Το Yacktman Fund αγοράζει τη Warner Bros. Discovery και την Embecta, πουλά τη Macy's

Χαρακτηριστικά

• Μαζί με τις νέες θέσεις στις Warner Bros. Discovery και Embecta, το αμοιβαίο κεφάλαιο αντάλλαξε τις μετοχές της κατηγορίας C της AlphabetGOOGL
  για την Α τάξη.
• Το ταμείο μείωσε επίσης το Sysco τουSYY
  μερίδιο και πουλήθηκε από το Macy'sM
  .

Η Yacktman Fund (συναλλαγές, Έργα μας), μέρος της AMG Yacktman Asset Management (συναλλαγές, Έργα μας), αποκάλυψε το χαρτοφυλάκιο μετοχών του δεύτερου τριμήνου νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.

Με τη διαχείριση των Stephen Yacktman και Jason Subotky, το αμοιβαίο κεφάλαιο που εδρεύει στο Ώστιν του Τέξας επιδιώκει να επιτύχει μακροπρόθεσμη ανατίμηση κεφαλαίου και τρέχον εισόδημα συνδυάζοντας στοιχεία τόσο της ανάπτυξης όσο και των επενδυτικών στρατηγικών αξίας. Κατά την επιλογή μετοχών, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου επικεντρώνονται σε καλές επιχειρήσεις με ομάδες διαχείρισης προσανατολισμένες στους μετόχους που διαπραγματεύονται με έκπτωση.

Έχοντας υπόψη αυτές τις σκέψεις, η κατάθεση NPORT-P δείχνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο εισήγαγε τρεις νέες θέσεις, πούλησε τρεις μετοχές και περιόρισε μια χούφτα άλλες υπάρχουσες συμμετοχές κατά τη διάρκεια του τριμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου. Οι αξιοσημείωτες συναλλαγές περιελάμβαναν ανταλλαγή της Alphabet Inc.' απόθεμα Κατηγορίας Γ (GOOG, Χρηματοοικονομικά) για την κατηγορία Α του (GOOGL, Χρηματοοικονομικά) μετοχές, νέα μερίδια στη Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, Χρηματοοικονομικά) και Embecta Corp. (EMBC, Χρηματοοικονομικά), μείωση της Sysco Corp. (SYY, Χρηματοοικονομικά) θέση και την αποεπένδυση της Macy's Inc. (M, Χρηματοοικονομικά).

Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι, όπως και οι καταθέσεις 13F, οι αναφορές NPORT-P δεν παρέχουν στο κοινό μια πλήρη εικόνα των συμμετοχών ενός γκουρού. Τα οποία υποβάλλονται από ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια μετά το τέλος κάθε τριμήνου, συλλέγουν μια μεγάλη ποικιλία πληροφοριών σχετικά με το αμοιβαίο κεφάλαιο για αναφορά της SEC, αλλά γενικά, οι μόνες πληροφορίες που δημοσιοποιούνται αφορούν τις θέσεις long μετοχών. Σε αντίθεση με τα 13F, απαιτούν κάποια γνωστοποίηση για θέσεις σε μετοχές long σε ξένες μετοχές. Παρά τους περιορισμούς τους, ακόμη και αυτές οι περιορισμένες αρχειοθετήσεις μπορούν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες. Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για το έντυπο NPORT-P στον ιστότοπο της SEC.

Αλφάβητο

Στη μεγαλύτερη συναλλαγή του για το τρίμηνο, η Yacktman αντάλλαξε τα 2.22 εκατομμύρια Class C (GOOG, Χρηματοοικονομικά) μετοχές της Alphabet για 2.22 εκατομμύρια μετοχές της κατηγορίας Α της μετοχής (GOOGL, Χρηματοοικονομικά), διαθέτοντας το 3.60% του μετοχικού χαρτοφυλακίου στη νέα συμμετοχή.

Η GuruFocus εκτιμά ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο κέρδισε 103.46% στην επένδυσή του στη μετοχή της Κατηγορίας Γ, η οποία ιδρύθηκε το πρώτο τρίμηνο του 2019.

Ο τεχνολογικός όμιλος Mountain View, Καλιφόρνια, ο οποίος είναι η μητρική εταιρεία της GoogleGOOG
και το YouTube, έχει κεφαλαιοποίηση 1.47 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της Κατηγορίας Α διαπραγματεύονταν γύρω στα 111.14 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 1.01, αναλογία τιμής-λογιστικής τιμής 5.78 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 0.27 μετά από διάσπαση μετοχών 20 προς 1 που τέθηκε σε ισχύ την Παρασκευή. Πριν από αυτό, η μετοχή διαπραγματευόταν γύρω στα $2,235.55.

