Με Κεφάλαιο Πάνω από 2.5 Δισ. $

Ενώ πολλοί επενδυτές παλεύουν με σημάδια μιας πιθανής παγκόσμιας bear market, ένας τομέας συνεχίζει να προσελκύει κύματα κεφαλαίων, ταλέντων και προσοχής: η οικονομία των εκπομπών άνθρακα. Το Energy Impact Partners (EIP) συμβάλλει στον καθορισμό αυτού του ρυθμού. Έχοντας μόλις κλείσει πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια για το εμβληματικό της ταμείο πριν από 6 μήνες, καθώς και ένα νέο Frontier Fund πιο πρόσφατα, η EIP θα στηρίξει μια νέα σειρά εταιρειών κλιματικής τεχνολογίας που στοχεύουν να κάμψουν όλους τους τομείς της οικονομίας μας προς λιγότερο άνθρακα. Συνάντησα τη Shayle Kann, μια παραγωγική ομιλήτρια και επικεφαλής του Frontier Fund του EIP, σχετικά με το πώς να προωθήσω την κλιματική καινοτομία σε τεράστιες, ώριμες και εξαιρετικά πολύπλοκες βιομηχανίες (όπου χρειάζεται περισσότερο).

Μπρένταν Ντόχερτι: Καλώς ήρθες, Shayle Εικονίδια αντίκτυπου. Ας πηδήξουμε - πότε το κλίμα και το περιβάλλον έγιναν ένα κάλεσμα για εσάς;

Shayle Kann: Ήμουν πτυχιούχος ψυχολογίας στο κολέγιο, κάτι που προφανώς δεν έχει καμία σχέση με το κλίμα και την ενέργεια. Κατά σύμπτωση, ένα από τα μαθήματα που παρακολούθησα ονομαζόταν Στρατηγικοί Φυσικοί Πόροι. Διαβάσαμε ένα βιβλίο του Dan Yergin και μάθαμε για το παγκόσμιο ενεργειακό σύστημα και πόσο θεμελιώδες είναι για τη σύγχρονη κοινωνία. Ταυτόχρονα, παρακολούθησα ένα μάθημα που διδάχτηκε από ένα πρώην στέλεχος των Κυβερνητικών Υποθέσεων του Έντισον της Νότιας Καλιφόρνιας σχετικά με τη ρύθμιση των δημόσιων υπηρεσιών κοινής ωφέλειας. Ήταν ένα βραδινό μάθημα και πήγαινε στο μάθημα μία φορά την εβδομάδα, έπαιρνε ένα O'Doul's και άρχιζε να μας μιλά για τις δημόσιες υπηρεσίες. Το αγάπησα. Συνειδητοποίησα ότι η κλιματική αλλαγή ήταν αυτή η βασική κινητήρια δύναμη που ήταν πραγματικά περίπλοκη και πραγματικά ενδιαφέρουσα. Λοιπόν, εν συντομία: αποφάσισα να τραβήξω το νήμα όσο συνεχίζει να τραβάει. Και γρήγορα μπροστά 15+ χρόνια μετά, εξακολουθώ να τραβάω νήματα. Τώρα έχει διευρυνθεί σε άλλους τομείς, επειδή το κλίμα διασχίζει σχεδόν κάθε τομέα. Αλλά, όλα τραβούν το ίδιο νήμα για μένα.

Ντόχερτι: Τι υπέροχη ιστορία και ωραία μετάβαση στο Energy Impact Partners (EIP), όπου είστε συνεργάτης. Πείτε μου για το EIP και την ασυνήθιστη επενδυτική σας βάση.

Kann: Το EIP είναι μια πλατφόρμα με έναν αριθμό διαφορετικών κεφαλαίων σε λίγο λιγότερο από 3 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικά. Αυτό που ενοποιεί τα πάντα είναι ότι έχουμε έναν μοναδικό τρόπο συνεργασίας με τους Limited Partners (LPs). Ένα μεγάλο κομμάτι του κεφαλαίου μας προέρχεται από αυτόν τον συνασπισμό των «στρατηγική», που αριθμεί πάνω από 40 τώρα. Εκτός από τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας ως LP, έχουμε εταιρείες ακινήτων και δομημένου περιβάλλοντος, εταιρείες κινητικότητας και μεταφορών, εταιρείες τεχνολογίας όπως η Microsoft, εταιρείες από άλλους μεγάλους βιομηχανικούς τομείς και άλλες εταιρείες ενέργειας. Στην πραγματικότητα είναι ένας αρκετά ευρύς συνασπισμός.

