Αυτό το άρθρο εμφανίστηκε για πρώτη φορά στο Morning Brief. Λάβετε το Morning Brief απευθείας στα εισερχόμενά σας κάθε Δευτέρα έως Παρασκευή έως τις 6:30 π.μ. ET. Εγγραφείτε
Παρασκευή, Ιούλιος 15, 2022
Το σημερινό ενημερωτικό δελτίο είναι από Τζάρεντ Μπλίκρε, ένας δημοσιογράφος επικεντρώθηκε στις αγορές στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε τον στο Twitter @ SPYJared.
Το δολάριο ΗΠΑ (DX-Y.NYB) φλέγεται, φτάνει σχεδόν ισοτιμία με το ευρώ (EUR=X) για πρώτη φορά μετά από δύο δεκαετίες.
το γιεν (JPY=X) μειώθηκε κατά 20% έναντι του δολαρίου τον περασμένο χρόνο — σχεδόν ανήκουστο στη σύγχρονη εποχή.
Bitcoin (BTC-USD) έχει καταρρεύσει κατά 70% έναντι του δολαρίου από το υψηλό ρεκόρ του Νοεμβρίου - όχι πρωτάκουστο, αλλά επώδυνο.
Κάποια από αυτά μπορεί να είναι εξαιρετικά για τους Αμερικανούς που ψωνίζουν ή ταξιδεύουν στο εξωτερικό, αλλά αυτές οι κινήσεις προκαλούν όλεθρο στις παγκόσμιες αγορές και αφήνουν πολλούς επενδυτές να ξύνουν τα κεφάλια τους.
Εξάλλου, η Fed «τύπωσε» 9 τρισεκατομμύρια δολάρια αγοράζοντας ομόλογα του Δημοσίου, κάτι που μπορεί να ακούγεται σαν μια τεράστια υποτίμηση του δολαρίου. Και τώρα το δολάριο εκτινάσσεται στα ύψη καθώς οι παραδοσιακοί αντισταθμιστές πληθωρισμού όπως ο χρυσός συνθλίβονται.
Λοιπόν: τι δίνει;
Υπάρχουν δύο βασικοί παράγοντες στη δουλειά.
Πρώτον, τα επιτόκια αυξάνονται στις ΗΠΑ καθώς η Federal Reserve κινείται προς τα πάνω μείωση του πληθωρισμού στα υψηλά 40 ετών. Και αν οι παγκόσμιοι επενδυτές θέλουν να αμείβονται με τα σχετικά υψηλότερα επιτόκια εδώ, πουλούν το τοπικό τους νόμισμα, αγοράζουν δολάρια, επενδύουν σε αμερικανικά ομόλογα και τσεπώνουν τη διαφορά. Υπάρχουν κόστη αντιστάθμισης κινδύνου σε αυτό το λεγόμενο "carry trade", αλλά είναι αρκετά απλό στη θεωρία και ένα από τα αγαπημένα του hedge fund.
Δεύτερον, οι ξένοι επενδυτές σε αδύναμες οικονομίες αγοράζουν το δολάριο για τη σχετική ασφάλειά του. Ο πληθωρισμός στο εσωτερικό εκτινάσσεται στα ύψη και η πολιτική κατάσταση στις ΗΠΑ είναι τουλάχιστον ακατάστατη, αλλά μέχρι στιγμής δεν υπάρχουν ανησυχίες μεταξύ των επενδυτών ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα αποτύχει να εκπληρώσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις.
Συνολικά, αυτές οι ροές παραδείσου σε συνδυασμό με μεγάλες διαφορές επιτοκίων οδήγησαν τους επενδυτές να αυξήσουν το δολάριο με δυσάρεστο επιτόκιο.
Και όπως και η άνοδος των επιτοκίων, οι τεράστιες κινήσεις στους σταυρούς των νομισμάτων του δολαρίου προκαλούν όλεθρο στους παγκόσμιους επενδυτές.
Οι συναλλαγές στις κανονικά ήρεμες αγορές συναλλάγματος των ΗΠΑ και του δολαρίου είναι ισχυρές.
