Γιατί να μην ανησυχείτε, Ράλι μετοχών Chip της Κίνας, Εβδομάδα σε ανασκόπηση

Εβδομάδα στην κριτική

• Οι ασιατικές μετοχές έκλεισαν μια ευμετάβλητη εβδομάδα κυρίως υψηλότερα, καθώς η Κίνα δημοσίευσε μικτά οικονομικά στοιχεία που δείχνουν ότι η οικονομία των υπηρεσιών επεκτάθηκε πάνω από τις προσδοκίες ενώ η μεταποίηση μπορεί να επιβραδύνθηκε.
• Η επίσκεψη της Προέδρου της Βουλής των Αντιπροσώπων Nancy Pelosi στην Ταϊβάν την Τρίτη δεν ήταν τόσο επιδραστική όσο κάποιοι φοβόντουσαν, και οι αγορές ανταποκρίθηκαν αναλόγως, ανακάμπτοντας από το ρίσκο της Τρίτης.
• Ο επικεφαλής του PCAOB δήλωσε χθες ότι διεξάγονται διαπραγματεύσεις μεταξύ των ρυθμιστικών φορέων των ΗΠΑ και της Κίνας, αν και οι ΗΠΑ θα δεχτούν μόνο πλήρη πρόσβαση σε έλεγχο.
• Την Πέμπτη, η Alibaba κέρδισε τους τρεις μεγάλους αριθμούς για τους οποίους ενδιαφέρονται οι επενδυτές και οι αναλυτές: Έσοδα (205.555 RMB), Προσαρμοσμένο Καθαρό Εισόδημα (30.252 B RMB) και Προσαρμοσμένο EPS (11.73 RMB).

Βασικά νέα

Οι ασιατικές αγορές μετοχών έκλεισαν μια ισχυρή εβδομάδα υψηλότερα εκτός από τις Φιλιππίνες. Τι εβδομάδα! Είναι εκπληκτικό το γεγονός ότι όλες οι ασιατικές αγορές ήταν υψηλότερες αυτήν την εβδομάδα εκτός από την ηπειρωτική Κίνα, η οποία ήταν χαμηλότερη από 1%. Συναισθηματικά, θα υποθέτατε ότι η Ασία έπεσε κατά -20%, γι' αυτό πρέπει να εστιάσουμε στα δεδομένα και όχι στους τίτλους των clickbait.

Υπάρχει άλλο ένα μπαράζ στα μέσα ενημέρωσης σήμερα το πρωί καθώς οι συνέπειες της επίσκεψης της Πελόζι στην Ταϊβάν απελευθερώνονται, κάτι που είναι κρίμα αν και όχι μεγάλη υπόθεση. Ναι, οι στρατιωτικές ασκήσεις γίνονται, αλλά αυτό πιθανότατα συμφωνήθηκε στην τηλεφωνική επικοινωνία Μπάιντεν-Ξι. Γιατί δεν ανησυχώ; Το CNY, το νόμισμα της Κίνας, ανατιμήθηκε έναντι του δολαρίου ΗΠΑ σε μια νύχτα. Επιπλέον, τα ομόλογα του κινεζικού δημοσίου ξεπουλήθηκαν σήμερα, κάτι που αποτελεί ισχυρό δείκτη κινδύνου. Οι αγορές συναλλάγματος και ομολόγων είναι πολύ βαθύτερες και μεγαλύτερες από τις αγορές μετοχών και ως εκ τούτου είναι εξαιρετικοί τρόποι για τη μέτρηση του κλίματος κινδύνου. Τα κινεζικά αμυντικά και στρατιωτικά αποθέματα ήταν ανοδικά σήμερα, αλλά υποαπέδωσαν το σημερινό ράλι της Κίνας. Οι κινεζικές μετοχές που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ υποχώρησαν σήμερα το πρωί, αλλά οι κινήσεις των τιμών τους δεν σχετίζονταν με τα πρωτοσέλιδα.

Οι μετοχές που είναι εισηγμένες στο Χονγκ Κονγκ υποχώρησαν σήμερα καθώς οι επενδυτές έκλεισαν σε κέρδη. Οι μετοχές με τις περισσότερες διαπραγματεύσεις του Χονγκ Κονγκ ήταν η Tencent, η οποία υποχώρησε -1.41% παρά την άλλη μια μέρα αγοράς από επενδυτές της ηπειρωτικής Κίνας μέσω της Southbound Stock Connect, η Alibaba HK, η οποία υποχώρησε -2.21% παρά τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα, και η Meituan, η οποία υποχώρησε - 0.16%.

Η σημερινή δράση τιμών στην Alibaba δεν ήταν τίποτα περισσότερο από κέρδος, αν και χθες ανέφερα να μην επικεντρωθώ στις ποσοστιαίες μεταβολές της Alibaba από έτος σε έτος, οι οποίες ήταν αρνητικές, επειδή αυτό ήταν αναμενόμενο λόγω μακροοικονομικών παραγόντων. Το κλειδί για την οικονομική απελευθέρωση της Alibaba ήταν ότι ξεπέρασε τις προσδοκίες των αναλυτών. Στην Ασία, όλοι οι τίτλοι επικεντρώθηκαν στην ποσοστιαία πτώση της Alibaba από έτος σε έτος, που είναι το λάθος στοιχείο στο οποίο πρέπει να εστιάσουμε.

