Γιατί η τελευταία αύξηση των επιτοκίων της Fed έστειλε τις μετοχές στο φεγγάρι: Morning Brief

Αυτό το άρθρο εμφανίστηκε για πρώτη φορά στο Morning Brief. Λάβετε το Morning Brief απευθείας στα εισερχόμενά σας κάθε Δευτέρα έως Παρασκευή έως τις 6:30 π.μ. ET. Εγγραφείτε

Πέμπτη, Ιούλιος 28, 2022

Το σημερινό ενημερωτικό δελτίο είναι από Μιλς Ούντλαντ, ανώτερος συντάκτης αγορών στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε τον στο Twitter @MylesUdland και LinkedIn.

Οι μετοχές κινήθηκαν προς μία κατεύθυνση την Τετάρτη — υψηλότερο.

Όταν χτύπησε το κουδούνι του κλεισίματος, ο Nasdaq σημείωσε άνοδο πάνω από 4%, ο S&P 500 είχε σημειώσει άνοδο 2.6% και ο Dow 1.4%. Αυτό σηματοδότησε το μεγαλύτερο ράλι του Nasdaq από τον Νοέμβριο του 2020.

Συμπεριλαμβανομένης της έκρηξης της Τετάρτης, ο S&P 500 έχει κερδίσει περισσότερο από 1% μετά από κάθε μία από τις τέσσερις τελευταίες συνεδριάσεις της Fed, οι οποίες περιελάμβαναν όλες αυξήσεις επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα.

Και από τότε που έφτασε το πιο πρόσφατο χαμηλό του στις 16 Ιουνίου, ο S&P 500 είναι τώρα 10%.

Αυτό που τελικά συγκίνησε τις αγορές την Τετάρτη ήταν, όπως πάντα, οι προσδοκίες. Συγκεκριμένα: οι προσδοκίες ότι η πιο επιθετική από τις ενέργειες της Fed για αύξηση των επιτοκίων μπορεί να είναι πλέον πίσω μας.

«Ο Πρόεδρος Πάουελ ενίσχυσε τις προσδοκίες για μια αλλαγή πολιτικής στη συνέντευξη Τύπου του FOMC τον Ιούλιο», δήλωσε ο Neil Dutta, επικεφαλής οικονομικών στην Renaissance Macro. «Σημείωσε ότι είναι «πιθανότατα σκόπιμο να επιβραδυνθούν οι αυξήσεις [του ποσοστού] κάποια στιγμή». Είναι σημαντικό ότι η αυξανόμενη αβεβαιότητα στις οικονομικές προοπτικές έχει ωθήσει τη Fed μακριά από τη ρητή μελλοντική καθοδήγηση στην εξάρτηση από τα δεδομένα. Οι χρηματοπιστωτικές αγορές ανταποκρίθηκαν το ίδιο».

Την Τετάρτη, η Federal Reserve ψήφισε να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο κατά 0.75%, στη δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση η κεντρική τράπεζα έκανε μια κίνηση αυτού του μεγέθους. Στο περίγραμμα του Πάουελ, αυτές οι επιθετικές κινήσεις στοχεύουν αποκλειστικά στη μείωση του πληθωρισμού.

«Από τη σκοπιά της εντολής μας στο Κογκρέσο να προωθήσουμε τη μέγιστη απασχόληση και τη σταθερότητα των τιμών, η τρέχουσα εικόνα είναι ξεκάθαρη: Η αγορά εργασίας είναι εξαιρετικά στενή και ο πληθωρισμός είναι πολύ υψηλός», είπε ο Πάουελ.

Η Fed δεν έχει αυξήσει τα επιτόκια σε αυτό το μέγεθος σε διαδοχικές συνεδριάσεις από τις αρχές της δεκαετίας του '80. Ο πληθωρισμός τον Ιούνιο διαμορφώθηκε στο 9.1%, το υψηλότερο από το 1981.

Η ιστορία συνεχίζεται

Τόσο στη δήλωση πολιτικής όσο και στα σχόλιά της κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου του Πάουελ την Τετάρτη, επενδυτές και οικονομολόγοι είδαν το περίγραμμα μιας κεντρικής τράπεζας που θα χαλαρώσει το πεντάλ του γκαζιού τους επόμενους μήνες.

Αυτή είναι μια ευπρόσδεκτη εξέλιξη για τους επενδυτές.

«Η συνέντευξη Τύπου του Προέδρου ήταν πολύ σαφής όσον αφορά την αναγνώριση μιας οικονομίας που δείχνει κάποιες ενδείξεις επιβράδυνσης», δήλωσε ο Rick Rieder, CIO του παγκόσμιου σταθερού εισοδήματος της BlackRock. «Έχουμε πει συχνά ότι «οι υψηλές τιμές είναι η θεραπεία για τις υψηλές τιμές» και πράγματι παρακολουθούμε αυτό το δυναμικό παιχνίδι δυνατά και καθαρά σε όλη τη χώρα σήμερα».

Ωστόσο, πόση πεποίθηση θα διατηρήσει η Fed σε αυτήν την άποψη τους επόμενους μήνες, παραμένει ένα ανοιχτό ερώτημα καθώς οδεύουμε προς το φθινόπωρο και μετά.

Και η πρόσφατη ιστορία υποδηλώνει μια ακόμη αλλαγή στη στάση της Fed - και μια συνακόλουθη ταλάντευση στις χρηματοπιστωτικές αγορές - μπορεί να μην είναι μακριά.

«Ο Πάουελ είναι ο ίδιος τύπος που το 2018 πήγε από το να λέει ότι τα επιτόκια ήταν «μεγάλος δρόμος προς τα ουδέτερα» στη μείωση των επιτοκίων λίγο αργότερα», είπε η Ντούτα. «Είναι ο ίδιος τύπος που τράβηξε προς τα εμπρός λεπτύνοντας αφού προσπάθησε να το σπρώξει έξω. Ο ίδιος τύπος που απέκλεισε σε μεγάλο βαθμό μια αύξηση 75 bp τον Μάιο πριν την κάνει τον Ιούνιο. Οι αγορές έχουν πλέον αντιληφθεί μια στροφή από μια επιθετική στάση του Ιουνίου, τροφοδοτώντας τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων».

«Επιμένω στην ιδέα ότι άλλα 180 είναι εύλογα», πρόσθεσε η Dutta. «Μην το αποκλείεις».

Τι να παρακολουθήσετε σήμερα

Οικονομικό ημερολόγιο

• 8:30 πμ ET: Ετήσιο ΑΕΠ, τρίμηνο σε σχέση με το τρίμηνο, προκαταβολική εκτίμηση για το 2ο τρίμηνο (0.4% αναμένεται, -1.6% το προηγούμενο τρίμηνο)

• 8:30 πμ ET: Προσωπική Κατανάλωση, τρίμηνο σε σχέση με το τρίμηνο, προκαταρκτική εκτίμηση για το 2ο τρίμηνο (1.2% αναμενόμενο, 1.8% το προηγούμενο τρίμηνο)

• 8:30 πμ ET: Δείκτης Τιμών ΑΕΠ, τρίμηνο σε σχέση με το τρίμηνο, προκαταβολική εκτίμηση για το 2ο τρίμηνο (8.0% αναμένεται, -8.2% το προηγούμενο τρίμηνο)

• 8:30 πμ ET: Πυρήνας PCE, τρίμηνο σε σχέση με το τρίμηνο, προκαταρκτική εκτίμηση για το 2ο τρίμηνο (4.4% αναμενόμενο, 5.2% το προηγούμενο τρίμηνο)

• 8:30 πμ ET: Αρχικές Απαιτήσεις Ανεργίας, εβδομάδα που έληξε στις 23 Ιουλίου (250,000 αναμένονται, 251,000 την προηγούμενη εβδομάδα)

• 8:30 πμ ET: Συνεχείς αξιώσεις, εβδομάδα που έληξε στις 16 Ιουλίου (αναμένονται 1.386 εκατομμύρια, 1.384 εκατομμύρια την προηγούμενη εβδομάδα)

• 11:00 πμ ET: Κάνσας Σίτι Manufacturing Index, Ιούλιος (4 αναμενόμενες, 12 τον προηγούμενο μήνα)

Κέρδη

• Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Pfizer (PFE), Honeywell (HON), MasterCard (MA), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), έτος (Roku), Η Merck (MRK), Keurig Dr. Pepper (KDP), Hertz Global (HTZ), T.Rowe Τιμή (ΦΡΟΝΩ), Valero Energy (VLO), Northrop Grumman (NOC), VF Corporation (VFC), Ομάδα συνόρων (ULCC), Southwest Air (LUV), Harley-Davidson (HOG), κέλυφος (SHEL), Stanley Black and Decker (SWK), Carlyle Group (CG), Lazard (ΛΑΖ), Διεθνές Βιβλίο (IP), Sirius XM (ΚΑΒΟΥΡΑΣ), Hershey (ΕΝΑΕ), PG&E (PCG), Χάρτφορντ Οικονομικό (HIG), Κέλανες (CE)

Κυριότερα σημεία του Yahoo Finance

-

Κάντε κλικ εδώ για τα πιο πρόσφατα νέα για το χρηματιστήριο και για εις βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων γεγονότων που μετακινούν τις μετοχές

Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance

Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για Apple or Android

Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, να YouTube