Πλήρης αποτυχία, χειρότερη από την Enron

Ο διευθύνων σύμβουλος της FTX, John J. Ray III, υπέβαλε την πρώτη του δήλωση σε πτώχευση της FTX, της FTX US, της Alameda Research και σχετικών οντοτήτων. Ray, ο οποίος είχε διατελέσει πρόεδρος του Enron κατά τη διάρκεια της πτώχευσής του, δήλωσε ότι δεν είχε δει ποτέ «τόσο πλήρη αποτυχία των εταιρικών ελέγχων και τέτοια πλήρη απουσία αξιόπιστων οικονομικών πληροφοριών».

Ο Preston J. Byrne, δικηγόρος κρυπτονομισμάτων και συνεργάτης στο Brown Rudnick LLP, το περιέγραψε στον Protos ως «ένα από τα πιο καυστικά δικαστικά αρχεία που έχω διαβάσει ποτέ».

Τι περιέχει η κατάθεση;

Για τους σκοπούς αυτής της πτώχευσης, περισσότερες από 130 εταιρείες έχουν χωριστεί στα ακόλουθα τέσσερα σιλό.

• Το WRS Silo αποτελείται κυρίως από τις οντότητες των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των FTX US, LedgerX και της επιχείρησης FTX US Παράγωγα.
• Το Alameda Silo περιέχει τις εταιρείες που απάρτισαν την Alameda Research.
• Το Silo Ventures περιλαμβάνει FTX Ventures και άλλες δομές που χρησιμοποιούνται για επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου.
• Το Dotcom Silo περιλαμβάνει τις υπόλοιπες εταιρείες που αποτελούσαν τα χρηματιστήρια FTX εκτός των ΗΠΑ.

Διαβάστε περισσότερα: Πανικός και παραιτήσεις κυριαρχούν τις τελευταίες μέρες του FTX

Η κατάθεση καθιστά πολύ σαφές ότι «Κάθε ένα από τα σιλό ελεγχόταν από τον κύριο Bankman-Fried», έρχεται σε αντίθεση με τις επαναλαμβανόμενες δηλώσεις του Sam αξιώσεις ότι Η Alameda Research ήταν ανεξάρτητη και ότι δεν την έλεγχε.

Το σιλό WRS

Αυτή η κατάθεση αποκαλύπτει ότι αρκετά τμήματα της επιχείρησης που εστιάζει στις ΗΠΑ εξακολουθούν να φαίνεται να είναι φερέγγυα. Αυτές περιλαμβάνουν το LedgerX, τις εταιρείες εκκαθάρισης τίτλων και χρηματιστηριακών-διαπραγματευτών και την προσφορά θεματοφυλακής.

Η FTX US είχε έλαβε δάνειο από το BlockFi για 250 εκατομμύρια δολάρια έναντι του FTX Token (FTT).

Η κατάθεση καθιστά επίσης σαφές ότι ο ενοποιημένος ισολογισμός για αυτό το σιλό είναι ανέλεγκτος και ότι, «επειδή αυτός ο ισολογισμός δημιουργήθηκε ενώ οι οφειλέτες ελέγχονταν από τον κ. Bankman-Fried, δεν έχω εμπιστοσύνη σε αυτό». Αυτό επαναλαμβάνεται και για τα άλλα σιλό.

Το σιλό Alameda

Το τμήμα Alameda Research της επιχείρησης ελεγχόταν σχεδόν εξ ολοκλήρου από τον Sam Bankman-Fried (SBF), με τον ίδιο να κατέχει το 90% και το υπόλοιπο 10% να ανήκει στον συνιδρυτή Gary Wang.

Η Alameda Research δάνειζε σε διάφορα συνδεδεμένα μέρη όπως:

• 2.3 δισεκατομμύρια δολάρια στην Paper Bird Inc., μια οντότητα που ελέγχεται εξ ολοκλήρου από την SBF.
• 1 δισεκατομμύριο δολάρια στην SBF συγκεκριμένα.
• 1 δισεκατομμύριο δολάρια στον Nishad Singh, πρώην διευθυντή μηχανικής, πρώτα για την Alameda Research και μετά την FTX.
• 55 εκατομμύρια δολάρια στον Ryan Salame, πρώην συν-CEO της FTX Digital Markets.

The Ventures Silo

Η ομάδα πτώχευσης δεν μπόρεσε να εντοπίσει οικονομικές καταστάσεις για μία από τις οντότητες, την Island Bay Ventures. Το Ventures Silo οφείλει επίσης πολλά συνδεδεμένα μέρη:

• 1.4 δισεκατομμύρια δολάρια στην Alameda Research.
• 68.6 εκατομμύρια δολάρια σε διαφορετική οντότητα Alameda Research.
• $38.5 εκατομμύρια στην Alameda Ventures.
• 2.25 εκατομμύρια δολάρια στη West Realm Shires.

