Οι νέοι δεν πρέπει να αποταμιεύουν για τη σύνταξη, λέει νέα έρευνα

Νέα έρευναΩστόσο, υποδηλώνει ότι πολλοί νέοι δεν πρέπει να αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση. 

Ο λόγος έχει να κάνει με κάτι που λέγεται το μοντέλο κύκλου ζωής, που υποδηλώνει ότι τα λογικά άτομα κατανέμουν πόρους κατά τη διάρκεια της ζωής τους με στόχο να αποφύγουν απότομες αλλαγές στο βιοτικό τους επίπεδο.

Με άλλα λόγια, τα άτομα, σύμφωνα με το μοντέλο που χρονολογείται από τους οικονομολόγους Φράνκο Μοντιλιάνι, βραβευμένος με Νόμπελ, και ο Richard Brumberg στις αρχές της δεκαετίας του 1950, επιδιώκουν να εξομαλύνουν αυτό που οι οικονομολόγοι αποκαλούν την κατανάλωσή τους ή αυτό που οι κανονικοί άνθρωποι αποκαλούν τις δαπάνες τους.

Σύμφωνα με το μοντέλο, οι νέοι εργαζόμενοι με χαμηλό εισόδημα αποταμιεύουν. Οι μεσήλικες εργαζόμενοι εξοικονομούν πολλά. και οι συνταξιούχοι ξοδεύουν τις οικονομίες τους.

Η έρευνα που μόλις δημοσιεύτηκε εξετάζει το μοντέλο του κύκλου ζωής ακόμη περισσότερο εξετάζοντας τους εργαζόμενους υψηλού και χαμηλού εισοδήματος, καθώς και εάν οι νέοι εργαζόμενοι θα πρέπει να εγγράφονται αυτόματα σε προγράμματα 401(k). Αυτό που βρήκαν οι ερευνητές είναι το εξής: 

1. Οι εργαζόμενοι υψηλού εισοδήματος τείνουν να βιώνουν αύξηση μισθών κατά τη διάρκεια της σταδιοδρομίας τους. Και αυτός είναι ο πρωταρχικός λόγος για τον οποίο πρέπει να περιμένουν να αποταμιεύσουν. «Για αυτούς τους εργαζομένους, η διατήρηση ενός όσο το δυνατόν πιο σταθερού βιοτικού επιπέδου απαιτεί επομένως να ξοδεύουν όλο το εισόδημα όταν είναι νέοι και να αρχίζουν να αποταμιεύουν για τη συνταξιοδότηση στη μέση ηλικία», έγραψε ο Jason Scott, διευθύνων σύμβουλος της JS Retirement Consulting. John Shoven, καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο του Στάνφορντ. Sita Slavov, καθηγήτρια δημόσιας πολιτικής στο Πανεπιστήμιο George Mason. και John Watson, λέκτορας διαχείρισης στο Stanford Graduate School of Business.

2. Οι εργαζόμενοι με χαμηλό εισόδημα, των οποίων τα μισθολογικά προφίλ τείνουν να είναι πιο επίπεδα, λαμβάνουν υψηλά ποσοστά αναπλήρωσης κοινωνικής ασφάλισης, καθιστώντας τα βέλτιστα ποσοστά αποταμίευσης πολύ χαμηλά.

Οι μεσήλικες εργαζόμενοι θα χρειαστεί να εξοικονομήσουν περισσότερα χρήματα αργότερα

Σε μια συνέντευξη, ο Scott συζήτησε αυτό που κάποιοι θα μπορούσαν να θεωρήσουν ως μια αντίθετη με τη συμβατική σοφή προσέγγιση για την αποταμίευση για τη συνταξιοδότηση.

Γιατί αποταμιεύει κανείς για τη σύνταξη; Ουσιαστικά, είπε ο Scott, είναι επειδή θέλεις να έχεις το ίδιο βιοτικό επίπεδο όταν δεν εργάζεσαι όπως όταν εργαζόσασταν.

«Το οικονομικό μοντέλο θα πρότεινε «Γεια, δεν είναι έξυπνο να ζεις πολύ ψηλά τα χρόνια που εργάζεσαι και πολύ χαμηλά όταν είσαι συνταξιούχος», είπε. «Και έτσι, προσπαθείς να το εξομαλύνεις. Θέλετε να αποταμιεύετε όταν έχετε σχετικά υψηλό εισόδημα για να συντηρείτε τον εαυτό σας όταν έχετε σχετικά χαμηλό εισόδημα. Αυτός είναι πραγματικά ο πυρήνας του μοντέλου του κύκλου ζωής». 

