Το ράλι έναρξης της χρονιάς της χρηματιστηριακής αγοράς είναι έτοιμη να σβήσει εάν μια πολυαναμενόμενη έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ την Τρίτη διαψεύσει τις ελπίδες για ταχύτερη υποχώρηση του κόστους ζωής στην Αμερική, προειδοποίησαν αναλυτές της αγοράς.
Η μέτρηση του ΔΤΚ Ιανουαρίου από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας, το οποίο παρακολουθεί τις αλλαγές στις τιμές που πληρώνουν οι καταναλωτές για αγαθά και υπηρεσίες, αναμένεται να παρουσιάσει άνοδο 6.2% σε σχέση με πέρυσι, επιβραδύνοντας από άνοδο 6.5% από έτος σε έτος. τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με έρευνα οικονομολόγων του Dow Jones. Το μέτρο της βασικής τιμής που αφαιρεί το ασταθές κόστος τροφίμων και καυσίμων, αναμένεται να αυξηθεί κατά 0.4% από τον Δεκέμβριο, ή 5.5% σε ετήσια βάση.
«Οποιαδήποτε μέτρηση του πυρήνα κάτω από 5.5% πιθανότατα θα ήταν βραχυπρόθεσμος ανοδικός καταλύτης για τις μετοχές και οποιαδήποτε ένδειξη πάνω από 5.5% θα θεωρηθεί πιθανότατα αρνητικά από τις αγορές πολύ βραχυπρόθεσμα», δήλωσε ο George Ball, πρόεδρος της Sanders Morris Harris. .
Βλέπω: Ο ΔΤΚ στο επίκεντρο: Η Fed ανησυχεί για τον κολλώδη πληθωρισμό
Οι αμερικανικές μετοχές ολοκληρώθηκαν απότομα υψηλότερα τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν διάφορα σημάδια για το τι μπορεί να δείξει η δημοσιοποίηση των στοιχείων για τις τιμές καταναλωτή. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
έκλεισε 377 μονάδες υψηλότερα, ή 1.1%, στις 34,246. Ο S&P 500
SPX,
κέρδισε 1.1% και ο Nasdaq Composite
COMP,
σημείωσαν άνοδο 1.5%, μετά την άνοδο των μετοχών οι χειρότερες εβδομαδιαίες μειώσεις σε σχεδόν δύο μήνες.
Η Federal Reserve Bank of Cleveland's Inflation Nowcast προβλέπει μια πιο καυτή από τη συναίνεση έκθεση ΔΤΚ. Από τη Δευτέρα, το μοντέλο της Cleveland Fed δείχνει ότι ο τίτλος CPI αυξάνεται κατά 0.65% από μήνα σε μήνα, ή 6.5% σε ετήσια βάση. Για τον βασικό ΔΤΚ, ο ανιχνευτής εκτιμά μηνιαία αύξηση 0.46% και προκαταβολή 5.6% από έτος σε έτος.
«Αυτό το μοντέλο είχε ένα μικτό ρεκόρ τελευταία, αλλά γενικά είναι καλό στο να χαρακτηρίζει τις τάσεις του πληθωρισμού», δήλωσε ο Nicholas Colas, συνιδρυτής της DataTrek Research. Αυτό σημαίνει ότι, εάν αυτές οι τώρα εκπομπές ισχύουν, θα μπορούσε να τερματίσει την ελπίδα της χρηματιστηριακής αγοράς ότι ο πληθωρισμός θα υποχωρήσει και θα υποχωρήσει ξανά στον στόχο του 2% της Fed σύντομα.
Βλέπω: Οι Αμερικανοί δεν αναμένουν ότι ο πληθωρισμός θα μειωθεί φέτος
Εν τω μεταξύ, α Έρευνα καταναλωτών της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Νέας Υόρκης έδειξε ότι οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό το 2023 παρέμειναν αμετάβλητες από 5% τον Δεκέμβριο. Το αναμενόμενο επίπεδο πληθωρισμού σε τρία χρόνια από τώρα διαμορφώθηκε στο 2.7%, ενώ ο πληθωρισμός σε πέντε χρόνια από τώρα προβλέπεται να είναι 2.5%, ανέφερε η Fed της Νέας Υόρκης.
