(Bloomberg) — Κανένα καύσιμο δεν είναι πιο απαραίτητο για την παγκόσμια οικονομία από το ντίζελ. Τροφοδοτεί φορτηγά, λεωφορεία, πλοία και τρένα. Οδηγεί μηχανήματα για τις κατασκευές, τη μεταποίηση και τη γεωργία. Καίγεται για θέρμανση σπιτιών. Και με την υψηλή τιμή του φυσικού αερίου, σε ορισμένα μέρη χρησιμοποιείται επίσης για την παραγωγή ενέργειας.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Μέσα στους επόμενους μήνες, σχεδόν κάθε περιοχή του πλανήτη θα αντιμετωπίσει τον κίνδυνο έλλειψης ντίζελ σε μια εποχή που οι περιορισμοί της προσφοράς σε όλες σχεδόν τις αγορές ενέργειας του κόσμου έχουν επιδεινώσει τον πληθωρισμό και έχουν καταπνίξει την ανάπτυξη.
Ο φόρος θα μπορούσε να είναι τεράστιος, τροφοδοτώντας τα πάντα, από την τιμή μιας γαλοπούλας για την Ημέρα των Ευχαριστιών μέχρι τους λογαριασμούς των καταναλωτών για τη θέρμανση των σπιτιών αυτό το χειμώνα. Μόνο στις ΗΠΑ, το αυξανόμενο κόστος του ντίζελ θα σημάνει πλήγμα 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την οικονομία, σύμφωνα με τον Mark Finley, ενεργειακό συνεργάτη στο Ινστιτούτο Δημόσιας Πολιτικής Baker του Πανεπιστημίου Rice.
«Οτιδήποτε και ό,τι κινείται στην οικονομία μας, το ντίζελ είναι εκεί», είπε ο Finley. «Η μετακίνηση πραγμάτων είναι ένα πράγμα. Οι άνθρωποι που δυνητικά παγώνουν μέχρι θανάτου είναι ένα άλλο».
Στις ΗΠΑ, τα αποθέματα ντίζελ και πετρελαίου θέρμανσης βρίσκονται στο χαμηλότερο σημείο τους για αυτήν την εποχή του χρόνου σε δεδομένα που χρονολογούνται πριν από τέσσερις δεκαετίες. Η Βορειοδυτική Ευρώπη αντιμετωπίζει επίσης ένα χαμηλό απόθεμα ασφαλείας - τα αποθέματα προβλέπεται να φτάσουν σε χαμηλά επίπεδα αυτόν τον μήνα και στη συνέχεια να πέσει ακόμη περισσότερο έως τον Μάρτιο, λίγο μετά την έναρξη των κυρώσεων που θα αποκόψουν την περιοχή από τις ρωσικές θαλάσσιες προμήθειες. Οι παγκόσμιες εξαγωγικές αγορές έχουν γίνει τόσο σφιχτές που οι φτωχότερες χώρες όπως το Πακιστάν κλείνουν, με τους προμηθευτές να αποτυγχάνουν να κρατήσουν αρκετά φορτία για να καλύψουν τις εγχώριες ανάγκες της χώρας.
«Είναι σίγουρα η μεγαλύτερη κρίση ντίζελ που έχω δει ποτέ», δήλωσε ο Dario Scaffardi, πρώην διευθύνων σύμβουλος της ιταλικής εταιρείας διύλισης πετρελαίου Saras SpA, ο οποίος έχει περάσει σχεδόν 40 χρόνια στη βιομηχανία.
Το ντίζελ στην αγορά spot του λιμανιού της Νέας Υόρκης, βασικό σημείο αναφοράς, έχει αυξηθεί κατά περίπου 50% φέτος. Η τιμή έφτασε τα 4.90 δολάρια το γαλόνι στις αρχές Νοεμβρίου, περίπου τα διπλάσια επίπεδα πριν από ένα χρόνο.
Ακόμη πιο χαρακτηριστικό είναι το premium που κυριαρχεί το ντίζελ. Οι διανομές για το καύσιμο διευρύνονται τόσο έναντι του αργού πετρελαίου, δείγμα του πόσο περιορισμένη είναι η ικανότητα διύλισης, όσο και σε σχέση με τις προμήθειες που πρόκειται να παραδοθούν αργότερα, υπογραμμίζοντας ότι οι έμποροι θέλουν απεγνωσμένα να πάρουν τα χέρια τους τώρα. Στη βορειοδυτική Ευρώπη, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ντίζελ κοστίζουν περίπου 40 δολάρια το βαρέλι περισσότερο από το Brent, έναντι ενός εποχιακού κανόνα πενταετίας μόλις 12 δολαρίων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ντίζελ Νέας Υόρκης για παράδοση Δεκεμβρίου διαπραγματεύονται περίπου 12 σεντς υψηλότερα από αυτά του Ιανουαρίου. Αυτό συγκρίνεται με ένα ασφάλιστρο μικρότερο από ένα σεντ αυτή την εποχή πέρυσι.
