5 Υποτιμημένες προβλέψιμες τεχνολογικές ευκαιρίες

Χαρακτηριστικά

• Οι TD Synnex, Fair Isaac, Apple, Micron Technology και OSI Systems διαπραγματεύονται με έκπτωση.

Οι δείκτες των αμερικανικών αγορών ήταν υψηλότεροι το πρωί της Τετάρτης μετά από αρκετές ασταθείς ημέρες διαπραγμάτευσης, οι οποίες επηρεάστηκαν από τις ανησυχίες για την αύξηση του πληθωρισμού και το σχέδιο της Federal Reserve να τον καταπολεμήσει, καθώς και από τις γεωπολιτικές εντάσεις μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας.

Την Τετάρτη, ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε άνοδο 0.45%, ενώ ο Nasdaq Composite αναρριχήθηκε 1.5%. Ο S&P 500, ο οποίος βρίσκεται σε ρυθμό για τον χειρότερο μήνα του από την έναρξη της πανδημίας τον Μάρτιο του 2020, σημείωσε άνοδο 0.93%.

Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές μπορεί να ενδιαφέρονται να βρουν ευκαιρίες μεταξύ υποτιμημένων τίτλων που έχουν προβλέψιμες αποδόσεις.

Το υποτιμημένο προβλεπόμενο Screener του GuruFocus, ένα χαρακτηριστικό Premium, καθορίζει εάν ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο ή υπερτιμημένο βάσει δύο μεθόδων: προεξοφλημένες ταμειακές ροές και μειωμένα κέρδη.

Σύμφωνα με τις δύο μεθόδους, οι εταιρείες με έκπτωση μεγαλύτερη από το μηδέν θεωρούνται υποτιμημένες, ενώ οι εκπτώσεις κάτω από το μηδέν θεωρούνται υπερτιμημένες. Στη συνέχεια, τα ποσοστά προβλεψιμότητας των εταιρειών καθορίζονται με βάση τις ιστορικές επιδόσεις κατά την τελευταία δεκαετία.

Βάσει αυτών των κριτηρίων, αρκετές μετοχές τεχνολογίας πληρούσαν τις προϋποθέσεις για την εξέταση από τις 26 Ιανουαρίου, οι οποίες ήταν οι TD Synnex Corp. (SNX, Financial), Fair Isaac Corp. (FICO, Financial), Apple Inc. (AAPL, Financial), Micron Technology Inc. (MU, Financial) και της νεοφερμένης OSI Systems Inc. (OSIS, Financial).

TD Synnex

Οι μετοχές της TD Synnex (SNX, Financial) διαπραγματεύονται αυτήν τη στιγμή 20% κάτω από την αξία DCF των 129 $ και 37% κάτω από την αξία των προεξοφλημένων κερδών της στα 163 $.

Η εταιρεία λογισμικού με έδρα το Fremont της Καλιφόρνια, η οποία παρέχει λύσεις πληροφορικής, έχει κεφαλαιοποίηση 9.75 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 102.13 δολάρια την Τετάρτη με αναλογία τιμής-κέρδους 15.64, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.23 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 0.21.

Η γραμμή αξίας GF υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι εύλογη επί του παρόντος με βάση ιστορικούς δείκτες, προηγούμενες επιδόσεις και μελλοντικές προβλέψεις κερδών.

Η GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ισχύ της TD Synnex με 5 στα 10. Ως αποτέλεσμα της έκδοσης περίπου 2.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε νέο μακροπρόθεσμο χρέος τα τελευταία τρία χρόνια, η εταιρεία έχει κακή κάλυψη τόκων. Το υψηλό Altman Z-Score του 4.34, ωστόσο, δείχνει ότι είναι σε καλή κατάσταση, παρόλο που τα περιουσιακά στοιχεία συσσωρεύονται με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι αυξάνονται τα έσοδα. Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου επίσης ξεπερνά ελαφρώς το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου, επομένως δημιουργείται αξία καθώς η εταιρεία αναπτύσσεται.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε ακόμη καλύτερα, σημειώνοντας βαθμολογία 8 στα 10 με βάση την επέκταση του λειτουργικού περιθωρίου και τις αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων, περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίων που ξεπερνούν πάνω από το ήμισυ των ανταγωνιστών της. Το TD Synnex έχει επίσης ένα μέτριο Piotroski F-Score 6, υποδεικνύοντας ότι οι επιχειρηματικές συνθήκες είναι χαρακτηριστικές για μια σταθερή εταιρεία. Η σταθερή αύξηση των κερδών και των εσόδων συνέβαλε επίσης σε μια κατάταξη προβλεψιμότητας πέντε στα πέντε αστέρια. Σύμφωνα με το GuruFocus, οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν κατά μέσο όρο 12.1% ετησίως σε μια περίοδο 10 ετών.