Οι επενδυτές σε αυτές τις αγορές συχνά επιδιώκουν να αποσπάσουν μερικές μονάδες βάσης - ή εκατοστά του τοις εκατό - από μια δεδομένη κίνηση. Για να πραγματοποιήσουν αυτά τα στοιχήματα, χρησιμοποιούν τεράστια μόχλευση για να μεγεθύνουν τα μικρά κέρδη.
Φέτος, τα στοιχήματα σε αυτές τις αγορές ξετυλίγονταν - πολλές φορές χαοτικά - και ξεχύθηκαν στο χρηματιστήριο της απλής βανίλιας.
Και καταγράφοντας την αντίδραση στην εταιρική Αμερική, το δολάριο προκαλεί τον όλεθρο στη C-suite.
Σύμφωνα με το FactSet, το 40% των συνολικών εσόδων των εταιρειών S&P 500 προέρχεται από το εξωτερικό, με τους κλάδους της τεχνολογίας και των υλικών να προέρχονται από το 50% των πωλήσεών τους εκτός ΗΠΑ.
Ένα θετικό που βγήκε από την εκτίναξη του δολαρίου ήταν η αντιστροφή της πρόσφατης φούσκας στα εμπορεύματα, η οποία άρχισε να επιβαρύνει τις τιμές του πετρελαίου, του φυσικού αερίου και των σιτηρών. Οι χαμηλότερες τιμές των εισροών είναι εξαιρετικές για τις εταιρείες και τελικά τους καταναλωτές, αλλά η αστάθεια είναι αυτή που είναι ο πραγματικός δολοφόνος.
Εάν ήσασταν αεροπορική εταιρεία νωρίτερα φέτος που προσπαθούσε να αντισταθμίσει το κόστος των καυσίμων σας όταν το αργό πετρέλαιο WTI (CL = ΣΤ) διαπραγματευόταν στην περιοχή των 120 $/βαρέλι — πιθανότατα σπαταλήσατε πολλά χρήματα δεδομένου ότι η τιμή είναι τώρα στα μέσα της δεκαετίας του 'XNUMX.
Καθώς λοιπόν μπαίνουμε στη σεζόν κερδών, θα αναζητήσουμε περισσότερη σαφήνεια σχετικά με τις συνέπειες από τις πιο πρόσφατες νομισματικές κινήσεις — και τι βλέπουν τα στελέχη τα επόμενα τρίμηνα. Οι αναλυτές θα αρχίσουν στη συνέχεια να εργαστούν και θα αναθεωρήσουν τις δικές τους προσδοκίες - προσδοκίες που εξακολουθούν να είναι εξαιρετικά υψηλές για τα ιστορικά πρότυπα.
Και όπως όλοι μάθαμε φέτος, οι κακές ειδήσεις γίνονται γρήγορα.
Τι να παρακολουθήσετε σήμερα
Οικονομικό ημερολόγιο
8:30 πμ ET: Empire Manufacturing, Ιούλιος (-2.0 αναμένεται, -1.2 τον προηγούμενο μήνα),
8:30 πμ ET: Προκαταβολή λιανικών πωλήσεων, από μήνα σε μήνα, Ιούνιος (0.9% αναμενόμενο, 0.3% τον προηγούμενο μήνα)
8:30 πμ ET: Λιανικές πωλήσεις εκτός αυτοκινήτων, από μήνα σε μήνα, Ιούνιος (0.7% αναμενόμενο, 0.5% τον προηγούμενο μήνα)
8:30 πμ ET: Λιανικές πωλήσεις εκτός από αυτοκίνητα και φυσικό αέριο, από μήνα σε μήνα, Ιούνιος (0.1% αναμενόμενο, 0.1% τον προηγούμενο μήνα)
8:30 πμ ET: Ομάδα Ελέγχου Λιανικών Πωλήσεων, Ιούνιος (0.3% αναμενόμενο, 0.0% τον προηγούμενο μήνα)
8:30 πμ ET: Δείκτης τιμών εισαγωγής, από μήνα σε μήνα, Ιούνιος (0.7% αναμενόμενο, 0.6% τον προηγούμενο μήνα)
8:30 πμ ET: Δείκτης Τιμών Εισαγωγής χωρίς Πετρέλαιο, από μήνα σε μήνα, Ιούνιος (0.2% αναμενόμενο, -0.1% τον προηγούμενο μήνα)
8:30 πμ ET: Δείκτης τιμών εισαγωγής, σε ετήσια βάση, Ιούνιος (11.4% αναμένεται, 11.7% τον προηγούμενο μήνα)
8:30 πμ ET: Δείκτης Τιμών Εξαγωγής, από μήνα σε μήνα, Ιούνιος (1.2% αναμενόμενο, 2.8% τον προηγούμενο μήνα)
8:30 πμ ET: Δείκτης Τιμών Εξαγωγής, σε ετήσια βάση, Ιούνιος (19.9% αναμένεται, 18.97% τον προηγούμενο μήνα)