Η Η συνολική αξία για κρυπτονόμισμα μη πελάτη που παραμένει στο FTX είναι περίπου 659,000 $.

Συγκεκριμένα, τα βιβλία που μοιράζονται σε αυτήν την κατάθεση δεν φαίνεται να περιλαμβάνουν μεταξύ των απαιτήσεων FTX τα κεφάλαια που υποτίθεται ότι είχαν δανειστεί στην Alameda Research, υποδηλώνοντας ότι είναι βαθιά ανεπαρκή.

Τι συνέβαινε?

Το FTX είχε κανένα σοβαρό λογιστικό σύστημα και αυτές οι οντότητες δεν είχαν δικό τους λογιστικό τμήμα και έκαναν πολύ κακή δουλειά στην παρακολούθηση των μετρητών τους. Δεν είχαν «ακριβή κατάλογο τραπεζικών λογαριασμών και υπογραφόντων» και έδιναν «ανεπαρκή προσοχή στην πιστοληπτική ικανότητα των τραπεζικών εταίρων». Το αποτέλεσμα αυτού είναι ότι δεν γνωρίζουν επί του παρόντος πόσα μετρητά απομένουν στο FTX.

Επιπλέον, αυτή η κατάθεση ισχυρίζεται επίσης ότι έχουν «ουσιώδεις ανησυχίες σχετικά με τις πληροφορίες που παρουσιάζονται σε αυτές τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις». Το WRS Silo, που αποτελείται από την αμερικανική πλευρά της επιχείρησης, ελέγχθηκε από την Armanino LLP, και το Dotcom Silo ελέγχθηκε από την Prager Metis, την πρώτη εταιρεία ελεγκτικής μεταστροφής. Η κατάθεση συνεχίζει ότι «δεν πιστεύουν ότι είναι σκόπιμο για τα ενδιαφερόμενα μέρη του δικαστηρίου να βασίζονται σε ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις ως αξιόπιστη ένδειξη των οικονομικών συνθηκών».

Η κατάσταση στην απασχόληση στην FTX είναι παρόμοια χαοτική, με τους οφειλέτες να μην μπορούν να συντάξουν πλήρη λίστα εργαζομένων ή λεπτομέρειες με τους όρους που εργάστηκαν. Οι άνθρωποι φαινόταν να έχουν ευθύνες σε διαφορετικές οντότητες.

Η FTX δεν είχε πολλούς εσωτερικούς και οικονομικούς ελέγχους, συμπεριλαμβανομένης της εκταμίευσης των περιουσιακών της στοιχείων, με τα αιτήματα να εγκρίνονται σε ένα κανάλι συνομιλίας με τους επόπτες να απαντούν με emojis.

Εταιρικές εκδηλώσεις Τα κεφάλαια που ανήκαν στον Όμιλο FTX χρησιμοποιήθηκαν για την αγορά κατοικιών και άλλων αντικειμένων για υπαλλήλους, και πολλές από αυτές τις συναλλαγές στερούνται τεκμηρίωσης και καταγράφηκαν στα προσωπικά ονόματα υπαλλήλων και συμβούλων της FTX.

Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία της FTX δεν ήταν κατάλληλα ασφαλισμένα, με την SBF και τη Wang να έχουν πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία σε όλες τις επιχειρήσεις, με εξαίρεση το LedgerX.

Επιπλέον, ένας «μη ασφαλής ομαδικός λογαριασμός email» χρησιμοποιήθηκε ως «root user για πρόσβαση σε εμπιστευτικά ιδιωτικά κλειδιά και εξαιρετικά ευαίσθητα δεδομένα», συμβάλλοντας δυνητικά στο «hack» που είχε ως αποτέλεσμα την απώλεια περιουσιακών στοιχείων FTX.

Ούτε υπήρχε καθημερινή συμφωνία των θέσεων του blockchain και η FTX χρησιμοποίησε την προηγουμένως αναφερθείσα κερκόπορτα για να κρύψει την «κατάχρηση κεφαλαίων πελατών». Η Alameda Research εξαιρέθηκε επίσης κρυφά από το πρωτόκολλο αυτόματης εκκαθάρισης της FTX.

Ο Ray αναφέρει επίσης την «αδυναμία των συνιδρυτών… να εντοπίσουν πρόσθετα πορτοφόλια» ως ένα από τα σημαντικότερα εμπόδια στον εντοπισμό όλων των ψηφιακών στοιχείων για το FTX. Αυτό υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν συνεργάζεται με την πτώχευση.

