Ο Nasdaq Composite (^IXIC) τελικά γλίστρησε στην περιοχή διόρθωσης την Τετάρτη για πρώτη φορά από τον Μάρτιο του 2021 — προκαλώντας πτωτικούς τίτλους και προειδοποιήσεις από ειδικούς. Αλλά μια ανάλυση του Yahoo Finance για σχεδόν 50 χρόνια δεδομένων Nasdaq αποκαλύπτει ότι αυτό μπορεί να είναι μια βραχυπρόθεσμη ευκαιρία αγοράς.
Μια διόρθωση αγοράς παραδοσιακά προσδιορίζεται ως πτώση 10% ή περισσότερο από ένα πρόσφατο υψηλό, μετρούμενο από το υψηλό κλεισίματος στο χαμηλό κλεισίματος. Το όριο είναι ομολογουμένως αυθαίρετο, αλλά παρόλα αυτά δημιουργεί πρωτοσέλιδα και εφιστά την προσοχή των επενδυτών.
Επιστρέφοντας στο 1973, υπήρξαν 27 φορές που ο Nasdaq έπεσε σε διόρθωση. Μέχρι το 1996, οι αποδόσεις της επόμενης ημέρας έτειναν να είναι αρνητικές. Αλλά από το 1997, η επόμενη μέρα ήταν θετική 13 στις 14 φορές, με μέση απόδοση 1.78% και διάμεση απόδοση 2.09% (η οποία, παρεμπιπτόντως ήταν η υψηλή ενδοημερήσια απόδοση της Πέμπτης από το μεσημέρι ET). Όσον αφορά την απόδοση 5 ημερών, έχει κατά μέσο όρο 2.83% από το 1997 με μέση απόδοση 2.97%.
Υπάρχει ένα κενό 15 ετών στον παραπάνω πίνακα από περίπου το 2000 έως το 2015, επειδή ο Nasdaq δεν σημείωσε υψηλά ρεκόρ κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου – έχοντας ηττηθεί από τη συντριβή της τεχνολογικής φούσκας. Η αντικατάσταση του υψηλού 52 εβδομάδων — ή της υψηλότερης τιμής σε ένα χρόνο — παράγει μεγαλύτερο μέγεθος δείγματος.
Από το 1997, υπάρχουν 22 διορθώσεις Nasdaq από υψηλά 52 εβδομάδων, εκ των οποίων οι 16 παρήγαγαν θετικές αποδόσεις την επόμενη μέρα, με τις επόμενες πέντε ημέρες θετικές 19 στις 22 φορές. Ο μέσος όρος και ο μέσος όρος των κερδών είναι χαμηλότερος για αυτήν την ομάδα, αλλά εξακολουθούν να είναι επιτακτικοί με μέση απόδοση 2.54% και μέση απόδοση 2.70% μετά από πέντε ημέρες.
Ενώ η συμπεριφορά της τιμής θα μπορούσε να είναι απλά τυχαία, πολλοί βραχυπρόθεσμοι έμποροι θέλουν να εξασθενίσουν - ή να παίρνουν την αντίθετη θέση - από έναν εμφανή ανοδικό ή πτωτικό δείκτη. Αυτό συμβαίνει επειδή το βραχυπρόθεσμο συναίσθημα μπορεί να έχει γίνει ακραίο προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση.
Ομοίως, όταν ο κινητός μέσος όρος των 50 ημερών υπερβαίνει τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, δημιουργεί τον λεγόμενο σταυρό θανάτου. Αν και αυτό είναι μακροπρόθεσμα πτωτικό, η αγορά συχνά θα παγιωθεί ή θα αναπηδήσει βραχυπρόθεσμα μετά τη δημιουργία του σήματος. Στους εμπόρους αρέσει επίσης να ξεθωριάζουν ή να παίρνουν μια θέση αντίθετη με τα εξώφυλλα περιοδικών υψηλού προφίλ, όπως το εξώφυλλο του Αυγούστου 1979 του Business Week που κήρυξε περίφημα τον «Θάνατο των μετοχών». Αγοράζοντας τον S&P 500 τότε δημιούργησε ένα ράλι 200% το 1987.
Βεβαίως, οι αγορές αντιμετωπίζουν αρκετούς αντίθετους ανέμους φέτος που είναι πιθανό να απογοητεύσουν τόσο τους ιδιώτες όσο και τους θεσμικούς επενδυτές - αυξανόμενος πληθωρισμός, επιθετική Federal Reserve, γεωπολιτικές εντάσεις και COVID.
Καθώς ο Nasdaq επρόκειτο να εκδώσει την πτωτική τεχνική προειδοποίησή του την Τετάρτη, ο πρόεδρος της Heritage Capital, Paul Schatz, έδωσε τις προοπτικές της αγοράς για το 2022 στο Yahoo Finance Live. «Ο οδικός χάρτης μου θα ήταν κάτι σαν απόσυρση στο πρώτο τρίμηνο. Το ανακτούμε στο δεύτερο τρίμηνο», είπε. «Η μεγαλύτερη πτώση έρχεται το τρίτο τρίμηνο. Το ξανακερδίζουμε στο τέταρτο δεκάλεπτο. Η χρονιά έχει να κάνει με την υπομονή, την απογοήτευση και την ποιότητα. Έτσι θα μπορούσε να είναι μια διασκεδαστική χρονιά».
Ο Jared Blikre είναι άγκυρας και δημοσιογράφος που επικεντρώνεται στις αγορές του Yahoo Finance Live. Ακολούθα τον @ SPYJared.
Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance
Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, να LinkedIn
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/why-the-nasdaq-in-correction-territory-may-be-a-short-term-buy-signal-185508105.html