Γιατί οι ταύροι του χρηματιστηρίου επευφημούν το κλείσιμο του S&P 500 πάνω από τα 4,231

«Από το 1950 δεν υπήρξε ποτέ ράλι bear market που να ξεπέρασε το 50% ανανέωση και στη συνέχεια να σημειώσει νέα χαμηλά κύκλου», δήλωσε ο Jonathan Krinsky, επικεφαλής τεχνικός αγοράς στην BTIG, σε σημείωμα νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

αποθέματα σηκώθηκε παντού την Παρασκευή, με τον S&P 500 να κάνει κράτηση για τέταρτο συνεχόμενο εβδομαδιαίο κέρδος. Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
+ 1.27%
σημείωσε άνοδο πάνω από 420 μονάδες, ή 1.3%, την Παρασκευή και ο Nasdaq Composite
COMP,
+ 2.09%
σημείωσε άνοδο 2.1%. Ο S&P 500 προσπάθησε να ολοκληρώσει τη διόρθωση στη συνεδρίαση της Πέμπτης, όταν διαπραγματεύτηκε έως και 4,257.91 μονάδες, αλλά εγκατέλειψε τα κέρδη για να κλείσει στις 4,207.27 μονάδες.

Ο Krinsky, σε μια ενημέρωση της Πέμπτης, είχε σημειώσει ότι μια ενδοημερήσια παραβίαση του επιπέδου δεν το μειώνει, αλλά είχε προειδοποιήσει ότι ένα κλείσιμο πάνω από τα 4,231 θα εξακολουθούσε να τον αφήνει προσεκτικό σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές.

«Επειδή η ανατροπή βασίζεται σε βάση κλεισίματος, θα θέλαμε να δούμε ένα κλείσιμο πάνω από 4,231 για να ενεργοποιηθεί αυτό το σήμα. Είτε συμβεί είτε όχι, ωστόσο, το τακτικό ρίσκο/ανταμοιβή μας φαίνεται φτωχό εδώ», έγραψε.

Τι το ιδιαίτερο έχει μια ανανέωση 50%; Πολλοί τεχνικοί αναλυτές δίνουν προσοχή σε αυτό που είναι γνωστό ως αναλογία Fibonacci, που αποδίδεται σε έναν Ιταλό μαθηματικό του 13ου αιώνα, γνωστό ως Leonardo "Fibonacci" της Πίζας. Βασίζεται σε μια ακολουθία ακέραιων αριθμών στην οποία το άθροισμα δύο γειτονικών αριθμών ισούται με τον επόμενο υψηλότερο αριθμό (0,1,1,2,3,5,8,13, 21…).

Εάν ένας αριθμός στην ακολουθία διαιρεθεί με τον επόμενο αριθμό, για παράδειγμα 8 διαιρούμενο με 13, το αποτέλεσμα είναι κοντά στο 0.618, μια αναλογία που έχει ονομαστεί Χρυσός Μέσος λόγω της επικράτησης του στη φύση σε οτιδήποτε, από κοχύλια έως κύματα ωκεανού έως αναλογίες Το ανθρώπινο σώμα. Πίσω στη Wall Street, οι τεχνικοί αναλυτές βλέπουν βασικούς στόχους επαναφοράς για ένα ράλι από ένα σημαντικό χαμηλό σε μια σημαντική κορυφή στο 38.2%, 50% και 61.8%, ενώ οι επιστροφές 23.6% και 76.4% θεωρούνται δευτερεύοντες στόχοι.

Η ώθηση πάνω από το επίπεδο ανατροπής του 50% κατά τη διάρκεια της ύφεσης της Πέμπτης μπορεί να συνέβαλε σε έναν γύρο πωλήσεων, δήλωσε ο Jeff deGraaf, ιδρυτής της Renaissance Macro Research, σε σημείωμα της Παρασκευής.

Παρατήρησε ότι η ανανέωση αντιστοιχούσε σε υψηλό 65 ημερών για τον S&P 500, προσφέροντας άλλη μια ένδειξη βελτιωτικής τάσης σε μια bear market καθώς αντιπροσωπεύει το υψηλότερο επίπεδο του τελευταίου κυλιόμενου τριμήνου. Ένα υψηλό 65 ημερών θεωρείται συχνά ως προεπιλεγμένο σήμα για τους συμβούλους διαπραγμάτευσης εμπορευμάτων, όχι μόνο στον S&P 500 αλλά και στις αγορές εμπορευμάτων, ομολόγων και συναλλάγματος.

«Αυτό το επίπεδο αντιστοιχούσε συμπτωματικά με το επίπεδο αναστροφής 50% της bear market», έγραψε. «Ουσιαστικά, ανάγκασε το χέρι μιας ομάδας να καλύψει τα σορτς (CTAs) ενώ ταυτόχρονα έδωσε σε μια άλλη ομάδα (οπαδούς του Fibonacci) μια δικαιολογία για να πουλήσει» την Πέμπτη.

Ο Krinsky, εν τω μεταξύ, προειδοποίησε ότι οι προηγούμενες ανατροπές 50% το 1974, το 2004 και το 2009 είδαν όλες αξιοπρεπείς αλλαγές λίγο μετά την εκκαθάριση αυτού του ορίου.

«Επιπλέον, καθώς η αγορά ενθουσίασε τον «πληθωρισμό αιχμής», τώρα βλέπουμε μια ήσυχη αναζωπύρωση σε πολλά εμπορεύματα και τα ομόλογα συνεχίζουν να αποδυναμώνονται», έγραψε την Πέμπτη.

Βλέπω: Η ευφορία του χρηματιστηρίου συναντά την απαισιοδοξία των ομολόγων καθώς η «περίεργη εβδομάδα» φτάνει στο τέλος της