Είναι τα DeFi Degens σε καλά χέρια; Οι ασφαλιστικές εταιρείες θέλουν να βοηθήσουν

Οι ταλαιπωρημένες αγορές κρυπτονομισμάτων μπορεί τελικά να δώσουν Defi ασφάλιση μια ευκαιρία να ανθίσει, αλλά μόνο εάν μπορεί να ξεπεράσει κάποιους αντίθετους ανέμους.

Προς το παρόν, λιγότερο από το 1% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων στο οικοσύστημα DeFi των 47 δισεκατομμυρίων δολαρίων καλύπτεται από μια πολιτική που θα βοηθήσει στην αντικατάστασή τους μετά από ένα hack ή ένα σφάλμα κώδικα. Αυτό ίσχυε και τον περασμένο Ιούνιο, στον απόηχο του αλγοριθμικού της Terra Luna σταθερόκοκκο, TerraUSD, χάνει το μανταλάκι του και εξαφανίζοντας 40 δισεκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια. Για το υπόλοιπο του έτους, και αναμφισβήτητα ακόμη και τώρα, τα αποτελέσματα αυτού του γεγονότος του μαύρου κύκνου λειτούργησαν στον κλάδο, καταστρέφοντας άλλες εταιρείες.

Στον απόηχο του, υποβλήθηκαν αξιώσεις ασφάλισης DeFi αξίας δεκάδων εκατομμυρίων δολαρίων καθώς οι χρήστες προσπάθησαν να ανακτήσουν τις απώλειές τους. Περίπου το 68% των απαιτήσεων που κατατέθηκαν από τον Ιούνιο έχουν πληρωθεί. Τώρα που οι εταιρείες που πωλούν κάλυψη DeFi, ο προτιμώμενος όρος στον κλάδο για αυτό το είδος ασφάλισης, έχουν επιβιώσει από το βάπτισμά τους στο πυρ, είναι αισιόδοξες για τη διατήρηση της δυναμικής.

Η "κάλυψη DeFi" είναι ένας γενικός όρος για την ασφάλιση που καλύπτει δραστηριότητα που σχετίζεται με το blockchain. Χρησιμοποιεί τις ίδιες βασικές αρχές με την παραδοσιακή ασφάλιση: Οι ασφαλισμένοι πληρώνουν ένα ασφάλιστρο και λαμβάνουν πληρωμή εάν και όταν υποβάλουν αξίωση για ένα καλυμμένο γεγονός. Αυτά τα συμβάντα είναι εκεί όπου τα προϊόντα ξεφεύγουν πραγματικά από την παραδοσιακή ασφάλιση: τα stablecoins χάνουν το δεσμό τους, τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που έχουν κολλήσει σε μια πλατφόρμα, τα hacks ή τα σφάλματα κώδικα που προκαλούν ακανόνιστη συμπεριφορά στα έξυπνα συμβόλαια.

Το πώς και πόσο γρήγορα γίνονται οι πληρωμές μπορεί να διαφέρει.

Για κάτι σαν ένα stablecoin που χάνει το δεσμό του, όπως όταν ένα νόμισμα σχεδιασμένο να έχει αξία 1 $ πέσει ξαφνικά κάτω από αυτό το σημάδι, αυτά τα εργαλεία μπορούν να στείλουν πληρωμή σε έναν κάτοχο ασφάλισης μόλις εντοπίσει ότι το stablecoin έχει πέσει 5% ή περισσότερο κάτω την αξία του περιουσιακού στοιχείου-στόχου του. Σε άλλες περιπτώσεις, όπως τα κεφάλαια πελατών που κολλάνε στην πλατφόρμα μιας εταιρείας, υπάρχει συνήθως μια περίοδος αναμονής 90 ημερών πριν από την υποβολή των αξιώσεων. Για αυτούς, οι άνθρωποι συνήθως συμμετέχουν για να αξιολογήσουν ποιες είναι έγκυρες.

Παρά όλους τους παραλληλισμούς, η κάλυψη DeFi πρέπει να αντιμετωπίσει το γεγονός ότι ο ασφαλιστικός κλάδος έχει ρυθμιστεί σε μεγάλο βαθμό στις ΗΠΑ από τη δεκαετία του 1940. Έτσι, παρόλο που η κάλυψη DeFi μοιάζει και λειτουργεί πολύ με αυτό που οι περισσότεροι άνθρωποι θα αποκαλούσαν ασφάλιση, οι εταιρείες που το πωλούν—συμπεριλαμβανομένων όλων αυτών Αποκρυπτογράφηση μίλησε — προτιμήστε τον όρο "κάλυμμα DeFi".

Από τον Ιούνιο έχουν πουληθεί περισσότερα από 17,000 εξώφυλλα, σύμφωνα με OpenCover. Ο ιστότοπος κυκλοφόρησε τον Δεκέμβριο από τον Jeremiah Smith για τη συγκέντρωση δεδομένων από την αναπτυσσόμενη βιομηχανία κάλυψης DeFi στα δίκτυα Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain και Avalanche. Από την Τρίτη, η συνολική αξία αξίας 284 εκατομμυρίων δολαρίων ήταν κλειδωμένη σε παρόχους κάλυψης DeFi όπως οι Nexus Mutual και InsurAce.

Αυτό σημαίνει ότι καλύπτεται λιγότερο από το 1% των περιουσιακών στοιχείων αξίας 47 δισεκατομμυρίων δολαρίων που βρίσκονται σε πρωτόκολλα DeFi, όπως το Aave και το Lido. Όταν το OpenCover ξεκίνησε για πρώτη φορά την παρακολούθηση της συνολικής αξίας που κλειδώθηκε σε παρόχους κάλυψης τον Ιούνιο, 394 εκατομμύρια δολάρια ήταν κλειδωμένα σε εξώφυλλα σε σύγκριση με περιουσιακά στοιχεία αξίας σχεδόν 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο οικοσύστημα DeFi — υψηλότερα σύνολα, αλλά περίπου η ίδια αναλογία κάλυψης.

Από τις 525 αξιώσεις που έχουν υποβληθεί έκτοτε—για τα πάντα από το Πλαϊνή αλυσίδα Axie Infinity και Γέφυρα Binance αμυχές, οι Επίθεση φλας δανείου Mango Market, ή την κατάρρευση εταιρειών κρυπτογράφησης όπως Κελσίου και FTX— Περίπου το 68% από αυτά οδήγησαν σε πληρωμή.

Είναι λογικό ότι θα χρειαζόταν πτώση των τιμών, χρεοκοπίες και hacks για να τονιστεί η ελκυστικότητα της κάλυψης του DeFi για την κοινότητα degen.

Degens, ένας συγκεκριμένος όρος για κρυπτογράφηση που είναι σύντομος για τα degenerates, ευδοκιμούν στις συναλλαγές υψηλού κινδύνου και την εμμονή με τα κρυπτονομίσματα. Και ακόμα κι αν δεν εγγραφούν απευθείας στις πολιτικές κάλυψης του DeFi, θα μπορούσαν να βρουν τον εαυτό τους με backstop την επόμενη φορά που θα λάβουν rekt.

Αυτό επειδήDAO, τα έργα DeFi και άλλες επιχειρήσεις κρυπτογράφησης αγοράζουν πλέον οι ίδιες ασφάλειες, είπε ο Smith Αποκρυπτογράφηση.

«Ως χρήστης, δεν χρειάζεται να αγοράσετε τη δική σας ασφάλεια. Και ως πρωτόκολλο, μπορείτε να βεβαιωθείτε ότι όλοι οι χρήστες σας προστατεύονται», είπε. «Το να οργανώσεις το όλο πράγμα με αυτόν τον τρόπο είναι πολύ πιο εύκολο».

Με αυτόν τον τρόπο, οι ομάδες που λανσάρουν νέες εφαρμογές DeFi μπορούν να εγγυηθούν ότι τουλάχιστον ένα μέρος των χαμένων κεφαλαίων των χρηστών μπορεί να ανακτηθεί.