Ντόχερτι: Υπάρχει μια εταιρεία VC στην Ατλάντα που ονομάζεται Δεσμεύστε των οποίων η επενδυτική βάση είναι αποκλειστικά εταιρείες. Ακούγεται παρόμοιο. Είναι η ιδέα ότι αυτοί οι στρατηγικοί επενδυτές σε επίπεδο επιχείρησης δεν παρέχουν απλώς κεφάλαια, αλλά βοηθούν επίσης στη δοκιμή και την κλιμάκωση των εταιρειών του χαρτοφυλακίου σας και των προϊόντων τους; Τι τους κάνει «στρατηγικούς» για εσάς;

Kann: Προσπαθούμε να διαμορφώσουμε το καλύτερο από δύο κόσμους. Εμείς στην EIP είμαστε χρηματοοικονομικοί επενδυτές, παίρνουμε τις δικές μας επενδυτικές αποφάσεις. Στον επιχειρηματία, παρέχουμε όλα τα πλεονεκτήματα της αναδοχής και της λήψης οικονομικών αποφάσεων που θα έπαιρνε ένας αμιγώς χρηματοοικονομικός επενδυτής, ενώ ταυτόχρονα φέρνουμε την αξία 40 «στρατηγικών» που επενδύουν σε εσάς ταυτόχρονα. Αυτό απαιτεί πολλή προσπάθεια, αφοσίωση και μια αρκετά μεγάλη ομάδα. Η δουλειά μας είναι να χτίζουμε γέφυρες μεταξύ των νέων και πεινασμένων επιχειρηματιών στους οποίους επενδύουμε και αυτών των πραγματικά μεγάλων, με υψηλά κίνητρα αλλά πολύπλοκων οργανισμών στην πίσω πλευρά.

Ντόχερτι: Μπορείτε να μου δώσετε ένα εξαιρετικό παράδειγμα για το πώς αυτό λειτουργεί στην πράξη;

Kann: Σίγουρα – υπάρχουν πολλές, αλλά μια εταιρεία στην οποία μπορώ να επισημάνω είναι η Greenlots, η οποία εξαγοράστηκε από τη Shell πριν από μερικά χρόνια. Ήταν μια εταιρεία φόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων (EV). Επενδύσαμε σε αυτά νωρίς στο παιχνίδι φόρτισης EV και μέσω ορισμένων συνεργατών μας, τους βοηθήσαμε να αποκτήσουν μερικά από τα κυκλοφόρησαν οι πρώτοι δημόσιοι και μη φορτιστές. Έχουμε εκατοντάδες παρόμοια παραδείγματα και εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια συναλλαγών μεταξύ των ομάδων μας.

Ντόχερτι: Αυτό είναι ένα εξαιρετικό επενδυτικό μοντέλο. Υπάρχουν άλλες ομάδες που λειτουργούν έτσι στον κλιματικό χώρο;

Kann: Όχι εξ όσων γνωρίζω, σίγουρα όχι στο μοντέλο μας. Είναι άλλο να λες ότι έχεις εταιρικά LP, είναι άλλο να μπορείς να συνεργαστείς μαζί τους, να καταλάβεις τι εμψυχώνει τη συμπεριφορά τους και να έχεις σχέσεις. Χρειάζεται αρκετή αυστηρότητα στο backend για να έχετε σχέσεις από το C-suite και την επιβίβαση μέχρι το λειτουργικό επίπεδο. Το κάναμε αυτό, που δεν ήταν μικρό έργο.