Αλλά γιατί να ξοδεύεις όλο σου το εισόδημα όταν είσαι νέος και να μην αποταμιεύεις; 

«Στο μοντέλο του κύκλου ζωής, υποθέτουμε ότι αποκομίζετε την απόλυτη ευτυχία που μπορείτε από το εισόδημα κάθε χρόνο», είπε ο Scott. «Με άλλα λόγια, κάνεις ό,τι καλύτερο μπορείς στα 25 σου με 25,000 $ και δεν υπάρχει τρόπος να ζήσεις «φθηνά» και να τα καταφέρεις καλύτερα», είπε. «Υποθέτουμε επίσης ότι ένα δεδομένο χρηματικό ποσό είναι πιο πολύτιμο για εσάς όταν είστε φτωχοί σε σύγκριση με όταν είστε πλούσιοι». (Σημαίνοντας 1,000 $ σημαίνει πολύ περισσότερα στα 25 παρά στα 45.)

Ο Σκοτ ​​είπε επίσης ότι οι νέοι εργαζόμενοι μπορεί επίσης να εξετάσουν το ενδεχόμενο να εξασφαλίσουν υποθήκη για να αγοράσουν ένα σπίτι αντί να αποταμιεύσουν για τη σύνταξη. Οι λόγοι? Δανείζεστε έναντι μελλοντικών κερδών για να βοηθήσετε αυτή την κατανάλωση, συν, χτίζετε ίδια κεφάλαια που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση της μελλοντικής κατανάλωσης, είπε.

Οι νέοι εργάτες σπαταλούν το πλεονέκτημα του χρόνου;

Πολλά ιδρύματα και σύμβουλοι συνιστούν ακριβώς το αντίθετο από αυτό που προτείνει το μοντέλο του κύκλου ζωής. Συνιστούν στους εργαζομένους να παίρνουν ένα ορισμένο ποσό του μισθού τους για συνταξιοδότηση σε ορισμένες ηλικίες, προκειμένου να χρηματοδοτήσουν το επιθυμητό βιοτικό τους επίπεδο κατά τη συνταξιοδότηση. Τ. Ρόου ΤιμήΤο , για παράδειγμα, προτείνει ότι ένας 30χρονος πρέπει να έχει το μισό μισθό του αποταμιευμένο για τη συνταξιοδότηση. ένας 40χρονος θα πρέπει να έχει εξοικονομήσει 1.5 έως 2 φορές τον μισθό του. ένας 50χρονος θα πρέπει να έχει εξοικονομήσει 3 φορές έως 5.5 φορές τον μισθό του. και ένας 65χρονος θα πρέπει να έχει εξοικονομήσει 7πλάσιο έως 13.5 φορές τον μισθό του.

Ο Scott δεν διαφωνεί ότι οι εργαζόμενοι πρέπει να έχουν δείκτες αποταμίευσης ως πολλαπλάσιο του εισοδήματος. Αλλά είπε ότι ένας εργαζόμενος υψηλού εισοδήματος που περιμένει μέχρι τη μέση ηλικία για να αποταμιεύσει για τη συνταξιοδότηση μπορεί εύκολα να φτάσει τα σημεία αναφοράς της μεταγενέστερης ηλικίας. «Οι αποταμιεύσεις για τη συνταξιοδότηση είναι πιθανότατα περισσότερο στο μηδέν μέχρι τα 35 περίπου», είπε ο Scott. «Και μετά είναι πιθανότατα πιο γρήγορα επειδή θέλετε να συγκεντρώσετε το ίδιο ποσό».

Επιπλέον, σημείωσε, τα ίδια κεφάλαια κατ' οίκον που έχει ένας εργαζόμενος θα μπορούσε επίσης να υπολογίζεται στο σημείο αναφοράς της αποταμίευσης.

Λοιπόν, τι γίνεται με όλους τους ειδικούς που λένε ότι οι νέοι είναι σε καλύτερη θέση να αποταμιεύουν επειδή έχουν τόσο μεγάλο χρονοδιάγραμμα; Οι νέοι εργαζόμενοι δεν σπαταλούν απλώς αυτό το πλεονέκτημα;

Όχι απαραίτητα, είπε ο Σκοτ. 