Η γραμμή αξίας GFΒΑΛΟΥ
υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι συγκρατημένα υποτιμημένη επί του παρόντος με βάση τους ιστορικούς δείκτες, τις προηγούμενες οικονομικές επιδόσεις και τις προβλέψεις για μελλοντικά κέρδη.

Η οικονομική ισχύς και η κερδοφορία της Alphabet βαθμολογήθηκαν με 9 στα 10 από το GuruFocus. Εκτός από ένα άνετο επίπεδο κάλυψης ενδιαφέροντος, η εταιρεία υποστηρίζεται από ένα ισχυρό Altman Z-score 11.12 που υποδηλώνει ότι είναι σε καλή κατάσταση. Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου επισκιάζει επίσης το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου, που σημαίνει ότι δημιουργείται αξία καθώς η εταιρεία αναπτύσσεται.

Μαζί με την επέκταση του λειτουργικού περιθωρίου, η εταιρεία υποστηρίζεται από ισχυρές αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων, περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίων που ξεπερνούν την πλειονότητα των ανταγωνιστών. Έχει επίσης υψηλό Piotroski F-Score 8 στα 9, υποδεικνύοντας ότι οι επιχειρηματικές συνθήκες είναι υγιείς. Ενισχύθηκε από τη σταθερή αύξηση των κερδών και των εσόδων, η Alphabet έχει επίσης μια κατάταξη προβλεψιμότητας δύο στα πέντε αστέρια. Σύμφωνα με την έρευνα του GuruFocus, οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη επιστρέφουν κατά μέσο όρο 6% ετησίως σε μια περίοδο 10 ετών.

Από τους γκουρού που επένδυσαν σε μετοχές κατηγορίας Α της Alphabet, Κέν Φίσερ (συναλλαγές, Έργα μας) έχει το μεγαλύτερο ποσοστό με 0.31% των μετοχών της σε κυκλοφορία. Διαχείριση PRIMECAP (συναλλαγές, Έργα μας), Σπύρος Σεγάλας (συναλλαγές, Έργα μας), Φρανκ Σαντς (συναλλαγές, Έργα μας), Κρις Ντέιβις (συναλλαγές, Έργα μας), Jim Simons (συναλλαγές, Έργα μας)' Αναγεννησιακές Τεχνολογίες, Μπιλ Νίγκρεν (συναλλαγές, Έργα μας), Ruane Cunniff (συναλλαγές, Έργα μας) και πολλοί άλλοι γκουρού έχουν επίσης αξιοσημείωτες θέσεις στη μετοχή.

Discovery της Warner Bros

Το αμοιβαίο κεφάλαιο επένδυσε σε 2.9 εκατομμύρια μετοχές της Warner Bros. Discovery (WBD, Χρηματοοικονομικά), αφιερώνοντας το 0.58% του μετοχικού χαρτοφυλακίου στο μερίδιο. Η μετοχή διαπραγματεύθηκε με μέση τιμή 18.65 $ ανά μετοχή κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Η εταιρεία μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας με έδρα τη Νέα Υόρκη, η οποία είναι το αποτέλεσμα μιας πρόσφατης συγχώνευσης μεταξύ της AT&TT
Inc. (T, Χρηματοοικονομικά) Η WarnerMedia and Discovery Inc., έχει κεφαλαιοποίηση 34.44 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 14.17 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 7.03, αναλογία τιμής-λογιστικού 0.60 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 0.74.

Σύμφωνα με την GF Value Line, η μετοχή είναι σημαντικά υποτιμημένη επί του παρόντος.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία της Warner Bros. Discovery με 5 στα 10. Εκτός από την ανεπαρκή κάλυψη τόκων, η χαμηλή βαθμολογία Altman Z του 2.15 υποδηλώνει ότι η εταιρεία βρίσκεται υπό κάποια πίεση, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία συσσωρεύονται με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι αυξάνονται τα έσοδα. Επιπλέον, το WACC επισκιάζει το ROIC, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία αγωνίζεται να δημιουργήσει αξία.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε καλύτερα, με βαθμολογία 9 στα 10. Αν και το λειτουργικό περιθώριο μειώνεται, οι αποδόσεις του ξεπερνούν την πλειοψηφία των ομοτίμων του κλάδου. Η Warner Bros. Discovery έχει επίσης υψηλό Piotroski F-Score 8 και η σταθερή αύξηση κερδών και εσόδων συνέβαλε σε μια κατάταξη προβλεψιμότητας 3.5 αστέρων. Τα δεδομένα του GuruFocus δείχνουν ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν κατά μέσο όρο 9.3% ετησίως.