Ντόχερτι: Όταν αντιμετωπίζουμε μια τόσο περίπλοκη και μεγάλης κλίμακας πρόκληση όπως το κλίμα, συχνά πρέπει να συνεργαζόμαστε με κατεστημένους φορείς. Είστε πραγματιστής με αυτόν τον τρόπο;

Kann: Θα έλεγα ότι αισθάνομαι την επείγουσα ανάγκη που οδηγεί τον πραγματισμό. Έχω πολύ λίγη υπομονή για ιδανικά που δεν πρόκειται να οδηγήσουν σε ταχεία απανθρακοποίηση σε κλίμακα. για μένα αυτό είναι το μοναδικό επίκεντρο. Εάν μπορείτε να μου κάνετε μια εικόνα μιας λύσης που παρακάμπτει εντελώς τους κατεστημένους φορείς, είμαι υπέρ της. Ωστόσο, αυτό που βρίσκω σε πολλές περιπτώσεις είναι ότι το πιο ρεαλιστικό μονοπάτι για την απαλλαγή από τις ανθρακούχες εκπομπές σε κλίμακα περνά μέσα από κάποιο υπάρχον δίκτυο που μπορείτε να αξιοποιήσετε για να ανεβείτε στην κλίμακα πιο γρήγορα. Αυτό το υπάρχον δίκτυο έχει κατεστημένους φορείς που είναι συνδεδεμένοι με αυτό.

Ντόχερτι: Συμφωνώ. Εντάξει, ας μιλήσουμε για μια μέρα στη ζωή του Shayle. Υπάρχουν πρωινές τελετουργίες ή συνήθειες που συμβάλλουν στην επιτυχία στο ρόλο σας; Τι είναι μια τυπική μέρα;

Kann: Έχω έναν γιο δύο μηνών στο σπίτι, επομένως η προσωπική μου καθημερινότητα έχει ανατραπεί ελαφρώς τους τελευταίους μήνες. Οι μέρες μου τώρα περιστρέφονται γύρω από το να ξυπνάω αποπροσανατολισμένος από την έλλειψη ύπνου, να τακτοποιώ το σπίτι και μετά να πηγαίνω σε λειτουργία εργασίας. Από επαγγελματική άποψη, έχουμε μια σειρά από διαφορετικές στρατηγικές. Είμαι εταίρος που ηγείται αυτού που εμείς στο EIP αποκαλούμε Συνοριακό Ταμείο Βαθιάς Απανθρακοποίησης ή Συνοριακό Ταμείο. Η εντολή εκεί είναι να επενδύσουμε σε επαναστατικές τεχνολογίες που μπορούν να βοηθήσουν σε μεγάλο βαθμό την κλιματική αλλαγή. Δεν φοβόμαστε να αναλάβουμε έναν κίνδυνο τεχνολογίας, μηχανικής ή επιστήμης. Ξεμαθαίνουμε πολλά από τα ιστορικά μαθήματα που πήραν οι VC στον τελευταίο κύκλο καθαρής τεχνολογίας. Πολλά από την καθημερινότητά μου είναι δύο πράγματα. Ο πρώτος μιλάει με επιχειρηματίες καθαρής τεχνολογίας να κάνουμε κάτι εξαιρετικά δύσκολο και να κατανοήσουμε εάν υπάρχει ξεκάθαρο μονοπάτι για την επίτευξή του. Το δεύτερο είναι να σκεφτόμαστε σε υψηλό επίπεδο ποιοι δρόμοι θα μας οδηγήσουν στο καθαρό μηδέν ως παγκόσμια οικονομία.

Ντόχερτι: Όταν εργάζεστε στα σύνορα αυτών των ιδεών που αλλάζουν τον πλανήτη, πώς χτίζετε την ομάδα με τη βαθιά τεχνογνωσία που απαιτείται για να λειτουργήσει;

