Γιατί οι ταύροι μετοχών κάθονται ξανά στα χέρια τους

Αυτό το άρθρο εμφανίστηκε για πρώτη φορά στο Morning Brief. Λάβετε το Morning Brief απευθείας στα εισερχόμενά σας κάθε Δευτέρα έως Παρασκευή έως τις 6:30 π.μ. ET. Εγγραφείτε

Πέμπτη Δεκέμβριο 8, 2022

Το σημερινό ενημερωτικό δελτίο είναι από Τζάρεντ Μπλίκρε, ένας δημοσιογράφος επικεντρώθηκε στις αγορές στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε τον στο Twitter @ SPYJared. Διαβάστε αυτά και περισσότερα νέα της αγοράς εν κινήσει με Εφαρμογή Yahoo Finance.

Τι διαφορά κάνει μια εβδομάδα.

Την περασμένη Τετάρτη Ράλι κινδύνου που τροφοδοτείται από τον Πάουελ που έφερε τον S&P 500 στην κορυφή του κινητού μέσου όρου των 200 ημερών για πρώτη φορά από τον Απρίλιο, τώρα έχει αντιστραφεί πλήρως και στη συνέχεια λίγο.

Αυτό που ήταν μια ανοδική έκρηξη είναι τώρα α απέτυχε ανάποδη διάσπαση. Ένας μειούμενος κινητός μέσος όρος έτοιμος να απορριφθεί έχει γίνει και πάλι ένας φθίνων κινητός μέσος όρος που πρέπει να τηρηθεί.

Αυτό, μαζί με πέντε συνεχόμενες ημέρες πτώσης στον S&P 500, επαναφέρει τώρα τις προσδοκίες για τι μπορεί να παραδώσει ή όχι ο Άγιος Βασίλης στο τέλος του έτους.

Μερικές φορές στις συναλλαγές, τα μοτίβα γίνονται εμφανή εκ των υστέρων — μοτίβα που ενημερώνουν ένα πλήθος συναλλαγών που θα αντανακλούν σχεδόν τέλεια και προβλέπουν τη δράση των τιμών για μια χρονική περίοδο.

Σε αυτές τις γραμμές, ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE — a/k/a ο VIX — έχει προσφέρει έναν όμορφο οδικό χάρτη για τη διαπραγμάτευση των κύριων δεικτών το 2022.

Εμφανίζεται ένα απλό σύστημα: αγοράστε τον S&P 500 όταν το VIX εκτιναχθεί πάνω από το επίπεδο των 35 - υποδηλώνοντας ένα σχετικό φόβο - και πουλήστε το S&P 500 όταν το VIX πέσει κάτω από το 20, υποδηλώνοντας σχετική αυταρέσκεια μεταξύ των επενδυτών.

Και παρόλο που το VIX τείνει να κινείται αντίστροφα με την κατεύθυνση του S&P 500, είναι σπάνιο να δούμε ένα μοτίβο επαναφοράς μέσης τιμής να παίζει τόσο καθαρά στο αυθαίρετο χρονικό πλαίσιο ενός ημερολογιακού έτους.

Στο πλαίσιο μιας αγοράς που μετατοπίζεται από μια αγορά που αναζητά δικαιολογίες για να κινηθεί ψηλότερα σε μια αγορά που αναζητά λόγους για να παραμείνει δεσμευμένη στο φάσμα, αυτή η αναδυόμενη σχέση VIX-to-S&P έχει νόημα.

Φυσικά, δεν είναι σαν να μπορούσε κανείς (ή θα είχε) προβλέψει την 1η Ιανουαρίου 2022 ότι αυτό το μοτίβο θα εμφανιζόταν. Ή ότι αυτή η σχέση θα αναδυόταν σε αυτά τα συγκεκριμένα επίπεδα. Η πώληση στα 20 και η αγορά στα 35 είναι εκ των υστέρων τοποθετημένα κατώφλια στο VIX. Στη ζωή και στις αγορές, η εκ των υστέρων εικόνα παραμένει κρυστάλλινη.