Τι προκαλεί την έλλειψη;
Υπάρχουν σημαντικοί περιορισμοί παγκοσμίως όσον αφορά την ικανότητα διύλισης. Οι προμήθειες αργού πετρελαίου είναι ήδη αρκετά περιορισμένες. Αλλά το σημείο συμφόρησης είναι πολύ πιο έντονο όταν πρόκειται να μετατρέψουμε αυτό το ακατέργαστο προϊόν σε καύσιμα όπως το ντίζελ και η βενζίνη. Αυτό είναι εν μέρει συνάρτηση της πανδημίας, αφού τα lockdown κατέστρεψαν τη ζήτηση και ανάγκασαν τα διυλιστήρια να κλείσουν ορισμένα από τα λιγότερο κερδοφόρα εργοστάσιά τους. Αλλά η επικείμενη μετάβαση από τα ορυκτά καύσιμα έχει επίσης μειώσει τις επενδύσεις στον τομέα. Από το 2020, η ικανότητα διύλισης των ΗΠΑ έχει συρρικνωθεί κατά περισσότερο από 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα. Εν τω μεταξύ, στην Ευρώπη, οι διακοπές στη ναυτιλία και οι απεργίες των εργαζομένων έχουν επίσης επηρεάσει την παραγωγή των διυλιστηρίων.
Τα πράγματα θα μπορούσαν να γίνουν πολύ πιο δραματικά με την επικείμενη απομάκρυνση της Ευρωπαϊκής Ένωσης από τον ρωσικό εφοδιασμό. Η Ευρώπη βασίζεται περισσότερο στο ντίζελ από οποιαδήποτε άλλη στον κόσμο. Περίπου 500 εκατομμύρια βαρέλια ετησίως παραδίδονται με πλοίο, με περίπου τα μισά από αυτά να φορτώνονται συνήθως στα ρωσικά λιμάνια, σύμφωνα με στοιχεία της Vortexa Ltd. Οι ΗΠΑ έχουν επίσης σταματήσει τις εισαγωγές από τη Ρωσία, η οποία ήταν μεγάλος προμηθευτής στην Ανατολική Ακτή τον περασμένο χειμώνα.
Επίσης, στο παρασκήνιο αναταράσσεται μια δομή της αγοράς που είναι γνωστή ως οπισθοδρόμηση, όταν τα ασφάλιστρα είναι υψηλότερα για προμήθειες με έγκαιρες παραδόσεις παρά για μακροπρόθεσμες. Όχι μόνο αυτή η εξάπλωση ήταν ασυνήθιστα μεγάλη, αλλά η οπισθοδρόμηση κράτησε ασυνήθιστα πολύ. Αυτή η οπισθοδρομική δομή της αγοράς δίνει κίνητρα στους προμηθευτές να πωλούν τώρα αντί να κρατούν το προϊόν για να δημιουργήσουν αποθέματα.
Πρωτόκολλα έκτακτης ανάγκης
Στις ΗΠΑ, οι ελλείψεις κατά μήκος της Ανατολικής Ακτής είχαν ήδη προμηθευτές να δεσμεύσουν και να ξεκινήσουν πρωτόκολλα έκτακτης ανάγκης και ο χειμώνας δεν έχει καν ξεκινήσει.
Τα βορειοανατολικά, η πιο πυκνοκατοικημένη γωνιά των ΗΠΑ, όπου οι θερμοκρασίες είναι συχνά κάτω από το μηδέν κατά τη διάρκεια ενός πικρού χειμώνα, είναι επίσης το πιο εξαρτώμενο από το πετρέλαιο θέρμανσης για τη διατήρηση των σπιτιών ζεστά. (Το ντίζελ και το πετρέλαιο θέρμανσης είναι το ίδιο προϊόν στις ΗΠΑ, απλώς φορολογούνται διαφορετικά.) Ακόμη και στην καλύτερη περίπτωση, οι καταναλωτές εκεί θα επιβαρύνονται με τους υψηλότερους λογαριασμούς ενέργειας εδώ και δεκαετίες αυτόν τον χειμώνα. Ήδη, η κυβέρνηση έχει σχεδόν διπλασιάσει την εκτίμησή της για την αύξηση, προβλέποντας ότι οι οικογένειες που βασίζονται στο πετρέλαιο θέρμανσης μπορούν να αναμένουν ότι θα πληρώσουν 45% περισσότερο από τον περασμένο χειμώνα, έναντι 27% που εκτιμήθηκε τον Οκτώβριο.
Βεβαίως, οι παρατεταμένες ελλείψεις ντίζελ σε όλες τις ΗΠΑ είναι απίθανες, καθώς η χώρα είναι καθαρός εξαγωγέας του καυσίμου. Αλλά οι τοπικές διακοπές και οι αυξήσεις των τιμών είναι πιθανό να γίνουν πιο συχνές, ειδικά στην ανατολική ακτή, όπου η έλλειψη αγωγών δημιουργεί τεράστια σημεία συμφόρησης. Η περιοχή εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον αποικιακό αγωγό που είναι συχνά γεμάτος. Ένας αιωνόβιος ναυτιλιακός νόμος, γνωστός ως νόμος Jones, περιπλέκει περαιτέρω την κυκλοφορία των εγχώριων καυσίμων και ενθαρρύνει τους παραγωγούς στην Ακτή του Κόλπου να ευνοούν τις εξαγωγές έναντι του εφοδιασμού της εγχώριας αγοράς.