Kann: Είναι μεγάλη προσπάθεια. Διαθέτουμε τους παραδοσιακούς τύπους επενδυτών, αλλά έχουμε επίσης συμπληρώσει έναν αριθμό διαφορετικών ομάδων ειδικών για αυτό το έργο. Πρώτον, έχουμε μια εσωτερική ερευνητική ομάδα αφιερωμένη στη διεξαγωγή όλης της ανάλυσης σε μακροτομεακό επίπεδο. Μας βοηθούν να κατανοήσουμε αυτά τα θεμελιώδη δομικά στοιχεία ενός καθαρού μηδενικού μέλλοντος, έτσι ώστε αυτό στο οποίο επενδύουμε σήμερα να συνεχίσει να έχει αξία και μετά το 2040. Η δεύτερη ομάδα είναι μια ομάδα αμιγώς τεχνολογικής επιμέλειας. Η τρίτη ομάδα είναι οι 40 μεγάλοι εταιρικοί «στρατηγικοί» που έχουν μια τεράστια τεχνογνωσία στο θέμα που είναι ενσωματωμένη στον οργανισμό τους, η οποία είναι απίστευτα πολύτιμη. Αυτές είναι οι τρεις μοναδικές πτυχές της διαδικασίας ευφυΐας των χρηστών μας, αλλά ουσιαστικά εξακολουθούμε να είμαστε όπως κάθε άλλο VC εκεί έξω, επενδύουμε σε ομάδες. Αυτά είναι βιομηχανίες που είναι εξαιρετικά οστεοποιημένες – χρειαζόμαστε ομάδες που μπορούν να γκρεμίσουν τείχη.

Ντόχερτι: Μπορείτε να μοιραστείτε με τους αναγνώστες μας ορισμένους συγκεκριμένους τομείς και τεχνολογίες που είναι λιγότερο γνωστές αλλά στις οποίες επενδύετε;

Kann: Αυτό που οι άνθρωποι δεν εκτιμούν αρκετά συχνά είναι ότι μόνο το ένα τέταρτο της τελικής κατανάλωσης ενέργειας που καταναλώνουμε είναι ηλεκτρική ενέργεια αυτή τη στιγμή, παγκοσμίως. Το άλλο 75% είναι η άμεση καύση ορυκτών καυσίμων που κυμαίνονται από οχήματα, βιομηχανία, θέρμανση και ψύξη. Αυτός είναι ένας τεράστιος χώρος ευκαιριών που μπορεί να αρχίσει να τρώει ο ηλεκτρισμός, εάν μπορούμε να τον απανθρακοποιήσουμε και να τον διατηρήσουμε φθηνό. Νομίζω ότι η επίλυση αυτού του προβλήματος είναι ένα βασικό κλειδί που ξεκλειδώνει τη δυνατότητα απαλλαγής από τον άνθρακα από μια σειρά άλλων τομέων.

Ντόχερτι: Πόσο συχνά συνεργάζεστε με άλλες εταιρείες VC για να βοηθήσετε την προμήθεια συμφωνιών και τη συνεπένδυση; Ή χειρουργείτε περισσότερο μόνοι σας;

Kann: Ενθαρρύνομαι απίστευτα να βλέπω το τεράστιο κύμα νέου ενδιαφέροντος, ενθουσιασμού και επενδύσεων σε αυτό που τώρα ονομάζεται κλιματική τεχνολογία. Αλλά και πάλι δεν νομίζω ότι είναι αρκετό. Υπάρχει ανεπαρκές κεφάλαιο που αναπτύσσονται σε αυτόν τον χώρο σε σχέση με το μέγεθος του προβλήματος. Η ενέργεια, οι μεταφορές, τα κτίρια, τα τρόφιμα και η γεωργία και η βιομηχανία συμβάλλουν σχεδόν σε όλες τις παγκόσμιες εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου – αυτή είναι η πλειονότητα της παγκόσμιας οικονομίας. Έτσι, η Συνολική Διευθύνσιμη Αγορά (TAM) είναι ουσιαστικά ατελείωτη. Αυτή είναι η κλίμακα του προβλήματος.

Ντόχερτι: Αυτό είναι δίκαιο. Αν και το cleantech είναι ζεστό, σίγουρα δεν είναι υπερμεγέθη. Ποιοι είναι μερικοί από τους ανθρώπους που θαυμάζετε περισσότερο που επενδύουν σε αυτόν τον χώρο;

Kann: Υπάρχουν πολλοί άνθρωποι που θαυμάζουμε. Περνάω πολύ χρόνο με την Breakthrough Energy Ventures. Το Prelude Ventures είναι επίσης σε αυτόν τον κόσμο για πολύ καιρό και κάνει καλή δουλειά. το ίδιο πράγμα με τους συνεργάτες Αιγόκερω. Αλλά ήταν επίσης ενδιαφέρον να δούμε αυτά τα μεγάλα εταιρικά κεφάλαια να αρχίζουν να εμφανίζονται. Η Microsoft και η Amazon διαθέτουν και τα δύο μεγάλα εταιρικά κεφάλαια που επικεντρώνονται στο κλίμα.