«Πρώτον: η αποταμίευση κερδίζει τόκους, άρα έχετε περισσότερα στο μέλλον», είπε. «Ωστόσο, στα οικονομικά, υποθέτουμε ότι οι άνθρωποι προτιμούν τα χρήματα σήμερα σε σύγκριση με τα χρήματα στο μέλλον. Μερικές φορές αυτό ονομάζεται έκπτωση χρόνου. Αυτά τα αποτελέσματα αντισταθμίζουν το ένα το άλλο, επομένως εξαρτάται από την κατάσταση ποια είναι πιο σημαντική. Δεδομένου ότι τα επιτόκια είναι τόσο χαμηλά, γενικά πιστεύουμε ότι οι χρονικές εκπτώσεις υπερβαίνουν τα επιτόκια».

Και δεύτερον, είπε ο Scott, «η πρώιμη αποταμίευση θα μπορούσε να έχει όφελος από τη δύναμη της αναβάθμισης, αλλά η δύναμη της ανατοκισμού είναι σίγουρα άσχετη όταν τα επιτόκια μετά τον πληθωρισμό είναι 0% – όπως ήταν εδώ και χρόνια».

Ουσιαστικά, είπε ο Scott, το τρέχον περιβάλλον καθιστά βέλτιστο ένα προκαταβολικό προφίλ δαπανών διάρκειας ζωής.

Ούτε οι εργαζόμενοι με χαμηλό εισόδημα χρειάζεται να αποταμιεύουν

Όσο για όσους έχουν χαμηλό εισόδημα, ας πούμε στους 25^th Σε εκατοστημόριο, ο Scott είπε ότι αφορά λιγότερο τη «ράμπα εισοδήματος που πραγματικά κινεί την αποταμίευση» και περισσότερο ότι η Κοινωνική Ασφάλιση είναι εξαιρετικά προοδευτική. αντικαθιστά ένα μεγάλο ποσοστό του προσυνταξιοδοτικού εισοδήματος κάποιου. «Η φυσική ανάγκη για αποταμίευση δεν υπάρχει όταν η Κοινωνική Ασφάλιση αντικαθιστά το 70, 80, 90% (του προσυνταξιοδοτικού εισοδήματος κάποιου)», είπε.

Ουσιαστικά, όσο περισσότερο η Κοινωνική Ασφάλιση αντικαθιστά το προσυνταξιοδοτικό σας εισόδημα, τόσο λιγότερα θα χρειαστεί να εξοικονομήσετε. Η Υπηρεσία Κοινωνικής Ασφάλισης και άλλοι ερευνούν επί του παρόντος το ποσοστό του προσυνταξιοδοτικού εισοδήματος Η Κοινωνική Ασφάλιση αντικαθιστά από το εισοδηματικό πεμπτημόριο, αλλά προηγουμένως δημοσιευμένη έρευνα από το 2014 δείχνει ότι η Κοινωνική Ασφάλιση αντιπροσώπευε σχεδόν το 84% του οικογενειακού εισοδήματος του πεμπτημιού με το χαμηλότερο εισόδημα στη συνταξιοδότηση ενώ αντιπροσώπευε μόνο περίπου 16 % του οικογενειακού εισοδήματος του υψηλότερου εισοδήματος κατά τη συνταξιοδότηση.

Αξίζει την αυτόματη εγγραφή νέων εργαζομένων σε ένα πρόγραμμα 401(k);

Ο Scott και οι συν-συγγραφείς του δείχνουν επίσης ότι το «κόστος ευημερίας» της αυτόματης εγγραφής νεότερων εργαζομένων σε προγράμματα καθορισμένων συνεισφορών - εάν είναι παθητικοί αποταμιευτές που δεν εξαιρεθούν αμέσως - μπορεί να είναι σημαντικό, ακόμη και με αντιστοίχιση εργοδότη. «Εάν η εξοικονόμηση δεν είναι η βέλτιστη, η εξοικονόμηση από προεπιλογή δημιουργεί κόστος πρόνοιας. κάνετε το λάθος πράγμα για αυτόν τον πληθυσμό», είπε.

Το κόστος πρόνοιας, σύμφωνα με τον Scott, είναι το κόστος ανάληψης δράσης σε σύγκριση με την καλύτερη δυνατή δράση. «Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι θέλατε να πάτε στο εστιατόριο Α, αλλά αναγκαστήκατε να πάτε στο εστιατόριο Β», είπε. «Θα είχατε υποστεί απώλεια ευημερίας». 

