με τη σημερινή αγορά: «Νιώθω ότι είμαστε ξανά εκεί και τώρα με τα ζητήματα Ρωσίας-Ουκρανίας, έχουμε πολλά περισσότερα προβλήματα.”

Κρίσιμο απόσπασμα:

«Η καινοτομία λύνει προβλήματα. Τώρα έχουμε πολλά περισσότερα προβλήματα», είπε ο Γουντ.

Τι να προσέξετε:

Με τις τιμές της ενέργειας να εκτοξεύονται τις τελευταίες εβδομάδες εν μέσω της σύγκρουσης μεταξύ των μεγάλων εξαγωγέων Ρωσίας και Ουκρανίας, αυτό έχει δημιουργήσει ένα «τεράστιο σοκ προσφοράς» που «θα βλάψει πραγματικά την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών», είπε ο Wood. Forbes. «Νομίζω ότι οι κίνδυνοι ύφεσης έχουν αυξηθεί δραματικά».

Εκπληκτικό γεγονός:

Αν και οι ειδικοί συμφωνούν ευρέως ότι η αύξηση των τιμών του πετρελαίου θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερο πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες, ένα υποπροϊόν της αύξησης των τιμών της ενέργειας είναι ότι «θα επιταχύνουν μόνο την ώθηση προς τα ηλεκτρικά οχήματα και τις αυτόνομες μεταφορές», σύμφωνα με τον Wood. Αυτά είναι καλά νέα για τη μεγαλύτερη συμμετοχή της, την εταιρεία κατασκευής ηλεκτρικών οχημάτων Tesla — με το ταμείο Ark Innovation να κατέχει μερίδιο αξίας άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Το εμβληματικό fund της Wood έχει επίσης μεγάλες θέσεις στην εικονική εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης Teladoc (αξίας λίγο πάνω από 750 εκατομμύρια δολάρια), στην πλατφόρμα ροής βίντεο Roku (αξίας άνω των 700 εκατομμυρίων δολαρίων), στην υπηρεσία τηλεδιάσκεψης Zoom (αξίας περίπου 650 εκατομμυρίων $) και στην ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων Coinbase (αξίας 600 εκατομμυρίων $). .

Περαιτέρω ανάγνωση:

Ο Dow πέφτει στους 600 βαθμούς, το πετρέλαιο φτάνει για λίγο τα 130 δολάρια ανά βαρέλι, χωρίς να φαίνεται τέλος για την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία (Forbes)

"Δώστε μας πέντε χρόνια": Η Κάθι Γουντ υπερασπίζεται τις ταλαιπωρημένες τεχνολογικές μετοχές ως εμβληματικοί κρατήρες κεφαλαίων (Forbes)

Η Cathie Wood διπλασιάζει τις μετοχές της ανάπτυξης αφού το αμοιβαίο κεφάλαιο χάνει το ένα πέμπτο της αξίας του το 2021 (Forbes)

Οι οικονομικές επιπτώσεις από την εισβολή της Ρωσίας θα είναι «μέτριες»—αλλά ο πληθωρισμός θα αυξηθεί υψηλότερα, προβλέπει αυτός ο ειδικός (Forbes)