"Big Dent"
Από τις αρχές Φεβρουαρίου, οι κυρώσεις της ΕΕ θα απαγορεύσουν τις ρωσικές θαλάσσιες παραδόσεις. Αυτά τα ρωσικά βαρέλια πρέπει με κάποιο τρόπο να αντικατασταθούν εάν η οικονομία της περιοχής θέλει να συνεχίσει να λειτουργεί όπως είναι σήμερα. Το πώς και αν θα συμβεί αυτό είναι, μέχρι στιγμής, ασαφές.
Το κρύο του χειμώνα θα επιδεινώσει επίσης τα προβλήματα στην Ευρώπη. Στα βορειοδυτικά, τα αποθέματα αναμένεται να μειωθούν στα 211.9 εκατομμύρια βαρέλια τον Μάρτιο, τον μήνα μετά την έναρξη των κυρώσεων της ΕΕ, σύμφωνα με την εταιρεία συμβούλων Wood Mackenzie Ltd. Αυτό θα ήταν το χαμηλότερο επίπεδο σε ρεκόρ που χρονολογούνται από το 2011.
Καθώς η προθεσμία των κυρώσεων πλησιάζει γρήγορα, η Ευρώπη εξακολουθεί να εισάγει τεράστια ποσότητα ντίζελ από τη Ρωσία. Τραβάει επίσης τεράστιες ποσότητες από τη Σαουδική Αραβία, την Ινδία και άλλες. Ως αποτέλεσμα, οι υδάτινες εισαγωγές Οκτωβρίου σημείωσαν το υψηλότερο επίπεδο τουλάχιστον από την αρχή του 2016, σύμφωνα με στοιχεία της Vortexa που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Η Γερμανία έχει ήδη δει στενότητα, καθώς τα χαμηλά επίπεδα του Ρήνου παρεμπόδισαν τις παραδόσεις και περιόρισαν την παραγωγή, ενώ τα διυλιστήρια στη γειτονική Ουγγαρία και Αυστρία έχουν επίσης υποστεί σημαντική αναστάτωση. Η γαλλική παραγωγή καταπνίγηκε από μια σειρά απεργιών των εργαζομένων για τους μισθούς.
«Εάν η Ρωσία δεν είναι πλέον προμηθευτής, αυτό δημιουργεί ένα μεγάλο, μεγάλο βαθούλωμα στο σύστημα, το οποίο θα είναι πολύ δύσκολο να διορθωθεί», δήλωσε ο Scaffardi, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της Saras.
Οι φτωχότερες χώρες υποφέρουν
Η παγκόσμια συμπίεση των καυσίμων έχει καταστήσει πιο κερδοφόρο για εξαγωγείς όπως η Κίνα και η Ινδία να στέλνουν φορτία σε χώρες της Ευρώπης που μπορούν να πληρώσουν μεγάλα ασφάλιστρα. Οι συνολικές εξαγωγές καυσίμων από την Κίνα αναμένεται να αυξηθούν κατά 500,000 βαρέλια την ημέρα σε σχεδόν 1.2 εκατομμύρια βαρέλια μέχρι το τέλος του έτους, σύμφωνα με τη σύμβουλο βιομηχανίας FGE.
Μένει να δούμε αν αυτό θα είναι αρκετό για να καλυφθεί το παγκόσμιο χάσμα προσφοράς, και εν τω μεταξύ οι φτωχότερες χώρες που δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά τις εκτοξευόμενες τιμές υποφέρουν.
Η Σρι Λάνκα, η οποία είναι περιορισμένη σε μετρητά, αγωνίζεται να αντέξει οικονομικά τις διεθνείς τιμές των καυσίμων και δεν είναι σε θέση να εξασφαλίσει επαρκή εφοδιασμό, δήλωσε ο υπουργός Ενέργειας της χώρας. Η Ταϊλάνδη επέκτεινε τη φορολογική μείωση στο ντίζελ σε μια προσπάθεια να προστατεύσει τους καταναλωτές από την αύξηση των τιμών, με την κυβέρνηση να προβλέπει ότι η κίνηση θα κοστίσει περίπου 551 εκατομμύρια δολάρια σε απώλεια εσόδων. Το Βιετνάμ επιδιώκει να θεσπίσει μέτρα έκτακτης ανάγκης, συμπεριλαμβανομένης της χρήσης της κεντρικής του τράπεζας για να ανοίξει περισσότερα δάνεια για εγχώριους παραγωγούς καυσίμων προκειμένου να ενισχύσει την προσφορά.
Η κρίση του ντίζελ είναι «ζημιογόνος για την παγκόσμια οικονομία», δήλωσε η Amrita Sen, επικεφαλής έρευνας στην Energy Aspects Ltd. «Η επίλυση της στεγανότητας του ντίζελ χρειάζεται τελικά νέα ικανότητα διύλισης».
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/worlds-most-crucial-fuel-heads-050107241.html