(Bloomberg) — Σημείωση συντάκτη: Καλώς ήρθατε στο Credit Weekly, όπου η παγκόσμια ομάδα δημοσιογράφων του Bloomberg θα σας ενημερωθεί για τις πιο καυτές ιστορίες της περασμένης εβδομάδας, ενώ θα σας προσφέρει επίσης μια ματιά στο τι να περιμένετε στις πιστωτικές αγορές για τις επόμενες ημέρες.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Αφού η αισιοδοξία διογκώθηκε για εβδομάδες ότι το 2023 θα έφερνε επιτέλους ανακούφιση για τους ταλαιπωρημένους αγοραστές ομολόγων στον κόσμο, οι δανειολήπτες το επωφελήθηκαν εκδίδοντας περισσότερα από 150 δισεκατομμύρια δολάρια νέο χρέος σε μόλις τέσσερις ημέρες.
Το ξεφάντωμα των πωλήσεων κάλυψε τον κόσμο, από το Χονγκ Κονγκ που συγκέντρωσε 5.8 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω του μεγαλύτερου πράσινου ομολόγου που έχει ποτέ, μέχρι μονάδες της Credit Suisse Group AG που εκδίδουν συνολικά 4.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε δολάρια ΗΠΑ και στερλίνα και το Μεξικό που πούλησε ομόλογα 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ήταν μια νέα αρχή για μια αγορά που υπέστη απώλειες 16.25% πέρυσι. Και ενώ οι επενδυτές ξεκινούν γρήγορα για να πάρουν πίσω μέρος αυτών των χρημάτων, ο ρυθμός της βιασύνης των ομολόγων αυτής της εβδομάδας δείχνει ότι οι εκδότες προετοιμάζονται για κάτι που είναι ακόμα πολύ το 2022: ασταθείς αγορές όπου η ευκαιρία για δανεισμό μπορεί να κλείσει γρηγορότερα από όσο μπορείτε ας πούμε δείκτης τιμών καταναλωτή.
Η συνεπικεφαλής του συνδικάτου χρέους της Barclays Capital, Μέγκαν Γκρέιπερ, εξήγησε την κατάσταση τον περασμένο μήνα σε εκδήλωση του Bloomberg Intelligence στη Νέα Υόρκη. Με τόση αβεβαιότητα γύρω από τον πληθωρισμό και την κατεύθυνση της οικονομίας, η όρεξη των επενδυτών μπορεί εύκολα να καταστραφεί από οποιοδήποτε αριθμό σημείων δεδομένων ή συζητήσεων πολιτικής — ΔΤΚ, εμπιστοσύνη των καταναλωτών, συνεδριάσεις ή ομιλίες κεντρικών τραπεζών. Το επιπλέον ασφάλιστρο που απαιτείται τις ημέρες τέτοιων γεγονότων τείνει να τρομάζει τους δανειολήπτες, αφήνοντάς τους όλους να προσπαθούν να στριμώξουν τις προσφορές τους σε ημέρες όπου η πιθανότητα μιας μεγάλης έκπληξης φαίνεται χαμηλή, είπε.
"Τρία τέταρτα της προσφοράς σε οποιονδήποτε δεδομένο μήνα φέτος ήρθαν σε διάστημα πέντε εργάσιμων ημερών", δήλωσε ο Graper στην εκδήλωση της 15ης Δεκεμβρίου. «Είχαμε ρεκόρ μηδενικού όγκου ημερών στην πρωτογενή αγορά. Και μετά όλοι τρέχουν από το ίδιο στενό παράθυρο».