9:00 πμ ET: Bloomberg Ιούλιος Ηνωμένες Πολιτείες Οικονομική Έρευνα
9:15 πμ ET: Βιομηχανική Παραγωγή, από μήνα σε μήνα, Ιούνιος (0.1% αναμενόμενο, 0.2% τον προηγούμενο μήνα, αναθεωρημένο προς τα κάτω σε 0.1%)
9:15 πμ ET: Αξιοποίηση χωρητικότητας, Ιούνιος (80.8% αναμενόμενο, 79.0% τον προηγούμενο μήνα, αναθεωρημένο προς τα πάνω σε 80.8%)
9:15 πμ ET: Κατασκευή (SIC) Παραγωγή, Ιούνιος (-0.1% αναμενόμενο, -0.1% τον προηγούμενο μήνα)
10:00 πμ ET: Αποθέματα επιχειρήσεων, Μάιος (1.4% αναμενόμενο, 1.2% τον προηγούμενο μήνα)
10:00 πμ ET: University of Michigan Sentiment, προκαταρκτικά Ιουλίου (50 αναμένονται, 50 τον προηγούμενο μήνα)
10:00 πμ ET: Τρέχουσες συνθήκες του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, προκαταρκτικά Ιουλίου (53.7 αναμένονται, 53.8 τον προηγούμενο μήνα)
10:00 πμ ET: Προσδοκίες του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, προκαταρκτικά Ιουλίου (47 αναμένονται, 47.5 τον προηγούμενο μήνα)
10:00 πμ ET: Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν Πληθωρισμός 1 έτους, προκαταρκτικά Ιουλίου (5.3 αναμένεται, 5.3% τον προηγούμενο μήνα)
10:00 πμ ET: Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν Πληθωρισμός 5-10 ετών, τελικός Ιουνίου (3.0% αναμενόμενο, 3.1% τον προηγούμενο μήνα)
Κέρδη
Προ-αγορά
Wells Fargo (WFC) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 80 σεντ ανά μετοχή με έσοδα 17.54 δισεκατομμυρίων δολαρίων
BlackRock (BLK) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 7.90 $ ανά μετοχή για έσοδα 4.65 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Η Citigroup (C) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 1.70 $ ανά μετοχή για έσοδα 18.48 δισεκατομμυρίων δολαρίων
BNY Mellon (BK) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 1.12 $ ανά μετοχή για έσοδα 4.18 δισεκατομμυρίων δολαρίων
UnitedHealth (UNH) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 5.19 $ ανά μετοχή για έσοδα 79.62 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Προοδευτική (PGR) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 85 σεντ ανά μετοχή με έσοδα 12.39 δισεκατομμυρίων δολαρίων
ΗΠΑ Bancorp (USB) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 1.07 $ ανά μετοχή για έσοδα 5.92 δισεκατομμυρίων δολαρίων
State Street (STT) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 1.73 $ ανά μετοχή για έσοδα 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων
PNC Financial (PNC) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 3.14 $ ανά μετοχή για έσοδα 5.14 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Μετά την αγορά
Κυριότερα σημεία του Yahoo Finance
-
Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance
Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για Apple or Android
Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, να YouTube
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/morning-brief-july-15-2022-100052788.html