Γιατί η συνολική απόδοση μπορεί να είναι σωτήρας σε ασταθείς αγορές

Μέγεθος κειμένου

Οι εισοδηματικοί επενδυτές έχουν επιτέλους τη στιγμή τους. Σε μια ασταθή χρονιά για τις αγορές, όπου οι σημαντικοί δείκτες κινούνται γύρω από την επικράτεια της bear market, οι επενδυτές που είναι προσανατολισμένοι στην αξία είναι έτοιμοι να επωφεληθούν. 

Αυτό έρχεται μετά από χρόνια επενδυτών που αναζητούν εισόδημα που βλέπουν τα χαρτοφυλάκια τους να αντιστοιχούν σε μια αγορά που ευνοούσε την ανάπτυξη. Αλλά παρά τις εκπτώσεις που έχουμε δει μέχρι στιγμής φέτος - το

S & P 500

μειώνεται κατά 15%—υπάρχουν ακόμη ορισμένες εταιρείες με καλή θέση που έχουν καλύτερες επιδόσεις από την ευρύτερη αγορά. Ακόμη περισσότερο, αυτές οι εταιρείες επιστρέφουν κεφάλαια στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων και εξαγορών, που οδηγούν σε συνολικές αποδόσεις άνω του 8%. 

Περιττό να πούμε ότι με μικρή προβλεψιμότητα στις αγορές μετοχών αυτές τις μέρες, οι επενδυτές αναζητούν την άνεση βιώσιμων μερισμάτων και εξαγορών. Ο Chris Senyek, επικεφαλής στρατηγικός επενδύσεων στη Wolfe Research, βρήκε 38 εταιρείες που αναμένει ότι θα έχουν καλύτερη απόδοση τους επόμενους μήνες. Εκτός από το ότι έχει υψηλή συνολικές αποδόσεις, οι εταιρείες έχουν επίσης μικρή μόχλευση και δεν έχουν μειώσει τις προβλέψεις για τα κέρδη τους.

Πολλοί από τους νικητές στη λίστα του Senyek προέρχονται από τον ενεργειακό και τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Αυτό δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη. Μετά από χρόνια αδύναμης κεφαλαιακής πειθαρχίας, οι ενεργειακές εταιρείες έγιναν πιο συντηρητικές και έτοιμη να επωφεληθούν σημαντικά από την ξαφνική άνοδο των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Όσον αφορά τις χρηματοπιστωτικές εταιρείες, άντεξαν σταθερά κατά τη διάρκεια της αβεβαιότητας της πανδημίας και τώρα πρόκειται να καρπωθούν τα οφέλη της Κινήσεις της Federal Reserve για άρση των επιτοκίων.

Από την πλευρά της ενέργειας, ένα από τα ονόματα που προτείνει ο Senyek είναι

Marathon Petroleum

(ticker: MPC), η οποία έχει κερδίσει 62% φέτος και έχει συνολική απόδοση 18.7%.

Οι φυσικοί πόροι της Pioneer

(PXD) και Apache (

APA - Προκαταβολή επιπλέον εξόδων (Καύσιμα, φαγητό, ποτό κτλ)

) επίσης στην κορυφή της λίστας του καθώς και οι δύο έχουν κερδίσει περισσότερο από 45% φέτος και έχουν συνολικές αποδόσεις που ξεπερνούν το 15%.

Για τα οικονομικά, η εικόνα είναι λίγο πιο περίπλοκη. Πολλά από τα ονόματα έχουν δει τις τιμές των μετοχών τους να πέφτουν, αλλά οι συνολικές τους αποδόσεις - και η ικανότητά τους να διατηρούν αυτά τα επίπεδα εξακολουθεί να είναι πειστική, κατά την άποψη του Senyek. Του αρέσει

Annaly Capital Management

(NLY), που υποχωρεί 12% αλλά αποδίδει 14%.

Κύρια οικονομική ομάδα

(

PFG

) Και

MetLife

(MET) και οι δύο έχουν κερδίσει 6% φέτος και έχουν συνολικές αποδόσεις που κυμαίνονται γύρω στο 11%.

Ενώ αυτά τα ονόματα αντιπροσωπεύουν μόνο μια χούφτα από τις εταιρείες που περιλαμβάνονται στη λίστα Senyek, είναι μια καλή υπενθύμιση για τους επενδυτές ότι ακόμη και σε ασταθείς περιόδους, υπάρχουν ευκαιρίες.

Γράψτε στο Carleton English στα [προστασία μέσω email]