Επιπλέον, «Ο Όμιλος FTX είχε δισεκατομμύρια σε επενδύσεις εκτός από κρυπτονομίσματα… ωστόσο, οι κύριες εταιρείες στο Alameda Silo και το Ventures Silo δεν διατηρούσαν πλήρη βιβλία και αρχεία». Η έλλειψη τήρησης οικονομικών αρχείων για αυτές τις εταιρείες θα περαιτέρω επιμήκυνση και περίπλοκη ανάκαμψη για τους πιστωτές FTX.

Συνεχίζει με πρόσθετες αποτυχίες της εταιρικής διακυβέρνησης της FTX, όπως: «Μία από τις πιο διάχυτες αποτυχίες της επιχείρησης του FTX.com, ειδικότερα, είναι η απουσία διαρκών αρχείων λήψης αποφάσεων. Ο κ. Bankman-Fried επικοινωνούσε συχνά χρησιμοποιώντας εφαρμογές που είχαν ρυθμιστεί για αυτόματη διαγραφή μετά από σύντομο χρονικό διάστημα και ενθάρρυνε τους υπαλλήλους να κάνουν το ίδιο».

Φαίνεται επίσης ότι ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος εξακολουθεί να μην έχει πρόσβαση σε ορισμένες πληροφορίες από την FTX, και εξαιτίας αυτού η εταιρεία «δεν είναι σε θέση να δημιουργήσει μια λίστα με τους 50 κορυφαίους πιστωτές της».

Διαβάστε περισσότερα: Μπαχαμική ραψωδία: Οι χρήστες FTX εκμεταλλεύονται το παραθυράκι για να αποσύρουν κρυπτογράφηση

Το τελευταίο σημείο, το οποίο οι επίσημοι λογαριασμοί της FTX στο Twitter θεώρησαν επίσης την ανάγκη να καταστήσουν εξαιρετικά σαφές, είναι ότι η SBF δεν απασχολείται πλέον και δεν μιλά για τις συνδυασμένες οντότητες. Αυτό είναι ολοένα και πιο σημαντικό, καθώς έχει αρχίσει να στέλνει μηνύματα στους δημοσιογράφους "f**k ρυθμιστές" και να περιγράφει τη δήλωση ηθικής του ως "κυρίως PR".

Έκτακτη κίνηση αρχειοθέτηση που σχετίζονται με αυτούς τους ισχυρισμούς πτώχευσης ότι υπάρχουν «αξιόπιστα στοιχεία ότι η κυβέρνηση των Μπαχάμες είναι υπεύθυνη για τη διεύθυνση της μη εξουσιοδοτημένης πρόσβασης στα συστήματα του Οφειλέτη με σκοπό την απόκτηση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων των Οφειλετών».

Προηγουμένως, η FTX είχε ανακοίνωσε ότι Οι αναλήψεις παρέμεναν ανοιχτές για χρήστες με έδρα τις Μπαχάμες κατόπιν αιτήματος των ρυθμιστικών αρχών, στην οποία η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Μπαχάμες απάντησε ότι δεν είχε «εγκρίνει ή προτείνει… την ιεράρχηση των αναλήψεων για πελάτες από τις Μπαχάμες».

Η κατάθεση αναφέρεται επίσης στο προηγούμενο άμεσο μήνυμα της SBF στο οποίο μιλούσε για τη νίκη σε μια μάχη δικαιοδοσίας με το Ντέλαγουερ ως ένα σημαντικό βήμα για την αποκατάσταση του FTX. Αυτό, είπε, ήταν απόδειξη ότι η διαδικασία πτώχευσης των Μπαχάμες θα ήταν πολύ πιο ευνοϊκή.

Τι οδήγησε στην κατάρρευση;

Οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη οδήγησαν άμεσα στην κατάρρευση της αυτοκρατορίας του: η FTX που ελέγχεται από την SBF έστειλε καταθέσεις πελατών στην Alameda Research που ανήκει στην SBF για να χρηματοδοτήσει τη συνεχιζόμενη κερδοσκοπία της για κρυπτονομίσματα. Αυτό ήταν επιπλέον της αποστολής δισεκατομμυρίων δολαρίων σε δάνεια στον εαυτό του και οντότητες που ελέγχει. Η SBF οδήγησε στην κατάρρευση και την πτώχευση της FTX, της FTX US, της Alameda Research, της FTX Ventures και 130 σχετικών οντοτήτων.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, ακολουθήστε μας Twitter και  ειδήσεις Google ή ακούστε το ερευνητικό μας podcast Καινοτομία: Blockchain City.