Ντόχερτι: Η απόκτηση ενός παιδιού άλλαξε την άποψή σας για το επείγον του προβλήματος ή το μέλλον μας;

Kann: Έχω ακούσει άλλους ανθρώπους να λένε ότι το να έχεις παιδιά τα κάνει απογοητευμένος για την κλιματική αλλαγή κατά κάποιο τρόπο επειδή είναι τόσο τρομοκρατημένοι για τον κόσμο που θα κατοικήσει το παιδί τους ως ενήλικας. Είχα την τύχη να μην νιώσω έτσι. Το μόνο πράγμα που έκανε για μένα είναι ότι είχα περάσει τόσο μεγάλο μέρος της καριέρας μου μιλώντας για την ανάγκη να επιτύχω καθαρό μηδέν μέχρι το 2050. Στο κεφάλι μου, ιστορικά, ένιωθα εξαιρετικά απόμακρο και αποκομμένο από εμένα προσωπικά. Σκέφτηκα ακριβώς όταν γεννήθηκε ο γιος μου ότι θα γίνει 28 το 2050. Αυτό φέρνει την εγγύτητα του χρόνου μπροστά και στο κέντρο. Αυτή είναι η στιγμή που πρέπει να λύσουμε πλήρως αυτό.

Ντόχερτι: Ποια είναι η άποψή σας για τις λύσεις που βασίζονται στη φύση για την κλιματική αλλαγή;

Kann: Νομίζω ότι υπάρχει ευκαιρία μέσα λύσεις βασισμένες στη φύση – δεν είναι κάτι ξεχωριστό. Ένα πράγμα που είναι σημαντικό να κατανοήσουμε όταν μιλάμε για τα οφέλη των διαφόρων προσεγγίσεων είναι τι είναι ένα καθαρό όφελος για το κλίμα όπως μετράται με ακτινοβολία ή τόνους CO2 έναντι όλων των άλλων πλεονεκτημάτων. Οι λύσεις που βασίζονται στη φύση έχουν πραγματικά ξεκάθαρα οφέλη που δεν μετρώνται όλα σε CO2. Από την άποψη του καθαρού ισοδύναμου CO2, αντιμετωπίζουν μια σειρά από προκλήσεις που κυμαίνονται από την ανθεκτικότητα της λύσης έως την επαλήθευση. Είμαι ενθουσιασμένος που βλέπω όλες τις νέες τεχνολογίες που εμφανίζονται για να κάνουν καλύτερη δουλειά διασφαλίζοντας ότι ό,τι πιστώνεται εκεί είναι πραγματικό και μετρήσιμο. Αλλά εξακολουθώ να φοβάμαι τι συνέβη την τελευταία φορά – συμμετείχα στη δημιουργία και διαπραγμάτευση πιστώσεων άνθρακα το 2007 και το 2008. Αυτό ήταν σε μια αρκετά μεγάλη τροχιά ανάπτυξης για λίγο καιρό, αλλά ποτέ δεν υλοποιήθηκε πραγματικά και κάπως κατέρρευσε, εν μέρει επειδή δεν αναπτύχθηκε ποτέ πραγματικά και ως αποτέλεσμα υπήρχε έλλειψη εμπιστοσύνης στην αγορά. Αυτός ο νέος κόσμος των εθελοντικών αγορών άνθρακα είναι λίγο πιο αδύναμος από ό,τι θεωρείται συχνά, αλλά είναι ταυτόχρονα απαραίτητος. Θέλω να βεβαιωθώ ότι θα φτάσουμε όσο το δυνατόν γρηγορότερα σε αυτό που μοιάζει με μια ισχυρή δομή αγοράς με αξιόπιστα προϊόντα που μπορούν να κλιμακωθούν.