Στην πραγματικότητα, ο Scott είπε ότι οι νέοι εργαζόμενοι που εγγράφονται αυτόματα στο 401(k) τους μπορεί να σκεφτούν όταν είναι στις αρχές της δεκαετίας του 30 να πάρουν τα χρήματα από το συνταξιοδοτικό τους πρόγραμμα, πληρώνοντας ό,τι πρόστιμο και φόρους μπορεί να υποστούν και να χρησιμοποιήσουν τα χρήματα για βελτιώσουν το βιοτικό τους επίπεδο. 

«Είναι βέλτιστο για αυτούς να πάρουν τα χρήματα και να τα χρησιμοποιήσουν για να βελτιώσουν τις δαπάνες τους», είπε ο Scott. «Θα ήταν καλύτερα να μην υπήρχαν πέναλτι.

Γιατί είναι έτσι; «Αν δεν καταλάβαινα ότι είχα χρεοκοπήσει σε ένα σχέδιο 401(k) και δεν ήθελα να κάνω οικονομία, τότε υπέστη απώλεια ευημερίας», είπε ο Scott. «Υποθέτουμε ότι οι άνθρωποι καταλαβαίνουν μετά από πέντε χρόνια ότι είχαν χρεοκοπήσει. Σε εκείνο το σημείο, θέλουν τα χρήματά τους από το 401(k) και είναι ιδανικά διατεθειμένοι να πληρώσουν το πρόστιμο 10% για να βγάλουν τα χρήματά τους».

Ο Scott και οι συνάδελφοί του εκτίμησαν το κόστος κοινωνικής πρόνοιας υπολογίζοντας πόσα πρέπει να αποζημιώσουν τους νέους εργαζομένους σε εκείνη την πενταετία, ώστε να είναι εντάξει που αναγκάστηκαν να αποταμιεύουν ακατάλληλα. Φυσικά, το κόστος πρόνοιας θα ήταν χαμηλότερο εάν δεν έπρεπε να πληρώσουν το πρόστιμο για να εξαργυρώσουν το 401(k).

Και τι γίνεται με τους εργαζόμενους που εγγράφονται αυτόματα σε ένα 401(k); Δεν δημιουργούν μια συνήθεια αποταμίευσης;

Οχι απαραίτητα. "Το άτομο που είναι μπερδεμένο και χρεοκοπεί δεν ξέρει πραγματικά ότι συμβαίνει", είπε ο Scott. «Ίσως αποκτούν μια συνήθεια αποταμίευσης. Σίγουρα ζουν χωρίς χρήματα». 

Ο Scott αντιμετώπισε επίσης την έννοια της εγκατάλειψης δωρεάν χρημάτων - το ταίριασμα του εργοδότη - με το να μην αποταμιεύεις για τη συνταξιοδότηση σε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης που χρηματοδοτείται από τον εργοδότη. Για τους νέους εργαζόμενους, είπε ότι το ταίριασμα δεν είναι αρκετό για να ξεπεραστεί το κόστος, ας πούμε, πέντε ετών δαπανών κάτω από το βέλτιστο. "Αν νομίζετε ότι είναι για τη συνταξιοδότηση, το βελτιωμένο όφελος στη συνταξιοδότηση δεν ξεπερνά το κόστος της απώλειας χρημάτων όταν είστε φτωχοί", είπε ο Scott. «Απλώς σημειώνω ότι εάν δεν κάνετε συνειδητά την επιλογή να αποταμιεύσετε, είναι δύσκολο να υποστηρίξετε ότι κάνετε μια συνήθεια αποταμίευσης. Καταλάβατε πώς να ζήσετε με λιγότερα, αλλά σε αυτή την περίπτωση δεν το θέλατε, ούτε σκοπεύετε να συνεχίσετε να αποταμιεύετε».

Η έρευνα εγείρει ερωτήματα και κινδύνους που πρέπει να αντιμετωπιστούν

Υπάρχουν πολλά ερωτήματα που εγείρει η έρευνα. Για παράδειγμα, πολλοί ειδικοί λένε ότι είναι καλή ιδέα να συνηθίσετε να αποταμιεύετε, να πληρώνετε πρώτα τον εαυτό σας. Ο Σκοτ ​​δεν διαφωνεί. Για παράδειγμα, ένα άτομο μπορεί να εξοικονομήσει χρήματα για να δημιουργήσει ένα ταμείο έκτακτης ανάγκης ή μια προκαταβολή σε ένα σπίτι.

