Γιατί αυξάνεται ξανά η καταναλωτική εμπιστοσύνη—και τι σημαίνει για τις αγορές;

Βασικά καραβάνια

• Τα αποτελέσματα της έρευνας καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Conference Board δείχνουν ότι η καταναλωτική εμπιστοσύνη αυξάνεται από 103.6 τον Αύγουστο σε 108.0 τον Σεπτέμβριο
• Οι καταναλωτές είναι επίσης συνολικά πιο θετικοί σχετικά με τις τρέχουσες και μελλοντικές τρέχουσες επιχειρηματικές συνθήκες και την αγορά εργασίας
• Παρά τις θετικές προοπτικές των καταναλωτών, οι μετοχές έπεσαν σε πτώση την Τρίτη καθώς ο πληθωρισμός μαίνεται και οι αυξήσεις επιτοκίων συνεχίζονται

Η καταναλωτική εμπιστοσύνη σημείωσε άνοδο τον Σεπτέμβριο, σημειώνοντας τον δεύτερο συνεχόμενο μήνα κερδών κατά τη διάρκεια μιας δύσκολης χρονιάς. Η συγκράτηση των τιμών του φυσικού αερίου και τα βραδύτερα πληθωριστικά κέρδη φαίνεται να συμβάλλουν σε μια γενικότερη θετική προοπτική.

Παρά αυτά τα καλά νέα, ο S&P 500 και ο Dow βυθίστηκαν και οι δύο χώρα αρκούδας Τρίτη, προσχωρώντας στον πολύπαθο Nasdaq Composite.

Αποτελέσματα Έρευνας Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης

Η Έρευνα Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης είναι μια μηνιαία έρευνα που μετράει πώς αισθάνονται οι καταναλωτές για τη συνολική οικονομία. Την Τρίτη, το Conference Board δημοσίευσε τα αποτελέσματα του Σεπτεμβρίου, δείχνοντας ότι τα επίπεδα εμπιστοσύνης των καταναλωτών αυξήθηκαν από 103.6 τον Αύγουστο σε 108 τον τελευταίο μήνα.

Το Conference Board διαπίστωσε επίσης ότι οι μέσες προσδοκίες για τον πληθωρισμό για το επόμενο έτος μειώθηκαν ελαφρά από 7% τον Αύγουστο σε 6.8% τον Σεπτέμβριο. Αυτή η μέτρια μείωση υποδηλώνει ότι οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό έχουν αρχίσει να διαλύονται, αν και δεν εξαφανίζονται.

Ο Δείκτης Παρούσας Κατάστασης

Ο Δείκτης Παρούσας Κατάστασης μετρά την αξιολόγηση των καταναλωτών για τις τρέχουσες συνθήκες των επιχειρήσεων και της αγοράς εργασίας. Συνολικά, αυτή η βαθμολογία αυξήθηκε από 145.3 τον Αύγουστο σε 149.6 τον Σεπτέμβριο.

Το ποσοστό των καταναλωτών που πιστεύουν ότι οι τρέχουσες επιχειρηματικές συνθήκες είναι «καλές» αυξήθηκε από 19% τον Αύγουστο σε 20.8% τον Σεπτέμβριο, ενώ εκείνοι που λένε ότι οι συνθήκες είναι «κακές» μειώθηκε από 22.6% σε 21.2%.

Παρόμοια τάση παρατηρήθηκε στις προσδοκίες για την εργασία, με την πεποίθηση ότι οι θέσεις εργασίας είναι «άφθονες» αυξάνοντας από 47.6% σε 49.4%. Ωστόσο, η βελόνα δεν μετακινήθηκε σχεδόν καθόλου για τους καταναλωτές που πιστεύουν ότι οι θέσεις εργασίας είναι «δύσκολα να βρεθούν».

Ο Δείκτης Προσδοκιών

Ο Δείκτης Προσδοκιών μετράει πώς νιώθουν οι καταναλωτές για τις προοπτικές του έκτου μήνα για τις συνθήκες εισοδήματος, επιχειρήσεων και αγοράς εργασίας. Αυτή η βαθμολογία αυξήθηκε από 75.8 τον Αύγουστο σε 80.3 τον Σεπτέμβριο.

