Γιατί είναι σημαντική η εξισορρόπηση χαρτοφυλακίου; Γιατί αυτή τη φορά δεν είναι διαφορετικά.

Θέλετε χρήσιμες συμβουλές για το ταξίδι αποταμίευσης συνταξιοδότησης; Διαβάστε το MarketWatch's «Συνταξιοδοτικές παραβιάσεις» στήλη

Το χαρτοφυλάκιό σας θα πρέπει να ελέγχεται περιοδικά για να διαπιστωθεί εάν χρειάζεται επανεξισορρόπηση. Αυτό θα πρέπει να γίνεται τουλάχιστον ετησίως, πιο συχνά, όπως ανά εξάμηνο ή ανά τρίμηνο, εάν χρειάζεται. 

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου είναι σημαντική για τους επενδυτές. 

Διατήρηση του σωστού επιπέδου κινδύνου χαρτοφυλακίου 

Ένας από τους κύριους στόχους του κατανομής του ενεργητικού είναι να διατηρήσετε μια σωστή ισορροπία μεταξύ του πιθανού κινδύνου καθοδικής πορείας έναντι της πιθανής ανταμοιβής σε όλο το χαρτοφυλάκιό σας. Με την πάροδο του χρόνου, η απόδοση των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που αντιπροσωπεύονται στο χαρτοφυλάκιό σας θα ποικίλλει τόσο προς τα πάνω όσο και προς τα κάτω ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις οικονομικές συνθήκες. Σίγουρα το έχουμε δει αυτό στις αγορές το 2022. 

Διαβάστε: Σκοπεύετε να συνταξιοδοτηθείτε; Η ζωή είναι μια αποστολή - όχι μια καριέρα - και ποτέ δεν είναι αργά για να ξεκινήσεις.

Με την πάροδο του χρόνου, αυτές οι διακυμάνσεις στην απόδοση θα έχουν ως αποτέλεσμα η πραγματική κατανομή του χαρτοφυλακίου σας να διαφέρει από την κατανομή-στόχο σας. Αυτό μπορεί να σας κάνει να διακινδυνεύσετε πολύ ή πολύ λίγο. Μετά από ένα σημαντικό κέρδος στην αγορά μπορεί να βρεθείτε υπερκατανεμημένος σε μετοχές. Αυτό μπορεί να εκθέσει το χαρτοφυλάκιό σας σε μεγαλύτερο επίπεδο κινδύνου από το επιθυμητό σε περίπτωση που οι αγορές κατευθυνθούν προς τα κάτω. 

Επιβλητική επενδυτική πειθαρχία 

Το να έχετε ένα τακτικό πρόγραμμα επανεξισορρόπησης επιβάλλει ένα επίπεδο πειθαρχίας σε εσάς ως επενδυτή. Καθώς η χρηματιστηριακή αγορά έχει βιώσει απότομες απώλειες μέχρι στιγμής το 2022, η επανεξισορρόπηση σε τακτά χρονικά διαστήματα πιθανότατα θα οδηγήσει στην προσθήκη στην κατανομή του χαρτοφυλακίου σας σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε μετοχές. Αυτό σας αναγκάζει εγγενώς να «αγοράζετε χαμηλά». 

Από την άλλη πλευρά της εξίσωσης, κατά τη διάρκεια μιας περιόδου ακραίων κερδών στην αγορά, μπορεί να είναι δελεαστικό να αγνοήσετε το πρόγραμμα επανεξισορρόπησης και απλώς να αφήσετε τους νικητές σας να οδηγήσουν. Αυτό είναι υπέροχο εάν λειτουργεί, αλλά αυτή η προσέγγιση μπορεί να σας εκθέσει σε πρόσθετο κίνδυνο καθοδικής πλευράς όταν οι αγορές αναπόφευκτα αντιστρέφονται. 

Κανείς μας δεν είναι πιο έξυπνος από τις αγορές. Δεν είναι διαφορετικά αυτή τη φορά. Η επανεξέταση του χαρτοφυλακίου σας για επανεξισορρόπηση σε τακτά, καθορισμένα χρονικά διαστήματα μπορεί να σας βοηθήσει να αποφύγετε τον πειρασμό να πιστεύετε ότι είστε πιο έξυπνοι από την αγορά. Δεν είσαι. 

Ένας λόγος για να αναθεωρήσετε το χαρτοφυλάκιό σας 

Αν και δεν είναι επιθυμητό για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές να εξετάζουν τις επενδύσεις τους καθημερινά, θα πρέπει να επανεξετάζουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε τακτά καθορισμένα χρονικά διαστήματα. Αυτό μπορεί να πάει χέρι-χέρι με ένα τακτικό σχήμα επανεξισορρόπησης. 

Σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να μπορείτε ρυθμίστε ορισμένους λογαριασμούς για αυτόματη επανεξισορρόπηση σε καθορισμένο διάστημα. Αυτό είναι κοινό με λογαριασμούς 401(k). Αυτό είναι υπέροχο, αλλά θα πρέπει ακόμα να ελέγξετε αυτούς τους λογαριασμούς για να βεβαιωθείτε ότι οι επενδύσεις σας είναι σύμφωνες με τον συνολικό οικονομικό σας σχεδιασμό.  

Εάν αποφασίσετε ότι ανά εξάμηνο είναι το κατάλληλο διάστημα για την επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας, τότε ορίστε αυτό το χρονικό πλαίσιο στο οποίο εξετάζετε την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας και τις επενδύσεις που διατηρούνται στο χαρτοφυλάκιο για να δείτε εάν χρειάζονται αλλαγές. 

Είτε παραμένετε με τις υπάρχουσες κατανομές χαρτοφυλακίου σας είτε αποφασίσετε να τις προσαρμόσετε, φροντίστε να εξισορροπήσετε ξανά το χαρτοφυλάκιό σας για να επαναφέρετε την κατανομή περιουσιακών στοιχείων στην κατανομή-στόχο σας. 

Βασικό μέρος του οικονομικού σας σχεδίου 

Με την πάροδο του χρόνου καθώς εξετάζετε την πρόοδό σας προς τους οικονομικούς σας στόχους, όπως η συνταξιοδότηση, η αποταμίευση για το κολέγιο και άλλοι, μπορεί να διαπιστώσετε ότι είστε μπροστά από το χρονοδιάγραμμα ή ίσως υστερείτε λίγο από εκεί που ελπίζατε να είστε. 

Οι επενδύσεις σας παίζουν καθοριστικό ρόλο στο να σας βοηθήσουν να επιτύχετε τους οικονομικούς σας στόχους. Μπορείτε να προσδιορίσετε ότι η στοχευόμενη κατανομή περιουσιακών στοιχείων σας πρέπει να προσαρμοστεί για να αναλάβει περισσότερο ή λιγότερο κίνδυνο με βάση την ανασκόπηση της προόδου σας σε σχέση με το οικονομικό σας σχέδιο. Μόλις ληφθεί αυτή η απόφαση και πραγματοποιηθούν τυχόν αλλαγές στην κατανομή του ενεργητικού σας, είναι σημαντικό να συνεχίσετε να ελέγχετε την κατανομή του ενεργητικού σας για πιθανή επανεξισορρόπηση σε ένα προκαθορισμένο διάστημα, όπως κάνατε προηγουμένως.

Συνδυασμός επανεξισορρόπησης με άλλες εργασίες 

Η επανεξισορρόπηση μπορεί να εφαρμοστεί με διάφορους τρόπους πέρα ​​από την απλή πώληση επενδύσεων σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων των οποίων η κατανομή είναι υψηλότερη από την επιθυμητή και την αγορά επενδύσεων σε κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού που κατανέμονται. 

• Κατανείμετε νέα χρήματα, συμπεριλαμβανομένων των εισφορών σε ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα 401(k) ή παρόμοιο πρόγραμμα συνταξιοδότησης που χρηματοδοτείται από τον εργοδότη, σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων των οποίων η κατανομή είναι πολύ χαμηλή. Αυτό μπορεί να βοηθήσει στην αποφυγή της πρόκλησης φορολογητέων κερδών στους φορολογητέους λογαριασμούς.

• Συλλογή φορολογικών ζημιών σε φορολογητέους λογαριασμούς, εάν είναι κατάλληλο για την κατάστασή σας. Τα έσοδα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση τυχόν κεφαλαιακών κερδών που πραγματοποιήθηκαν φέτος, ένα μέρος μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον συμψηφισμό άλλων εσόδων εάν χρειαστεί και τυχόν αχρησιμοποίητες ζημίες μπορούν να μεταφερθούν.

• Εξετάστε το ενδεχόμενο να χρησιμοποιήσετε μερίδια εκτιμώμενων τίτλων ως φιλανθρωπικές συνεισφορές σε οργανισμούς που δέχονται αυτού του είδους τη δωρεά. Αυτό μπορεί να βοηθήσει στη μείωση της κατανομής σας σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που έχει υπερκατανεμηθεί. Η αγοραία αξία των κινητών αξιών μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως φιλανθρωπική έκπτωση εάν προσδιορίσετε αναλυτικά τους φόρους σας. Επιπλέον, δεν θα επιβαρυνθείτε με φόρους κεφαλαιουχικών κερδών όπως θα κάνατε εάν οι τίτλοι πωλούνταν για ένα πραγματοποιηθέν κέρδος. 

Ορισμένες μελέτες έχουν δείξει ότι η κατανομή περιουσιακών στοιχείων είναι μεγαλύτερος παράγοντας στις αποδόσεις χαρτοφυλακίου από την επιλογή τίτλων. Για αυτόν και άλλους λόγους, η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας, εάν χρειάζεται σε τακτά χρονικά διαστήματα, είναι ένα κρίσιμο μέρος της επενδυτικής διαδικασίας.