Οι επενδυτές του χρηματιστηρίου που στοιχηματίζουν σε βραδύτερο ρυθμό αύξησης επιτοκίων και τερματικό επιτόκιο κοντά στο 5% ενθουσίασαν τις τελευταίες δύο εβδομάδες αφού ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell αναγνώρισε στη συνέντευξη Τύπου του μετά την απόφαση της FOMC ότι «Η διαδικασία αποπληθωρισμού» βρίσκεται σε εξέλιξη. Οι διαπραγματευτές συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed funds τιμολογούσαν με πιθανότητα 76% ότι το επιτόκιο των Fed Funds θα φτάσει στο 5-5.25% μέχρι τον Μάιο, σύμφωνα με Το εργαλείο FedWatch της CME.
Μια θερμότερη από την αναμενόμενη μέτρηση του πληθωρισμού την Τρίτη θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα σημείο καμπής στις προσδοκίες της αγοράς μετοχών για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια, με «εκτεταμένες επιπτώσεις», δήλωσε ο Michael J. Kramer, ιδρυτής της Mott Capital Management.
Ο Kramer πιστεύει ότι η αγορά μετοχών βρίσκεται σε μια «χώρα φαντασίας» και ότι οι επενδυτές δεν φαίνεται να «ανησυχούν πολύ» για την επερχόμενη έκθεση ΔΤΚ, παρά τις προειδοποιήσεις από διάφορα μέρη των αγορών.
«Φαίνεται ότι παρά την αναμενόμενη αύξηση του πληθωρισμού από τους αναλυτές και τις προειδοποιήσεις από τις ανταλλαγές πληθωρισμού, τα δικαιώματα προαίρεσης και την αγορά ομολόγων σχετικά με μια πιθανή τάση υψηλότερου του αναμενόμενου πληθωρισμού στο μέλλον, η αγορά μετοχών εξακολουθεί να αγνοεί». είπε ο Κράμερ σε ένα κυριακάτικο σημείωμα.
«Εάν ο ΔΤΚ είναι υψηλότερος από το αναμενόμενο, η αγορά μετοχών μπορεί να βρεθεί ξανά στη λάθος πλευρά της τάσης, όπως έχει κάνει πολλές φορές τους τελευταίους 12 μήνες».
Η προσθήκη στην πιθανή αστάθεια είναι η νέες σταθμίσεις για τον υπολογισμό του ΔΤΚ από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας (BLS) που κυκλοφόρησε την Παρασκευή.
Το γραφείο άλλαξε τη μεθοδολογία του από τη χρήση δεδομένων κατανάλωσης κατά τη διάρκεια μιας διετίας σε ένα μόνο έτος για να σταθμίσει τα στοιχεία του ΔΤΚ. Το BLS ενημέρωσε επίσης τα βάρη δαπανών που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του ΔΤΚ, τα οποία θα είναι αποτελεσματικά με την αναφορά ΔΤΚ του Ιανουαρίου και θα έχουν ως αποτέλεσμα μια αλλαγή στην επιρροή που θα έχουν τα διάφορα στοιχεία στις αναγνώσεις.
Για παράδειγμα, η στάθμιση για το στοιχείο στέγασης θα αυξηθεί σημαντικά στο 34.4% από 32.9%, ενώ το βάρος των τροφίμων θα μειωθεί στο 13.5% από 13.9%. Οι τιμές για μεταχειρισμένα αυτοκίνητα και φορτηγά πέφτουν στο 2.66% από 3.62%, σύμφωνα με τον Kramer.
«Αυτές οι αλλαγές στη στάθμιση θα μπορούσαν να έχουν ως αποτέλεσμα ο ΔΤΚ να είναι πιο ζεστός για να ξεκινήσει η χρονιά. Για παράδειγμα, η ώθηση του πληθωρισμού από το ισοδύναμο ενοίκιο του ιδιοκτήτη είναι πιθανό να συνεχίσει να οδηγεί τις τιμές υψηλότερα για κάποιο χρονικό διάστημα, ενώ ο αντίκτυπος της μείωσης των τιμών των μεταχειρισμένων θα είναι λιγότερο έντονος», πρόσθεσε ο Kramer.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo