Γιατί η Federal Reserve αυξάνει τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ είναι έτοιμη να ανακοινώσει την πρώτη της αύξηση των επιτοκίων από το 2018 την Τετάρτη.

Η κεντρική τράπεζα είναι πιθανό να αυξήσει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων-στόχων της κατά 25 μονάδες βάσης, ή το ένα τέταρτο του ενός τοις εκατό, για να αντιμετωπίσει τον χειρότερο πληθωρισμό σε περισσότερα από 40 χρόνια, εν μέρει που προκλήθηκε από την πανδημία του κορωνοϊού.

Ωστόσο, οι καταναλωτές που ήδη παλεύουν με τις υψηλότερες τιμές που επιβαρύνουν τα πορτοφόλια τους μπορεί να αναρωτιούνται πώς η αύξηση του κόστους δανεισμού θα συμβάλει στη μείωση του πληθωρισμού.

Ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 7.9% σε ετήσια βάση τον Φεβρουάριο, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 1982. Αυξανόμενο κόστος ειδών όπως π.χ τροφή και τα καύσιμα οδήγησαν την αύξηση και διέβρωσαν περαιτέρω τυχόν μισθολογικά κέρδη που μπορεί να είχαν δει οι εργαζόμενοι τον τελευταίο χρόνο.

Περισσότερα από το Invest in You:
Θέλετε να δώσετε στα οικονομικά σας έναν ανοιξιάτικο καθαρισμό; Αρχικά, οργανωθείτε
Δείτε τι πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τη διαχείριση του χρέους σας κατά τη συνταξιοδότηση
Θέλετε να βρείτε οικονομική επιτυχία; Δείτε πώς να ξεκινήσετε

«Αυτό είναι κάτι πολύ δύσκολο για τον τυπικό καταναλωτή να καταλάβει, βλέποντας αυτές τις γρήγορες αυξήσεις τιμών που είναι τόσο άγνωστες σε μεγάλα τμήματα του πληθυσμού μας που δεν έχουν δει τέτοιους ρυθμούς πληθωρισμού στο παρελθόν», δήλωσε η Tara Sinclair, ανώτερος συνεργάτης στο Indeed. Εργαστήριο πρόσληψης. «Και μετά η προσπάθεια να καταλάβουμε τον περίπλοκο ρόλο της Fed σε όλο αυτό είναι πολύ μπερδεμένη».

Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε.

Η εντολή της Fed

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει μερικούς κύριους στόχους σε σχέση με την οικονομία: να προωθήσει τη μέγιστη απασχόληση, να διατηρήσει σταθερές τις τιμές και να εξασφαλίσει μέτρια μακροπρόθεσμα επιτόκια.

Γενικά, η κεντρική τράπεζα στοχεύει να διατηρήσει τον πληθωρισμό γύρω στο 2% ετησίως, αριθμός που υστερούσε πριν από την πανδημία.

Το κύριο εργαλείο της Fed για την καταπολέμηση του πληθωρισμού είναι τα επιτόκια. Το κάνει αυτό ορίζοντας το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο δανεισμού για τις εμπορικές τράπεζες και στη συνέχεια αυτές οι τράπεζες το μεταβιβάζουν στους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις, δήλωσε ο Yiming Ma, επίκουρος καθηγητής οικονομικών στο Columbia University Business School.

Αυτό το ποσοστό επηρεάζει τους τόκους που πληρώνετε σε πιστωτικές κάρτες σε στεγαστικά δάνεια και δάνεια αυτοκινήτων, καθιστώντας τον δανεισμό πιο ακριβό. Από την άλλη πλευρά, επηρεάζει επίσης τα επιτόκια στους λογαριασμούς ταμιευτηρίου.

Τα επιτόκια και η οικονομία

Πώς επηρεάζονται όμως τα υψηλότερα επιτόκια στον πληθωρισμό; Με την επιβράδυνση της οικονομίας.

«Η Fed χρησιμοποιεί τα επιτόκια είτε ως πεντάλ γκαζιού είτε ως φρένο στην οικονομία όταν χρειάζεται», δήλωσε ο Greg McBride, επικεφαλής χρηματοοικονομικός αναλυτής της Bankrate. «Με τον πληθωρισμό να βρίσκεται σε υψηλά επίπεδα, μπορούν να αυξήσουν τα επιτόκια και να το χρησιμοποιήσουν για να βάλουν φρένο στην οικονομία σε μια προσπάθεια να θέσουν υπό έλεγχο τον πληθωρισμό».  

Βασικά, η Fed στοχεύει να καταστήσει τον δανεισμό πιο ακριβό, έτσι ώστε οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις να καθυστερούν να κάνουν οποιεσδήποτε επενδύσεις, μειώνοντας έτσι τη ζήτηση και ελπίζουμε να συγκρατήσουν τις τιμές.

Θα μπορούσε επίσης να υπάρξει μια δευτερεύουσα επίδραση της άμβλυνσης των προβλημάτων της εφοδιαστικής αλυσίδας, ένας από τους κύριους λόγους που οι τιμές εκτινάσσονται αυτή τη στιγμή, είπε ο McBride. Ωστόσο, η Fed δεν μπορεί να επηρεάσει άμεσα ή να λύσει προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα, είπε.

"Εφόσον η αλυσίδα εφοδιασμού είναι ένα ζήτημα, είναι πιθανό να αντιμετωπίζουμε εξωτερικά κέρδη μισθών", τα οποία οδηγούν τον πληθωρισμό, είπε.

Τι θέλει να αποφύγει η Fed

Η κύρια ανησυχία για τους οικονομολόγους είναι ότι η Fed αυξάνει τα επιτόκια πολύ γρήγορα και μειώνει υπερβολικά τη ζήτηση, εμποδίζοντας την οικονομία.

Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερη ανεργία εάν οι επιχειρήσεις σταματήσουν να προσλαμβάνουν ή ακόμη και απολύουν εργαζομένους. Εάν η Fed όντως υπερβεί τις αυξήσεις των επιτοκίων, θα μπορούσε να ωθήσει την οικονομία σε ύφεση, ανακόπτοντας και αναστρέφοντας την πρόοδο που έχει σημειώσει μέχρι τώρα.

Η αντιμετώπιση του πληθωρισμού στην οικονομία είναι σαν τη θεραπεία του καρκίνου με χημειοθεραπεία, είπε ο Σινκλέρ.

«Πρέπει να σκοτώσεις μέρη της οικονομίας για να επιβραδύνεις τα πράγματα», είπε. «Δεν είναι μια ευχάριστη θεραπεία».

Φυσικά, θα χρειαστεί λίγος χρόνος για οποιαδήποτε ενέργεια η Fed κάνει για να επηρεάσει την οικονομία και να περιορίσει τον πληθωρισμό. Γι' αυτό η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς παρακολουθεί προσεκτικά τα οικονομικά δεδομένα για να αποφασίσει πόσο και πόσο συχνά θα αυξήσει τα επιτόκια.

Υπάρχει επίσης κάποια αβεβαιότητα λόγω του πολέμου στην Ουκρανία, ο οποίος έχει επίσης αυξήσει τις τιμές σε εμπορεύματα όπως το φυσικό αέριο. Η Fed θα πρέπει να παρακολουθήσει πώς ο πόλεμος επηρεάζει την οικονομία των ΗΠΑ και να ενεργήσει ανάλογα.

Μπορεί να χειροτερέψει πριν βελτιωθεί

Όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια, είναι επίσης πιθανό οι άνθρωποι να δουν τα μειονεκτήματα αυτών των αυξήσεων πριν από οποιαδήποτε βελτίωση του πληθωρισμού, είπε ο Sinclair.

Βασικά, αυτό σημαίνει ότι οι καταναλωτές μπορεί να χρειαστεί να πληρώσουν περισσότερα για να δανειστούν χρήματα και εξακολουθούν να βλέπουν υψηλότερες τιμές στην αντλία βενζίνης και στο παντοπωλείο. Αυτό είναι ιδιαίτερα σκληρό για τους εργαζόμενους χαμηλού εισοδήματος, οι οποίοι έχουν δει τους μισθούς να αυξάνονται αλλά δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό.

Φυσικά, ο στόχος είναι η Fed να αυξήσει σταδιακά τα επιτόκια, έτσι ώστε η οικονομία να επιβραδυνθεί αρκετά ώστε να μειώσει τις τιμές χωρίς να τονώσει πολύ η ανεργία.

«Πρέπει να περπατήσουν προσεκτικά σε αυτό το τεντωμένο σκοινί», είπε ο Σινκλέρ.

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ: Το Money 101 είναι ένα μάθημα 8 εβδομάδων για οικονομική ελευθερία, που παραδίδεται εβδομαδιαία στα εισερχόμενά σας. Για την ισπανική έκδοση Dinero 101, κάντε κλικ εδώ.

CHECK OUT: Η «παλιά σύμβαση» για την αποταμίευση στη σύνταξη δεν θα λειτουργεί πια, λέει ο ειδικός: Δείτε πώς να αλλάξετε τη στρατηγική σας με Acorns+CNBC

Γνωστοποίηση: Οι NBCUniversal και Comcast Ventures είναι επενδυτές σε Βελανίδια.