Αυτό σημαίνει επίσης ότι υπάρχει χώρος για πολύ εστιασμένους παρόχους κάλυψης όπως το Sherlock Protocol, το οποίο καλύπτει αποκλειστικά τα έξυπνα συμβόλαια. Τα έξυπνα συμβόλαια είναι κομμάτια κώδικα που εκτελούν ένα σύνολο εντολών ως αντίδραση σε μια δεδομένη είσοδο, όπως η πώληση ή η αγορά ενός διακριτικού εάν φτάσει σε μια συγκεκριμένη τιμή. Μέχρι σήμερα, η Sherlock έχει πουλήσει κάλυψη σε πρωτόκολλα όπως ο δανειστής κρυπτογράφησης Euler, η πλατφόρμα πονταρίσματος LiquiFi και η ανταλλαγή επιλογών DeFi Lyra.

«Καλύπτουμε μόνο τον κίνδυνο εκμετάλλευσης έξυπνων συμβολαίων», είπε ο Jack Sanford, συνιδρυτής της Sherlock Αποκρυπτογράφηση στα τέλη Νοεμβρίου. «Ήμασταν τυχεροί στο ότι ήμασταν πολύ συγκεντρωμένοι και έτσι δεν εκτεθήκαμε σε τίποτα. Δεν είχαμε αξιώσεις από την αρχή πριν από 14 μήνες».

Δεν έχουν υπάρξει ακόμη αξιώσεις από τα 15 πρωτόκολλα που καλύπτει ο Sherlock, αλλά υπήρξε κάποια έκθεση στη μετάδοση της μακράς ουράς της χρεοκοπίας της FTX.

Τον Δεκέμβριο, η πλατφόρμα δανεισμού DeFi Maple Finance ανακοίνωσε ότι Η Orthogonal Trading απέτυχε σε δάνεια αξίας 31 εκατομμυρίων δολαρίων που εκδόθηκε από μια ομάδα δανείων που διευθύνεται από την M11 Credit. Ο Σέρλοκ αποκάλυψε στο α ανάρτηση ότι είχε καταθέσει κέρμα USD (USDC) αξίας 5 εκατομμυρίων δολαρίων στην ομάδα τον Αύγουστο.

Αφού η FTX κήρυξε πτώχευση στις 11 Νοεμβρίου, η Sherlock ήθελε να αποσύρει τα κεφάλαιά της αλλά δεν μπορούσε λόγω της υποχρεωτικής περιόδου κλειδώματος των 90 ημερών. Όταν ο Sherlock μπόρεσε να αποκτήσει πρόσβαση στο USDC του, ήταν πολύ αργά και η εταιρεία είχε χάσει 4 εκατομμύρια δολάρια.

«Ο Sherlock εξακολουθεί να βρίσκει την ταυτότητά του όταν πρόκειται για τη θέση του στο οικοσύστημα, αλλά γίνεται όλο και πιο σαφές ότι η Sherlock θα πρέπει να έχει όσο το δυνατόν μικρότερη έκθεση σε κεντρικές οντότητες και ότι η Sherlock θα πρέπει να αναθέτει την κατανομή κεφαλαίων αλλού, ενδεχομένως πίσω στους ίδιους τους συμμετέχοντες». έγραψε η εταιρεία στην ανάρτησή της στο blog της 5ης Δεκεμβρίου.

Από την αρχή του έτους, η εταιρεία έχει καλύψει άλλα πέντε πρωτόκολλα και κυκλοφόρησε ένα διαγωνισμός ελέγχου για την Αισιοδοξία στις 20 Ιανουαρίου. Ο Sanford είπε ότι ανακάλυψε ότι μετατρέπει τους έξυπνους ελέγχους συμβολαίων σε ανοιχτούς διαγωνισμούς μεταξύ αναλυτών ασφάλειας blockchain για να είναι πιο ενδελεχείς από τη χρησιμοποίηση εσωτερικών ομάδων, αλλά δεν είναι τέλειο.

