Μέγεθος κειμένου
Η TSMC κατασκευάζει όλους τους προηγμένους ημιαγωγούς τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia.
I-Hwa Cheng/Bloomberg
Η Nvidia μπορεί να πάρει το μεγαλύτερο μέρος της τεχνητής νοημοσύνης φέτος, όχι η Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Οι επενδυτές έχουν συσσωρευτεί
μετοχές της TSMC
(ticker: TSM) ως ένας τρόπος να επωφεληθείτε από την αυξανόμενη ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης. Αλλά τώρα, οι αναλυτές της Wall Street λένε στους πελάτες τους να μετριάσουν τις προσδοκίες. Η έκθεση της TSMC στην τάση της τεχνητής νοημοσύνης ενδέχεται να είναι περιορισμένη φέτος.
Την περασμένη εβδομάδα, οι μετοχές της TSMC εκτινάχθηκαν κατά 12% μια μέρα μετά
Nvidia
(NVDA) έδωσε μια πρόβλεψη εσόδων για το τρίμηνο Ιουλίου πολύ πάνω από τις προσδοκίες. Η Nvidia χρησιμοποιεί το χυτήριο με έδρα την Ταϊβάν για την κατασκευή όλων των προηγμένων ημιαγωγών τεχνητής νοημοσύνης της.
Την Τετάρτη, ο αναλυτής της JP Morgan, Gokul Hariharan, προειδοποίησε ότι εκτιμά ότι μόνο το 5% περίπου των εσόδων της TSMC θα προέλθει από την τεχνητή νοημοσύνη για το 2023.
«Δεδομένου ότι η έκθεση σε τεχνητή νοημοσύνη είναι ακόμα αρκετά μικρή…και η βελτίωση της ζήτησης σε άλλους τομείς παραμένει αρκετά υποτονική, είναι απίθανο να δούμε αναβαθμίσεις EPS για την TSMC [το δεύτερο εξάμηνο του 2023]», έγραψε.
Ο αναλυτής είπε ότι ενώ η TSMC έχει όλες τις δραστηριότητες τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia, βλέπει τους συνολικούς όγκους να μην είναι μεγάλοι από 1.6 έως 1.8 εκατομμύρια μονάδες φέτος. Η Nvidia πουλά τα τσιπ AI σε πολύ υψηλότερη τιμή από αυτή που πληρώνει η εταιρεία στην TSMC για την κατασκευή και τη συσκευασία, σημείωσε ο Hariharan.
Το άλλο ζήτημα: η TSMC είναι τόσο κυρίαρχη με περίπου 59% του μεριδίου αγοράς στην επιχείρηση κατασκευής chip τρίτων, σύμφωνα με την TrendForce. Είναι πολύ μεγάλο για να είναι απρόσβλητο από τη συνολική ύφεση των ημιαγωγών.
Δεν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι βασικές τελικές αγορές smartphone και υπολογιστών της TSMC - οι οποίες αντιπροσώπευαν το 34% και το 44% των εσόδων της το πρώτο τρίμηνο, αντίστοιχα - θα ανακάμψουν σύντομα. Μετά την αύξηση των εσόδων κατά περισσότερο από 60% από έτος σε έτος σε μερικούς μήνες πέρυσι, η TSMC άρχισε να αναφέρει διψήφια πτώση πωλήσεων τον Μάρτιο και τον Απρίλιο, τους δύο τελευταίους αναφερόμενους μήνες, πράγμα που σημαίνει ότι η ύφεση μπορεί να έχει ακόμη μεγαλύτερη πορεία.
«Αν και η NVIDIA είναι ο κύριος πάροχος επεξεργαστών τεχνητής νοημοσύνης και η TSMC είναι ο μοναδικός προμηθευτής χυτηρίου αυτών των τσιπ, η συνεισφορά μειώνεται από την ευρεία βάση πελατών της TSMC», έγραψε την Πέμπτη ο αναλυτής της Bernstein, Mark Li.
Ο Li, επίσης, εκτιμά ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα είναι ένα χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό των εσόδων της TSMC στο εγγύς μέλλον. Ο αναλυτής είπε ότι η Nvidia παράγει περισσότερη αξία πέρα από το υλικό της, προσφέροντας το πιο ολοκληρωμένο σύνολο εργαλείων λογισμικού και το οικοσύστημα της πλατφόρμας προγραμματισμού.
Γράψτε στον Tae Kim στο [προστασία μέσω email]
Πηγή: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo