Σημαντικό τώρα.
Με μια αποφασιστικότητα που αρμόζει σε μια απάντηση στην απειλή μιας συνολικής τραπεζικής κρίσης, οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ εξέδωσαν κοινή δήλωση το βράδυ της 12ης Μαρτίου, δηλώνοντας ότι όλοι οι καταθέτες στην αποτυχημένη Silicon Valley Bank (SVB) θα έχουν πλήρη πρόσβαση στα κεφάλαιά τους από τις 13 Μαρτίου.
Το Υπουργείο Οικονομικών, η Federal Reserve και η Federal Deposit Insurance Corp. κλείσει νωρίτερα μέσα στην ημέρα από τις κρατικές ρυθμιστικές αρχές στη Νέα Υόρκη.
Διάβασε περισσότερα
Μέχρι αυτό το Σαββατοκύριακο, η κυβέρνηση των ΗΠΑ δεν είχε αντιμετωπίσει καμία τράπεζα ως συστημικά σημαντική. Κανένα από τα δύο δεν εμφανίζεται στο παγκόσμια λίστα συστημικά σημαντικών τραπεζών (pdf) που διατηρεί η διεθνής Συμβούλιο Οικονομικών Προτύπων. Και καμία δεν συμπεριλήφθηκε στην πιο πρόσφατη λίστα της Fed με τις αμερικανικές τράπεζες που κρίθηκαν αρκετά μεγάλες ώστε να υποβληθούν σε απαιτούμενα stress tests.
Η ικανότητα αυτών των τραπεζών να πετούν κάτω από το ραντάρ στις ΗΠΑ δεν ήταν τυχαία. Greg Becker, Διευθύνων Σύμβουλος της SVB, άσκησε πίεση σε Αμερικανούς αξιωματούχους πριν από αρκετά χρόνια για να αυξηθεί το όριο ενεργητικού στο οποίο οι τράπεζες θα θεωρούνταν συστημικά σημαντικές.
Το όριο αυξήθηκε το 2018 από 50 δισεκατομμύρια δολάρια σε 250 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων το 2018. Η SVB είχε μόλις ξεπεράσει το όριο των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων όταν ο Μπέκερ πίεσε για την αλλαγή. όταν κατέρρευσε την περασμένη εβδομάδα, είχε περιουσιακά στοιχεία 209 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που το καθιστούσε το η δεύτερη μεγαλύτερη χρεοκοπία τραπεζών των ΗΠΑ.
Νέο πρόγραμμα έκτακτης δανειοδότησης
Αν το SVB και το Signature δεν ήταν σημαντικά, συστημικά μιλώντας, ως συνεχιζόμενες εταιρείες, σε αποτυχία παρουσίαζαν σαφώς μεγαλύτερο κίνδυνο για το χρηματοπιστωτικό σύστημα από ό,τι αισθανόταν άνετα η κυβέρνηση των ΗΠΑ. Εκτός από την προστασία των ανασφάλιστων καταθέσεων στην SVB και την Signature, το Υπουργείο Οικονομικών, η Fed και η FDIC ανακοίνωσαν τη δημιουργία πρόγραμμα δανεισμού έκτακτης ανάγκης για να διασφαλιστεί ότι «οι τράπεζες έχουν τη δυνατότητα να καλύψουν τις ανάγκες όλων των καταθετών τους». Το πρόγραμμα θα δέχεται ομόλογα και άλλους τίτλους ως εξασφάλιση και θα τα αποτιμά στο άρτιο και όχι στις τρέχουσες τιμές της αγοράς.
Η αύξηση των επιτοκίων μείωσε τις τιμές των ομολόγων, γεγονός που συνέβαλε στη συμπίεση της SVB—α πώληση του χαρτοφυλακίου ομολόγων της τράπεζας δημιούργησε ζημιές, πυροδοτώντας μια ξαφνική εκροή καταθέσεων σε ένα κλασικό τρέξιμο στην τράπεζα.
Εάν κάτι από αυτά μετριάζει τα πρόσφατα της Fed επιμονή στη συνέχιση των αυξήσεων των επιτοκίων απομενει να φανει.
Ποιες τράπεζες των ΗΠΑ υποβάλλονται σε stress test από τη Fed;
Οι ενέργειες που ανέλαβε η κυβέρνηση των ΗΠΑ για να σταματήσει το τραπεζικό σύστημα υποδηλώνουν την SVB, η οποία έχει μια πελατειακή λίστα υψηλής τεχνολογίας και startup, και την Signature, δημοφιλή τα τελευταία χρόνια για την προθυμία της να συνεργαστείτε με επιχειρήσεις κρυπτονομισμάτων, ήταν πολύ μεγαλύτεροι συστημικοί κίνδυνοι από ό,τι είχαν αναγνωρίσει οι ρυθμιστικές αρχές.
Ως αποτέλεσμα των αυξημένων ορίων ενεργητικού που υιοθετήθηκαν κατά τη διάρκεια της κυβέρνησης Τραμπ, η SVB και η Signature, είχε 110 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία όταν απέτυχε, δεν ήταν μεταξύ των 33 ιδρύματα των ΗΠΑ (pdf, σελ. 13) που συμμετείχε σε πρόσφατες προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων που απαιτήθηκαν από τη Fed για να μετρήσει πώς θα τα πήγαιναν οι μεγάλες τράπεζες σε μια υποθετική ύφεση.
Αυτές είναι οι τράπεζες, που αναφέρονται αλφαβητικά, που συμμετείχαν στα stress tests το 2022. πέρασαν όλοι.
Allly Financial
American Express
Η Bank of America
Τράπεζα της Νέας Υόρκης Mellon
Μπαρκλέι ΗΠΑ
BMO Financial
BNP Paribas ΗΠΑ
Capital One Financial
Charles Schwab
Citigroup Ι
Οικονομικοί πολίτες
Credit Suisse Holdings (ΗΠΑ)
DB ΗΠΑ
Ανακαλύψτε τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες
Πέμπτο Τρίτο Bancorp
Goldman Sachs Group
HSBC North America Holdings
Huntington Bancshares
JPMorgan Chase
Κατηγορία KeyCorp
M&T Bank Corporation
Morgan Stanley
North Trust
Όμιλος PNC Financial Services
RBC US Group Holdings
Περιφέρειες Οικονομικές
Santander Holdings ΗΠΑ
State Street
TD Group US Holdings
Αληθινό οικονομικό
UBS Americas Holding
ΗΠΑ Bancorp
Wells Fargo
Περισσότερα από την Quartz
ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΓΙΑ Ενημερωτικό δελτίο της Quartz. Για τα τελευταία νέα, Facebook, Twitter και Instagram.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/svb-signature-us-making-systemic-023400345.html