Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο που εστιάζει στο NFT βρίσκει παραλληλισμούς με τις παραδοσιακές επενδύσεις επιχειρηματικών συμμετοχών

Η Spencer Ventures, ένα ταμείο κρυπτογράφησης που επικεντρώνεται αποκλειστικά σε NFTs, αποφάσισε να βγει από τη λειτουργία stealth αφού έλαβε μια επιταγή 4 εκατομμυρίων δολαρίων από ένα οικογενειακό γραφείο με 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.

Η Blockworks μίλησε με τον ιδρυτή και διαχειριστή κεφαλαίων, Spencer Gordon-Sand, σχετικά με το τι χρειάζεται για να συγκεντρωθεί ένα κεφάλαιο που απευθύνεται σε θεσμικούς επενδυτές στην bear market.

Στο αποκορύφωμα της ανοδικής αγοράς τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους, ο Gordon-Sand συμβούλεψε τους επενδυτές του να πουλήσουν μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου τους και να περιμένουν την κατάλληλη στιγμή για επαναγορά. 

Τώρα οι 30 μοναδικοί επενδυτές, που κατάγονται κυρίως από το Σικάγο και τις Μεσοδυτικές ΗΠΑ, έχουν συγκεντρώσει συνολικά 4.5 εκατομμύρια δολάρια, είπε.

Ο αγκυροβόλιος του ομίλου είναι ένας επενδυτής που προτείνει 4 εκατομμύρια δολάρια, τα οποία, σύμφωνα με μια πηγή εξοικειωμένη με τη συμφωνία στο Blockworks, είναι πιθανότατα ο βραχίονας επιχειρηματικών κεφαλαίων του Pritzker Group με έδρα το Σικάγο.

Τα ιδρύματα που θέλουν να αυξήσουν την έκθεσή τους σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στρέφονται στα NFTs, είπε ο Gordon-Sand, ενώ τα περισσότερα από τα κορυφαία funds, όπως αυτά από το Grayscale ή το Galaxy, προσφέρουν έκθεση μόνο σε αιθέρα ή bitcoin.

«Τα NFT για μένα είναι το πρώτο πραγματικά συναρπαστικό πράγμα έξω από τις βασικές τεχνολογίες του Ethereum και του Bitcoin, όπου βλέπω ανθρώπους να δημιουργούν πραγματικές εταιρείες και να δημιουργούν πραγματική αξία», διαφορετικά από άλλα εναλλακτικά κρυπτονομίσματα ή το DeFi, είπε.

Ο Gordon-Sand πρόσθεσε ότι έχει δει μια όρεξη για την επιχειρηματική γωνία των κρυπτο-εγγενών εταιρειών - NFTs και αποκεντρωμένων αυτόνομων οργανισμών (DAOs) - από τον θεσμικό οικογενειακό χώρο γραφείων, επενδυτές που μπορεί να δυσκολεύονται να βρουν δρόμους για την ανάπτυξη κεφαλαίων.

Ο Gordon-Sand ήταν επενδυτής επιχειρηματικών συμμετοχών την τελευταία δεκαετία, εργαζόμενος για να συνεργαστεί με την εταιρεία VC Lofty Ventures. Εκεί ίδρυσε μια πρακτική κοινοπραξίας επιχειρηματικών συμμετοχών που στοχεύει σε διαπιστευμένους επενδυτές που είναι περίεργοι για την επένδυση αγγέλων.

«Ένας από τους λόγους που [τα ιδρύματα] επένδυσαν σε μένα», είπε ο Γκόρντον-Σαντ, «είναι επειδή στην πραγματικότητα δεν θέλουν να ασχοληθούν με τη διατήρηση αυτών των περιουσιακών στοιχείων στους δικούς τους ισολογισμούς» λόγω των αυξημένων εσωτερικών και νόμιμων φόρων που έχουν τα περισσότερα οικογενειακά γραφεία.

Μέχρι στιγμής, η Spencer Ventures έχει αναπτύξει μόνο το 20% του συνολικού κεφαλαίου από την ύφεση της αγοράς στο δεύτερο τρίμηνο. Περίμενε μια αγορά μετά τη συγχώνευση για να χρησιμοποιήσει τα υπόλοιπα μετρητά, τα οποία παρέμεναν σε δολάρια ΗΠΑ.