Όσο για τους ανθρώπους που θα μπορούσαν να πουν ότι χάνετε τη δύναμη της σύνθετης σύνθεσης, ο Scott είχε να πει το εξής: «Νομίζω ότι η δύναμη της σύνθεσης αμφισβητείται όταν τα πραγματικά επιτόκια είναι 0%. Φυσικά, κάποιος θα μπορούσε να κερδίσει περισσότερο από 0% πραγματικούς τόκους, αλλά αυτό θα σήμαινε ανάληψη πρόσθετου κινδύνου.

«Η αρχή είναι: "Πρέπει να αποταμιεύεις όταν είσαι σχετικά φτωχός, ώστε να μπορείς να έχεις περισσότερα όταν είσαι σχετικά πλούσιος;" Το μοντέλο του κύκλου ζωής λέει, «Δεν υπάρχει περίπτωση». Αυτό είναι ανεξάρτητο από το πώς επενδύετε χρήματα μεταξύ των χρονικών περιόδων», είπε ο Scott. «Για τις επενδύσεις, το μοντέλο μας εξετάζει επιτόκια χωρίς κίνδυνο. Υποστηρίζουμε ότι οι αναμενόμενες αποδόσεις και οι κίνδυνοι της επένδυσης βρίσκονται σε ισορροπία, επομένως το βασικό αποτέλεσμα είναι απίθανο να αλλάξει με την εισαγωγή ριψοκίνδυνων επενδύσεων. Ωστόσο, είναι σίγουρα ένας περιορισμός της προσέγγισής μας».

Ο Scott συμφώνησε ότι υπάρχουν επίσης κίνδυνοι που πρέπει να αναγνωριστούν. Είναι πιθανό, για παράδειγμα, η Κοινωνική Ασφάλιση, λόγω περικοπών στα επιδόματα, να μην αντικαταστήσει τον προσυνταξιοδοτικό μισθό ενός εργαζόμενου χαμηλού εισοδήματος όσο τώρα. Και είναι πιθανό ένας εργαζόμενος να μην έχει υψηλή αύξηση μισθών. Τι γίνεται με τους ανθρώπους που πρέπει να αγοράσουν το μοντέλο του κύκλου ζωής; 

«Δεν χρειάζεται να τα αγοράσεις όλα», είπε ο Σκοτ. «Πρέπει να συμμετάσχετε σε αυτήν την ιδέα: Θέλετε να αποταμιεύετε όταν είστε σχετικά πλούσιοι για να ξοδεύετε όταν είστε σχετικά φτωχοί».

Λοιπόν, αυτό δεν είναι μια μεγάλη υπόθεση για την πορεία καριέρας/αμοιβής των ανθρώπων;

«Θεωρούμε σχετικά πλούσια μισθολογικά προφίλ και σχετικά φτωχά προφίλ μισθών», είπε ο Scott. «Και οι δύο προτείνουν οι νέοι να μην αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση. Νομίζω ότι η συντριπτική πλειονότητα των εργαζομένων με διάμεσο ή υψηλότερο μισθό βιώνουν αύξηση μισθού κατά τα πρώτα 20 χρόνια εργασίας τους. Ωστόσο, σίγουρα υπάρχει κίνδυνος στους μισθούς. Νομίζω ότι θα μπορούσατε δικαίως να υποστηρίξετε ότι οι νέοι μπορεί να θέλουν να εξοικονομήσουν μερικούς ως προφύλαξη από απροσδόκητες μειώσεις μισθών. Ωστόσο, αυτό δεν θα ήταν εξοικονόμηση για τη συνταξιοδότηση».

Λοιπόν, θα πρέπει να περιμένετε να αποταμιεύσετε για τη συνταξιοδότηση μέχρι να φτάσετε στα 30 σας; Λοιπόν, αν εγγραφείτε στο μοντέλο του κύκλου ζωής, σίγουρα, γιατί όχι; Αλλά αν προσυπογράφετε τη συμβατική σοφία, να ξέρετε ότι η κατανάλωση μπορεί να είναι χαμηλότερη στα νεότερα σας χρόνια από ό,τι χρειάζεται.