Από τους γκουρού που επένδυσαν στο TD Synnex, Τσακ Ρόις (Trades, Portfolio) έχει τη μεγαλύτερη συμμετοχή με 0.13% των μετοχών της σε κυκλοφορία. Στίβεν Σκραγκς (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Keeley-Teton Advisors, LLC (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Τζόελ Γκρίνμπλατ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Σκοτ Μπλακ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Συνεργάτες Caxton (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο) και Paul Tudor Jones (Trades, Portfolio) έχουν επίσης θέσεις στη μετοχή.

Τίμιος Ισαάκ

Οι μετοχές της Fair Isaac (FICO, Financial) διαπραγματεύονται 11% κάτω από την αξία DCF των 479 $ και 16% κάτω από την αξία των προεξοφλημένων κερδών των 509 $.

Η εταιρεία ανάλυσης δεδομένων με έδρα το Σαν Χοσέ της Καλιφόρνια, η οποία εστιάζει στις υπηρεσίες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, έχει κεφαλαιοποίηση 11.62 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 424.75 δολάρια την Τετάρτη με αναλογία τιμής-κέρδους 31.67 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 9.43.

Σύμφωνα με την Αξία GF, η μετοχή είναι εύλογη επί του παρόντος.

Η οικονομική ευρωστία του Fair Isaac βαθμολογήθηκε με 4 στα 10 από το GuruFocus. Αν και η εταιρεία εκδίδει νέο μακροπρόθεσμο χρέος τα τελευταία χρόνια, βρίσκεται σε διαχειρίσιμο επίπεδο λόγω της επαρκής κάλυψης των τόκων. Έχει επίσης ένα ισχυρό Altman Z-Score 8.3. Δημιουργείται αξία αφού το ROIC επισκιάζει το WACC.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε ακόμη καλύτερα με βαθμολογία 9 στα 10, λόγω της επέκτασης του λειτουργικού περιθωρίου, των ισχυρών αποδόσεων που ξεπερνούν την πλειοψηφία των ομολόγων του κλάδου και του μέτριου Piotroski F-Score 6. Αν και η αύξηση των εσόδων ανά μετοχή επιβραδύνθηκε πρόσφατα, ο Fair Isaac εξακολουθεί να έχει μια κατάταξη προβλεψιμότητας τεσσάρων αστέρων. Η GuruFocus λέει ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν κατά μέσο όρο 9.8% ετησίως.

Με ποσοστό 0.51% των υφιστάμενων μετοχών της, Ron Baron (Trades, Portfolio) είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της Fair Isaac. Άλλοι κορυφαίοι επενδυτές γκουρού είναι Κέν Φίσερ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Steven Cohen (Εμπόριο, Χαρτοφυλάκιο), Royce, Jim Simons (Trades, Portfolio)' Renaissance Technologies, Greenblatt και Λι Άινσλι (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο).

Apple

Οι μετοχές της Apple (AAPL, Financial) διαπραγματεύονται 7% πάνω από την αξία DCF των 151 $, αλλά 1% κάτω από την αξία των προεξοφλημένων κερδών της στα 163 $.

Ο τεχνολογικός γίγαντας με έδρα το Κουπερτίνο της Καλιφόρνια, ο οποίος παράγει δημοφιλή ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης όπως το iPhone, το MacBook και το Apple Watch, έχει κεφαλαιοποίηση 2.66 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 162.70 δολάρια την Τετάρτη με αναλογία τιμής-κέρδους 28.96, αναλογία τιμής-λογιστικής 42.38 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 7.51.

Με βάση τη γραμμή αξίας GF, η μετοχή φαίνεται να είναι σημαντικά υπερτιμημένη επί του παρόντος.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία της Apple με 5 στα 10. Αν και η εταιρεία έχει εκδώσει νέο μακροπρόθεσμο χρέος τα τελευταία χρόνια, εξακολουθεί να είναι διαχειρίσιμο ως αποτέλεσμα ενός άνετου επιπέδου κάλυψης τόκων. Το ισχυρό Altman Z-Score του 7.59 δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε καλή κατάσταση. Το ROIC επισκιάζει επίσης το WACC με μεγάλο περιθώριο, που σημαίνει ότι δημιουργείται αξία καθώς η εταιρεία μεγαλώνει.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 9 στα 10. Η Apple υποστηρίζεται από ισχυρά περιθώρια και αποδόσεις που ξεπερνούν την πλειονότητα των ανταγωνιστών, υψηλό Piotroski F-Score 7, που δείχνει ότι οι επιχειρηματικές συνθήκες είναι υγιείς, καθώς και σταθερή αύξηση κερδών και εσόδων. Έχει επίσης μια κατάταξη προβλεψιμότητας πέντε αστέρων.

Ο Buffett έχει το μεγαλύτερο μερίδιο στην Apple με 5.41% των μετοχών της. Ψαράς, Σπύρος Σεγάλας (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Τζέρεμι Γκράνθαμ (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Διαχείριση PRIMECAP (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Elfun Trusts (Trades, Portfolio), η εταιρεία Simons και Τομ Γκέινερ Σημαντικές θέσεις στη μετοχή έχουν και (Trades, Portfolio).

micron Technology

Οι μετοχές της Micron Technology (MU, Financial) διαπραγματεύονται 67% πάνω από την αξία DCF των 50 $, αλλά 13% κάτω από την αξία των προεξοφλημένων κερδών των 96 $.

