3 μετοχές τεχνολογίας που πληρώνουν μερίσματα με αποδόσεις άνω του 5%

Όταν οι επενδυτές αναζητούν μετοχές μερισμάτων για αγορά, μπορεί να μην σκέφτονται αμέσως μετοχές τεχνολογίας. Εξάλλου, αυτή η ομάδα συνδέεται γενικά με μετοχές υψηλότερου κινδύνου που μπορεί να μην είναι καν κερδοφόρες, πόσο μάλλον να πληρώσουν μέρισμα.

Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα ονόματα στον κλάδο που δεν είναι μόνο μερισματικές μετοχές, αλλά αξιόπιστες μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα δεδομένης της μαζικής πώλησης στην ευρύτερη αγορά το 2022, ωθώντας πολλές μετοχές μερισμάτων σε περιοχή υψηλής απόδοσης.

Ας ρίξουμε μια ματιά σε τρεις μετοχές τεχνολογίας που όλες έχουν απόδοση τουλάχιστον 5%, που μας αρέσουν σήμερα για επενδυτές εισοδήματος.

Τσιπ στο τραπέζι

Η πρώτη μας μετοχή είναι η Intel Corp. (INTC), η οποία είναι μια διαφοροποιημένη εταιρεία τεχνολογίας που κατασκευάζει εξαρτήματα υλικού για υπολογιστές, όπως chipset, CPU, πλακέτες, προϊόντα γραφικών, προϊόντα μνήμης και άλλα. Επίσης, συγκαταλέγεται η Mobileye μεταξύ των τμημάτων της, μια εταιρεία που συμμετέχει σε μεγάλο βαθμό στην ώθηση της αυτόνομης οδήγησης. Αυτή η μονάδα λέγεται ότι βρίσκεται στο μπλοκ για spinoff μέσω IPO από την Intel το 2023.

Η Intel ιδρύθηκε το 1968, καθιστώντας την μια από τις παλαιότερες μετοχές τεχνολογίας στην αγορά σήμερα. Παράγει περίπου 66 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα και η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι 107 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αν και η Intel δεν είναι αυτό που θα χαρακτηρίζαμε ως μετοχή υψηλής ανάπτυξης, έχει καταφέρει μια εντυπωσιακή αύξηση κερδών οκτώ συνεχόμενων ετών. Ωστόσο, τα φετινά κέρδη αναμένεται να είναι πολύ χαμηλότερα από το 2021, έτσι ώστε το σερί να φαίνεται έτοιμο να τελειώσει. Στο μέλλον, αναμένουμε από την Intel να αυξήσει τα κέρδη από τα επίπεδα του 2022 κατά μέσο όρο 5% ετησίως, λόγω των μικρών αυξήσεων εσόδων, καθώς και ενός μέτριου προγράμματος επαναγοράς.

Η Intel αύξησε το μέρισμά της για οκτώ συνεχόμενα χρόνια επίσης, με την πληρωμή να αυξάνεται από 0.90 $ ανά μετοχή ετησίως σε 1.46 $ ανά μετοχή κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Η μετοχή έχει επίσης πολύ κακή απόδοση φέτος, επομένως ο συνδυασμός της υψηλότερης απόδοσης και της πολύ χαμηλότερης τιμής της μετοχής έχει την τρέχουσα απόδοση στο 5.5%. Αυτό το είδος απόδοσης προορίζεται γενικά για μετοχές ακινήτων ή υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, αλλά η Intel προσφέρει καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης, καθώς και τη δυνατότητα αύξησης του μερίσματος για τα επόμενα χρόνια.

Η αναλογία πληρωμών είναι λίγο περισσότερο από το ήμισυ των κερδών για φέτος, πράγμα που σημαίνει ότι το μέρισμα θα πρέπει να είναι αρκετά ασφαλές, ακόμη και με χαμηλότερα κέρδη το 2022. Με αύξηση κερδών κατά 5% στο μέλλον, η Intel θα είναι σε θέση να αυξάνει το μέρισμά της επ' αόριστον. Σε συνδυασμό με το γεγονός ότι η απόδοση είναι πάνω από 5%, η Intel είναι μια μετοχή εισοδήματος υψηλής ποιότητας.

Τέλος, η μετοχή διαπραγματεύεται λίγο περισσότερο από 10 φορές τα αναμενόμενα κέρδη του τρέχοντος έτους, που σημαίνει ότι είναι πολύ κάτω από την εκτίμησή μας για την εύλογη αξία στα 12πλάσια κέρδη. Αυτό θα πρέπει να προσφέρει στους μετόχους έναν ουράνιο άνεμο, επιπλέον του ρυθμού ανάπτυξης 5% και της απόδοσης 5.5%, καθιστώντας τις μετοχές μια αγορά.

Ανοίγοντας τις «πύλες» στα μερίσματα

Το επόμενο απόθεμά μας είναι η Seagate Technology (STX), η οποία είναι μια εταιρεία που κατασκευάζει αποθήκευση δεδομένων και σχετικά προϊόντα παγκοσμίως. Η εταιρεία παρέχει μια μεγάλη ποικιλία προϊόντων αποθήκευσης, όπως σκληρούς δίσκους, μονάδες στερεάς κατάστασης, μονάδες σκληρού δίσκου βίντεο και εικόνας και προϊόντα εξωτερικής αποθήκευσης. Είναι ένας από τους μεγαλύτερους παίκτες στον χώρο, αλλά ο κλάδος είναι επίσης ιδιαίτερα ανταγωνιστικός.

Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1978 και σήμερα έχει περίπου 9.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα και συναλλαγές με κεφαλαιοποίηση 10.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Δεδομένου ότι η ζήτηση για προϊόντα αποθήκευσης τείνει να είναι ανώμαλη, η Seagate έχει γενικά περάσει από κύκλους άνθησης και πτώσης όσον αφορά τα κέρδη. Κάποια χρόνια παράγει εξαιρετική ανάπτυξη και άλλα χρόνια, τα κέρδη μειώνονται αισθητά. Το περασμένο έτος ήταν ρεκόρ για την εταιρεία όσον αφορά τα κέρδη και αναμένουμε σημαντική πτώση των κερδών για το τρέχον οικονομικό έτος καθώς η ζήτηση επιβραδύνεται.

Ωστόσο, βλέπουμε 3% αύξηση μακροπρόθεσμων κερδών στον ορίζοντα, ιδιαίτερα εάν τα κέρδη του τρέχοντος έτους είναι χαμηλότερα από τα αναμενόμενα.

Το τρέχον σερί μερισμάτων της Seagate είναι μόλις τρία χρόνια, αλλά σημειώνουμε ότι η πληρωμή έχει διπλασιαστεί την τελευταία δεκαετία. Υπήρξαν χρόνια παύσεων στο μέρισμα, αλλά όχι περικοπές, κάτι που πιστεύουμε ότι είναι μια σημαντική διάκριση.

Επιπλέον, η τρέχουσα απόδοση είναι 5.3%, που είναι ο συνδυασμός χαμηλότερης τιμής της μετοχής το 2022 και υψηλότερης πληρωμής μερίσματος. Αυτήν τη στιγμή εκτιμούμε ότι ο δείκτης πληρωμών θα είναι περίπου 40% για φέτος, επομένως η Seagate θα μπορούσε να υποστεί σημαντική πτώση στα κέρδη και να συνεχίσει να προσφέρει άνετα το μέρισμα στους μετόχους.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με μόλις 11 φορές τα αναμενόμενα κέρδη για φέτος και ορίσαμε την εύλογη αξία σε 10 φορές τα κέρδη. Ως εκ τούτου, είναι κάπως υπερτιμημένο, αντισταθμίζοντας τον προβλεπόμενο ρυθμό αύξησης των κερδών κατά 3%, αλλά για τους επενδυτές εισοδήματος, εξακολουθεί να αποδίδει πολύ πάνω από 5%.

Big Blue, Big Yield

Η τελική μας μετοχή είναι η IBM (IBM) , ένας διαφοροποιημένος τεχνολογικός όμιλος που λειτουργεί μέσω τεσσάρων τμημάτων: Λογισμικό, Συμβουλευτική, Υποδομή και Χρηματοδότηση. Μέσω αυτών των τμημάτων, η IBM παρέχει μια μεγάλη ποικιλία προϊόντων λογισμικού, λύσεις διακομιστών και αποθήκευσης που βασίζονται σε εσωτερική εγκατάσταση και cloud, χρηματοδότηση χρηματοδοτήσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης και δόσεων, λύσεις κεφαλαίου κίνησης και πολλά άλλα.

Η IBM ιδρύθηκε το 1911 και σήμερα παράγει περίπου 60 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα, ενώ διαπραγματεύεται με κεφαλαιοποίηση 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η IBM σημείωσε μείωση κερδών τα τελευταία δύο χρόνια, αλλά βλέπουμε φέτος να παράγει υψηλότερα κέρδη για πρώτη φορά από το 2019. Πιστεύουμε ότι οι προοπτικές ανάπτυξης της IBM είναι σχετικά μέτριες και αναμένουμε να δούμε έναν μέσο ρυθμό ανάπτυξης 4% να κινείται προς τα εμπρός.

Το σερί μερισμάτων της IBM είναι πολύ μεγαλύτερο από τις άλλες δύο μετοχές που αναφέρονται εδώ, στα 27 χρόνια. Ο συνδυασμός δύο ετών μείωσης κερδών και αυξανόμενου μερίσματος σημαίνει ότι ο δείκτης πληρωμών είναι πιο αυξημένος και ανέρχεται στο 67% σήμερα. Ωστόσο, με την προβλεπόμενη αύξηση των κερδών να προσβλέπουμε στο μέλλον, πιστεύουμε ότι το μέρισμα είναι αρκετά ασφαλές.

Η απόδοση σήμερα είναι 5.4%, το οποίο είναι ακόμη καλύτερο δεδομένων των σχεδόν τριών δεκαετιών αυξήσεων των μερισμάτων που έχει παράγει η εταιρεία και της σχετικής ασφάλειας της πληρωμής.

Η μετοχή διαπραγματεύεται λίγο περισσότερο από 13 φορές τα αναμενόμενα κέρδη του τρέχοντος έτους, τα οποία είναι ελαφρώς πάνω από την εκτίμησή μας για την εύλογη αξία σε 12 φορές. Ωστόσο, με τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης 4% και την απόδοση 5.3%, η IBM είναι μια ισχυρή επιλογή για επενδυτές εισοδήματος.

Τελικές Σκέψεις

Ενώ οι μετοχές της τεχνολογίας δεν είναι απαραίτητα το πρώτο μέρος για εισόδημα, υπάρχουν μερικά κρυμμένα διαμάντια στο διάστημα. Μας αρέσουν οι Intel, Seagate και IBM για τις αποδόσεις τους 5%+, καθώς και για τις σχετικά μέτριες αναλογίες πληρωμών τους. Προσφέρουν διαφορετικά επίπεδα ανάπτυξης και αποτίμησης, και μας αρέσουν και τα τρία ως επιλογές μετοχών εισοδήματος σήμερα.