Η Citi μειώνει τη μετοχή Zoom εν μέσω «νέων εμποδίων στη διατήρηση της ανάπτυξης»

Η Citi δεν αρέσει αυτό που βλέπει πριν από την έκθεση κερδών του Zoom στις 22 Αυγούστου.

Ο τεχνολογικός αναλυτής της επενδυτικής τράπεζας Tyler Radke μείωσε την αξιολόγησή του στη μετοχή Zoom σε Sell από Neutral την Τρίτη, προσθέτοντας ότι η μετοχή είναι «υψηλού κινδύνου». Ο αναλυτής βλέπει τις μετοχές της εταιρείας τηλεδιάσκεψης να πέφτουν περίπου 20% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.

«Η τροχιά ανάπτυξης του Zoom μετά την COVID-XNUMX ήταν πάντα πιο προκλητική, δεδομένης της δυναμικής έλξης προς τα εμπρός, αλλά βλέπουμε νέα εμπόδια στη διατήρηση της ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένου του αυξανόμενου ανταγωνισμού (Microsoft/Teams), των μακροοικονομικών αδυναμιών που πλήττουν τις μικρές επιχειρήσεις και των λιγότερο κρίσιμων κατηγοριών δαπανών και περιθωρίου κίνδυνος», έγραψε ο Radke σε νέο σημείωμα προς τους πελάτες.

Οι μετοχές της Zoom σημείωσαν πτώση άνω του 3% στις συναλλαγές πριν από την αγορά.

Ο Radke μείωσε τις εκτιμήσεις του για τα έσοδα στο Zoom κατά 2% για το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους και κατά 8% για το 2023, υποστηρίζοντας ότι οι κίνδυνοι για τις επιχειρήσεις του Zoom αυξάνονται παρά το γεγονός ότι η μετοχή εκτινάχθηκε περίπου κατά 43% από τα χαμηλά του έτους στα μέσα Μαΐου.

«Η πρόσφατη έρευνα μας, τα συνέδρια και η παρακολούθηση της κυκλοφορίας στο διαδίκτυο υποδηλώνουν ότι οι αντίθετοι άνεμοι αρχίζουν να συσσωρεύονται», εξήγησε ο Radke. «Αυτό περιλαμβάνει πιο αργούς προϋπολογισμούς IT με σημαντική απομάκρυνση των προτεραιοτήτων του UCaaS [συνδιάσκεψη ως υπηρεσία] και του λογισμικού συνεργασίας, τον αυξανόμενο ανταγωνισμό από τις ομάδες, ενώ οι τάσεις της διαδικτυακής κίνησης υποδηλώνουν σημαντικές μειώσεις ετησίως (-40%+ από έτος σε έτος). Η διαδικτυακή επιχείρηση του Zoom φαίνεται ιδιαίτερα σε κίνδυνο, με ετήσιους ρυθμούς απόσβεσης 48% σε ένα καλό οικονομικό περιβάλλον».

Ο Radke πιστεύει ότι το νέο τηλέφωνο Zoom - που συχνά διαφημίζεται από τα στελέχη ως βασικός μοχλός ανάπτυξης - είναι «πολύ μικρό» για να κινήσει την οικονομική βελόνα για την εταιρεία. Με τη σειρά του, πρόσθεσε, θα πρέπει να δοθεί μεγαλύτερη προσοχή από τους επενδυτές στην επιβράδυνση της ανάπτυξης στην επιχείρηση τηλεδιάσκεψης της Zoom για ψωμί και βούτυρο.

Το Zoom βλέπει την προοπτική του αρκετά διαφορετικά.

Σε μια συνέντευξη στις 24 Μαΐου στο Yahoo Finance Live (βίντεο παραπάνω), η CFO του Zoom, Kelly Steckelberg, έδωσε αισιόδοξο τόνο στον ρυθμό της επιχείρησης.

"Έχουμε δώσει προοπτικές για φέτος για το FY23 και υποδείξαμε την καθοδήγησή μας για ανάπτυξη 11% από έτος σε έτος", δήλωσε ο Steckelberg. «Και όταν κοιτάξετε τους δύο τομείς της επιχείρησής μας, αυτό ισοδυναμεί με 20% συν ανάπτυξη της επιχείρησής μας και ισοπεδώνει για το διαδικτυακό τμήμα της επιχείρησής μας. Και είμαστε πραγματικά ενθουσιασμένοι με την προοπτική. Αυτό που έχουμε υποδείξει είναι ότι θα υπάρξει μια μεταβατική περίοδος ή ένα σημείο καμπής στο τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, όπου θα αρχίσουμε να βλέπουμε ξανά επιτάχυνση της ανάπτυξης».

Η ιστορία συνεχίζεται

Μπράιαν Σότσι είναι γενικός συντάκτης και άγκυρα στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε το Sozzi στο Twitter @ BrianSozzi και LinkedIn.

Κάντε κλικ εδώ για τις πιο πρόσφατες τάσεις μετοχών της πλατφόρμας Yahoo Finance

Κάντε κλικ εδώ για τα πιο πρόσφατα νέα για το χρηματιστήριο και για εις βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων γεγονότων που μετακινούν τις μετοχές

Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance

Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για Apple or Android

Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, να YouTube