Συνολικά, οι καταναλωτές ήταν πιο θετικοί σχετικά με τις επιχειρηματικές συνθήκες και τις προοπτικές της αγοράς εργασίας. Το ποσοστό των καταναλωτών που αναμένουν βελτίωση των επιχειρηματικών συνθηκών αυξήθηκε από 17.3% σε 19.3%, ενώ λιγότεροι καταναλωτές αναμένουν επιδείνωση των συνθηκών (21.0% έναντι 21.7%).

Οι καταναλωτές αναμένουν επίσης ότι η αγορά εργασίας θα παραμείνει ισχυρή, με εκείνους που αναμένουν λιγότερες θέσεις εργασίας να πέφτουν από 19.6% σε 17.7%.

Ωστόσο, οι καταναλωτές ήταν πιο μπερδεμένοι σχετικά με τις δικές τους βραχυπρόθεσμες οικονομικές προοπτικές. Από τη μια πλευρά, το ποσοστό των καταναλωτών που αναμένουν αύξηση των εισοδημάτων τους εκτινάχθηκε από 16.6% σε 18.4%. Ωστόσο, περισσότεροι καταναλωτές αναμένουν επίσης μείωση των εισοδημάτων τους (14.3% έναντι 13.9%).

Αποσυσκευασία των αποτελεσμάτων εμπιστοσύνης των καταναλωτών

Η ανάγνωση του Σεπτεμβρίου έρχεται ως ευπρόσδεκτη είδηση, ειδικά ενάντια στο φετινό υπόγειο ρεύμα οικονομικών δεινών και ανησυχιών. Σύμφωνα με τη Lynn Franco, Senior Director of Economic Indicators στο The Conference Board, τα αποτελέσματα της καταναλωτικής εμπιστοσύνης αυτού του μήνα «υποστηρίζονται ιδίως από τις θέσεις εργασίας, τους μισθούς και τη μείωση των τιμών του φυσικού αερίου».

Ένα ευρύ δείγμα δεδομένων υποστηρίζει αυτή την υπόθεση, καθώς οι εθνικές τιμές του φυσικού αερίου παραμένουν πολύ χαμηλότερες Το υψηλό ρεκόρ του Ιουνίου στα 5.02 $. Επιπροσθέτως, πρόσφατες εκθέσεις για την αγορά εργασίας δείχνουν ότι η μισθοδοσία εκτός των γεωργικών προϊόντων αυξήθηκε κατά 315,000 τον Αύγουστο, παρόλο που η ανεργία αυξήθηκε ελαφρά στο 3.7%.

Τα στοιχεία του υπουργείου Εμπορίου κυκλοφόρησαν την Τρίτη ενισχύει περαιτέρω αυτή τη θέση. Οι νέες παραγγελίες για κεφαλαιουχικά αγαθά που κατασκευάζονται στις ΗΠΑ σημείωσαν αυξημένα κέρδη, με τις παραγγελίες μη αμυντικών να βρίσκονται στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο. Αυτοί οι αριθμοί σηματοδοτούν ότι οι επιχειρήσεις συνεχίζουν να επενδύουν στη δική τους ανάπτυξη.

Ωστόσο, τα αποτελέσματα δεν είναι καθαρά ευχάριστα. Σύμφωνα με την κ. Φράνκο, «οι κίνδυνοι ύφεσης ωστόσο εξακολουθούν να υφίστανται», ενισχυμένοι από τις «μεικτές» προθέσεις αγοράς για αυτοκίνητα και μεγάλες συσκευές εν μέσω «αυξανόμενων επιτοκίων στεγαστικών δανείων και δροσερής αγοράς κατοικιών». Επιπλέον, ο πληθωρισμός και οι αυξήσεις επιτοκίων «παραμένουν ισχυροί αντίθετοι άνεμοι για την ανάπτυξη βραχυπρόθεσμα».

Ο Keith Buchanan, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Globalt Investments, αναλαμβάνει επίσης αυτή τη θέση. Είπε ο Buchanan, «Έχουμε εκπλαγεί με το πόσο συσχετισμένη ήταν η εμπιστοσύνη των καταναλωτών με το κόστος ενέργειας και το κόστος των καυσίμων… [Ωστόσο], υπάρχουν πολλά ερωτήματα σχετικά με το τι κάνει αυτό το πληθωριστικό περιβάλλον στη συμπεριφορά των καταναλωτών;»

Πρόσφατος Στοιχεία του Τμήματος Εργασίας διαπιστώθηκε ότι οι τιμές καταναλωτή – ένα βασικό μέτρο του πληθωρισμού – αυξήθηκαν κατά 0.1% μεταξύ Ιουλίου και Αυγούστου, ανεβάζοντας τον πληθωρισμό ενός έτους στο 1%. Οι βασικές τιμές, που εξαιρούν τα δεδομένα για τα τρόφιμα και την ενέργεια, αυξήθηκαν ακόμη υψηλότερα στο 8.3%, τροφοδοτούμενες από την άνοδο του ενοικίου και του ιατρικού κόστους.

Αυτός ο πεισματικά υψηλός πληθωρισμός συνεχίζει να ξεπερνά τις ευρύτερες προσδοκίες και ενισχύει τις ανησυχίες ότι η Federal Reserve θα συνεχίσει το επιθετικό πρόγραμμα αύξησης των επιτοκίων. Τόσο ο υψηλός πληθωρισμός όσο και τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν τον κίνδυνο οικονομικής ύφεσης – μια βασική ανησυχία τόσο για τους καταναλωτές όσο και για τους επενδυτές.

Τι σημαίνουν τα δεδομένα για τους επενδυτές

Η Έρευνα Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης δεν αποτελεί επίσημη μέτρηση για τον σχεδιασμό οικονομικής πολιτικής. Ωστόσο, δεδομένου ότι οι συμπεριφορές των καταναλωτών επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό την οικονομική επέκταση και συρρίκνωση, είναι ένας μετρητής που παρακολουθείται προσεκτικά που μπορεί να σηματοδοτήσει προβληματικές ή χαλαρωτικές συνθήκες.

Με απλά λόγια, όταν οι καταναλωτές έχουν αυτοπεποίθηση, ξοδεύουν περισσότερα, οδηγώντας σε πιο σταθερή και διαρκή ανάπτυξη. Όταν οι καταναλωτές είναι νευρικοί, ξοδεύουν λιγότερα και αποταμιεύουν περισσότερα, συμβάλλοντας σε μικρότερα επιχειρηματικά κέρδη και, σε ακραίες περιπτώσεις, σε πιθανές ύφεση.

Ωστόσο, παρόλο που η έρευνα του Σεπτεμβρίου δείχνει την εμπιστοσύνη των καταναλωτών σε άνοδο, άλλοι μακροοικονομικοί παράγοντες συνεχίζουν να καταστέλλουν επενδυτής αυτοπεποίθηση. Ως αποτέλεσμα, η αγορά δεν ανταποκρίθηκε θετικά στα νέα της Τρίτης – στην πραγματικότητα, ακριβώς το αντίθετο.

Παρά τις πρώτες πρωινές ανόδους, τόσο ο Dow όσο και ο S&P 500 απέδωσαν πόντους μέχρι το κλείσιμο της Τρίτης, οδηγώντας τελικά στη χώρα της αρκούδας. (Το Nasdaq Composite, το οποίο σημείωσε άνοδο 0.25%, ήταν σε πτωτική αγορά για μεγάλο μέρος του έτους.)

Αυτές οι απώλειες συνεχίζουν μια τάση που έχει δει κάθε σημαντικό δείκτη να εγκαταλείπει τα κέρδη του Ιουνίου, καθώς οι επενδυτές χάνουν την εμπιστοσύνη τους στην ιδανική «ήπια προσγείωση» της Fed εν μέσω επιθετικής δημοσιονομικής σύσφιξης. Αύξηση επιτοκίου 0.75% της περασμένης εβδομάδας – το τρίτο στη σειρά αυτού του μεγέθους – πιθανότατα συνέβαλε στην απαισιοδοξία της Τρίτης.

A δήλωση που δόθηκε την Τρίτη από τον Πρόεδρο της Fed του Σικάγο Τσαρλς Έβανς σχετικά με την πιθανότητα αύξηση των επιτοκίων Ένα επιπλέον 1% φέτος εδραίωσε περαιτέρω ότι η Fed επικεντρώνεται περισσότερο στη συμπίεση του πληθωρισμού παρά στην αποφυγή μιας πιθανής ύφεσης.

Ένα σημείωμα που δόθηκε στη δημοσιότητα από αναλυτές στρατηγικής της Bank of America την Τρίτη αντανακλά ότι αυτή η πραγματικότητα βυθίζεται σε ολόκληρη την αγορά. Σημείωσε η ομάδα της BofA: «Οι κεντρικοί τραπεζίτες περπατούν σε τεντωμένο σκοινί προσπαθώντας να περιορίσουν τον πληθωρισμό, ενώ προσπαθούν να περιορίσουν τους κινδύνους ύφεσης. Ωστόσο, οι πρόσφατοι τόνοι και οι «τζάμπο» αυξήσεις των επιτοκίων ενίσχυσαν ότι η κύρια προτεραιότητα είναι ο έλεγχος του πληθωρισμού, ακόμη και με το πιθανό κόστος μιας ύφεσης».

Κοιτάζοντας προς το μέλλον

Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης δεν είναι τα μόνα οικονομικά δεδομένα που θα καταπιούν οι επενδυτές αυτή την εβδομάδα.

Το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης αναμένεται να δημοσιεύσει την τελική επανάληψη των στοιχείων του ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου την Πέμπτη. Υποθέτοντας ότι δεν υπάρχουν ανοδικές αναθεωρήσεις, τα στοιχεία θα δείξουν ότι η ευρύτερη οικονομία υποχωρεί για δύο συνεχόμενα τρίμηνα, σηματοδοτώντας «τεχνική» ύφεση.

Επιπλέον, το BEA θα δημοσιεύσει τον Δείκτη Προσωπικών Εξόδων Κατανάλωσης την Παρασκευή. Το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν θα δημοσιεύσει επίσης την έκθεσή του για τα συναισθήματα των καταναλωτών, δίνοντας περισσότερες πληροφορίες για τις τρέχουσες οικονομικές καταστάσεις.

Το mixed bag αυτής της εβδομάδας δεν είναι το τέλος του κόσμου

Συχνά, τα θετικά συναισθήματα εμπιστοσύνης των καταναλωτών προαναγγέλλουν καλά νέα για το χρηματιστήριο. Όμως, δεδομένων των τρεχουσών οικονομικών συνθηκών, δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι αυτή την εβδομάδα, οι επενδυτές απλώς...δεν το ένιωσαν. Είναι πιθανό οι επενδυτές να συνεχίσουν να μην το αισθάνονται μέχρι την προοπτική των ολοένα αυξανόμενων αυξήσεων των επιτοκίων και Μεταβλητότητα της αγοράς σβήνουν στην απόσταση.

Αλλά μόνο και μόνο επειδή τα επιτόκια αυξάνονται και η αγορά είναι ασταθής ενόψει της θετικής εμπιστοσύνης των καταναλωτών δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχουν ευκαιρίες για κέρδος. Απλά πρέπει να ξέρετε πού να κοιτάξετε.

Και εκεί είναι που η τεχνητή νοημοσύνη του Q.ai έχει την ευκαιρία να διαπρέψει. Όχι, δεν μπορούμε να εγγυηθούμε κέρδη σε όλες τις καιρικές συνθήκες, ούτε μπορούμε να υποσχεθούμε ότι κάθε επένδυση είναι κερδισμένη. Μπορούμε όμως να χρησιμοποιήσουμε επενδυτικές αποφάσεις που βασίζονται σε δεδομένα για να τοποθετήσουμε το χαρτοφυλάκιό σας με επιτυχία, οπότε ακόμα κι αν δείτε απώλειες σε μια χαμένη αγορά, είστε έτοιμοι να επιστρέψετε στην κερδοφορία όταν έρθει η ανάκαμψη.

Έτσι, είτε προτιμάτε τις συγκινήσεις του επικίνδυνες επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, η χαρά να βάζεις τα χρήματά σου εκεί που βρίσκονται οι αξίες σας, ή τη σταθερότητα που μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης προσφέρετε το χαρτοφυλάκιό σας, έχουμε όλα όσα χρειάζεστε για να προετοιμάσετε τον εαυτό σας για το μέλλον.

Το μόνο που χρειάζονται είναι μερικά δολάρια για να ξεκινήσετε.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 50 $ στον λογαριασμό σας.