Η μεγαλύτερη ικανότητα του Gordon-Sand φαίνεται να είναι ο συγχρονισμός. Οι μεγαλύτερες αγορές του περιλαμβάνουν ένα σπάνιο κοσμικό Moonbird NFT, που αγοράστηκε τρεις ώρες πριν η μητρική εταιρεία του έργου, Proof Collective, πραγματοποιήσει χρηματοδότηση 50 εκατομμυρίων δολαρίων ανακοίνωση στα τέλη Αυγούστου.  

Αγόρασε επίσης ένα Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT με λέιζερ για 133 ETH. Είπε ότι χρησιμοποίησε αιθέρα που αγοράστηκε στα 1,227 $ αργότερα Συνεδρίαση της Fed της Τετάρτης, ανεβάζοντας το σύνολο σε περίπου 163,000 $. 

Τα μάτια λέιζερ είναι ένα από τα πιο σπάνια χαρακτηριστικά για έναν βαριεστημένο πίθηκο και, κατά τη διάρκεια του bull run, έτειναν να διαπραγματεύονται τρεις έως πέντε φορές την κατώτατη τιμή. Ο Gordon-Sand αγόρασε το δικό του όταν το πάτωμα ήταν 70 ETH, ενώ αυτή τη στιγμή το φθηνότερο BAYC NFT στο OpenSea κοστίζει 80 ETH. 

Αγόρασε επίσης «ένα μάτσο» Mutant Ape Yacht Club και άλλα BAYC NFT κατά τη διάρκεια του Φόβος εκκαθάρισης BendDAO.  

Τα CryptoPunks στο χαρτοφυλάκιό του αγοράστηκαν «για τον πολιτισμό».

«Οι άνθρωποι με βλέπουν να αγοράζω Punks, ξέρουν ότι έχω ρευστότητα και μου στέλνουν μηνύματα όταν θέλουν να πουλήσουν ενδιαφέροντα δισκοπότηρα που είναι πιο δύσκολο να μετακινηθούν», είπε ο Gordon-Sand. (Το Grails είναι αργκό για ένα περιζήτητο αντικείμενο.)

Η στρατηγική του Spencer Venture είναι να εξετάζετε συλλογές με υψηλή ρευστότητα για είσοδο και έξοδο. Λαμβάνοντας ως επί το πλείστον μεγαλύτερες θέσεις, αντιμετωπίζει την εταιρεία σαν ένα ταμείο επιχειρηματικού κεφαλαίου.

«Αυτό είναι το ωραίο με τα NFT. Είναι κάτι σαν επένδυση επιχειρηματικού κινδύνου, αλλά μπορείς πραγματικά να περικόψεις θέσεις, να διαχειριστείς τη ρευστότητα διαφορετικά και να διαχειριστείς τον κίνδυνο ενεργά», είπε ο Gordon-Sand.

Συγκρίνει την κεφαλαιοποίηση αγοράς των NFTs με αυτή των ιδιωτικών αποτιμήσεων αγοράς νεοφυών επιχειρήσεων. Η Yuga Labs, για παράδειγμα, ήταν αξίας 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων μετά τον γύρο χρηματοδότησής του τον Μάρτιο — μια αποτίμηση που συνήθως παρατηρείται από δημόσιες εταιρείες. 

Τα NFT είναι σχετικά μη ρευστά, αλλά αυτό μπορεί να είναι ένα χαρακτηριστικό που πρέπει να εκμεταλλευτείτε, είπε ο Gordon-Sand.

«Το να είσαι ρευστό σε μια μη ρευστοποιήσιμη αγορά είναι ο τρόπος με τον οποίο έχεις τις καλύτερες προσφορές», είπε, προσθέτοντας ότι «στις bear markets, τα πολλαπλάσια της αξίας για σπάνια περιουσιακά στοιχεία σε σχέση με τα κατώτατα περιουσιακά στοιχεία συμπιέζονται, κάτι που θεωρώ ως ευκαιρία για κάποιον με μεγαλύτερο χρόνο ορίζοντα όπως έχω».

Λάβετε τα κορυφαία νέα και πληροφορίες για τα κρυπτονομίσματα της ημέρας που παραδίδονται στα εισερχόμενά σας κάθε απόγευμα. Εγγραφείτε στο δωρεάν ενημερωτικό δελτίο της Blockworks τώρα.