Με μερίδιο 0.87%, η Hotchkis & Wiley είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της Warner Bros. Discovery. Άλλοι κορυφαίοι επενδυτές γκουρού περιλαμβάνουν Μάισον Χόκινς (συναλλαγές, Έργα μας), Η Smead Value Fund (συναλλαγές, Έργα μας), Μάριο Γκάμπελι (συναλλαγές, Έργα μας), David Einhorn (συναλλαγές, Έργα μας) Και η Yacktman Focused Fund (συναλλαγές, Έργα μας).

Εμβέκτα

Το αμοιβαίο κεφάλαιο απέκτησε 1.52 εκατομμύρια μετοχές της Embecta (EMBC, Χρηματοοικονομικά), δίνοντάς της 0.57% χώρο στο χαρτοφυλάκιο μετοχών. Οι μετοχές διαπραγματεύθηκαν με μέση τιμή 28.89 $ η καθεμία κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Πρόσφατα αποσχίστηκε από τους Becton, Dickinson and Co. (BDX, Χρηματοοικονομικά), η εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης με έδρα το Franklin Lakes του Νιου Τζέρσεϊ, η οποία ειδικεύεται στη φροντίδα του διαβήτη, έχει κεφαλαιοποίηση 1.44 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 25.01 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 2.66 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 2.43.

Από το spinoff της την 1η Απριλίου, η μετοχή έχει υποχωρήσει πάνω από 40%.

Η οικονομική ευρωστία και η κερδοφορία της Embecta βαθμολογήθηκαν με 5 στα 10 από το GuruFocus. Η επαρκής κάλυψη ενδιαφέροντος και το υψηλό Altman Z-Score 3.21 υποδηλώνουν ότι είναι σε καλή κατάσταση.

Ομοίως, τα περιθώρια και οι αποδόσεις της εταιρείας υπερτερούν έναντι των ανταγωνιστών.

Η Yacktman Fund (συναλλαγές, Έργα μας) είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της Embecta με μερίδιο 2.63%. Αλ Γκορ (συναλλαγές, Έργα μας)'s Generation Investment, Πρώτη επένδυση Eagle (συναλλαγές, Έργα μας), Diamond Hill Capital (συναλλαγές, Έργα μας), Ray Dalio (συναλλαγές, Έργα μας), η εταιρεία Simons, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, μεταξύ άλλων, κατέχουν επίσης τη μετοχή.

Sysco

Επηρεάζοντας το χαρτοφυλάκιο μετοχών κατά -0.50%, το αμοιβαίο κεφάλαιο περιόρισε τη Sysco του (SYY, Χρηματοοικονομικά) κατέχοντας κατά 18.37%, πουλώντας 477,600 μετοχές. Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η μετοχή διαπραγματεύθηκε με μέση τιμή ανά μετοχή 83.73 $.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει πλέον συνολικά 2.12 εκατομμύρια μετοχές, που αντιπροσωπεύουν το 2.67% του χαρτοφυλακίου μετοχών. Τα στοιχεία του GuruFocus δείχνουν ότι η Yacktman έχει κερδίσει περίπου 72.71% στην επένδυση μέχρι στιγμής.

Ο διανομέας υπηρεσιών τροφίμων με έδρα το Χιούστον έχει κεφαλαιοποίηση 44.44 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν περίπου 87.22 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 44.97, αναλογία τιμής-λογιστικής 33.58 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 0.69.

Με βάση το GF Value Line, το απόθεμα φαίνεται να έχει αξιολογηθεί αρκετά αυτήν τη στιγμή.

Η GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία της Sysco με 5 στα 10. Ως αποτέλεσμα της έκδοσης νέων μακροπρόθεσμων δανείων τα τελευταία τρία χρόνια, η εταιρεία έχει ασθενή κάλυψη επιτοκίων. Το Altman Z-Score 5.28, ωστόσο, δείχνει ότι είναι σε καλή κατάσταση. Το ROIC υπερβαίνει επίσης το WACC, επομένως δημιουργείται αξία.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε καλύτερα με βαθμολογία 7 στα 10. Ενώ το λειτουργικό περιθώριο μειώνεται, οι αποδόσεις του ξεπερνούν την πλειονότητα των ομοτίμων του κλάδου. Η Sysco έχει επίσης υψηλό Piotroski F-Score 7. Παρά τις καταγεγραμμένες απώλειες στα λειτουργικά έσοδα και τις μειώσεις στα έσοδα ανά μετοχή, εξακολουθεί να έχει μια κατάταξη προβλεψιμότητας ενός αστεριού. Η GuruFocus λέει ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη επιστρέφουν κατά μέσο όρο 1.1% ετησίως.

Από τους γκουρού που επένδυσαν στη Sysco, Νέλσον Πέλτζ (συναλλαγές, Έργα μας) έχει το μεγαλύτερο ποσοστό με 2.26% των μετοχών της σε κυκλοφορία. Yacktman Asset Management (συναλλαγές, Έργα μας), PRIMECAP, το Parnassus Endeavour Fund (συναλλαγές, Έργα μας), Mairs και Power (συναλλαγές, Έργα μας) και η Dalio έχουν επίσης σημαντικές θέσεις στη μετοχή.

Macy του

Με αντίκτυπο -0.37% στο χαρτοφυλάκιο μετοχών, το αμοιβαίο κεφάλαιο πούλησε τα 1.2 εκατομμύρια εναπομείναντα μετοχές του Macy's (M, Χρηματοοικονομικά). Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η μετοχή διαπραγματεύτηκε με μέση τιμή 22.65 $ ανά μετοχή.

Σύμφωνα με τα στοιχεία του GuruFocus, η Yacktman έχασε περίπου 23.34% από την επένδυση κατά τη διάρκεια της ζωής της.

Η εμβληματική αλυσίδα πολυκαταστημάτων με έδρα τη Νέα Υόρκη έχει κεφαλαιοποίηση 4.97 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 18.46 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 3.50, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.52 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 0.22.

Η GF Value Line υποδηλώνει ότι η μετοχή αποτιμάται αυτήν τη στιγμή.

Η οικονομική ευρωστία του Macy βαθμολογήθηκε με 5 στα 10 από το GuruFocus, λόγω της επαρκούς κάλυψης των τόκων. Το Altman Z-Score του 2.7, ωστόσο, δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται υπό κάποια πίεση λόγω της μείωσης των εσόδων ανά μετοχή. Το ROIC ξεπερνά επίσης το WACC, επομένως δημιουργείται αξία.

Η κερδοφορία του λιανοπωλητή σημείωσε βαθμολογία 7 στα 10 στο πίσω μέρος των περιθωρίων και αποδόσεις που ξεπερνούν την πλειοψηφία των ανταγωνιστών. Το Macy's έχει επίσης υψηλό Piotroski F-Score 8 και βαθμολογία προβλεψιμότητας ενός αστεριού.

Με ποσοστό 2.78%, Ντέιβιντ Τπερ (συναλλαγές, Έργα μας) είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της Macy. Ο λιανοπωλητής κρατείται επίσης από την εταιρεία του Simons, Yacktman Asset Management (συναλλαγές, Έργα μας), Τζον Χουσμάν (συναλλαγές, Έργα μας), Paul Tudor Jones (συναλλαγές, Έργα μας), Τζέρεμι Γκράνθαμ (συναλλαγές, Έργα μας), Τζόελ Γκρίνμπλατ (συναλλαγές, Έργα μας) Και Συνεργάτες Caxton (συναλλαγές, Έργα μας).

Πρόσθετες συναλλαγές και απόδοση χαρτοφυλακίου

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, οι διαχειριστές κεφαλαίων ξεπούλησαν επίσης τη Vitesco Technologies Group AG (XTER: VTSCSC
, Χρηματοοικονομικά) και μείωσε τις συμμετοχές της στην Continental AG (XTER: ΚΥΝ, Χρηματοοικονομικά), Brenntag SE (XTER: BNR, Χρηματοοικονομικά) και Associated British Foods PLC (LSE: ABF, Χρηματοοικονομικά).

Το χαρτοφυλάκιο μετοχών της Yacktman 6.74 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο αποτελείται από 57 μετοχές, επενδύεται σε μεγάλο βαθμό στους τομείς της άμυνας των καταναλωτών, των υπηρεσιών επικοινωνίας και της τεχνολογίας.

Τα στοιχεία του GuruFocus δείχνουν ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσίασε χαμηλότερη απόδοση σε σχέση με τον δείκτη S&P 500 το 2021 με απόδοση 19.63%. Ο δείκτης αναφοράς σημείωσε απόδοση 28.70%.

Γνωστοποιήσεις

Δεν έχω θέσεις σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές και δεν σκοπεύουμε να αγοράσουμε νέες θέσεις στις μετοχές που αναφέρονται εντός των επόμενων 72 ωρών.