Η τάση είναι πιθανό να συνεχιστεί και φέτος, είπε. Πράγμα που σημαίνει ότι οι εταιρείες που πρέπει να δανειστούν όχι μόνο θα πρέπει να κινηθούν σε υψηλότερα επιτόκια αλλά και στους κινδύνους να πάρουν λάθος το χρονοδιάγραμμα. Ακόμη και αυτές τις ημέρες all-in, οι αγοραστές ομολόγων μπορούν να δοκιμάσουν τα όρια της αγοράς. Μετά από 53 δισεκατομμύρια δολάρια, 48ωρες πωλήσεις στην αγορά εταιρικών ομολόγων των ΗΠΑ, οι επενδυτές άρχισαν να απαιτούν μεγαλύτερες παραχωρήσεις για να αγοράσουν το χρέος, σημείωσε ο Brian Smith του Bloomberg.
China Relief
Οι εμπόλεμοι κατασκευαστές ακινήτων της Κίνας έλαβαν περισσότερα καλά νέα αυτή την εβδομάδα. Το Πεκίνο σχεδιάζει να χαλαρώσει τους λεγόμενους περιορισμούς των τριών κόκκινων γραμμών που είχε θέσει στον κλάδο, οι οποίοι επιδείνωσαν μια από τις μεγαλύτερες καταρρεύσεις ακινήτων στην ιστορία, ανέφερε αυτή την εβδομάδα το Bloomberg News.
Η κίνηση θα μπορούσε να είναι η πιο σημαντική από μια σειρά μέτρων που έχει λάβει η Κίνα για να ενισχύσει τη βιομηχανία, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τέταρτο της οικονομίας της χώρας. Οι προγραμματιστές του έθνους χρεοκόπησαν περισσότερα από 140 ομόλογα πέρυσι, χάνοντας πληρωμές για συνολικά 50 δισεκατομμύρια δολάρια σε εγχώριες και διεθνείς εκδόσεις χρέους.
Αλλού:
Ο όμιλος China Evergrande, ο προγραμματιστής στο επίκεντρο της κρίσης ακινήτων στη χώρα, σχεδιάζει την πρώτη του προσωπική συνάντηση με μέλη μιας μεγάλης υπεράκτιας ομάδας κατόχων ομολόγων.
Η εταιρεία λιανικής Bed Bath & Beyond έχει αρχίσει να προετοιμάζεται για μια αίτηση πτώχευσης μετά από μια χειρότερη από την αναμενόμενη περίοδο διακοπών και μια αποτυχημένη πρόταση ανταλλαγής χρέους. Τα σχέδια ανάκαμψης της εταιρείας θα περιστρέφονται κυρίως γύρω από τη μοίρα της πολύτιμης επωνυμίας Buybuy Baby, έγραψε η Eliza Ronalds-Hannon του Bloomberg.
Η κομματική αλυσίδα εφοδιασμού Party City κατευθύνεται επίσης προς την κατάθεση του Κεφαλαίου 11 μιας συμφωνίας που θα μπορούσε να δώσει τα κλειδιά στους πιστωτές.
Οι φροντιστές του χρεοκοπημένου ανταλλακτηρίου κρυπτογράφησης FTX κατέληξαν σε συμφωνία με εκκαθαριστές στις Μπαχάμες που επιλύει τις περισσότερες από τις διαφορές που είχαν απειλήσει να διακόψουν την εκκαθάριση της αποτυχημένης αυτοκρατορίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων του Sam Bankman-Fried.
Ο βραχίονας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Goldman Sachs ηγήθηκε μιας από τις μεγαλύτερες συμφωνίες της Ιταλίας στην ιδιωτική πιστωτική αγορά, ένα δάνειο 700 εκατομμυρίων ευρώ για τη στήριξη της επένδυσης ιδιωτικών κεφαλαίων στη φαρμακευτική εταιρεία Neopharmed Gentili SpA.
–Με τη βοήθεια των Esteban Duarte, Dana El Baltaji, Finbarr Flynn, Brian Smith, James Crombie, Paul Cohen, Michael Gambale, Gowri Gurumurthy, Alice Huang, Catherine Bosley, Maria Elena Vizcaino και Tasos Vossos.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/bond-starts-150-billion-spree-210000523.html