«Δεν μπορείς ποτέ να έχεις 100% βεβαιότητα ότι δεν υπάρχει κάποιο σφάλμα σε αυτό. Δεν με νοιάζει τι συμβόλαιο κοιτάς. Εάν είναι το πρώτο συμβόλαιο της Uniswap, υπάρχει πάντα μια πιθανότητα να υπάρχει ένα σφάλμα που δεν έχει βρει κανείς ακόμα και να κλαπούν όλα από αυτό», είπε. «Και έτσι έχετε αυτήν την αντίφαση ότι οι άνθρωποι χρειάζονται 100% βεβαιότητα για να βάλουν τα χρήματά τους στο να μην μπορέσουν ποτέ να φτάσουν στο 100% της βεβαιότητας λόγω του τρόπου με τον οποίο λειτουργεί αυτός ο κώδικας. Και έτσι ο μόνος τρόπος, κατά τη γνώμη μου, ότι θα μπορέσουμε να το γεφυρώσουμε είναι με την ασφάλιση».

Εν τω μεταξύ, η InsurAce έγινε ο τρίτος μεγαλύτερος πάροχος κάλυψης DeFi πίσω από το Nexus Mutual και το Unslashed Finance, με συνολική αξία 12 εκατομμυρίων δολαρίων κλειδωμένη σε κάλυψη για 150 πρωτόκολλα σε 20 διαφορετικές αλυσίδες.

Από τις 219 αξιώσεις που έχει λάβει η εταιρεία, οι 182 από αυτές αφορούν το αλγοριθμικό stablecoin TerraUSD που έχασε το ένα προς ένα δεσμό του με το δολάριο ΗΠΑ τον Μάιο του 2022, σύμφωνα με αρχεία αξιώσεων. Από αυτούς, 141 έχουν λάβει πληρωμές συνολικού ύψους άνω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων.

Ο Dan Thompson, Chief Marketing Officer της InsurAce, είπε ότι οι πληρωμές βοηθούν στην οικοδόμηση μιας αίσθησης εμπιστοσύνης και αξιοπιστίας με τους πιθανούς πελάτες. Αλλά τώρα η InsurAce βρίσκεται σε ένα σημείο καμπής επειδή θα ήθελε να αρχίσει να παρέχει κάλυψη σε πολύ μεγαλύτερους πελάτες.

«Προσπαθούμε να εγκατασταθούμε στις Βερμούδες ώστε να μπορέσουμε να επιτρέψουμε την αντασφάλιση. Υπάρχουν αντασφαλιστικές εταιρείες στην αγορά που μας κυνηγούν εδώ και περίπου ένα χρόνο για να μπουν στο χώρο», είπε. Αποκρυπτογράφηση. "Και αυτό είναι καλό γιατί αυτό θα μας επιτρέψει να αναλάβουμε μερικούς από τους μεγαλύτερους πελάτες και πελάτες που αναζητούν μεγάλους αριθμούς κάλυψης."

Υπήρξαν εβδομαδιαία εισερχόμενα αιτήματα από θεσμικά ταμεία και άτομα υψηλής καθαρής αξίας που αναζητούν κάλυψη έως και 20 εκατομμυρίων δολαρίων που η InsurAnce δεν θα μπορεί να εξυπηρετήσει, είπε ο Thompson, έως ότου η εταιρεία μετακομίσει στις Βερμούδες. Οι κανονισμοί στις Βερμούδες γύρω από την ασφάλιση θα της επιτρέψουν να αρχίσει να συνεργάζεται με έναν αντασφαλιστή, ο οποίος ενεργεί ως ασφαλιστής για τις ασφαλιστικές εταιρείες και τους επιτρέπει να αναλαμβάνουν περισσότερους κινδύνους από ό,τι θα μπορούσαν να χειριστούν διαφορετικά.

Όταν η InsurAce κάνει την κίνηση, δεν θα είναι μόνη της. Ένας από τους ανταγωνιστές της, ο πάροχος έξυπνης κάλυψης συμβολαίων Chainproof, μετακόμισε εκεί τον Ιούλιο, σύμφωνα με τον α δελτίο τύπου.

