Άγγελοι επενδυτές εναντίον επιχειρηματικών κεφαλαίων

Οι άγγελοι επενδυτές και οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών είναι δύο τύποι ιδιωτών επενδυτών που παρέχουν χρηματοδότηση σε εταιρείες αρχικού σταδίου και σταδίου ανάπτυξης. Ωστόσο, υπάρχουν μερικές βασικές διαφορές μεταξύ τους που θα καλύψουμε σε αυτό το άρθρο.

Ποιοι είναι οι άγγελοι επενδυτές;

Τα άτομα υψηλής καθαρής αξίας που επενδύουν σε εταιρείες σε πρώιμο στάδιο με αντάλλαγμα μετοχικό κεφάλαιο στην επιχείρηση είναι γνωστά ως επενδυτές άγγελοι. Επενδύουν συχνά τα δικά τους κεφάλαια και ακολουθούν μια πιο ενεργή προσέγγιση στις επενδύσεις, προσφέροντας συμβουλές και καθοδήγηση στις επιχειρήσεις που υποστηρίζουν. Οι γνωστοί επενδυτές άγγελων στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων περιλαμβάνουν:

Roger Ver — Είναι γνωστός ως "Bitcoin Jesus" και είναι πρώτος επενδυτής στο Bitcoin (BTC) startups, όπως το Blockchain.info, το BitPay και το Kraken.
Barry Silbert — Είναι ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Digital Currency Group, η οποία επενδύει και εξαγοράζει εταιρείες που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα.
Naval Ravikant — Είναι ο συνιδρυτής της AngelList και έχει επενδύσει σε έργα όπως το MetaStable, Αλγκόραντ και άλλοι.
Charlie Lee — Είναι ο δημιουργός του Litecoin και έχει επενδύσει σε μια σειρά από άλλες startup που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα.

Ποιοι είναι οι επενδυτές επιχειρηματικού κινδύνου;

Οι επενδυτές που χρηματοδοτούν νεοφυείς επιχειρήσεις και επιχειρήσεις αρχικού σταδίου με σημαντικό περιθώριο ανάπτυξης είναι γνωστοί ως venture capitalists (VCs). Συχνά ανήκουν σε μια επαγγελματική επενδυτική εταιρεία ή ταμείο και συνήθως κάνουν μεγαλύτερες επενδύσεις από τους επενδυτές αγγέλων.

Συγγενεύων: Χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου: Ένας οδηγός για αρχάριους για τη χρηματοδότηση VC στον χώρο κρυπτογράφησης

Αποκτούν ίδια κεφάλαια στην επιχείρηση σε αντάλλαγμα για την επένδυσή τους και συχνά έχουν λόγο για τον τρόπο λειτουργίας της επιχείρησης. Όταν η εταιρεία τελικά εισέλθει στο χρηματιστήριο ή εξαγοραστεί, οι VC ελπίζουν να κερδίσουν πουλώντας τα ίδια κεφάλαιά τους. Ορισμένες γνωστές εταιρείες VC περιλαμβάνουν:

Andreessen Horowitz
Blockchain Capital
Coinbase Ventures
Ομάδα ψηφιακών νομισμάτων
Κεφάλαιο Polychain
Pantera Capital.

Διαφορές μεταξύ επενδυτών αγγέλων και επενδυτών επιχειρηματικών κεφαλαίων

Στάδιο επένδυσης

Οι επενδυτές άγγελοι συχνά συνεισφέρουν αρχικά χρήματα σε νεοφυείς επιχειρήσεις κάνοντας επενδύσεις σε επιχειρήσεις αρχικού σταδίου. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων συχνά πραγματοποιούν επενδύσεις σε επιχειρήσεις μεταγενέστερου σταδίου που έχουν ήδη επιδείξει ισχυρές δυνατότητες ανάπτυξης.

Μέγεθος επένδυσης

Σε σύγκριση με τους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, οι επενδυτές άγγελοι συχνά επενδύουν λιγότερα χρήματα. Σε αντίθεση με τους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, οι οποίοι μπορεί να επενδύσουν εκατομμύρια δολάρια σε μια εταιρεία, οι επενδυτές άγγελοι συχνά πραγματοποιούν επενδύσεις μεταξύ 10,000 και 100,000 δολαρίων.

Συμμετοχή στην εταιρεία

Οι άγγελοι επενδυτές συχνά υιοθετούν μια στρατηγική «hands-off» και δεν συμμετέχουν ενεργά στις λειτουργίες της εταιρείας. Αντίθετα, οι επιχειρηματίες επιχειρηματιών υποστηρίζουν συχνά τη διαχείριση των επιχειρήσεων στις οποίες επενδύουν, τόσο στρατηγικά όσο και λειτουργικά.

Στρατηγική εξόδου

Οι επενδυτές άγγελοι έχουν συχνά μεγαλύτερο επενδυτικό ορίζοντα και μπορούν να αποσύρουν τα χρήματά τους μέσω ενός αρχική δημόσια προσφορά (IPO), συγχώνευση ή εξαγορά. Αντίθετα, οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών συχνά θέλουν να πουλήσουν τις επενδύσεις τους μέσα σε μια περίοδο πέντε έως επτά ετών μέσω μιας δημόσιας εγγραφής ή εξαγοράς.

Πηγή κεφαλαίων

Τα άτομα υψηλής καθαρής αξίας που επενδύουν τα δικά τους χρήματα είναι επενδυτές άγγελοι. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών επιβλέπουν χρήματα για άτομα υψηλής καθαρής αξίας ή θεσμικούς επενδυτές και χρησιμοποιούν αυτά τα χρήματα για να κάνουν επενδύσεις.

Ανοχή ρίσκου

Οι άγγελοι επενδυτές είναι γενικά πιο πρόθυμοι να αναλάβουν υψηλότερα επίπεδα κινδύνου από τους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, οι οποίοι επικεντρώνονται περισσότερο στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου.

Επενδυτικά κριτήρια

Οι άγγελοι επενδυτές μπορεί να είναι πιο ευέλικτοι στα επενδυτικά τους κριτήρια, ενώ οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων έχουν πιο αυστηρά κριτήρια και απαιτούν από τις εταιρείες να εκπληρώσουν συγκεκριμένα ορόσημα και στόχους.

Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου

Οι άγγελοι επενδυτές τείνουν να έχουν ένα πιο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, ενώ οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορεί να έχουν ένα πιο συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο με εστίαση σε έναν συγκεκριμένο κλάδο ή τομέα.

Αδυναμίες της επένδυσης αγγέλου έναντι του επιχειρηματικού κεφαλαίου

Οι παραπάνω διαφορές αναδεικνύουν τις προσεγγίσεις και τις προτεραιότητες των επενδυτών αγγέλων και των επενδυτών επιχειρηματικών συμμετοχών στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων. Και οι δύο έχουν τις δικές τους αδυναμίες και οι νεοφυείς επιχειρήσεις μπορούν να επιλέξουν να συνεργαστούν και με τις δύο ανάλογα με τις συγκεκριμένες ανάγκες και τους στόχους τους.

Οι αδυναμίες των επενδύσεων αγγέλου περιλαμβάνουν:

Περιορισμένα κεφάλαια: Οι άγγελοι επενδυτές συχνά επενδύουν λιγότερα χρήματα από τους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, γεγονός που μπορεί να περιορίσει το μέγεθος των εταιρειών που ενδέχεται να υποστηρίξουν.
Έλλειψη δέουσας επιμέλειας: Κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, οι άγγελοι επενδυτές μπορεί να βασίζονται πολύ στο ένστικτο και τις προσωπικές σχέσεις, γεγονός που μπορεί να αυξήσει την πιθανότητα αποτυχίας.
Μακροπρόθεσμη δέσμευση: Οι επενδύσεις αγγέλου γίνονται συνήθως μακροπρόθεσμα και ενδέχεται να μην προσφέρουν επιλογή εξόδου ούτε για τον επενδυτή ούτε για την εκκίνηση.

Οι αδυναμίες του επιχειρηματικού κεφαλαίου περιλαμβάνουν:

Υψηλές προσδοκίες: Οι επενδυτές επιχειρηματικού κινδύνου έχουν συχνά υψηλά πρότυπα για τις εταιρείες και μπορεί να τους ζητήσουν να επιτύχουν συγκεκριμένα σημεία αναφοράς και στόχους.
Βραχυπρόθεσμη εστίαση: Οι επιχειρηματίες επιχειρηματιών συχνά οδηγούνται να πραγματοποιήσουν τις επενδύσεις τους εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου και συχνά έχουν μια δηλωμένη στρατηγική εξόδου.
Έλεγχος: Οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορεί να έχουν μικρή δύναμη να επηρεάσουν σημαντικές αποφάσεις στις εταιρείες που χρηματοδοτούν.

Ανεξάρτητα από τις παραπάνω ελλείψεις, η διαδικασία εξασφάλισης χρηματοδότησης από επενδυτές μπορεί να βοηθήσει στην επικύρωση του επιχειρηματικού μοντέλου μιας startup και να αυξήσει την προβολή της στην αγορά.