Ντόχερτι: Έχετε καταθέσει ενώπιον του Κογκρέσου και μιλήσατε με πολλούς νομοθέτες και φορείς χάραξης πολιτικής. Αν μπορούσατε να δώσετε στην κυβέρνηση Μπάιντεν μια σύσταση πολιτικής που θα βοηθούσε να ξεκλειδωθεί το κλίμα – ποια θα ήταν αυτή;

Kann: Δεν ασχολούμαι με την παροχή συστάσεων πολιτικής, επομένως θα το πλαισιώσω με λίγο διαφορετικό τρόπο. Αν και το Build Back Better Bill τελικά απέτυχε, έκανα κάποια εργασία αναλύοντας τον αντίκτυπο που θα είχε στους τύπους λύσεων που εξετάζουμε. Θα ήταν μετασχηματιστικό για πολλαπλές λύσεις και τομείς απαλλαγής από άνθρακα. Δεν έχω δει αυτό το επίπεδο μετασχηματισμού από κανένα άλλο ενιαίο νομοσχέδιο ή πολιτική. Δεν μπορώ να υποστηρίξω την πολιτική δημόσια, επομένως δεν πιέζω για το Build Back Better, αλλά μπορώ να πω ότι, όπως γράφτηκε, θα ήταν ένα μνημειώδες επίτευγμα όσον αφορά την πολιτική για το κλίμα.

Ντόχερτι: Έχετε το δικό σας podcast που ονομάζεται Καταλύτης. Ποιος καλεσμένος μοιράστηκε κάτι εντυπωσιακό που βοήθησε να αλλάξετε την οπτική σας;

Kann: Υπάρχουν τόσα πολλά καλά εδώ, έχω μάθει πάρα πολλά. Υπήρχε ένα πολύ πρόσφατο με τον Kurt House με Μέταλλα KoBold. Η KoBold είναι μια εταιρεία που χρησιμοποιεί τεχνητή νοημοσύνη για την καλύτερη ανακάλυψη κρίσιμων ορυκτών, ιδιαίτερα εκείνων που χρειάζονται για μπαταρίες. Αυτό που φώτιζε για μένα ήταν η κατανόηση του μεγέθους της πρόκλησης για την κλιμάκωση της παραγωγής μπαταριών για ηλεκτρικά οχήματα σε σχέση με το νικέλιο, το λίθιο, το κοβάλτιο και τον χαλκό. Η κλίμακα της γεωπολιτικής που εμπλέκεται για τον επαναπροσανατολισμό του κόσμου από την εξόρυξη ορυκτών καυσίμων στην εξόρυξη αυτών των ορυκτών θα αλλάξει τα πάντα.

Ντόχερτι: Πώς μπορούν οι αναγνώστες μας να σας υποστηρίξουν αφού διαβάσετε αυτό; Τι είναι ένα πράγμα που χρειάζεστε;

Kann: Ο καθένας έχει έναν ρόλο να παίξει εδώ. Υπάρχουν τόσοι πολλοί οργανισμοί στον κόσμο της κλιματικής τεχνολογίας που έχουν δημιουργηθεί και έχουν δημιουργηθεί για να σας βοηθήσουν να εφαρμόσετε τις μοναδικές σας δεξιότητες στην αναζήτηση λύσεων για την κλιματική αλλαγή. Ενθαρρύνω τους αναγνώστες να αναζητήσουν αυτούς τους χώρους και να καταλάβουν τι μπορείτε να κάνετε μεμονωμένα. Συγκεκριμένα, εάν έχετε τεχνικό ή επιστημονικό υπόβαθρο, σας περιμένει μια πραγματικά ζεστή αγκαλιά ενός περιβάλλοντος αγοράς και χρηματοδότησης, εάν αποφασίσετε να αφιερώσετε όλα τα επιστημονικά σας ταλέντα στο μεγάλο πρόβλημα της απανθρακοποίησης. Είναι μια εξαιρετική στιγμή για να εφαρμόσετε τη θεμελιώδη επιστήμη στα κλιματικά προβλήματα. Βρείτε το σπίτι σας.

Ντόχερτι: Ευχαριστώ Shayle, μου άρεσε αυτό.