Πιάστε το guacamole καθώς οι μετοχές τσιπ στο Χονγκ Κονγκ και στην Κίνα πήραν φωτιά μέσα σε μια νύχτα! Αυτό είναι το αποτέλεσμα του ταξιδιού της Πελόζι, καθώς θα υπάρξει μια κίνηση για την Κίνα να γίνει αυτοδύναμη σε μάρκες από τις ΗΠΑ. Αυτό δεν διαφέρει από την πρόσφατη νομοθεσία των ΗΠΑ για την προώθηση της παραγωγής τσιπ στις ΗΠΑ. Το STAR Board, το τοπικό συμβούλιο Nasdaq/tech oriented της Κίνας, το οποίο αποτελεί μέρος του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης, κέρδισε +4.18% καθώς είναι το σπίτι πολλών μετοχών ημιαγωγών. Ο δείκτης STAR50 κέρδισε +6.09% σε Δολάριο ΗΠΑ, +6.48% σε Ευρώ και +7.23% σε λίρες.

Οι κινεζικές αγορές οδηγήθηκαν υψηλότερα από τις μετοχές της υγειονομικής περίθαλψης, συμπεριλαμβανομένης της BeiGene, η οποία κέρδισε +11.63% στο Χονγκ Κονγκ και +12.11% στη Σαγκάη. Η φαρμακευτική εταιρεία ανακοίνωσε οικονομικά αποτελέσματα κατά τη διάρκεια της νύχτας, σημειώνοντας αύξηση εσόδων +123% από έτος σε έτος. Το BeiGene είναι καταχωρισμένο στις ΗΠΑ (BGNE US), στο HK (6160 HK) και στη Σαγκάη (688235 CH).

Τα εμπορικά στοιχεία Ιουλίου θα ανακοινωθούν μέσα στο Σαββατοκύριακο. Προειδοποίηση spoiler! Οι εξαγωγές πιθανότατα μειώθηκαν. Γιατί; Η παγκόσμια οικονομία επιβραδύνεται. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η κινεζική κυβέρνηση πρέπει να προωθήσει την εγχώρια κατανάλωση. Απόλαυσε το Σαββατοκύριακο!

Οι δείκτες Hang Seng και Hang Seng Tech κέρδισαν +0.14% και +0.79%, αντίστοιχα, σε όγκο που ήταν -4.24% χαμηλότερος από χθες, που είναι μόλις 63% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ 412 πτωτικά. Ο τζίρος των ανοικτών πωλήσεων μειώθηκε -72%, που αντιστοιχεί στο 8.92% του μέσου όρου ενός έτους, καθώς ο κύκλος εργασιών ανοικτών πωλήσεων αντιπροσώπευε το 58% του συνολικού τζίρου. Οι παράγοντες ανάπτυξης και αξίας ήταν ανάμεικτοι, καθώς οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις ξεπέρασαν τις μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις. Οι τομείς με τις κορυφαίες επιδόσεις ήταν οι κλάδοι των υλικών με άνοδο +1%, οι βιομηχανικοί κλάδοι με άνοδο +15% και οι κλάδοι τεχνολογίας με κέρδη +2.79%. Εν τω μεταξύ, η ενέργεια υποχώρησε -2.43%, η επικοινωνία μειώθηκε -2.32%, και η διακριτική πτώση -1.39%. Οι υποτομείς με τις κορυφαίες επιδόσεις σχετίζονταν με τους ημιαγωγούς, ενώ ο άνθρακας και το σύννεφο ήταν μεταξύ των χαμηλότερων επιδόσεων. Οι επενδυτές της ηπειρωτικής χώρας ήταν καθαροί αγοραστές μετοχών του Χονγκ Κονγκ σε χαμηλούς όγκους, καθώς η Tencent είδε άλλη μια μέρα καθαρών αγορών, αν και το Meituan ήταν μια μικρή καθαρή πώληση.

Η Shanghai, η Shenzhen και το STAR Board κέρδισαν +1.19%, +1.44% και +4.18%, αντίστοιχα, έναντι όγκου που αυξήθηκε +9.91% από χθες, που είναι 92% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ πτωτικά 3,109 μετοχές. Οι αυξητικοί παράγοντες ξεπέρασαν τους συντελεστές αξίας ενώ οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις ξεπέρασαν τις μεγάλες. Οι κλάδοι με τις κορυφαίες επιδόσεις ήταν οι κλάδοι της τεχνολογίας με άνοδο +1,376%, των υλικών με άνοδο +3.91% και της υγειονομικής περίθαλψης με άνοδο +2.27% ενώ ο κλάδος της ενέργειας ήταν ο μόνος κλάδος με πτώση με πτώση -1.98%. Οι υποτομείς με κορυφαίες επιδόσεις ήταν οι μετοχές που σχετίζονται με ημιαγωγούς, που αντικατοπτρίζουν την ηπειρωτική χώρα, ενώ τα ηλιακά, ο άνθρακας και τα ηλεκτρικά οχήματα ήταν από τους χειρότερους. Ξένοι επενδυτές αγόρασαν μετοχές της ηπειρωτικής χώρας αξίας +1.09 εκατομμυρίων δολαρίων μέσω της Northbound Stock Connect σε ελαφρούς όγκους. Τα κρατικά ομόλογα ξεπούλησαν, η CNY κέρδισε +434% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ ενώ ο χαλκός κέρδισε +0.04%.

Τιμές συναλλάγματος, τιμές και αποδόσεις χθες το βράδυ

• CNY / USD 6.76 έναντι 6.75 χθες
• CNY / EUR 6.87 έναντι 6.90 χθες
• Απόδοση του ομολογιακού δανείου 1 ημερών 1.00% έναντι 1.00% χθες
• Απόδοση στο 10ετές κυβερνητικό ομόλογο 2.73% έναντι 2.72% χθες
• Απόδοση στο δεκαετές ομόλογο της China Development Bank 10% έναντι 2.90% χθες
• Τιμή χαλκού + 0.20% ανά διανυκτέρευση