Μια επισκόπηση της δραστηριότητας επιχειρηματικού κεφαλαίου Web3 το 2021

Το 2021 ήταν μια κομβική χρονιά για τον τομέα Web3, όπου ωρίμασε από μια νεοσύστατη κοινότητα σε μια εκκολαπτόμενη βιομηχανία.

Τον τελευταίο χρόνο, είδαμε έναν απίστευτο συνδυασμό ταλέντων και κεφαλαίων να ρέει στο οικοσύστημα Web3. Από αυτό προέκυψε τεράστια καινοτομία στην υποκείμενη στοίβα αποκεντρωμένης τεχνολογίας, καθώς και εφαρμογές που απευθύνονται στους καταναλωτές που διαταράσσουν τα χρήματα, τα οικονομικά, ακόμη και το ίδιο το Διαδίκτυο.

Η ευκαιρία

Το Web3 αναφέρεται γενικά στο διαδίκτυο που ανήκει στους κατασκευαστές, τους χρήστες και τους δημιουργούς του. Αξιοποιώντας διακριτικά και αποκεντρωμένη τεχνολογία, στοχεύει να διαταράξει τους κεντρικούς μεσάζοντες. Τα κρυπτονομίσματα, το Decentralized Finance (DeFi) και τα μη ανταλλάξιμα tokens (NFT) είναι οι πρώτες εφαρμογές που βρήκαν το προϊόν που ταιριάζει στην αγορά και κέρδισαν την υιοθέτηση των καταναλωτών.

Ωστόσο, η μαζική υιοθέτηση της τεχνολογίας Web3 μόλις ξεκίνησε. Τα κρυπτονομίσματα εξακολουθούν να ανήκουν σε λιγότερο από το 10% του παγκόσμιου πληθυσμού. Τα αποκεντρωμένα χρηματοπιστωτικά συστήματα κατέχουν επί του παρόντος περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, ωστόσο εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν μια μικρή πτώση σε σχέση με το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι εφαρμογές Web3 έχουν προσεγγίσει δεκάδες εκατομμύρια χρήστες, αλλά ακόμα είναι ωχρές σε σύγκριση με τα δισεκατομμύρια που χρησιμοποιούν εφαρμογές Web2.

Ως Tascha από το Soundwise πρόσφατα αρθρωτό, εμπειρίες από τα δύο προηγούμενα κύματα εκθετικής τεχνολογίας, Διαδικτύου και κινητής τηλεφωνίας, δείχνουν ότι οι εφαρμογές μαζικής αγοράς αρχίζουν να αποκτούν μεγάλη έλξη μόλις η υπογραμμισμένη τεχνολογία φτάσει το 1 δισεκατομμύριο χρήστες. Αντίθετα, υπάρχουν μόνο 180 εκατομμύρια διευθύνσεις Ethereum αυτή τη στιγμή. Χρησιμοποιώντας το ως πληρεξούσιο για την υιοθέτηση του Web3, με τους τρέχοντες ρυθμούς ανάπτυξης θα χρειαστούν άλλα 5 χρόνια για να φτάσει το 1 δισεκατομμύριο χρήστες.

Πιθανότατα βρισκόμαστε στα πρώτα βήματα μιας δυνητικά μεγαλύτερης τεχνολογικής καινοτομίας από την έλευση του Διαδικτύου, παρέχοντας στα VC μια από τις πιο ασύμμετρες ανοδικές ευκαιρίες στην πρόσφατη ιστορία.

Μερικές μετρήσεις πολύ υψηλού επιπέδου στην αγορά του 2021:

• VC που έχουν αναπτυχθεί 30 $ + παγκοσμίως το 2021 σε νεοφυείς επιχειρήσεις κρυπτογράφησης
• Υπάρχουν 65 + crypto unicorns, με πάνω από 40 από αυτούς να δημιουργήθηκαν το 2021. Υπήρχαν σχεδόν 50 νεοσύστατες εταιρείες κρυπτογράφησης που συγκέντρωσαν πάνω από 100 εκατομμύρια δολάρια το 2021
• Υπέρβαση του συνολικού ανώτατου ορίου αγοράς κρυπτονομισμάτων $ 3T

VC Τοπίο

Τα VC έχουν στοιχηματίσει πολλά σε νεοφυείς επιχειρήσεις κρυπτογράφησης το 2021, επενδύοντας ~ 30 δισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως από τα τέλη Νοεμβρίου σε 1,278 συμφωνίες (σύμφωνα με το Pitchbook). Η μέση ημέρα το 2021 είδε τις νεοφυείς επιχειρήσεις που σχετίζονται με το blockchain να συγκεντρώνουν 20 εκατομμύρια δολάρια και η μέση αύξηση των πωλήσεων έχει αυξηθεί από 1.5 εκατομμύρια δολάρια το 2020 σε 3.3 εκατομμύρια δολάρια.

Βλέπουμε να συγκεντρώνονται μεγάλα κεφάλαια VC εστιασμένα στην κρυπτογράφηση. Η a16z συγκέντρωσε ένα ταμείο κρυπτογράφησης 2.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Ιούνιο. Παράδειγμα ανυψωμένο α $ 2.5B crypto fund τον Οκτώβριο. Επιπλέον, μεγαλύτερα και καθιερωμένα αμοιβαία κεφάλαια όπως η Tiger και η Sequoia, που ιστορικά απέφευγαν από την κρυπτογράφηση, εισέρχονται επιθετικά στην αγορά μέσω μετοχών στο τελευταίο στάδιο.

Καθώς ρέει περισσότερο θεσμικό κεφάλαιο στο οικοσύστημα Web3, αναμένετε ότι οι αποτιμήσεις θα αυξηθούν και ο ανταγωνισμός μεταξύ των κεφαλαίων VC θα ενταθεί. Η διαφοροποίηση σε διαφορετικούς κλάδους όπως το στάδιο (νωρίς έναντι αργά), η γεωγραφία (δύση έναντι ανατολής), η προστιθέμενη αξία (τοκενομία, η διακυβέρνηση, η πρόσβαση προγραμματιστών, η ρευστότητα κ.λπ.) θα γίνει κλειδί για τα κεφάλαια καθώς οι κατανομές γίνονται όλο και πιο ανταγωνιστικές.

Τοπίο εκκίνησης

Η αυξανόμενη συχνότητα των γύρους μεταγενέστερων σταδίων είχε ως αποτέλεσμα τουλάχιστον 65 νεοσύστατες επιχειρήσεις στον τομέα κρυπτογράφησης/μπλοκ αλυσίδων να φτάσουν σε αποτιμήσεις 1 δισεκατομμυρίων $+, με περισσότερες από 40 εταιρείες να φθάνουν στο καθεστώς μονόκερου το 2021.

Σχεδόν 50 νεοσύστατες εταιρείες κρυπτογράφησης συγκέντρωσαν βόρεια των 100 εκατομμυρίων δολαρίων το 2021. Ιστορικά, οι αποτιμήσεις κρυπτογράφησης και η χρηματοδότηση με blockchain κυριαρχούνταν από ανταλλακτήρια, fintechs και πλατφόρμες εξυπηρέτησης ιδρυμάτων. Αυτό παρέμεινε έτσι και φέτος, με τα FTX, Celsius, Gemini και Fireblocks να είναι μερικές από τις πιο σημαντικές αυξήσεις.

Ωστόσο, βλέπουμε επίσης μια αυξημένη εστίαση στις εφαρμογές των καταναλωτών, όπως αποδεικνύεται από τους τεράστιους γύρους που έδωσαν οι Sorare, Moonpay, Forte και Dapper Labs. Κάθε ένα από αυτά επικεντρώνεται στην ενσωμάτωση των επόμενων δισεκατομμυρίων χρηστών στο οικοσύστημα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Πού πάμε από εδώ; Το οικοσύστημα Web3 είναι επί του παρόντος ένα χωνευτήρι ταλέντων (προγραμματιστές & επιχειρηματίες) και κεφαλαίων (VCs & ιδρύματα). Συνδυάστε το με μια πρωτόγονη νέα τεχνολογία (blockchain/ crypto) και έχετε όλα τα συστατικά που απαιτούνται για μια έκρηξη καινοτομίας και δημιουργίας αξίας. Καθώς οι αποκεντρωμένες τεχνολογίες και εφαρμογές ωριμάζουν, και οι ουραίοι άνεμοι, όπως η υιοθέτηση του μεταστρόφου, θα είναι αναπόφευκτη η υιοθέτηση του Web3 από τον κύριο καταναλωτή.