Είναι μια σχετικά νέα εξέλιξη στην οποία οι παραδοσιακοί ασφαλιστικοί παίκτες θέλουν να συμμετάσχουν στην κάλυψη της δραστηριότητας blockchain. Μέχρι πρόσφατα, πολλοί από αυτούς δεν καταλάβαιναν αρκετά καλά τη βιομηχανία για να καταλήξουν σε μια εφαρμόσιμη στρατηγική DeFi, είπε ο Paul Ricard, συνεργάτης στην ασφαλιστική εταιρεία συμβούλων Oliver Wyman. Αποκρυπτογράφηση.

Τώρα περνούν από μια διαδικασία παρόμοια με αυτή που συνέβη τη δεκαετία του 1990, όταν τα πρώτα ασφαλιστήρια συμβόλαια στον κυβερνοχώρο κάλυψαν την ευθύνη των επιχειρήσεων για λάθη στην επεξεργασία δεδομένων, είπε. Έκτοτε έχουν εξελιχθεί για να καλύπτουν παραβιάσεις δεδομένων και επιθέσεις ransomware.

«Οι παραδοσιακοί ασφαλιστές ήταν πολύ καλοί στη χρήση ιστορικών δεδομένων για να προβλέψουν πώς θα συνέβαιναν τα πράγματα, αλλά ξέρετε, το Web3 είναι ένας αναδυόμενος κίνδυνος που συνεχώς εξελίσσεται», είπε ο Ricard. «Και επομένως η επίτευξη των σωστών συνεργασιών με εταιρείες που παρέχουν ελέγχους ασφαλείας για ορισμένες από αυτές τις εταιρείες Web3, για παράδειγμα, είναι κρίσιμο για τους παίκτες να συνεχίσουν να αναπτύσσουν προϊόντα κάλυψης».

Πιστεύει, όπως ακριβώς συνέβη με την ασφάλιση αστικής ευθύνης στον κυβερνοχώρο, ότι τα ασφαλιστήρια συμβόλαια DeFi από παραδοσιακούς παίκτες θα καλύπτουν ένα πολύ στενό σύνολο κινδύνων προσπαθώντας να αυξήσουν τις γνώσεις τους στον κλάδο με ένα οικοσύστημα εγγενών συνεργατών Web3.

Αυτό το έργο έχει γίνει δύσκολο από το γεγονός ότι ο ασφαλιστικός κλάδος ενθουσιάστηκε για πρώτη φορά με το blockchain πριν από πέντε χρόνια, μόνο και μόνο για να εξαφανιστεί η διαφημιστική εκστρατεία.

«Υπήρχαν πολλές αποδείξεις των εννοιών», είπε ο Ricard. «Αλλά εκείνη την εποχή, υπήρχαν κυρίως λύσεις για την αναζήτηση ενός προβλήματος».

Τώρα το Web3 έχει εξελιχθεί σε μια αδιάφορη πηγή κινδύνου. Και παρ' όλη την αναταραχή που δημιουργήθηκε από την περσινή μετάδοση των κρυπτονομισμάτων, δημιούργησε επίσης έναν τόνο δημόσια διαθέσιμα δεδομένα για να βοηθήσει την κάλυψη του DeFi και τους ασφαλιστικούς παρόχους να κατανοήσουν καλύτερα αυτούς τους κινδύνους.

«Αυτό είναι το νόημα, να τα έχουμε όλα αλυσιδωτά, διαφανή, ελεγχόμενα, αυτοεπιμέλεια. Υπάρχουν πολλοί κίνδυνοι που επιλύει το DeFi, από σχεδιασμό», δήλωσε ο ιδρυτής του OpenCover, Smith. «Αλλά τότε πρέπει επίσης να συνειδητοποιήσουμε ότι υπάρχουν νέοι κίνδυνοι που δημιουργεί και πρέπει να ορίσουμε εγγενείς λύσεις για αυτούς τους κινδύνους. Γι' αυτό στοιχηματίζουμε ότι αυτή η βιομηχανία θα είναι τεράστια».