Ο κατασκευαστής τσιπ ημιαγωγών μνήμης DRAM και NAND, που έχει την έδρα του στο Boise του Αϊντάχο, έχει κεφαλαιοποίηση 93.52 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα $83.66 την Τετάρτη με αναλογία τιμής-κέρδους 12.9, αναλογία τιμής-λογιστικής 2.05 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 3.21.

Το GF Value Line υποδηλώνει ότι το απόθεμα είναι μέτρια υπερτιμημένο.

Η οικονομική ευρωστία της Micron βαθμολογήθηκε με 7 στα 10 από το GuruFocus. Εκτός από ένα άνετο επίπεδο κάλυψης τόκων, το Altman Z-Score 5.67 υποδεικνύει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε καλή κατάσταση, παρόλο που τα περιουσιακά στοιχεία συσσωρεύονται με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι αυξάνονται τα έσοδα. Η δημιουργία αξίας λαμβάνει χώρα αφού το ROIC υπερβαίνει το WACC.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 9 στα 10 με βάση ένα διευρυνόμενο λειτουργικό περιθώριο, ισχυρές αποδόσεις που ξεπερνούν την πλειοψηφία των ομοτίμων του κλάδου και υψηλό Piotroski F-Score 9. Τα σταθερά κέρδη και η αύξηση εσόδων της Micron οδήγησαν επίσης σε 4.5 - κατάταξη προβλεψιμότητας αστεριών. Τα δεδομένα του GuruFocus δείχνουν ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν, κατά μέσο όρο, 10.6% ετησίως.

Από τους γκουρού που επένδυσαν στη Micron, η PRIMCEAP Management έχει το μεγαλύτερο μερίδιο με 3.88% των μετοχών σε κυκλοφορία. Λι Λιου (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Ruane Cunniff (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Σεθ Κλάρμαν (Συναλλαγές, Χαρτοφυλάκιο), Ντέιβιντ Τπερ (Trades, Portfolio), εταιρεία Simons, Mohnish Pabrai (Εμπόριο, Χαρτοφυλάκιο) και το Parnassus Endeavour Fund (Εμπόριο, Χαρτοφυλάκιο) έχουν επίσης μεγάλες συμμετοχές.

Συστήματα OSI

Οι μετοχές της OSI Systems (OSIS, Financial) που είναι νέος στο screener διαπραγματεύονται 134% πάνω από την αξία DCF των 37 $ και 28% πάνω από την αξία των μειωμένων κερδών της στα 67 $.

Η εταιρεία με έδρα το Hawthorne της Καλιφόρνια, η οποία αναπτύσσει και κατασκευάζει συστήματα ασφάλειας και επιθεώρησης, όπως μηχανήματα ακτίνων Χ και ανιχνευτές μετάλλων ασφαλείας αεροδρομίου, συστήματα ιατρικής παρακολούθησης και οπτοηλεκτρονικές συσκευές, έχει κεφαλαιοποίηση 1.53 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα $85.33 την Τετάρτη με αναλογία τιμής-κέρδους 18.69, αναλογία τιμής-λογιστικής 2.46 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 1.33.

Σύμφωνα με την GF Value Line, η μετοχή είναι επί του παρόντος συγκρατημένα υποτιμημένη.

Η GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ισχύ της OSI Systems με 5 στα 10. Αν και η εταιρεία υποστηρίζεται από επαρκή κάλυψη επιτοκίων, το Altman Z-Score του 2.93 υποδηλώνει ότι βρίσκεται υπό κάποια πίεση ως αποτέλεσμα της επιβράδυνσης της αύξησης των εσόδων ανά μετοχή το περασμένο έτος. Το ROIC είναι επίσης υψηλότερο από το WACC, επομένως δημιουργείται αξία.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 8 στα 10. Εκτός από την επέκταση του λειτουργικού περιθωρίου, η OSI έχει ισχυρές αποδόσεις που ξεπερνούν τους μισούς ανταγωνιστές της και μέτριο Piotroski F-Score 6. Έχει επίσης μια κατάταξη προβλεψιμότητας τεσσάρων αστέρων.

Η PRIMECAP είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της OSI με 2.06% των μετοχών της. Άλλοι επενδυτές γκουρού είναι η εταιρεία του Simons, Grantham and Royce.

Γνωστοποιήσεις

Δεν διαθέτω θέσεις σε κανένα από τα αναφερόμενα αποθέματα και δεν σχεδιάζει να ξεκινήσει καμία θέση μέσα στις επόμενες ώρες 72.

Οι απόψεις αυτού του συγγραφέα είναι αποκλειστικά δική του γνώμη και δεν υποστηρίζονται ή εγγυώνται από το GuruFocus.com.