Η ιστορία συνεχίζεται

Ωστόσο, με το πιο πρόσφατο σήμα «VIX sell» να γίνεται επιβεβαιωμένος νικητής, είναι λογικό να προετοιμαστείτε για το επόμενο πιθανό σήμα «VIX buy» που θα μπορούσε να εμφανιστεί και να σκεφτείτε πώς θα εξελιχθεί γύρω από μερικά από τα σημαντικά επίπεδα του S&P 500.

Μια άνοδος του VIX και πάλι πάνω από τα 35 μετά από μια περίοδο πωλήσεων στο χρηματιστήριο αναμφίβολα θα τραβούσε την προσοχή των εμπόρων και των algos σε όλο τον κόσμο. Αλλά δεν υπάρχει τρόπος να προβλέψουμε πού θα διαπραγματευτεί ο S&P 500 σε εκείνο το σημείο ή πόσο καιρό θα χρειαστεί για να φτάσει εκεί.

Ωστόσο, ως πρόσφατη σύγκριση, χρειάστηκαν περίπου έξι εβδομάδες για να ταξιδέψει το VIX από τις 20 έως τις 35 το τελευταίο γύρο - κατά τη διάρκεια του sell-off στην αγορά που διήρκεσε από τα μέσα Αυγούστου έως τις αρχές Οκτωβρίου - κάτι που θα έδειχνε μια πιθανή αγοράστε νωρίς το νέο έτος.

Ελλείψει σαφήνειας σήματος με το VIX, ο S&P 500 θα μπορούσε να αναβοσβήνει ένα ανοδικό σήμα απλώς ανακτώντας τον κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών προς τα πάνω. Αυτό πιθανότατα (αλλά όχι απαραίτητα) θα συμβεί σε συνδυασμό με ένα ταυτόχρονο κλείσιμο πάνω από τη γραμμή αρνητικής τάσης του 2022 (η κόκκινη γραμμή στο πρώτο διάγραμμα), γεγονός που θα ενίσχυε το σήμα.

Το δολάριο ΗΠΑ θα μπορούσε επίσης προσθέστε σαφήνεια, αλλά απλώς συνεχίζει να ενοποιείται κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών μετά την ανάλυση της περασμένης εβδομάδας.

Συνολικά, μοιάζει με άλλο ένα παιχνίδι αναμονής για ταύρους του S&P 500 καθώς το πιο πρόσφατο σήμα λιώνει σε θόρυβο. Ο πληθωρισμός της επόμενης εβδομάδας και η συνεδρίαση της Fed μπορεί να το ξεκαθαρίσουν. Ή απλώς προσθέστε ένταση στην τρέχουσα μετάδοση της αγοράς.

Τι να παρακολουθήσετε σήμερα

Оικονομικό

• 8:30 πμ ET: Αρχικές Απαιτήσεις Ανεργίας, εβδομάδα που έληξε στις 3 Δεκεμβρίου (αναμένονται 230,000, 225,000 την προηγούμενη εβδομάδα)

• 8:30 πμ ET: Συνεχείς αξιώσεις, εβδομάδα που έληξε στις 26 Νοεμβρίου (αναμένονται 1.618 εκατομμύρια, 1.608 εκατομμύρια την προηγούμενη εβδομάδα)

Κέρδη

• Broadcom (ΑΒΓΟ), Chewy (CHWY), Ciena (ΕΚΑΤΟ), Costco Χονδρικό (ΚΟΣΤΟΣ), DocuSign (DOCU), Domo (ΝΤΟΜΟ), Γεια σου Ομάδα (MOMO), lululemon Athletica (LULU), Εθνικό ποτό (ΣΦΥΡΙΖΩ), RH (RH), Vail Resorts (MTN)

-

Κάντε κλικ εδώ για τα πιο πρόσφατα νέα για το χρηματιστήριο και για εις βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων γεγονότων που μετακινούν τις μετοχές

Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance

Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για Apple or Android

Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, να YouTube